南 方 利 鑫 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年01 月22 日
南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 为2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方利 鑫灵 活配 置混 合
基金主 代码
001334
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年 05 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额
542,380,702.52 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通过专 业化 研究
分析及 投资 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展
趋势， 评估 市场 的系 统性 风险和 各类 资产 的预 期收 益与风 险， 据此
合理制 定和 调整 股票 、债 券等各 类资 产的 比例 ，在 保持总 体风 险水
平相对 稳定 的基 础上 ，力 争投资 组合 的稳 定增 值。 此外， 本基 金将
持续地 进行 定期 与不 定期 的资产 配置 风险 监控 ，适 时地做 出相 应的南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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调整。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 人民 币三 年期 定期 存款 利率 （ 税后）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的
基金简 称
南方利 鑫 A
南方利 鑫 C
下属分 级基 金的
交易代 码
001334 001503
报告期 末下 属分
级基金 的份 额总
额
519,952,024.72 份
22,428,677.80 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方利 鑫” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
南方利 鑫 A 南方利 鑫C
1.本期 已实 现收 益
5,195,758.91 187,617.13
2.本期 利润
5,799,299.60 115,772.65
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0111 0.0053
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
582,269,579.79 25,114,772.65
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.120 1.120
注： 1.本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.本报 告期 内 ， 基 金持 有 人实际 持有 本基 金C 类份 额的期 间 为 2017 年10 月20 日--2017 年12 月
31 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方利 鑫 A
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.99%
0.10%
1.07%
0.01%
-0.08%
0.09%
南方利 鑫 C
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.45%
0.10%
0.94%
0.01%
-0.49%
0.09%
注：本 报告 期内 ，基 金持 有人实 际持 有本 基 金C 类 份额的 期间 为 2017 年 10 月 20 日--2017 年12
月31 日。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注：本 报告 期内 ，基 金持 有人实 际持 有本 基 金C 类 份额的 期间 为 2017 年 10 月 20 日--2017 年12
月31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
孙鲁闽
本 基 金 基
金经理
2015 年5 月
20 日
14 年
南开大 学理 学和 经济 学双 学士、 澳
大利亚 新南 威尔 士大 学商 学硕士 ，
具有基 金从 业资 格。 曾任 职 于厦门南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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国际银 行福 州分 行，2003 年 4 月
加入南 方基 金管 理 有 限公 司 ， 历 任
行业研 究员 、 南 方高 增和 南 方隆元
的基金 经理 助理 、 专 户投 资 管理部
总 监 助 理 ， 现 任 权 益 投 资 部 副 总
监； 2007 年12 月至2010 年10 月，
担 任 南 方 基 金 企 业 年 金 和 专 户 的
投资经 理。2011 年 6 月至2017 年
7 月 ， 任 南方 保本 基金 经理 ；2010
年 12 月至 今， 任南 方避 险 基金经
理；2015 年 4 月至 今， 任 南方利
淘基金 经理 ；2015 年 5 月 至今，
任 南方利鑫 基金经理 ；2015 年 5
月 至 今 ， 任 南 方 丰 合 基 金 经 理 ；
2015 年 12 月至 今， 任南 方 瑞利保
本基金 经理 ；2016 年 1 月 至今，
任南方益和保本基金经理；2016
年 9 月 至今 ， 任 南方 安泰 养 老基 金
经理 ；2016 年 11 月至 今 ， 任南方
安裕养 老基 金经 理；2017 年 7 月
至今， 任南 方安 睿混 合基 金经理 。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 利鑫 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度 ， 美 元总 体 走弱 、 人 民币 走强 ， 美股 、 港 股等 海外 市场 频繁 创 出新高 。 统计 局
披露 的12 月份PMI 数据 为 51.6 ， 高位 震荡 ；与 此 同时， 美国 、欧 盟、 日本 的景气 指数 均处 于 09
年以来 的较 高位 置， 全球 呈现同 步复 苏格 局， 驱动 中国出 口向 好。
四季度 权益 市场 震荡 。上 证综指 收 于3307 ， 较上 季 度末下 跌 1.2% ；创 业板 指 收于 1752 ，较 上季
度下 跌6.1% 。 风 格上 ， 年 初以来 的分 化行 情继 续演 绎， 受 益于 消费 升级 、 竞 争格局 改善 的行 业 和
股票涨 幅较 好。
四季度 债券 市场 震荡 下行 。 一 年期 国债 、AAA 信 用债 到期收 益率 分别 较上 季度 末上 升 30bp 、70bp 。
四季度 本基 金股 票仓 位基 本稳定 。在 风格 上本 基金 的核心 股票 仓位 投向 低估 值、高 分红 、具 有安
全边际 的价 值股 ， 同时 积 极寻找 具有 竞争 优势 的白 马股投 资机 会 。 债 券投 资 上， 本基 金以 短久 期、
高流动 性、 高评 级的 债券 适当加 杠杆 进行 配置 来获 取稳定 的持 有收 益， 在四 季度收 益率 上升 的情
况下收 到的 冲击 较小 。
展望2018 年一 季度 ， 我们 对后市 保持 谨慎 乐观 的态 度。 首先 ， 机构 对股 票的 配置需 求旺 盛 。 基 本
养老金 入市 加快 ， 保 险资 金面临 再配 置压 力， 陆港 通、MSCI 纳入 A 股等 ， 都 为A 股 带来 增量 资金 。
同时， 居民 对股 票的 配置 需求将 会提 升。 对 比 中美 居民的 资产 配置 ，中 国居 民对股 票的 配置 比例
明显偏 低， 未来 随着 政策 引导， 房地 产投 资属 性下 降，我 们预 计中 国居 民配 置股票 的比 例将 会提
升。总 的来 看， 我们 认为 结构性 行情 仍将 延续 。随 着 A 股 投资 者结 构改 变， 外资逐 步进 入、 绝对
收益类 资金 增长 ，以 及监 管的法 制化 、未 来退 市制 度的出 台，A 股 蓝筹 股的 估值将 从折 价转 变为
溢价。
回顾2017 年表 现较 好的 行 业和股 票， 我们 发现 推动 股价上 涨的 主要 是盈 利驱 动， 较 2016 年 的上
涨更为 扎实 ，持 续性 更强 。从经 济结 构的 角度 来看 ，随着 人 均GDP 提升 ，消 费对经 济的 拉动 力逐
步提升 ，反 映到 股市 上， 我们认 为未来 A 股的 波动 率有望 下降 。我 们认 为， 当前 A 股整 体估 值合
理，波 动率 下降 之后 有望 走出慢 牛行 情。 总的 来看 ，我们 认为 下一 阶段 对市 场风格 和走 势的 判断
将逐步 让位 于对 个股 业绩 的研究 。
债券方 面， 我们 认为 ，在 去杠杆 的背 景下 ，货 币政 策将维 持偏 紧态 势， 一季 度本基 金债 券投 资仍
以持有 收益 为主 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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2017 年第4 季度 ， 南 方利 鑫A 级基 金净 值增 长率为0.99% ， 同期 业绩 比较 基准 增 长率为1.07% ；
南方利 鑫C 级基 金净 值增 长率 为 0.45% ， 同期 业绩 比较基 准增 长率 为0.94% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警 说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
66,736,787.72 10.26
其中： 股票
66,736,787.72 10.26
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
568,288,366.00 87.36
其中： 债券
568,288,366.00 87.36
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
3,970,151.13 0.61
8 其他资 产
11,517,117.22 1.77
9 合计
650,512,422.07 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
688,500.00 0.11
C
制造业
23,502,372.18 3.87
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
1,927,476.46 0.32
E
建筑业
2,413,030.40 0.40
F
批发和 零售 业
7,011,246.40 1.15
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
7,824,918.12 1.29
H
住宿和 餐饮 业
- - 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
- -
J
金融业
21,789,342.14 3.59
K
房地产 业
465,674.00 0.08
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
1,114,228.02 0.18
S
综合
- -
合计
66,736,787.72 10.99
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量
（股）
公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601166 兴业银 行 584,700 9,934,053.00 1.64
2 600741 华域汽 车 172,800 5,130,432.00 0.84
3 601169 北京银 行 700,040 5,005,286.00 0.82
4 601009 南京银 行 601,311 4,654,147.14 0.77
5 600511 国药股 份 117,700 3,272,060.00 0.54
6 603368 柳州医 药 63,620 3,045,489.40 0.50
7 600004 白云机 场 187,180 2,751,546.00 0.45
8 600176 中国巨 石 150,200 2,446,758.00 0.40
9 600068 葛洲坝 294,272 2,413,030.40 0.40
10 603328 依顿电 子 140,000 2,009,000.00 0.33
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
994,000.00 0.16
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
47,882,072.00 7.88
其中： 政策 性金 融债
39,887,000.00 6.57
4
企业债 券
156,184,983.60 25.71
5
企业短 期融 资券
- - 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
376,310.40 0.06
8
同业存 单
362,851,000.00 59.74
9 其他
- -
10 合计
568,288,366.00 93.56
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111714146 17 江 苏银 行CD146 600,000 57,192,000.00 9.42
2 111711505 17 平 安银 行CD505 500,000 48,140,000.00 7.93
3 111793272 17 南 京银 行CD038 500,000 47,775,000.00 7.87
4 111794034 17 杭 州银 行CD082 500,000 47,740,000.00 7.86
5 111710372 17 兴 业银 行CD372 500,000 47,700,000.00 7.85
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，采用流 动性好、交 易活跃的期货 合约，通过 对证券市场 和 期
货市场 运行 趋势 的研 究， 结合股 指期 货的 定价 模型 寻求其 合理 的估 值水 平， 与现货 资产 进行 匹配 ，
通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值或 期 限套利等操作 。基金管 理 人将充分考虑 股指期
货的收益性、 流动性及 风 险性特征，运 用股指期 货 对冲系统性风 险、对冲 特 殊情况下的流 动性风
险，如 大额 申购 赎回 等； 利用金 融衍 生品 的杠 杆作 用，以 达到 降低 投资 组合 的整体 风险 的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体除 依顿电子外 ，本期没有出 现被监管部 门立案调查 ， 或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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根据 2017 年 1 月 5 日 广 东依顿 电子 科技 股份 有限 公司 （下 称依 顿电 子， 股 票代码 ： 603328 ）
《广东 依顿 电子 科技 股份 有限公 司关 于收 到环 保部 门行政 处罚 告知 书的 公告 》 ， 依 顿电 子近 日收 到
中山市 环境 保护 局 （以 下简 称 “ 中 山市 环保 局 ” ） 《行 政 处罚告 知书 》 （ 中环 罚告 字 [2016] 第 239 号） ，
中山市 环保 局 于 2016 年 5 月 26 日 对依 顿电 子排 放口 外排的 废水 进行 执法 性采 样监测 。监 测结 果
显示， 依顿 电子 排放 的废 水中总 磷、 总氮 浓度 为 1.38mg/L 、31.4mg/L ，分别超过了依 顿电 子持 有
的 《广 东省 污染 物排 放许 可证》 中规 定的 排放 限值 0.38 倍、 0.57 倍。 依顿 电子 以上行 为违 反了 《广
东省环境保护 条例》第 二 十一条第一款 关于按照 排 污许可证规定 排污的规 定 。中山市环保 局依据
《广东省环境 保护条例 》 第六十六条第 一款的规 定 ，拟对依顿电 子罚款人 民 币十四万元。 基金管
理人对 上述 股票 的投 资决 策程序 符合 相关 法律 法规 和公司 制度 的要 求。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
61,948.14
2
应收证 券清 算款
115,207.86
3
应收股 利
-
4
应收利 息
11,339,689.96
5
应收申 购款
271.26
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
11,517,117.22
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方利 鑫 A 南方利 鑫C
报告期 期初 基金 份额 总额 522,345,642.69 -
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
187,563.91 22,428,677.80
减: 报告期期间基金总 赎回
份额
2,581,181.88 -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
519,952,024.72 22,428,677.80
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 12 页 共 12 页
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期末 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构 1
20171001-2017123
1
499,999,00
0.00
-
-
499,999,
000.00
92.19
产品特有 风险
本基金 存在 持有 基金 份额 超过 20% 的 基金 份额 持有 人 ，在 特定 赎回 比例 及市 场条件 下， 若基 金
管理人 未能 以合 理价 格及 时 变现 基金 资产 ，将 会导 致流动 性风 险和 基金 净值 波动风 险。
注： 申 购份 额包 含红 利再 投资和 份额 折算 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、 南 方利 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 。
2、 南 方利 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 。
3、南 方利 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金2017 年4 季度报 告原 文 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
