南 方 天 天 宝货 币 市 场 基金2017 年第4 季度
报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2018 年01 月22 日
南方天天宝货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 邮政 储蓄股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年1 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方天 天宝 货币
基金主 代码
004970
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年08 月 09 日
报告期 末基 金份 额总 额
369,455,200.76 份
投资目 标
在控制 投资 组合 风险 ， 保 持流动 性的 前提 下 ， 力 争 为投资 人提 供稳
定的收 益。
投资策 略
本基金 将采 用积 极管 理型 的投资 策略 ， 在控 制利 率 风险 、 尽 量降 低
基金净 值波 动风 险并 满足 流动性 的前 提下 ，提 高基 金收益 。
业绩比 较基 准
同期中 国人 民银 行公 布的 七天通 知存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 型
基金、 混合 型基 金和 债券 型基金 。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称
南方天 天宝 货 币A 南方天 天宝 货 币B 南方天天宝货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码
004970 004971
报告期 末下 属分 级基 金的 份额
总额
69,466,453.39 份
299,988,747.37 份
注：本基 金在交 易所行 情系 统净值揭 示等其 他信息 披露 场合下， 可简称 为“南 方天 天宝” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
南方天 天宝 货 币 A 南方天 天宝 货 币 B
1.本期 已实 现收 益
1,211,849.31 8,357,740.93
2.本期 利润
1,211,849.31 8,357,740.93
3.期末 基金 资产 净值
69,466,453.39 299,988,747.37
注：1 、 本期已 实现收 益指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其 他收入( 不 含公允 价 值变动收 益) 扣除相 关
费用后的 余额, 本期 利润为 本期已实 现收益 加上本 期公 允价值变 动收益 ， 由于 货币 市场基金 采用摊 余成
本法核算 ，因此 ，公允 价值 变动收益 为零， 本期已 实现 收益和本 期利润 的金额 相等 ；
2 、本基金收 益分配 为按日 结转份额 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值收 益率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方天 天宝 货 币 A
阶
段
净值收
益率①
净值收 益
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.9383%
0.0014%
0.3456%
0.0000%
0.5927%
0.0014%
南方天 天宝 货 币 B
阶
段
净值收
益率①
净值收 益
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
南方天天宝货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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过
去
三
个
月
1.0004%
0.0014%
0.3456%
0.0000%
0.6548%
0.0014%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注: 基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 本基 金的建 仓期 为六 个月 ，截 至报告 期末 基金 尚未
完成建 仓。
南方天天宝货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的
基金经 理期
限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
董浩
本基
金基
金经
理
2017
年 8
月 9
日
-
7 年
南开大 学金 融学 硕士 ， 具 有基金 从业 资格 。2010 年 7 月
加入南方基 金，历 任交易 管理部债券 交易员 、固定 收益
部货币 理财 类研 究员 ；2014 年 3 月至 2015 年 9 月， 任
南方现 金通 基金 经理 助理 ； 2015 年 9 月至 2016 年 8 月，
任南方 50 债 基金 经理 ；2015 年 9 月 至今 ，任 南方 现 金
通、 南 方中 票基 金经 理；2016 年 2 月 至今 ， 任 南方 日 添
益货币 基金 经理 ；2016 年 8 月至 今， 任南方 10 年国债
基金经 理；2016 年 11 月至 今， 任南方 理 财 60 天基 金 经
理；2017 年 8 月至 今， 任 南方天 天宝 基金 经理 。
夏晨
曦
本基
金基
金经
理
2017
年 8
月 9
日
12 年
香港科 技大 学理 学硕 士， 具有基 金从 业资 格。2005 年 5
月加入南方 基金， 曾担任 金融工程研 究员、 固定收 益研
究员、风险 控制员 等职务 ，现任现金 投资部 总经理 、固
定收益 投资 决策 委员 会副 主席 。 2008 年5 月至 2012 年7
月，任固定 收益部 投资经 理，负责社 保、专 户及年 金组
合的投 资管 理；2012 年 7 月至 2015 年 1 月， 任南 方 润
元基金 经理 ；2014 年7 月至 2016 年11 月 ， 任 南方 薪金
宝基金 经理 ；2014 年 12 月至 2016 年 11 月， 任南 方理
财金基 金经 理；2012 年 8 月至今 ，任 南方 理财 14 天基
金经理； 2012 年 10 月 至今 ， 任南方 理 财 60 天基 金经 理；
2014 年 12 月至 今， 任南 方收益 宝基 金经 理；2014 年 7
月至今，任 南方现 金增利 、南方现金 通基金 经理；2016
年 2 月 至今 ，任 南方 日添 益货币 基金 经理 ；2016 年 10
月至今 ， 任 南方 天天 利基 金经理 ；2017 年8 月 至今 ， 任
南方天 天宝 基金 经理 。
注：1. 对基 金的 首任 基金 经理， 其“ 任职 日期 ”为 基金合 同生 效日 ，“ 离任 日期” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ，“ 任职日 期” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报 告期 内， 本基 金 管理人 严格 遵守 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 天天 宝货币 市场 基金 基金 合同 》的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管
理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内，南方天天宝货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范 围、 投资比 例及 投资 组合
符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 经 济 数据 整体 表现 有所弱 化，10-11 月 工业 增加值 同比 增速 下降 至6.2% 、6.1% ， 固定
资产投 资累 计同 比增 速回 落至 7.2% ， 基建 仍保 持相 对高增 长， 商品 房销 售增 速继续 回落 ， 房 地 产
投资同 比增 速下 滑， 制造 业投资 增速 保持 低位 。10-11 月 金融 数据 略超 预期 ， 但其 中 10 月 M2 同
比增速 降 至8.8% 。10-11 月通胀 水平 平稳 ，工 业品 价格同 比增 速受 到高 基数 影响开 始回 落， 其中
11 月CPI 同比 增速1.7% ，PPI 同 比增 速5.8% 。
美联 储12 月会 议宣 布加 息 25BP ， 将联 邦基 金利 率 目标调 升 至1.25%-1.5% ， 由于此 前市 场对
加息预 期已 经非 常充 分， 叠加美 联储 的政 策声 明并 没有预 期中 的鹰 派， 加息 靴子落 地后 反而 导致
美元下 跌 。 从 目前 公布 的 点阵图 上看 ，2018 年预 计 加息 3 次，2019 年为 2 次 ， 整 体路 径和 之前 没
有明显 变化 。欧 央行 议息 会议维 持利 率决 议不 变， 但是上 调 了2017-2019 年 的经济 增长 和通 货膨
胀预期 。三 季度 美元 指数 先涨后 跌， 人民 币兑 美元 汇率中 间价 升值 。美 联储 加息后 ，央 行跟 随上
调了公 开市 场操 作利 率 5BP ，7 天、14 天、28 天逆 回 购利率 分别 上调 至2.50% 、2.65% 、2.80% ，1
年期 的MLF 利率 也 从3.20% 上调 至3.25% 。 同 时， 央行 于 12 月底 宣布 建立 “临 时 准备金 动用 安排 ” ，
维护春 节期 间的 流动 性稳 定。
市场层 面， 四季 度收 益率 大幅上 行。1 年 国开 、1 年 国债收 益率 分别 上 行32BP 、72BP 。10 年
国开 、10 年国 债收 益率 分 别上 行 27BP 、63BP ， 利率 曲线平 坦化 上移 。 受到 年 末考核 因素 和央 行稳
健中性 的货 币政 策影 响， 非银机 构的 融资 利率 出现 了大幅 飙升 。 以AAA 评级 全国股 份制 银行 同业
存单为 代表 的货 币市 场利 率也出 现了 大幅 上行 ，3 个月 和 6 个 月品 种分 别上 行87BP 和55BP ，至
5.26% 和5.13% 。 在操 作方 面， 本 基金 主要 以中 低久 期持仓 为主 ， 以 期在 提高 组合静 态收 益和 保 持南方天天宝货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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资产高 流动 性之 间取 得较 好的平 衡。
经济层 面 ，12 月中 采制 造 业 PMI 有所 回落 ， 但回 落 幅度较 小 。 生 产和 新订 单 指数均 有所 回落 ，
但新出 口订 单指 数大 幅上 升，创 下年 内次 高值 ，反 映外需 情况 依然 较好 。综 合来看 ，经 济依 然保
持着较 强的 韧性 。 通 胀方 面， 预 计 12 月CPI 稳定 在1.8% 左 右，PPI 下 降至4.8%左 右。 我们 判断 ，
明年CPI 中 枢上 升 至2.5% 左右， 但难 以达 到3.0% 的 高度； 明 年 PPI 中枢 回落 至3.0% 左 右， 较今
年显著 下降 。
政策层 面， 美联 储加 息靴 子落地 ，欧 央行 明年 开始 削减月 度购 债规 模。 海外 央行依 然处 于货
币政策 边际 收紧 的通 道中 ，但人 民币 汇率 表现 较好 ，央行 货币 政策 受到 的压 力较小 。四 季度 央行
跟随美 联储 上调 了公 开市 场利率 ，同 时建 立了 “临 时准备 金动 用安 排” ，维 护春节 期间 的流 动性
稳定， 继续 维持 不松 不紧 的政策 态度 。但 监管 政策 依然严 格， 四季 度相 继发 布了资 管新 规和 流动
性新规 的征 求意 见稿 ，监 管对市 场依 然存 在较 大影 响。
货币市 场方 面， 央行 稳健 中性的 货币 政策 短期 内难 言放松 ，预 计一 季度 的关 键时点 仍出 现资
金利率 上行 的情 况。 对非 银机构 而言 ，融 资 成 本会 持续偏 高， 有利 于实 现金 融去杠 杆的 目的 。对
银行机 构而 言， 同业 负债 总规模 将受 监管 约束 有所 下降， 负债 久期 逐步 拉长 的同时 也会 导致 负债
成本的 提升 。此 外， 在当 前紧信 用的 背景 下， 企业 融资环 境恶 化， 需要 严防 信用风 险， 加强 对于
持仓债 券的 跟踪 和梳 理。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 0.9383% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为0.3456%；B 级 基金 净
值收益 率 为1.0004% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3456%。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
固定收 益投 资
189,444,023.87 47.38
其中： 债券
189,444,023.87 47.38
资产支 持证 券
- -
2
买入返 售金 融资 产
69,930,304.90 17.49
其中： 买断 式回 购的
买入返 售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付
金合计
137,810,799.83 34.46
4 其他资 产
2,674,414.61 0.67
5 合计
399,859,543.21 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号
项目
占基金 资产 净值 比例 （% ）
1
报告期内债券回购融资余额
5.34
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额（ 元）
占基金 资产 净值
比例 （%）
2
报告期末债券回购融资余额
30,019,834.97 8.13
其中：买断式回购融资
- -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
序号
发生日 期
融资余 额占 基金
资产净 值比 例 （%）
原因
调整期
1 2017-10-30 20.04 连续 3 个交 易日 累计 赎 回20%以上 1 天
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目
天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限
27
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值
61
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值
27
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注: 本报告期 内本货 币市场 基金投资 组合平 均剩余 期限 未超过 120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号
平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资
产净值 的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
南方天天宝货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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1
30 天 以内
57.98 8.13
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债
- -
2
30 天 （含 ） —60 天
46.83 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债
- -
3
60 天 （含 ） —90 天
- -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债
- -
4
90 天 （含 ） —120 天
- -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债
- -
5
120 天 （含 ） —397 天（ 含 ）
2.69 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债
- -
合计
107.51 8.13
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天情 况说 明
注: 本报告期 内本货 币市场 基金投资 组合平 均剩余 存续 期未超过 240 天。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
9,980,865.98 2.70
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
29,888,676.21 8.09
其中： 政策 性金 融债
29,888,676.21 8.09
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
同业存 单
149,574,481.68 40.49
8
其他
- -
9
合计
189,444,023.87 51.28
10
剩余存 续期 超 过 397 天
的浮动 利率 债券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 十名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
债券数 量
(张)
摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111716005 17 上 海银 行CD005 500,000 49,932,478.95 13.52
2 111707269 17 招 商银 行CD269 500,000 49,853,111.07 13.49
3 111712170 17 北 京银 行CD170 400,000 39,810,640.03 10.78
4 150201 15 国开 01 200,000 19,936,435.92 5.40
5 179949 17 贴 现国 债49 100,000 9,980,865.98 2.70
6 111781415 17 盛 京银 行CD163 100,000 9,978,251.63 2.70
7 170207 17 国开 07 100,000 9,952,240.29 2.69 南方天天宝货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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5.7 “ 影子 定价” 与“ 摊余成 本法 ”确定 的基 金资产 净值 的偏离
项目
偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25 （ 含）-0.5% 间的 次数
报告期 内偏 离度 的最 高值
0.0214%
报告期 内偏 离度 的最 低值
-0.0162%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值
0.0100%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：本报 告期内 本货币 市场 基金负偏 离度的 绝对值 未达 到 0.25%。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：本报 告期内 本货币 市场 基金正偏 离度的 绝对值 未达 到 0.5%。
5.8 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有资产支 持证券 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 基 金计 价方法 说明
本基金 采 用“ 摊 余 成 本 法 ”计 价 ， 即 计价 对 象 以 买 入 成本 列 示 ， 按票 面 利 率 或 商 定利 率 并 考 虑 其
买入时的 溢价与 折价， 在其 剩余期限 内平均 摊销， 每日 计提收益 。
5.9.2 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责 、 处罚的 情形 。 如 是， 还应 对相 关证 券的投 资
决 策程 序做出 说明
本基金投 资的前 十名证 券的 发行主体 本期没 有出现 被监 管部门立 案调查 ，或在 报告 编制日前 一年
内受到公 开谴责 、处罚 的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
-
2
应收证 券清 算款
-
3
应收利 息
2,666,914.61
4
应收申 购款
7,500.00
5
其他应 收款
-
6 其他
-
7 合计
2,674,414.61
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§6 开放式 基金份额变动
单 位： 份
项目
南方天 天宝 货 币A 南方天 天宝 货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 291,841,713.95 1,417,728,959.36
报告期 期间 基金 总申 购份 额
16,987,878.58 357,764,207.60
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
239,363,139.14 1,475,504,419.59
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-" 填
列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
69,466,453.39 299,988,747.37
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本报 告期内 ，基金 管理 人不存在 申购、 赎回或 买卖 本基金的 情况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过20% 的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构 1
20171122-20171221
160,035,838.
34
1,416,510.
78
161,452,34
9.12
- -
2
20171102-20171231
215,023,520.
09
2,111,245.
91
-
217,134,
766.00
58.80
3
20171103-20171120
250,467,835.
96
11,295,766
.38
261,763,60
2.34
4
20171013-20171017
300,239,289.
72
898,665.78
301,137,95
5.50
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
南方天天宝货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方天 天宝 货币 市场 基 金基金 合同
2 、南 方天 天宝 货币 市 场基金 托管 协议
3 、南 方天 天宝 货币 市 场基 金 2017 年4 季 度报 告 原文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
