南 方 医 药 保健 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 4 季 度 报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理 股份 有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年01 月22 日
南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设银 行股 份有 限公 司根 据本基 金合 同规 定,于2018 年1 月18 日复 核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容, 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 但 不保证 基金 一定 盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。 投资 有风险,投 资者 在做 出投 资 决策前 应仔 细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方医 药保 健灵 活配 置混 合
基金主 代码
000452
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2014 年01 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额
334,272,844.81 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于医 药保 健行业 证券 ，在 严格 控制 风险的 前提 下 ，
追求超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略
本基金 通过 定量 与定 性相 结合的 方法 分析 宏观 经济 、 证券市 场以 及
医药保 健行 业的 发展 趋势 ， 评估市 场的 系统 性风 险和 各类资 产的 预
期收益 与风 险， 据此 合理 制 定和调 整股 票、 债券 等各 类 资产的 比例 ，
在保持 总体 风险 水平 相对 稳定的 基础 上， 力争 投资 组合的 稳定 增
值。 此外 ， 本 基金 将持 续地 进行定 期与 不定 期的 资产 配置风 险监 控，
适时地 做出 相应 的调 整。
业绩比 较基 准
1 年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+1%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益率 低于股 票型 基南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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金，高 于债 券型 基金 、货 币市场 基金 。
基金管 理人
南方基 金管 理股份 有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方医 保” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
14,428,739.60
2.本期 利润
10,176,189.61
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0296
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
513,220,119.85
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.535
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
1.39%
0.69%
0.57%
0.01%
0.82%
0.68%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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收 益率 变动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经
理期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任
日期
刘霄汉
本 基 金
基 金 经
理
2015 年11
月 23 日
12 年
女，经济学硕士，具有 基金从业资格。 曾
就职于中邮基金管理有 限公司，历任研 究
员、 研究 组组 长 ，2010 年5 月至2015 年3
月 担 任 中 邮 核 心 主 题 股 票 型 基 金 基 金 经
理。2015 年4 月加 入南 方 基金 ， 现 任南 方
基金刘 霄汉 工作 室负 责人 。2015 年8 月至
今， 任南 方国 策动 力基 金 经理 ；2015 年11
月至今 ， 任南 方医 保基 金 经理 ；2015 年12
月至今，任南方沪港深 价值、南方改革 机
遇基金 经理 ；2016 年 12 月至今 ，任 南方
睿见混 合基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 医药 保健灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年4 季度， 国内 经济 运行良 好， 供给 侧改 革继 续进行 ， 钢 铁 、 化工 、 建 筑、 建 材等 周 期
性行业 盈利 大幅 上升 。 虽 然蓝筹 股出 现较 大波 动 ， 但资金 仍向 有业 绩的 低估 值板块 聚集 。 国际 上，
美国经 济运 行良 好， 年末 加息一 次， 市场 已经 充分 反映； 欧洲 经济 企稳 ，量 化宽松 已经 结束 。外
围经济 运行 平稳 。针 对目 前市场 情况 ，基 金在 资产 配置上 采取 谨慎 乐观 策略 ，通过 仓位 控制 防范
系统性 风险 ，通 过精 选医 药个股 来努 力创 造超 额收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期该 基金 净值 增长 率为 1.39% ，同 期业 绩比 较基 准 0.57% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
251,276,335.43 37.73 南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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其中： 股票
251,276,335.43 37.73
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
150,000,000.00 22.53
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
263,410,696.16 39.56
8 其他资 产
1,237,597.80 0.19
合计
665,924,629.39 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
154,371,403.92 30.08
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
74,651,318.96 14.55
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
34,112.55 0.01
J
金融业
14,124,000.00 2.75
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
2,818,500.00 0.55
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
5,277,000.00 1.03 南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
251,276,335.43 48.96
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000028 国药一 致 500,012 30,125,723.00 5.87
2 002462 嘉事堂 998,049 25,989,195.96 5.06
3 000538 云南白 药 229,969 23,408,544.51 4.56
4 000513 丽珠集 团 350,075 23,262,483.75 4.53
5 600276 恒瑞医 药 310,263 21,401,941.74 4.17
6 600436 片仔癀 300,000 18,960,000.00 3.69
7 000661 长春高 新 95,000 17,385,000.00 3.39
8 002020 京新药 业 1,100,039 12,639,448.11 2.46
9 000963 华东医 药 230,000 12,392,400.00 2.41
10 600055 万东医 疗 707,884 11,290,749.80 2.20
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值
操作。基金管 理人将充 分 考虑股指期货 的收益性 、 流动性及风险 性特征， 运 用股指期货对 冲系统
性风险、对冲 特殊情况 下 的流动性风险 ，如大额 申 购赎回等；利 用金融衍 生 品的杠杆作用 ，以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内 未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
85,634.39
2
应收证 券清 算款
258,155.11
3
应收股 利
-
4
应收利 息
56,323.33
5
应收申 购款
837,484.97
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
合计
1,237,597.80
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 375,871,509.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额
55,224,706.94
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
96,823,371.13
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-" - 南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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填列）
报告期 期末 基金 份额 总额
334,272,844.81
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
报告期期初管 理人持有 的
本基金 份额
8,044,247.78
报 告 期 期 间 买 入/ 申 购 总
份额
-
报 告 期 期 间 卖 出/ 赎 回 总
份额
-
报告期期末管 理人持有 的
本基金 份额
8,044,247.78
报告期期末持 有的本基 金
份 额 占 基 金 总 份 额 比 例
（% ）
2.41
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方医 药保 健灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方医 药保 健灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
3 、南 方医 药保 健灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金2017 年4 季 度报 告原 文.
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
