南 方 产 业 活力 股 票 型 证券 投 资 基金2017 年
第 4 季 度 报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年01 月22 日
南方产业活力股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2018 年1 月19 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方产 业活 力股 票
基金主 代码
000955
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年01 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,265,313,833.95 份
投资目 标
以上市 公司 基本 面研 究作 为基础 ， 通过 专业 化研 究 分析 ， 积 极挖 掘
符合产 业发 展趋 势的 行业 和企业 所蕴 含的 投资 机会 ， 在严格 控制 风
险的前 提下 ， 追求 超越 业 绩比较 基准 的投 资回 报 ， 力争实 现基 金资
产的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 通过 定量 与定 性相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ， 评估 市场 的系 统 性风险 和各 类资 产的 预期 收益与 风险 ， 据
此合理 制定 和调 整股 票 、 债券等 各类 资产 的比 例 ， 在保持 总体 风险
水平相 对稳 定的 基础 上， 力争投 资组 合的 稳定 增值 。 此外 ， 本 基金
将持续 地进 行定 期与 不定 期的资 产配 置风 险监 控 ， 适 时地做 出相 应
的调整 。 南方产业活力股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深300 指数 收益 率×80% ＋上 证国 债
指数收 益率 ×20% 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属于 较高预 期风 险和 预期 收益 的证券 投资 基
金品种 ， 其预 期风 险和 预 期收益 水平 高于 混合 型基 金、 债券 型基 金
及货币 市场 基金 。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方产 业活 力” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-52,766,999.19
2.本期 利润
-86,611,786.07
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
-0.0626
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
1,472,904,346.12
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.164
注： 1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
南方产业活力股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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过
去
三
个
月
-5.13%
1.42%
4.09%
0.64%
-9.22%
0.78%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
张旭
本 基 金 基
金经理
2015 年1
月27 日
9 年
中 山 大 学 金 融 学 博 士 学 位 ， 注
册 金 融 分 析 师 （CFA ） ， 具 有 基
金从业 资格 。2008 年 加入 南方
基 金 ， 曾 任 金 融 及 地 产 行 业 研
究 员 、 高 级 策 略 研 究 员 、 南 方
盛元基 金经 理助 理；2012 年 3
月至 2014 年 12 月， 任南 方消
费基金 经理 ；2012 年 11 月至
今， 任 南方 盛元 基金 经理； 2015
年 1 月 至今 ，任 南方 产业 活力
基金经 理；2016 年8 月至 今，
任南方 转型 混合 基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决南方产业活力股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 产业 活力股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投 资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度， 各项 经济 数据依 然延 续了 平稳 复苏 的态势 。 在 国家 的强 势调 控下， 地产 价 格
上涨的 态势 得到 一定 的遏 制， 销量 增速 也有 所回 落 。 而 随着 消费 在 GDP 中 所 占权重 逐渐 扩大 ， 稳
定增长 的居 民消 费使 得中 国经济 能够 一定 程度 上摆 脱对房 地产 和基 建的 强依 赖性， 这也 是国 家多
年以来 推动 的经 济结 构转 型初现 了成 果。 从海 外情 况来看 ， 发 达经 济体 和发 展中国 家 的 PMI 都继
续走强 ， 这轮 全球 经济 的 复苏进 程仍 在延 续 ， 这 也 有利于 未来 中国 出口 的表 现。 市场 流动 性方 面，
在美联 储 12 月 加息 后， 央 行也对 公开 市场 操作 利率 进行了 一定 幅度 的上 调， 并继续 保 持 M2 的低
水平。 整个 金融 体系 的强 监管也 在持 续， 这也 符合 十九大 对金 融行 业服 务实 体经济 的定 位。 在此
基础上 ，四 季 度 A 股市 场 指数出 现波 动， 因为 利率 继续上 行 对 A 股 市场的 估 值形成 了一 定压 制 ，
但大部 分业 绩出 色的 上市 公司仍 然有 着较 好的 表现 ，整体 市场 存在 结构 性行 情。
本基金 继续 围绕 长期 以来 坚持的 拥抱 改革 红利 的投 资主线 布局 。 国家 大力 推进 的供给 侧改 革 ，
相关行 业的 高景 气度 持续 时间将 超出 过去 ， 在 业绩 持续性 得到 验证 时， 估值 将具备 一定 修复 空间 ，南方产业活力股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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因此我 们判 断相 关板 块仍 有投资 机会 。伴 随着 我国 的大国 崛起 、民 族复 兴， 一批具 备国 际竞 争力
的企业 在全 球竞 争中 脱颖 而出， 在中 国资 本市 场日 益国际 化的 背景 下， 这批 优秀的 民族 企业 也将
得到市 场的 关注 和认 可。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金收 益率 为-5.13% ， 业绩 基准 收益 率为 4.09% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
1,239,127,595.18 83.34
其中： 股票
1,239,127,595.18 83.34
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
91,718,400.00 6.17
其中： 债券
91,718,400.00 6.17
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
120,000,000.00 8.07
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
23,970,794.95 1.61
8 其他资 产
12,063,113.07 0.81
9 合计
1,486,879,903.20 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
16,620,000.00 1.13
C
制造业
1,040,062,836.37 70.61
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
16,143.20 -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
100,527.00 0.01 南方产业活力股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
17,942.76 -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
26,928,447.60 1.83
J
金融业
141,086,000.00 9.58
K
房地产 业
14,295,698.25 0.97
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
1,239,127,595.18 84.13
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300143 星普医 科 3,800,085 97,282,176.00 6.60
2 601600 中国铝 业 12,000,000 80,040,000.00 5.43
3 000063 中兴通 讯 1,800,098 65,451,563.28 4.44
4 000932 *ST 华菱 7,959,100 64,548,301.00 4.38
5 600581 八一钢 铁 4,200,030 57,372,409.80 3.90
6 600487 亨通光 电 1,379,964 55,778,144.88 3.79
7 601003 柳钢股 份 6,931,157 53,508,532.04 3.63
8 000001 平安银 行 4,000,000 53,200,000.00 3.61
9 600036 招商银 行 1,800,000 52,236,000.00 3.55
10 000786 北新建 材 2,180,000 49,050,000.00 3.33
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
89,550,000.00 6.08
其中： 政策 性金 融债
89,550,000.00 6.08 南方产业活力股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
2,168,400.00 0.15
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
91,718,400.00 6.23
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150418 15 农发 18 600,000 59,694,000.00 4.05
2 170207 17 国开 07 300,000 29,856,000.00 2.03
3 123006 东财转 债 21,684 2,168,400.00 0.15
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
630,357.50
2
应收证 券清 算款
9,574,399.22
3
应收股 利
-
4
应收利 息
1,432,229.18 南方产业活力股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5
应收申 购款
426,127.17
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
12,063,113.07
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分
的公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 300143 星普医 科 97,282,176.00 6.60 重大资 产重 组
2 601600 中国铝 业 80,040,000.00 5.43 重大资 产重 组
3 601003 柳钢股 份 53,508,532.04 3.63 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,551,911,065.95
报告期 期间 基金 总申 购份 额
32,549,780.21
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
319,147,012.21
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
1,265,313,833.95
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：报 告期 内单 一投 资者 持有基 金份 额比 例不 存在 达到或 超 过20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录 南方产业活力股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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1 、南 方产 业活 力股 票型 证 券投资 基金 基金 合同
2 、南 方产 业活 力股 票 型证券 投资 基金 托管 协议
3 、南 方产 业活 力股 票 型证券 投资 基 金2017 年4 季度报 告原 文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
