南方上证380 交 易 型开 放 式 指 数证 券 投 资
基 金 联 接 基金 2017 年第 4 季 度 报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年01 月22 日
南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方上 证380ETF 联接
基金主 代码
202025
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2011 年09 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额
129,911,522.52 份
投资目 标
通过投 资于 上 证380 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金（以 下简 称
380ETF ） ， 紧密 跟踪 业绩 比 较基准 ，追 求跟 踪偏 离度 和跟踪 误差 最
小化。
投资策 略
本基金 为完 全被 动式 指数 基金， 以380ETF 作 为其 主 要投资 标的 ，
方便特 定的 客户 群通 过本 基金投 资380ETF 。 本基 金 并不参 与南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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380ETF 的 管理 。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为上 证 380 指数 收益 率×95% ＋ 银行活 期存 款
利率（ 税后 ）×5%。
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金 ， 预 期 风险与 收益 水平 高于 混合 基金 、 债 券基 金
与货币 市场 基金 。 同 时本 基金为 指数 型基 金， 具有 与标的 指数 、 以
及标的 指数 所代 表的 股票 市场相 似的 风险 收益 特征 。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方 380”。
2.2 目 标基 金基本 情况
基金名 称
南方上 证380ETF
基金主 代码
510290
基金运 作方 式
交易型 开放 式
基金合 同生 效日
2011 年 9 月 16 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所
上海证 券交 易所
上市日 期
2011 年 11 月 8 日
基金管 理人 名称
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 名称
中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：380ETF 在 交易 所行 情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“380ETF”。
2.3 目 标基 金 产品
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
380ETF 为 完全 被动 式指 数 基金 ， 采 用完 全复 制法 ， 按照成 份股 在
标的指数中的基准权 重构 建指数化投资组合， 并根 据标的指数成
份股及其权重的变化 进行 相应调整。当预期成 份股 发生调整和成
份股发生配股、增发 、分 红等行为时，或因基 金的 申购和赎回等
对本基金跟踪标的指 数的 效果可能带来影响时 ，或 因某些特殊情
况导致流动性不足时 ，或 其他原因导致无法有 效复 制和跟踪标的
指数时，基金管理人 可以 对投资组合管理进行 适当 变通和调整，
从而使 得投 资组 合紧 密地 跟踪标 的指 数。380ETF 可 投资股 指期 货
和其他 经中 国证 监会 允许 的衍生 金融 产品 。380ETF 投资股 指期 货
将根据风险管理的原 则， 以套期保值为目的， 对冲 系统性风险和
某些特殊情况下的流 动性 风险等，主要采用流 动性 好、交易活跃
的股指期货合约，通 过多 头或空头套期保值等 策略 进行套期保值
操作 。380ETF 力争 利用 股 指期货 的杠 杆作 用 ， 降 低 股票仓 位频 繁
调整的 交易 成本 和跟 踪误 差，达 到有 效跟 踪标 的指 数的目 的。
业绩比 较基 准
380ETF 业绩比 较基准为标 的指数。380ETF 标的指数 为上证 380
指数， 简 称380 指数 。
风险收益特征
380ETF 属 股票 基金 ， 风 险 与收益 高于 混合 基金 、 债 券基金 与货 币南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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市场基 金 。380ETF 为指 数 型基金 ， 主要 采用 完全 复 制法跟 踪标 的
指数的表现，具有与 标的 指数、以及标的指数 所代 表的股票市场
相似的 风险 收益 特征 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
630,342.81
2.本期 利润
-4,795,282.81
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0363
4.期末 基金 资产 净值
197,915,941.03
5.期末 基金 份额 净值
1.5235
注： 1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-2.42%
0.92%
-2.87%
0.93%
0.45%
-0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基
金经理 期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任
日期
周豪
本 基金
基 金经
理
2016
年 8 月
19 日
9 年
北 京 大 学 软 件 工 程 专 业 硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。
2008 年 7 月加 入南 方基 金信息 技术 部， 长期 负责 指
数基金 及 ETF 基 金的 投研 及系统 支持 工作 ； 2015 年6
月， 任 数量 化投 资部 高级 研究员 ；2016 年4 月至 今 ，
任 500 工业 ETF 、500 原材料 ETF 基金 经理 ；2016 年
8 月至今 ，任 380ETF 、南 方 380 、 小康 ETF 、 南方 小
康、 互 联基 金基 金经 理； 2016 年 9 月至 今， 任 1000ETF
基金经 理；2017 年 8 月 至今， 任南 方有 色金 属基 金
经理；2017 年 9 月 至今 ，任南 方有 色金 属联 接基 金
经理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 上 证380 交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金 基金 合同》 的规 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人
谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益。 基金 的投
资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导 意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 上 证380 指数 下跌3.04% 。
期间我 们通 过自 建的 “指 数化交 易系 统” 、“ 日内 择时交 易模 型” 、“ 跟踪 误差归 因分 析系 统 ”
等，将 本基 金的 跟踪 误差 指标控 制在 较好 水平 ，并 通过严 格的 风险 管理 流程 ，确保 了本 基金 的安
全运作 。
我们对 本基 金报 告期 内跟 踪误差 归因 分析 如下 ：
（1 ） 接受 申购 赎回 所带 来 的股票 仓位 偏离 ，对 此我 们通过 日内 择时 交易 争取 跟踪误 差最 小化 ；
（2 ） 本 基金 换购 目标ETF 所带来 的成 份股 权重 偏离 ， 对 此我 们采 取了 优化 的 “再 平衡 ” 操作 进行
应对。
（3 ） 根据 指数 半年 度成 份 股调整 进行 的基 金调 仓 ， 事前我 们制 定了 详细 的调 仓方案 ， 在实 施过 程
中引入 多方 校验 机制 防范 风险发 生， 将跟 踪误 差控 制在理 想范 围内 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为 1.5235 元 ， 报告 期内 ， 份 额净 值增 长率 为-2.42% ， 同期 业
绩基准 增长 率为-2.87% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
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无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
3,718,089.83 1.87
其中： 股票
3,718,089.83 1.87
2
基金投 资
184,058,065.07 92.71
3
固定收 益投 资
2,000.00 0.00
其中： 债券
2,000.00 0.00
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
10,347,741.45 5.21
8 其他资 产
409,721.49 0.21
- 合计
198,535,617.84 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（%）
A
农、林 、牧 、渔 业
12,696.00 0.01
B
采矿业
154,811.40 0.08
C
制造业
2,295,082.60 1.16
D
电力、 热力 、燃 气及
水生产 和供 应业
191,098.05 0.10
E
建筑业
87,723.44 0.04
F
批发和 零售 业
265,438.30 0.13
G
交通运 输、 仓储 和邮
政业
235,856.38 0.12
H
住宿和 餐饮 业
15,085.00 0.01
I
信息传 输、 软件 和信
息技术 服务 业
112,114.02 0.06
J
金融业
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K
房地产 业
173,597.80 0.09
L
租赁和 商务 服务 业
31,935.78 0.02
M
科学研 究和 技术 服务
业
17,474.00 0.01
N
水利、 环境 和公 共设
施管理 业
45,430.00 0.02
O
居民服 务、 修理 和其
他服务 业
- -
P
教育
5,088.00 -
Q
卫生和 社会 工作
6,464.00 -
R
文化、 体育 和娱 乐业
46,403.06 0.02
S
综合
21,792.00 0.01
合计
3,718,089.83 1.88
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量
（股）
公允价 值
（元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600666 奥瑞德 8,100 140,940.00 0.07
2 600309 万华化 学 2,020 76,638.80 0.04
3 600664 哈药股 份 8,300 48,223.00 0.02
4 600487 亨通光 电 1,100 44,462.00 0.02
5 600685 中船防 务 1,600 42,656.00 0.02
6 600239 云南城 投 6,800 35,496.00 0.02
7 600201 生物股 份 1,028 32,628.72 0.02
8 603288 海天味 业 600 32,280.00 0.02
9 600176 中国巨 石 1,940 31,602.60 0.02
10 600352 浙江龙 盛 2,600 30,446.00 0.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
2,000.00 -
8
同业存 单
- -
9 其他
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- 合计
2,000.00 -
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110041 蒙电转 债 10 1,000.00 0.00
2 110042 航电转 债 10 1,000.00 0.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号
基金名 称
基金
类型
运作方 式
管理人
公允价值
（元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1
南方上 证
380ETF
股票型
交易型 开
放式
南方基 金管
理股份 有限
公司
184,058,06
5.07
93.00
5.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在股指 期货投资中 主要遵循有效 管理投资策 略，根据风险 管理的原则 ，以套期保 值 为
目的，主要采 用流动性 好 、交易活跃的 期货合约 ， 通过对现货和 期货市场 运 行趋势的研究 ，结合
股指期货定价 模型寻求 其 合理估值水平 ，与现货 资 产进行匹配， 通过多头 或 空头套期保值 等策略
进行套 期保 值操 作。
本基金管 理人对股 指 期货及其他金 融衍生品 的 运用将进行充 分的论证 ， 运用股指期货 的情形
主要包括：对 冲系统性 风 险；对冲特殊 情况下的 流 动性风险，如 大额申购 赎 回等；对冲因 其他原
因导致 无法 有效 跟踪 标的 指数的 风险 ；利 用金 融衍 生品的 杠杆 作用 ，降 低股 票和目 标 ETF 仓位频
繁调整 的交 易成 本， 达到 有效跟 踪对 标的 指数 的目 的。
基金管理 人建立股 指 期货交易决策 部门或小 组 ，授权特定的 管理人员 负 责股指期货的 投资审
批事项 ，同 时针 对股 指期 货交易 制定 投资 决策 流程 和风险 控制 等制 度并 报董 事会批 准。
5.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.12 投 资组 合报告 附注
5.12.1
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本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.12.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
6,179.93
2
应收证 券清 算款
261,031.56
3
应收股 利
-
4
应收利 息
2,329.71
5
应收申 购款
140,075.29
6
其他应 收款
105.00
7
待摊费 用
-
8 其他
-
- 合计
409,721.49
5.12.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.12.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分
的公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 600666 奥瑞德 140,940.00 0.07 重大事 项
2 600309 万华化 学 76,638.80 0.04 重大资 产重 组
3 600664 哈药股 份 48,223.00 0.02 重大资 产重 组
4 600685 中船防 务 42,656.00 0.02 重大资 产重 组
5 600239 云南城 投 35,496.00 0.02 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 136,478,498.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额
10,649,745.21
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
17,216,721.39
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
129,911,522.52
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方上 证380 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 基金 合同 。
2 、南 方上 证380 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 托管 协议 。
3 、南 方上 证380 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基 金 2017 年4 季 度报 告 原文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
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