景 顺 长 城 鑫月 薪 定 期 支付 债 券 型 证券 投 资
基金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城鑫 月薪 定期 支付 债券
场内简 称 无
基金主 代码 000465
交易代 码 000465
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 3 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 211,411,210.73 份
投资目 标
本基金 主要 通过 投资 于固 定收益 品种 ， 在 严格 控制 风
险和追 求基 金资 产长 期稳 定的基 础上 ， 力 争获 取高 于
业绩比 较基 准的 投资 收益 ， 为投 资者 提供 长期 稳定 的
回报。
投资策 略
本产品 的主 要投 资策 略包 括： 资 产配 置策 略、 期限 配
置策略 、 类 属配 置策 略、 期限结 构策 略及 证券 选择 策
略， 在 严格 控制 风险 的前 提下， 发掘 和利 用市 场失 衡
提供的 投资 机会 ，实 现组 合资产 的增 值。
1、 资 产配 置策 略:本 基金 运用自 上而 下的 宏观 分析 和
自 下 而 上 的 市 场 分 析 相 结 合 的 方 法 实 现 大 类 资 产 配
置，把 握不 同的 经济 发展 阶段各 类资 产的 投资 机会 ，
根据宏 观经 济、 基准 利率 水平等 因素 ，预 测债 券类 、
货币类 等大 类资 产的 预期 收益率 水平 ， 结 合各 类别 资
产 的 波 动 性 以 及 流 动 性 状 况 分 析 ， 进 行 大 类 资 产 配
置。
2、 期 限配 置策 略:为 合理 控制本 基金 自由 开放 期的 流
动性风 险， 并满 足每 次自 由开放 期的 流动 性需 求， 本景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 4 季度报告
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基金在 每个 运作 周期 将适 当的采 取期 限配 置策 略， 即
将 基 金 资 产 所 投 资 标 的 的 平 均 剩 余 存 续 期 限 与 基 金
剩余运 作周 期限 进行 适当 的匹配 。
3 、 期 限 结 构 策 略 : 收 益 率 曲 线 形 状 变 化 的 主 要 影 响
因素是 宏观 经济 基本 面以 及货币 政策 ， 而 投资 者的 期
限 偏 好 以 及 各 期 限 的 债 券 供 给 分 布 对 收 益 率 形 状 有
一定影 响。 对收 益率 曲线 的分析 采取 定性 和定 量相 结
合的方 法。
4、 债 券类 属资 产配 置 : 基金管 理人 根据 国债 、 金 融
债、 企 业 （ 公司 ） 债 、 可 分离交 易可 转债 的纯 债部 分
等 品 种 与 同 期 限 国 债 或 央 票 之 间 收 益 率 利 差 的 扩 大
和收窄 的分 析，主 动 地增 加预期 利差 将收 窄的 债券 类
属品种 的投 资比 例， 降低 预期利 差将 扩大 的债 券类 属
品种的 投资 比例 ， 以 获取 不同债 券类 属之 间利 差变 化
所带来 的投 资收 益。
5、 债 券投 资策 略:债 券投 资在保 证资 产流 动性 的基 础
上， 采 取利 率预 期策 略、 信用策 略和 时机 策略 相结 合
的积极 性投 资方 法， 力求 在控制 各类 风险 的基 础上 获
取稳定 的收 益。
业绩比 较基 准 同期六 个月 定期 存款 利率 （税后 ）+ 1.7% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ， 本 基金 的预 期收 益和预 期风 险高 于货 币市 场
基金， 低于 混合 型基 金和 股票型 基金 。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 8,842.28
2.本期 利润 185,039.39
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0009
4.期末 基金 资产 净值 212,852,601.85
5.期末 基金 份额 净值 1.007
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 4 季度报告
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2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.10% 0.05% 0.67% 0.01% -0.57% 0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基金的 投资组合 比 例为：债券资 产占基金 资 产的比例不低 于 80% ，在 每个受限开放 期的前
10 个工 作日 和后 10 个 工 作日、 自由 开放 期的 前 2 个月和 后 2 个月 以及 开放 期期间 不受 前述 投资
组合比例的限 制。本基 金 在封闭期内持 有现金或 者 到期日在一年 以内的政 府 债券占基金 资产净值
的比例不受限 制，但在 开 放期本基金持 有现金或 者 到期日在一年 以内的政 府 债券不低于 基金资产景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 4 季度报告
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净值 的5% 。 本 基金 的建 仓 期为 自 2014 年3 月20 日 基金合 同生 效日 起 6 个月 。 建仓 期结 束时 ， 本
基金投 资组 合均 达到 上述 投资组 合比 例的 要求 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
袁媛
本 基 金 的
基金经 理
2014 年 6 月
10 日
- 10 年
经济学硕士。曾任职
于齐鲁证券北四环营
业部，也曾担任中航
证券证券投资部投资
经理、安信证券资产
管理部投资主办等职
务。2013 年 7 月 加入
本公司，担任固定收
益部资深研究员；自
2014 年 4 月 起担 任基
金经理 。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其 “ 任职 日期 ”按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 鑫月 薪定期 支付 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》和
其他有 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风
险的基 础上 ，为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 基金 运作 整体 合法 合规， 未发 现损 害基景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 4 季度报告
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金持有 人利 益的 行为 。基 金的投 资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法律 法规及 基金 合同 的规
定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 8 次， 为公 司旗 下管 理的量 化产 品因 申购
赎回情 况不 一致 依据 产品 合同约 定进 行的 仓位 调整 ，以及 量化 产品 和指 数增 强基金 根据 产品 合同
约定通 过量 化模 型交 易相 互 发生 的与 其他 组合 发生 的反向 交易 。投 资组 合银 行间债 券交 易虽 然存
在临近 交易 日同 向交 易行 为，但 结合 交易 时机 和交 易价差 分析 表明 投资 组合 间不存 在不 公平 交易
和利益 输送 的可 能性 。
本报告 期内 ，未 发现 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年4 季度 债市 收益 率 整体呈 现大 幅震 荡走 高走 势。 国 庆节 前央 行定 向降 准政策 力度 远低
于市场 预期 ， 叠 加对 基本 面和金 融监 管的 担忧 、 海 外债市 调整 等因 素，4 季 度债市 再度 大幅 调整 ，
十年国 债 创14 年10 月以 来的三 年新 高。 10 月 在周 小川行 长表 示下 半 年GDP 增速有 望实 现 7% 的背
景下收 益率 开始 调整 ， 市 场担忧 监管 再度 加强 。11 月债券 市场 在市 场情 绪悲 观， 大 资管 条例 落地
的背景 下， 继续 呈现 明显 调整。 经济 数据 显示 经济 韧性还 在。 作为 资管 行业 的纲领 性监 管文 件的
资管新 规靴 子落 地， 被监 管主体 的银 行看 法普 遍较 悲观。 往后 看资 管规 模爆 发式增 长告 一段 落，
债市需 求趋 降。12 月债 券 市场主 要仍 受政 策预 期影 响， 全 月熊 平走 势。 影响 市场的 主要 因素 还是
政策面 。包 括理 财新 规进 入征求 意见 阶段 和中 央经 济工作 会议 定调 均较 指向 去杠杆 ，商 业银 行资
产负债 普遍 面临 较大 的持 续调整 压力 ；同 时， 美联 储按预 期加 息后 央行 小幅 调升公 开市 场利 率
5BP ， 传递 持续 中性 偏紧 的 货币政 策意 图。 截 至12 月 31 日，10 年 期国 债和10 年期 国开 债收 益率
分别 为3.88% 和4.82%，较 9 月 末上 行27BP 和64BP 。3 年AAA 中 票和5 年期AA+企 业债 收益 率分
别为5.29% 和5.67% ，较9 月末分 别上 行69BP 和 71BP 。 景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 4 季度报告
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4 季度 制约 债市 调整 的因 素继续 影响 市场 。 金 融监 管政策 继续 推进 、 货 币政 策基调 维持 中性 、
基本面 持续 韧性 ，债 市收 益率呈 现单 边上 行。 尤其 是资管 新规 影响 下的 供需 失衡成 为影 响收 益率
变动的 一个 重要 考量 。组 合坚持 以短 久期 操作 为主 ，主要 持仓 是资 质较 好 的2 年内 城 投 债、 短久
期产业 债及 同业 存单 ，享 受持有 期收 益， 并减 持了 一些基 本面 不强 的信 用个 券。适 度参 与了 利率
债的交 易性 机会 ，但 整体 利率上 行效 果不 佳并 及时 离场。 杠杆 部分 择机 布局 资金走 紧收 益率 走高
时的协 存、 长期 限回 购、 存单等 安全 收益 资产 增厚 组合收 益。
展望2018 年1 季度 宏观 经 济， 将继 续保 持平 稳的 态 势。 从政 策层 表态 看， 对 经济的 认知 也比
较乐观 。在 总量 相对 平稳 的情况 下， 可能 更需 要关 注结构 性的 变化 。新 旧经 济继续 转换 ，过 去的
经济增 长周 期主 要依 赖基 建和房 地产 投资 驱动 ，2018 年消 费继 续复 苏， 租赁 房、 保 障房 等增 量投
资将对 地产 投资 有较 大的 支撑作 用。 基建 投资 因为 财政和 准财 政的 力度 放缓 而出现 回落 ，我 们认
为地产 投资 相对 不差 将抵 补基建 投资 的可 能放 缓， 与出口 和消 费相 关制 造业 的结构 升级 仍值 得关
注。以 过剩 产能 为代 表的 老经济 继续 去杠 杆， 以消 费升级 和制 造业 升级 为代 表的新 经济 迎来 量价
齐升的 增长 周期 。 2017 年 全年看 经济 企稳 回升 主要 得益于 出口 回暖 、 房地 产销 售和投 资链 条 。 2018
年房地 产销 售周 期回 落、 地方融 资收 紧将 导致 投资 大概率 继续 走弱 ，但 外需 向好有 望延 续， 基数
提升明 年出 口增 速略 降， 居民收 入提 升带 动消 费稳 定增长 ， 整 体看经 济增 长 动能略 回落 。 对 于 PPI
我们认 为在 供给 侧改 革深 化，需 求略 走弱 的背 景下 会缓慢 回落 ，不 会走 到通 缩的情 况。CPI 可能
因基数 和油 价的 原因 阶段 性有压 力 ， 但 看不 到失 控 的情况 。 汇率 方面 ， 人 民 币汇率 呈现 双向 波动 ，
币值呈 现更 加稳 定， 对资 产价格 阶段 性负 面影 响降 低。风 险点 上， 需要 关注 国内房 地产 市 场 超预
期下行 ；美 国经 济超 预期 回升带 来联 储加 快加 息进 程。
海外基 本面 看，12 月议 息 会议美 联储 宣布 加 息 25bp ， 2018 年 隐含3 次 加息 概率。 联储 全面
上调未 来经 济预 期， 美国 税改正 式落 地。 美 国 3 季 度实 际 GDP 终值 年化 季率 增速 为 3.2% ， 为过 去
两年多 来美 国GDP 增 速首 次连续 两个 季度 维持 在 3%以上。 欧元 区 3 季度 实际GDP 创 欧债 危机 以来
新高。 日 本3 季度 GDP 当 季同比 回升 至近 两年 来高 位。欧 日货 币政 策收 缩正 在路上 。海 外货 币政
策收紧 趋势 明显 ，将 一定 程度上 制约 国内 货币 政策 放松空 间。
资金面 上， 超储 率偏 低的 背景下 ，未 来资 金面 走势 很大程 度上 仍由 央行 公开 市场操 作决 定。
在稳健 中性 的货 币政 策态 度下， 央行 预计 将继 续削 峰填谷 保持 流动 性的 不松 不紧。 央行 宣布 建立
“临时 准备 金动 用安 排” ，应对 春节 期间 的流 动性 缺口。 显示 央行 对市 场的 预调微 调。 流动 性环
境1 季 度还 是比 较紧 ，短 端资金 利率 仍将 维持 高位 。为支 持实 体经 济以 及理 财回表 需求 下， 信贷
环境还 是非 常强 劲。
政策面 上， 十九 大后 淡化 经济增 长的 数量 目标 。防 范系统 性风 险是 重要 政策 着力点 之一 。中景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 4 季度报告
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央经济 工作 会议 传递 出我 国经济 已由 高速 增长 阶段 转向高 质量 发展 阶段 ，对 经济增 速下 滑容 忍度
提高， 在金 融监 管防 风险 的目标 下货 币政 策将 继续 保持“ 稳健 中性 ”基 调。M2 明年 定调9%左 右，
货币政 策难 以放 松。 而监 管方面 ，2018 年金 融监 管 持续， 相关 政策 进入 补短 板阶段 ，1 季度 继续
出台相 关政 策可 能性 较大 ，不过 在维 护金 融稳 定的 考虑下 ，未 来监 管政 策的 出台方 式将 兼顾 金融
市场反 应。
展望后 市， 稳健 中性 的货 币政策 以及 金融 监管 延续 。市场 对监 管政 策、 货币 政策的 预期 与基
本面预 期会 持续 纠结 。在 货币政 策未 转向 及基 本面 确认回 落之 前收 益率 预计 将维持 高位 震荡 。利
率债具 备配 置价 值， 但由 于金融 监管 及去 杠杆 政策 的持续 推进 ，需 求受 到很 大抑制 。未 来供 需关
系如何 演变 是影 响利 率债 收益率 水平 的主 要矛 盾。 基于对 宏观 和政 策面 的判 断，1 季度 债券 市场
的机会 不大 ，仍 处于 利率 的磨顶 阶段 ，短 久期 拿票 息控制 信用 风险 仍是 最佳 的投资 策略 。信 用债
由于信 用利 差反 应并 不充 分，低 等级 信用 债仍 面临 信用利 差走 扩风 险， 维持 择优选 择中 高等 级配
置的观 点。
组合投 资在 短久 期、 低杠 杆的基 础上 ，逐 步寻 找投 资机会 ，择 机进 行组 合调 整，控 制债 券回
撤风险 。密 切关 注各 项宏 观经济 数据 、政 策调 整和 市场资 金面 情况 ，保 持对 组合的 信用 风险 和流
动性风 险的 关注 。等 待债 券市场 调整 后的 配置 机会 。关注 利率 债的 交易 机会 ，努力 为投 资人 创造
长期投 资回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年4 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 0.10% ， 业绩比 较基 准收 益率 为0.67% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
245,348,343.76 84.40 景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 4 季度报告
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其中： 债券
245,348,343.76 84.40
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
30,000,165.00 10.32
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,563,374.37 3.98
8 其他资 产
3,785,693.77 1.30
9 合计
290,697,576.90
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,699,000.00 4.56
其中： 政策 性金 融债 9,699,000.00 4.56
4 企业债 券 16,760,343.76 7.87
5 企业短 期融 资券 170,092,000.00 79.91
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 48,797,000.00 22.93
9 其他 - -
10 合计 245,348,343.76 115.27
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 041759010 17 浦 东土 地 CP001 200,000 20,066,000.00 9.43 景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 4 季度报告
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2 011756042 17 洪 市政 SCP001 200,000 20,032,000.00 9.41
3 011751079 17 皖 交控 SCP003 200,000 20,004,000.00 9.40
4 011770014 17 深 航空 SCP001 200,000 19,992,000.00 9.39
5 011758107 17 华 侨城 SCP003 200,000 19,968,000.00 9.38
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 985.90
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 4 季度报告
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4 应收利 息 3,784,707.87
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,785,693.77
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 224,543,640.73
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,975.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 13,136,405.93
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 211,411,210.73
注：本 期申 购份 额包 括自 由开放 期申 购份 额， 本期 赎回份 额包 括自 由开 放期 赎回份 额及 定期 支付
份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 4 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20% 的
时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20171001-20171231 99,460,064.42 - 946,156.73 98,513,907.69 46.60%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% 的 情况 ， 可能 会
出现如下 风险：
1 、大额申 购风险
在出现投 资者大 额申购 时 ，如本基 金所投 资的标 的 资产未及 时准备 ，则可 能 降低基金 净值涨 幅。
2 、如面临 大额赎 回的情 况，可能 导致以 下风险 ：
（1）基金在短时间内无 法变现足够的资产予以应 对，可能会产生基金仓位 调整困难，导致流动
性风险；
（2）如果持有基金份额 比例达到或超过基金份额 总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎
回， 基金 管理人 可能根 据 《基金合 同》 的 约定决 定 部分延期 赎回， 如果连 续 2 个开 放日 以 上 （含
本数） 发 生巨额 赎回， 基 金管理人 可能根 据 《基 金 合同》 的 约定暂 停接受 基 金的赎回 申请， 对剩
余投资者 的赎回 办理造 成 影响；
（3）基金管理人被迫抛 售证券以应付基金赎回的 现金需要，则可能使基金 资产净值受到不利影
响，影响 基金的 投资运 作 和收益水 平；
（4）因基 金净值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（5）基金资产规模过小 ，可能导致部分投资受限 而不能实现基金合同约定 的投资目的及投资策
略；
（6）大额赎回导致基金 资产规模过小，不能满足 存续的条件，基金将根据 基金合同的约定面临
合同终止 清 算、 转型等 风 险。
本基金管 理人将 建立完 善 的风险管 理机制 ， 以有 效 防止和化 解上述 风险， 最 大限度地 保护基 金份
额持有人 的合法 权益。 投 资 者在投 资本基 金前， 请 认真阅读 本风险 提示及 基 金合同等 信息披 露文
件， 全面 认识本 基金产 品 的风险收 益特征 和产品 特 性， 充分 考虑自 身的风 险 承受能力 ， 理性 判断
市场， 对认 购 （或申 购） 基金的意 愿、 时机、 数量 等投资行 为作出 独立决 策 ， 获得基金 投资收 益，
亦自行承 担基金 投资中 出 现的各类 风险。
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城鑫月 薪定 期支 付债 券型 证券投 资基 金募 集注 册的 文件；
2 、《 景顺 长城 鑫月 薪定 期 支付债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 景顺 长城 鑫月 薪定 期 支付债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
4 、《 景顺 长城 鑫月 薪定 期 支付债 券型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2018 年 1 月 22 日
