南 方 利 众 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年01 月22 日
南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年1 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方利 众灵 活配 置混 合
基金主 代码
001335
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年 05 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额
424,790,001.48 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通过专 业化 研究
分析及 投资 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展
趋势， 评估 市场 的系 统性 风险和 各类 资产 的预 期收 益与风 险， 据此
合理制 定和 调整 股票 、债 券等各 类资 产的 比例 ，在 保持总 体风 险水
平相对 稳定 的基 础上 ，力 争投资 组合 的稳 定增 值。 此外， 本基 金将
持续地 进行 定期 与不 定期 的资产 配置 风险 监控 ，适 时地做 出相 应的
调整。
业绩比 较基 准
人民币 三年 期定 期存 款利 率（税 后）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
南方利 众A 类
南方利 众C 类
下属分 级基 金的 交易 代码
001335 001505
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
280,709,814.11 份
144,080,187.37 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方利 众” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
南方利 众A 类 南方利 众C 类
1.本期 已实 现收 益
-10,122,857.46 -4,682,522.69
2.本期 利润
-4,778,910.54 -2,826,193.42
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0148 -0.0167
4.期末 基金 资产 净值
323,270,244.24 165,139,320.74
5.期末 基金 份额 净值
1.152 1.146
注： 1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方利 众A 类
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
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过
去
三
个
月
-1.20%
0.14%
1.07%
0.02%
-2.27%
0.12%
南方利 众C 类
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-1.29%
0.14%
1.11%
0.02%
-2.40%
0.12%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职
务
任本基 金的 基
金经理 期限
证券从
业年限
说明
任职
日期
离任日
期
吴
剑
毅
本
基
金
基
金
经
理
2015
年5
月21
日
9 年
清华大 学金 融学 硕士 ，具 有基金 从业 资格 。2009 年 7 月
加入南 方基 金， 任南 方基 金研究 部金 融行 业研 究员 ；2012
年 3 月至 2014 年 7 月， 担任南 方避 险、 南方 保本 基金经
理助理 ；2014 年 7 月至 今，任 南方 恒元 基金 经理 ；2015
年 5 月至 今， 任南 方利 众 基金经 理；2015 年 7 月至 今，
任南方 利达 基金 经理 ；2015 年 9 月至 今， 任南 方消 费活
力基金 经理 ；2015 年10 月至今 ，任 南方 顺达 基金 经理；
2015 年11 月至 今， 任南 方 利安、 南方 顺康 基金 经理 ； 2016
年 12 月至 今， 任南 方安 颐 养老基 金经 理；2017 年8 月至
今， 任 南方 金融 混合 基金 经理 ；2017 年11 月至 今 ， 任南
方安福 混合 基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本 报告 期内 ，本 基金 管理人 严格 遵守 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 利众 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年4 季度， 国内 经济 整体维 持稳 中向 好态 势， 季度 PMI 均值 51.83%, 已 连续 17 个 月位 于
扩张区 间， 继续 维持 自2016 年下 半年 开始 的复 苏趋 势。 国 际方 面， 从 美国、 欧元区 、 日 本等 主 要
经济体 的情 况看 ，全 球经 济复苏 的态 势继 续向 好。
市 场方 面， 股票 市场 整 体维 持区 间震 荡行 情， 但结构 上分 化仍 然明 显， 在业绩 增长 和估 值提
升的双 轮驱 动下 ，食 品饮 料、家 用电 器大 幅跑 赢市 场，而 军工 、计 算机 、传 媒等板 块受 业绩 拖累
表现欠 佳 。 报 告期 内上 证综 指下 跌 1.25% ， 区 间振 幅5.86% ， 创业 板指 下 跌6.12% ， 区间振 幅 9.96% ，
沪深300 指 数上 涨5.07% ，区间 振 幅 10.56% 。
报 告期 内本 基金 运作 坚持以 获取 绝对 收益 为目 标，采 用 CPPI 策略 控制 净 值的最 大回 撤幅 度 ，
在此前 提下 ，买 入价 格低 于合理 价值 的个 股并 持有 等待价 值回 归。 同时 积极 参与新 股和 可转 债的
网下申 购以 获取 增强 收益 。
固 定收 益投 资方 面， 当前中 美两 国 10 年 期国 债 收益率 价差 已恢 复到 合理 水平， 长端 利率 债已
经具备 一定 的配 置价 值。 在组合 整体 固收 资产 配置 以获取 持有 到期 收益 为主 的前提 下， 我们 结合
市场环 境适 当增 加了 对于 长端利 率债 的配 置， 同时 将此部 分配 置视 为风 险资 产的一 部分 ，同 股票
资产一 起纳 入回 撤控 制目 标的考 虑范 畴。 南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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展望 2018 年， 全 球依 然处于 复苏 共振 的大 周期 中， 随 着企 业盈 利的 改善 和资产 负债 表的 进 一
步修复 企业 将逐 步加 大资 本开支 ，将 对2018 年的 经 济形成 正面 推动 。市 场方 面，2017 年的 白马
行情使 得股 票风 格出 现了 严重分 化，2018 年板 块轮 动和市 场分 化或 将延 续， 那些基 本面 发生 边 际
改善、 行业 景气 度高 的优 质公司 仍将 继续 受到 市场 青睐， 也是 我们 将来 需要 密切跟 踪和 布局 的方
向。
展 望后 市 ， 我 们重 点看 好三个 方向 的机 会 。 一 是低 估值 、 高 分红 板块 ， 也 是未 来增量 资金(msci)
持续流 入的 方向 。二 是景 气度高 的行 业， 包括 消费 升级、 科技 创新 、国 家战 略等。 三是 前期 受风
格影响 超跌 的中 小市 值股 票，精 选 18 年 估值 有优 势 ，而成 长性 也比 较好 的个 股。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 级份额 净值 为1.152 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为-1.20% ， 同期
业绩比 较基 准增 长率 为1.07% 。C 级 份额 净值 为1.146 元， 本报 告期 份额 净值 增 长率为-1.29%，同
期业绩 比较 基准 增长 率 为1.11% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
46,911,356.65 9.39
其中： 股票
46,911,356.65 9.39
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
197,137,498.80 39.46
其中： 债券
197,137,498.80 39.46
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
200,000,000.00 40.03
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
44,795,246.71 8.97
8 其他资 产
10,743,503.35 2.15 南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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9 合计
499,587,605.51 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
1,040,201.00 0.21
C
制造业
21,855,358.31 4.47
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
512,471.00 0.10
E
建筑业
957,609.00 0.20
F
批发和 零售 业
995,604.00 0.20
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
568,788.00 0.12
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
533,952.00 0.11
J
金融业
11,652,048.00 2.39
K
房地产 业
3,367,594.00 0.69
L
租赁和 商务 服务 业
3,060,980.00 0.63
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
2,366,751.34 0.48
S
综合
- -
合计
46,911,356.65 9.60
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002344 海宁皮 城 386,000 3,060,980.00 0.63
2 600015 华夏银 行 244,080 2,196,720.00 0.45
3 600016 民生银 行 236,200 1,981,718.00 0.41
4 600223 鲁商置 业 504,300 1,951,641.00 0.40
5 600109 国金证 券 203,500 1,941,390.00 0.40 南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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6 300336 新文化 164,333 1,876,682.86 0.38
7 601788 光大证 券 138,500 1,860,055.00 0.38
8 601988 中国银 行 464,500 1,844,065.00 0.38
9 002029 七匹狼 223,100 1,842,806.00 0.38
10 600030 中信证 券 101,000 1,828,100.00 0.37
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
14,573,498.80 2.98
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
44,523,000.00 9.12
其中： 政策 性金 融债
28,638,000.00 5.86
4
企业债 券
80,522,000.00 16.49
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
57,519,000.00 11.78
9 其他
- -
10 合计
197,137,498.80 40.36
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136256 16 南航 01 300,000 29,253,000.00 5.99
2 111712250 17 北 京银 行CD250 300,000 28,896,000.00 5.92
3 111714113 17 江 苏银 行CD113 300,000 28,623,000.00 5.86
4 170210 17 国开 10 200,000 18,668,000.00 3.82
5 122229 12 国控 01 150,000 14,961,000.00 3.06
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码
名称
持仓量 合约市 值( 元)
公允价 值变 风险说 明
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（买/
卖）
动（元 ）
IF1806 IF1806 -7 -8,502,060.00 -87,780.00 -
公允价 值变 动总 额合 计（ 元）
-87,780.00
股指期 货投 资本 期收 益（ 元）
-3,030,300.00
股指期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ）
1,826,220.00
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值
操作。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的前 十名证券 的发行主体除中 信证券(600030) ，本 期没有出现 被监 管部门立案 调
查，或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。根 据 2017 年 5 月 24 日 中信 证券 股 份
有限公 司 （下 称中 信证 券 ， 股 票代 码 ：600030 ） 《 中 信证券 股份 有限 公司 关于 收到中 国证 监会 行政
处罚事 先告 知书 的公 告》 ， 中信证 券近 日收 到了 《行 政处罚 事先 告知 书》 （处罚 字 [2017]57 号） ，
依据《证券公 司监督管 理 条例》相关规 定，中国 证 监会拟决定责 令中信证 券 改正，给予警 告，没
收违法 所得 人民 币61,655,849.78 元， 并 处人 民 币 308,279,248.90 元罚 款 。 基金 管理 人对 上述
股票的 投资 决策 程序 符合 相关法 律法 规和 公司 制度 的要求 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
1,312,386.52
2
应收证 券清 算款
3,897,296.28
3
应收股 利
-
4
应收利 息
5,505,916.41
5
应收申 购款
27,904.14
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
10,743,503.35
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分 占基金 资产 净值 比例 （% ）
流通受 限情 况
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的公允
价值（ 元）
说明
1 002344 海宁皮 城 3,060,980.00 0.63 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方利 众 A 类 南方利 众C 类
报告期 期初 基金 份额 总额 359,164,550.26 204,495,804.29
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
6,176,347.60 25,884,383.08
减: 报告期期间基金总赎 回
份额
84,631,083.75 86,300,000.00
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
280,709,814.11 144,080,187.37
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
(%)
机构
1
20171001-20171105
20171229-20171231
172,261,401.95 - 86,300,000.00 85,961,401.95 20.24
2 20171213-20171231 88,416,445.62 - - 88,416,445.62 20.81
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人， 在特定 赎回比例及市场条件下， 若基金管理人未能以合理
价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注：申 购份 额包 含红 利再 投资和 份额 折算 。 南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方利 众灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方利 众灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
3 、南 方利 众灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金2017 年4 季 度报 告原 文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
