对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
农银医疗保健(000913)

农银医疗保健:2017年第四季度报告查看PDF公告

 
 
农 银 汇 理 医疗 保 健 主 题股 票 型 证 券投 资 基
金 
2017 年第4 季度报告 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 农银汇理基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2018 年 1 月22 日 农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2018 年 1 月 18 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报 告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 农银医 疗保 健股 票 交易代 码 000913 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 2 月10 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,300,896,754.32 份 投资目 标 本 基 金 主 要 投 资 于 医 疗 保 健 主 题 相 关 的 优 质 上 市 公 司, 在 严格 控制 风险 和保 持良好 流动 性的 前提 下, 力 争实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。 投资策 略 1 、大类资产配置策 略。本基金 基于对宏观经济、政 策面 、 市 场面 等因 素的 综 合分析 , 结合 对股 票、 债券 、 现金等 大类 资产 的收 益特 征的前 瞻性 研究 , 形 成对 各 类别资 产未 来表 现的 预判 , 在严 格控 制投 资组 合风 险 的前提 下, 确定 和调 整基 金资产 中股 票、 债券、 货 币 市场工 具以 及其 他金 融工 具的配 置比 例。 2 、 股 票 投 资 策 略 。 (1 )医疗保健行业股 票的界定: 本 基 金 将 沪 深 两 市 中 从 事 医 疗 保 健 行 业 的 上 市 公 司 定义为 医疗 保健 行业 上市 公司。 (2) 行业 配置 策略 。 医疗保 健行 业根 据所 提供 的产品 与服 务类 别不 同, 可 划分为 不同 的细 分子 行业 。本基 金将 综合 考虑 社会 、 经济、 政 策 和技 术等 因素 , 进行 股票 资产 在各 细分 子 行业间 的动 态配 置。 3 、债券投资策略。 本基金债券 投资将以优化流动性 管理、 分散 投资 风险 为主 要目标 , 同 时根 据需 要进 行 积极操 作, 以提 高基 金收 益。 农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 3 页 共 12 页


4、 权 证投 资策 略。 本基 金 将从权 证标 的证 券基 本面 、 权证定 价合 理性 、 权 证隐 含波动 率等 多个 角度 对拟 投 资的权 证进 行分 析, 以有 利于资 产增 值为 原则 , 加 强 风险控 制, 谨慎 参与 投资 。 业绩比 较基 准 中证医 药卫 生指 数×80% +中证 全债 指数 ×20 %。 风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 , 其 预期风 险与 预期 收益 高于 混 合型基 金、 债券 型基 金与 货币市 场基 金, 属于 较高 预 期风险 、较 高预 期收 益的 证券投 资基 金品 种。 基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 22,804,923.47 2.本期 利润 64,059,766.20 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0474 4.期末 基金 资产 净值 1,328,640,868.73 5.期末 基金 份额 净值 1.0213 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 4.60% 1.22% 5.73% 0.83% -1.13% 0.39%


农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 基金的投资组 合比例为 : 股票资产占基 金资产的 比 例为 80%-95%, 其中投资 于医疗保健行 业股票 的比例 不低 于非 现金 基金 资产 的 80% , 权 证投 资占 基 金资产 净值 的比 例 为0%-3% , 现 金或 到期 日在 一年以内的政府债券不 低 于基金资产净值的 5% 。 若法 律 法 规 的 相 关 规 定发 生变 更 或 监 管 机 构允 许, 本基 金管 理人 在履 行 适当程 序后 , 可对 上述 资 产配置 比例 进行 调整 。 本 基金建 仓期 为基 金合 同生效 日(2015 年 2 月 10 日)起 六个 月, 建仓 期 满时, 本基 金各 项投 资比 例已达 到基 金合 同规 定的投 资比 例。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 5 页 共 12 页


任职日 期 离任日 期 赵伟 本 基 金 基 金经理 2017 年 6 月 20 日 - 6 工学硕士。历任葛兰 素史克(上海)医药 研发有限公司药物化 学部助理研究员、广 发证券股份有限公司 投资自营部医药研究 员、招商基金管理有 限公司研究部医药组 组长及招商基金管理 有限公司国际业务部 基金经理助理。现任 农银汇理基金管理有 限公司 基金 经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的 相关规 定, 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ,没有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法 规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定, 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ,确 保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。


报告期 内, 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 今年以 来市 场呈 现结 构性 行情, 周期 、金 融、 其他 消费板 块轮 番上 涨, 而医 药板块 表现 却不农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 6 页 共 12 页


温不火 ,在 估值 溢价 率与 机构配 置依 然处 在较 低水 平,行 业增 速温 和复 苏的 背景下 ,作 为前 期滞 涨的大 体量 消费 板块 ,医 药板块 行业 比较 优势 越发 突出, 具备 较高 性价 比。 而恰在 当下 ,药 审新 政再次 取得 重大 进展 , 引 发了二 级市 场对 创新 药的 热情, 也为 我们 指明 了2018 年重 要的 投资 方向 ——聚 焦创 新药 产业 。 新政全 面 肯 定此 前改 革, 利好创 新药 产业 链。2017 年 10 月以 来, 先是 中办 国 办下发 《关 于 深化审 评审 批制 度改 革鼓 励药品 医疗 器械 创新 的意 见》 , 后又 是CFDA 公布 《 药品管 理法 》 修正 案 (征求 意见 稿 ) , 前后 两 项政策 全面 肯定 了过 去几 年中 CFDA 在药 品审 批方 面 的改革 , 随着 创新 药 研发、 审评 、上 市后 放量 等多方 面政 策优 待逐 渐落 地,创 新药 产业 链将 持续 收获利 好。 在研发 端, 新政 采取 备案 制开放 资质 提高 临床 试验 中心供 给, 国际 多中 心临 床数据 获得 认可 , 临床试 验工 作激 励制 度加 强;在 审评 端, 新政 强化 创新药 优先 审评 待遇 ,受 理申请 前审 评机 构就 需要提 出意 见建 议, 在申 请后 60 工 作日 内审 评未 给 质疑意 见即 视为 同意 , 将 加速创 新药 在审 评阶 段进程 ;在 上市 后创 新药 放量的 环节 中, 新政 指出 未来医 保目 录有 望常 态化 动态调 整及 时纳 入创 新药, 并鼓 励各 地可 根据 疾病防 治需 要, 及时 将创 新药纳 入公 立医 院药 品集 中采购 范围 。 国内创 新药 环境 改善 , 创 新药产 业有 望开 启高 速发 展进程 。 经 过过 去近 三年 的药品 审批 改革 , 我国的 医药 研发 环境 已经 发生了 根本 性的 变化 , 今 年 以来多 个创 新药 概念 个股 取得明 显超 额收 益。 一批企 业在 新药 研发 上正 在取得 突破 性进 展, 多个 产品也 开始 进入 美 国FDA 的中后 期临 床, 当下 真正具 备优 质研 发实 力 的 创新药 的投 资标 的日 益丰 富。 从股票 选择 上看 , 关注 一 季报可 能向 上的 个股 , 业 绩驱动 型作 为首 选配 置 , 方向性 上排 序 :1) 创新药 :A 股 标的 由于 真 正的创 新比 较稀 缺 , 从 长 期角度 来看 , 寻找 产品 梯 队优质 的个 股 ;2)子 行业景 气: 个股 角度 出发 , 子行 业景 气度 高, 有一 定稀缺 性, 增长 和估 值匹 配;3 ) 估值 切换 (重 点配置 方向 ,寻 找2018 年 业绩确 定估 值合 理的 重点 个股) 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0213 元 ; 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 4.60% , 业绩 比较基 准收 益率 为5.73% 。 农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 7 页 共 12 页


4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 规定。 报告 期内 ,本 基金 未出现 上述 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,185,874,369.76 87.75 其中: 股票


1,185,874,369.76 87.75 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


316,154.70 0.02 其中: 债券


316,154.70 0.02 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


157,800,619.23 11.68 8 其他资 产


7,439,402.75 0.55 9 合计





1,351,430,546.44





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 951,735,659.72 71.63 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 72,507,098.23 5.46 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 8 页 共 12 页


H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - J 金融业 33,394,316.04 2.51 K 房地产 业 28,226,420.00 2.12 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 100,010,875.77 7.53 R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 1,185,874,369.76 89.25


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300558 贝达药 业 1,763,737 111,626,914.73 8.40 2 603658 安图生 物 1,964,751 104,564,048.22 7.87 3 002019 亿帆医 药 4,632,743 103,078,531.75 7.76 4 002044 美年健 康 4,572,971 100,010,875.77 7.53 5 002294 信立泰 1,914,931 86,535,731.89 6.51 6 300142 沃森生 物 4,369,798 79,748,813.50 6.00 7 600196 复星医 药 1,692,979 75,337,565.50 5.67 8 600276 恒瑞医 药 979,889 67,592,743.22 5.09 9 002685 华东重 机 6,154,300 62,958,489.00 4.74 10 603079 圣达生 物 788,500 41,333,170.00 3.11





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 9 页 共 12 页


其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 316,154.70 0.02 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 316,154.70 0.02


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 113015 隆基转 债 2,670 316,154.70 0.02





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 10 页 共 12 页


5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 被监 管部门 立案 调查 或在 本报 告编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 483,259.53 2 应收证 券清 算款 6,821,953.16 3 应收股 利 - 4 应收利 息 36,530.71 5 应收申 购款 97,659.35 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 7,439,402.75


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 11 页 共 12 页


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 603079 圣达生 物 41,333,170.00 3.11 公告重 大事 项


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,409,764,833.94 报告期 期间 基金 总申 购份 额 66,286,003.88 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 175,154,083.50 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,300,896,754.32 注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ;总 赎回 份额含 转换 出份 额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 截至本 季度 末, 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 截至本 季度 末, 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。 农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告 第 12 页 共 12 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 本基金 本报 告期 内无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过20% 的情 况。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ; 2 、《 农银 汇理 医疗 保健 主 题股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》; 3 、《 农银 汇理 医疗 保健 主 题股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》; 4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。 9.2 存 放地 点 备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址: 中国 (上 海)自 由贸 易试 验区 银城 路 9 号 50 层。 9.3 查 阅方 式 投资者 可到 基金 管理 人的 住所及 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费 后, 投资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。 农 银汇 理基金 管理 有限公 司 2018 年 1 月 22 日