诺 德 成 长 精选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 诺德基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 诺德成长精选 2017 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺德成 长精 选
场内简 称 -
基金主 代码 003561
交易代 码 003561
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 2 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 79,014,826.36 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险并 保持基 金资 产良 好流
动性的 前提 下， 通过 深入 研究精 选具 有良 好持 续
成长潜 力的 上市 公司 ， 力 争为投 资者 提供 长期 稳
健的投 资回 报。
投资策 略
本基金 秉承 长期 投资 和价 值投资 的理 念， 关注 上
市公司 因成 长而 具备 的价 值， 强 调对 行业 和公 司
的基本 面进 行长 期、 深入 、 有前 瞻性 的研 究， 精
心挑选 成长 行业 中的 具有 完善的 治理 结构 、 核 心
的竞争 力、 良 好的 行业 景 气度、 预 期未 来两 年预
期主营 业务 收入 和行 业市 占率处 于行 业前 列， 或
具有潜 在主 营业 务收 入或 公司利 润高 增长 趋势
的成长 性优 势企 业进 行长 期投资 。 在 充分 考虑 风
险因素 的基 础上 ，构 建投 资组合 并进 行动 态管
理。 力争 在严 格控 制整 体 风险的 前提 下， 实 现基
金的长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×60 % + 中国 债券 总指 数收 益
率×40 % 诺德成长精选 2017 年第 4 季度 报告
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风险收 益特 征
本基金 为灵 活配 置的 混合 型基金 ， 属 于基 金中 的
中等风 险品 种， 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基
金和债 券型 基金 ，低 于股 票型基 金。
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 诺德成 长精 选 A 诺德成 长精 选 C
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 003561 003562
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 73,013,836.36 份 6,000,990.00 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
诺德成 长精 选 A 诺德成 长精 选 C
1． 本 期已 实现 收益 3,148,796.00 616,147.94
2．本 期利 润 1,248,040.44 206,170.06
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0150 0.0204
4．期 末基 金资 产净 值 77,706,014.29 6,381,166.29
5．期 末基 金份 额净 值 1.0643 1.0634
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
诺德成 长精 选 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.07% 0.20% 2.47% 0.48% -1.40% -0.28%
诺德成 长精 选 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.05% 0.20% 2.47% 0.48% -1.42% -0.28% 诺德成长精选 2017 年第 4 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 的合 同 于2017 年2 月24 日生 效， 图示 时 间段 为 2017 年2 月24 日-2017 年 12 月 31
日。本 基 金 成立 未 满1 年 ，本基 金建 仓期 为 2017 年2 月 24 日至2017 年 8 月 23 日， 报告 期结 束
资产配 置比 例符 合本 基金 基金合 同规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
郝旭东
本 基 金
基 金 经
理 以 及
诺 德 成
长 优 势
混 合 型
证 券 投
资 基 金
2017 年 2
月24 日
- 9
上海交 通大 学博 士 。 2011 年
1 月起加 入诺 德基 金管 理 有
限 公 司, 在 投 资 研 究 部 从 事
投 资 管 理 相 关 工 作, 担任行
业 研 究 员, 曾 任 职 于 西 部 证
券股份 有限 公司， 担任 高 级
研究员，具有基金从业资
格。 诺德成长精选 2017 年第 4 季度 报告
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基 金 经
理
任职日 期是 指本 公司 总经 理办公 会作 出决 定并 履行 必要备 案程 序后 对外 公告 的任职 日期 ；证 券从
业的含 义遵 守行 业协 会《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 基金 合同 、《 证券投 资基 金法 》、 《公 开募集 证券 投资
基金运 作管 理办 法》 等法 律、法 规和 监管 部门 的相 关规定 ，依 照诚 实 信 用、 勤勉尽 责、 安全 高效
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 认真 控制 投资 风险 的基础 上， 为基 金持 有人 谋取最 大利 益， 没有
损害基 金持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度， 确保 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
维护投 资者 的利 益。 此外 ，本基 金管 理人 还建 立了 公平交 易制 度， 确保 不同 基金在 买卖 同一 证券
时， 按 照比 例分 配的 原则 在各基 金间 公平 分配 交易 量。 公 司交 易系 统中 使用 公平交 易模 块, 一旦 出
现不同 基金 同时 买卖 同一 证券时 ，系 统自 动切 换至 公平交 易模 块进 行委 托。 本报告 期内 ，公 平 交
易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司根 据中 国证 监会 颁布 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》，制 定了 《诺
德基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控与 报告 管理 办法 》，明 确公 司对 投资 组合 的同向 与反 向交 易和
其他日 常交 易行 为进 行监 控，并 对发 现的 异常 交易 行为进 行报 告。 该办 法覆 盖异常 交易 的类 型、
界定标 准、 监控 方法 与识 别程序 、对 异常 交易 的分 析报告 等内 容并 得到 有效 执行。 本报 告期 内，
本基金 未有 参与 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量 5%
的交易 ，也 未发 现存 在不 公平交 易的 情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年4 季度 ，市 场在 高 位震荡 ，其 中， 沪 深300 上涨 5.07% ，中 小板 指下 跌 0.09% ， 创业
板指下 跌6.15% 。4 季 度 ， 市场产 生分 化 ， 蓝 筹白 马 延续强 势 ， 而 3 季 度有 所 表现的 中小 创及 周期
股则指 数波 动而 发生 较大 回撤。 板块 方面 ，食 品饮 料、家 用电 器、 医药 生物 分别上 涨 16.91% 、
12.02% 、 3.55% ， 居涨 幅前 三； 同 时， 跌 幅前 三的 综合 、 计算 机、 国 防军 工分 别下 跌 13.69% 、 10.64% 、
10.31% 。总 的看 ，4 季度 市场风 险偏 好减 弱， 业绩 增长确 定性 成为 唯一 上涨 逻辑。
本基金 在2017 年4 季度 总 体仍保 持均 衡配 置 、 精 选 个股的 总体 策略 ， 基金 仓 位较为 灵活 ， 择诺德成长精选 2017 年第 4 季度 报告
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时进行 了仓 位调 整， 较为 有效。 在 4 季度 中后 期， 本基金 近保 留低 仓位 ，锁 定了 2017 年收 益。
2017 年4 季度 ， 宏 观经 济 保持稳 定增 长，12 月份 统 计局 PMI 为 51.6%，比 11 月下 滑0.2 个
百分点 ， 但仍 在51% 以 上 ， 处于扩 张区 间 。12 月新 订 单指数 53.4% ， 环 比上 月 下滑 0.2 个百 分点，
新出口 订单 指 数51.9%，比 11 月提 高1.1 个 百分 点，出 口订 单稳 步上 行显 示外部 环境 积极 向好 。
统计 局12 月27 日公 布1-11 月 份规 模以 上工 业企 业 利润， 工业 企业 利润 总额 达 到 68750.1 亿 元，
同比增 长 21.9% ， 增 速比 1-10 月份 放缓 1.4 个百 分点。 随着 基数 提升 ， 工 业企业 利润 增速 将缓
慢下行 ，但 消费 和投 资仍 有韧性 。资 金面 方面 ，金 融监管 持续 增强 ，去 杠杆 继续， 货币 政策 稳健
中性， 且央 行2018 年 起对 普惠金 融定 向降 准以 及临 时准备 金动 用安 排也 平抑 了利率 了向 上过 度 波
动。
2017 年4 季度 ， 市 场分 化 ， 蓝筹 白马 表现 较好 ， 周 期和新 兴成 长板 块 在3 季 度反弹 后产 生回
调， 这 与市 场对2018 年 经 济增长 预期 密切 相关 ， 上 市公司 盈利 增长 的确 定性 及估值 的合 理性 是股
价能否 走强 的唯 一标 准， 后续投 资中 ，个 股的 选择 将会占 有更 大权 重。
2018 年1 季度 ， 本 基金 仍 将坚持 均衡 配置 、 精 选个 股的长 期策 略， 并根 据市 场情况 采取 较为
灵活的 基金 仓位 。在 市场 经历了 连续 多月 上涨 ，尤 其是蓝 筹、 白 马2017 年 初 以来持 续上 涨之 后，
个别板 块估 值偏 高， 需要 更强的 基本 面支 撑。1 季 度本基 金将 首先 立足 于组 合安全 性， 并着 眼布
局明年 ，主 要关 注三 个方 面，一 是蓝 筹白 马中 估值 仍合理 且基 本面 强劲 的标 的，包 括医 药、 白酒
等板块 ；二 是有 政策 支持 高速增 长的 新兴 产业 ，重 点是新 能源 车、 电子 、环 保、传 媒等 ；三 是政
策压力 逐步 缓解 估值 有望 提升的 板块 ， 如地 产。 在 经历 2017 年 4 季度 的调 整 后， 未来 一个 季度 市
场整体 赚钱 效应 比较 确定 ，本基 金将 通过 适当 仓位 管理， 精选 个股 ，以 期获 得相对 稳定 的投 资回
报，战 胜比 较基 准。
4.5
报告期 内基 金的业 绩表 现
截至2017 年12 月 31 日 ， 本基 金A 类 份额 净值 为 1.0643 元， 累计 净值 为1.0643 元 ， 本 报告
期份额 净值 增长 率 为1.07% ， 同 期业 绩比 较基 准增 长 率为2.47% 。 C 类份 额净 值为 1.0634 元 ， 累
计净值 为1.0634 元 ，本 报 告期份 额 净 值增 长率 为1.05% ， 同期 业绩 比较 基准 增 长率 为 2.47% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
诺德成长精选 2017 年第 4 季度 报告
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5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 11,048,046.15 13.04
其中： 股票
11,048,046.15 13.04
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
48,372,991.26 57.09
8 其他资 产
25,303,307.75 29.87
9 合计
84,724,345.16
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 68.80 0.00
C 制造业 8,459,536.99 10.06
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 2,017.00 0.00
F 批发和 零售 业 823,233.50 0.98
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 821.00 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
4,434.00 0.01
J 金融业 8,823.86 0.01
K 房地产 业 1,741,027.00 2.07
L 租赁和 商务 服务 业 1,408.00 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 6,676.00 0.01
S 综合 - -
合计 11,048,046.15 13.14 诺德成长精选 2017 年第 4 季度 报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002236 大华股 份 131,909 3,045,778.81 3.62
2 600383 金地集 团 137,600 1,737,888.00 2.07
3 300452 山河药 辅 42,100 1,269,315.00 1.51
4 601222 林洋能 源 124,300 1,260,402.00 1.50
5 600519 贵州茅 台 1,300 906,737.00 1.08
6 600566 济川药 业 23,531 897,707.65 1.07
7 000963 华东医 药 15,210 819,514.80 0.97
8 002456 欧菲科 技 37,910 780,566.90 0.93
9 300115 长盈精 密 12,206 244,974.42 0.29
10 002035 华帝股 份 160 4,822.40 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
诺德成长精选 2017 年第 4 季度 报告
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5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内， 本基 金投资 的前十名证券的发行 主体 不存在被监管部门立 案调 查的情况， 在报
告编制日前一年内也 不存 在受到公开谴责、处 罚的 情况。
5.11.2
本基金本报告期内投 资的 前十名股票中， 不存在投 资于超出基金合同规 定备 选股票库之外的
股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 144,917.32
2 应收证 券清 算款 25,157,764.38
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -1,263.14
5 应收申 购款 1,889.19
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 25,303,307.75
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 诺德成 长精 选 A 诺德成 长精 选 C
报告期 期初 基金 份额 总额 99,932,182.69 16,011,715.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,633,435.70 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 29,551,782.03 10,010,725.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 73,013,836.36 6,000,990.00
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未持 有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 诺德 成长 精选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》。 诺德成长精选 2017 年第 4 季度 报告
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3 、《 诺德 成长 精选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
4 、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5 、诺 德成 长精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 本季 度报告 原文 。
6 、诺 德基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和/ 或基 金托 管 人的住 所， 并登 载于 基金 管 理人网 站： http://www.nuodefund.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人诺 德基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-888-0009 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@nuodefund.com 。
诺 德基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
