嘉 实 超 短 债证 券 投 资 基金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日
嘉实超短债债券 2017 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 17 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实超 短债 债券
基金主 代码
070009
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2006 年4 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额
240,642,571.16 份
投资目 标
通过控 制投 资组 合的 久期 不超过 一年 ， 力 求本 金稳 妥， 保 持资 产
较高的 流动 性， 降低 基金 净值波 动风 险， 取得 超过 比较基 准的 稳
定回报 。
投资策 略
本基金 投资 策略 是在 货币 市场基 金投 资策 略基 础上 的增强 型投
资策略 。 一 方面， 将基 金的 大部分 资产 投资 于货 币市 场工具 ， 保
持基金 资产 的高 流动 性， 同时提 供稳 定的 收益 ； 另 一方面 ， 通 过
价值挖 掘， 将一 小部 分资 产 投资于 收益 率较 高的 固定 收益类 投资
工具， 为基 金资 产提 供超 额收益 。
业绩比 较基 准
一年期 银行 定期 储蓄 存款 的税后 利率
风险收 益特 征
本基金 预期 的风 险水 平和 预期收 益率 高于 货币 市场 基金， 低于 中
长期债 券基 金、 混合 基金 、股票 基金 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
4,998,292.73
2.本期 利润
4,081,889.10
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0165
4.期末 基金 资产 净值
253,363,855.92
5.期末 基金 份额 净值
1.0529
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 本基
金无持 有人 认购/申 购或 交 易基金 的各 项费 用。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月
1.65%
0.06%
0.38%
0.01%
1.27%
0.05%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
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图:嘉 实超 短债 债券 基金 份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2006 年4 月 26 日至 2017 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起3 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 各项
资产配 置比 例符 合基 金合 同十三 （八 ）投 资组 合限 制的约 定： （1） 基金 与由 基金管 理人 管理 的其
他基金 持有 一家 公司 发行 的证券 总和 ，不 超过 该证 券的 10%；（ 2） 在全 国银 行间同 业市 场中 的债
券回购 最长 期限 为1 年， 债券回 购到 期后 不展 期； （3 ）在 银行 间市 场进 行债 券 回购融 入的 资金 余
额不超 过基 金资 产净 值 的40%；（ 4） 投资 组合 的久 期 在每个 交易 日均 不得 超过 一年； （5 ） 持有 的
剩余期 限 在397 天以 内的 债券、 现金 、剩 余期 限 在14 天 以内 的回 购余 额不 低 于基金 资 产 净值 的
20％； （6） 投资 于除 国债 、 政策 性金 融债 之外 的其 他债券 的规 模不 得超 过该 债券发 行总 量 的 5％，
投资于 同一 公司 发行 的债 券、 短 期融 资券 等的 比例 合计不 得超 过基 金资 产净 值的 10 ％； （7 ） 中 国
证监会 规定 的其 他比 例限 制。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
李曈
本 基 金、 嘉实 货币 、
嘉 实 安心 货币 、嘉 实
理财宝 7 天 债券 、嘉
实 宝 、嘉 实活 期宝 货
币、 嘉实 活钱 包货 币、
嘉 实 快线 货币 、嘉 实
2017 年 5 月 24
日
8 年
曾 任 中 国 建 设 银 行 金
融 市 场 部 、 机 构 业 务
部业务 经理 。2014 年
12 月 加入 嘉实 基金 管
理 有 限 公 司 ， 现 任 职
于 固 定 收 益 业 务 体 系嘉实超短债债券 2017 年第 4 季 度报告
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现 金 宝货 币、 嘉实 增
益 宝 货币 、嘉 实定 期
宝 6 个 月理 财债 券、
嘉 实 现金 添利 货币 基
金经理
短端 alpha 策 略组 。
硕 士 研 究 生 ， 具 有 基
金从业 资格 。
李金灿
本 基 金、 嘉实 安心 货
币、嘉 实理 财宝 7 天
债 券 、嘉 实宝 、嘉 实
活 期 宝货 币、 嘉实 1
个 月 理财 债券 、嘉 实
活 钱 包货 币、 嘉实 薪
金宝货 币、 嘉实 3 个
月 理 财债 券、 嘉实 快
线 货 币、 嘉实 现金 宝
货 币 、嘉 实增 益宝 货
币、嘉 实定 期宝 6 个
月 理 财债 券、 嘉实 现
金 添 利货 币、 嘉实 6
个 月 理财 债券 基金 经
理
2015 年6 月9 日
8 年
曾任
FutexTradingLtd 期
货 交 易 员 、 北 京 首 创
期 货 有 限 责 任 公 司 研
究 员 、 建 信 基 金 管 理
有 限 公 司 债 券 交 易
员。2012 年8 月加 入
嘉 实 基 金 管 理 有 限 公
司， 曾 任债 券交 易员 ，
现 任 职 于 固 定 收 益 业
务体系 短 端 alpha 策
略 组 。 硕 士 研 究 生 ，
CFA、 具有 基金 从业 资
格。
注： （1 ）任 职日 期、 离职 日期指 公司 作出 决定 后公 告之日 ； （2 ）证 券从 业的 含义遵 从行 业协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实超短 债证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。本 基金 运作
管理符 合有 关法 律法 规和 基金合 同的 规定 和约 定， 无损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
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报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ，合 计12 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ，与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 央行 主导 下货 币政策 保持 稳健 中性 ，货 币市场 收益 率波 动性 增加 ，债券 市场 利率
整体上 行。 宏观 经济 数据 显示，4 季 度整 体经 济增 长呈现 平稳 增长 ，供 给侧 改革和 去产 能过 程收
到明显 成效 ，CPI 保持 低位 运行 ，PPI 高 位回 落， 房地 产市场 继续 遭到 政策 打压 ， 工 业增 速数 据 波
动较大 。 从 国际 上看 ， 全 球经济 增长 势头 有所 加强 ， 12 月美 联储 再次 加息 ， 欧元 区经 济环 境 改
善，英 国通 胀形 势向 好， 英国央 行加 息， 全球 货币 收紧预 期升 温， 美元 指数 表现较 弱， 美债 收益
率整体 上行 ，人 民币 贬值 压力有 所缓 解。 针对 上述 宏观经 济环 境， 央行 更加 注重货 币政 策执 行的
前瞻性 、针 对性 和灵 活性 ，完善 宏观 审慎 政策 框架 ，根据 经济 和市 场运 行情 况，运 用公 开市 场操
作和各 类创 新工 具对 市场 资金面 进行 预调 微调 。中 央经济 工作 会议 明确 下一 步要将 抑制 资产 泡沫
和防范 金融 风险 放在 首要 位置， 未来 金融 去杠 杆过 程仍将 延续 ，资 金面 也存 在多重 不确 定因 素，
央行切 实管 住货 币供 给总 闸门， 整体 货币 市场 整体 处于紧 平衡 状态 。4 季度 央行上 调公 开市 场逆
回购操 作利 率 和MLF 利率 0.05% ，对 于利 率上 调的 原 因，央 行强 调了 “目 前货 币市场 利率 显著 高
于公开 市场 操作 利率 ，此 次公开 市场 操作 利率 小幅 上行可 适度 收窄 二者 之间 的利差 ，有 助于 修 复
市场扭 曲， 理顺 货币 政策 传导机 制。 ”4 季 度央 行公 开市场 逆回 购、MLF 、 国库 现金等 净投 放 9625
亿，为 了调 节市 场流 动性 缺口。4 季 度央 行多 次发 布公告 ，意 图呵 护市 场流 动性。2017 年 12 月
29 日 ，央 行公 告决 定建 立 临时准 备金 动用 安排 ，以 支持金 融机 构做 好春 节前 后的各 项金 融服 务 。
但是由 于银 行MPA 考 核， 非银机 构融 资难 度较 大， 市场资 金利 率波 动性 上升 。4 季 度银 行间 隔夜
和7 天 回购 利率 均值 分别 为 2.79% 和3.52%，较 17 年 3 季 度均 值2.88% 和3.45% 变化 较小 。4 季度
债券市 场剧 烈波 动， 收益 率整体 上行 ， 曲 线先 陡后 平。4 季末1 年 期和10 年 期国开 债收 益率 分 别
收于4.68% 和4.82%，较 17 年 3 季度 末3.96% 和 4.19% 大幅 上行 。4 季度 信用 债 市场在 资金 紧张 和
估值上 行压 力推 动下 ， 收 益率也 跟随 利率 债上 扬 ， 信用利 差略 有扩 大 。4 季末 1 年 期高 评级 的 AAA
级短融 收益 率 由3 季 度末 的 4.53%升至 5.22% ，同 期 中等评 级 的 AA+ 级短 融收 益率则 由 4.76% 上行
至5.50% 。 在一级 市场 债券 发行利 率明 显高 于 1 年期 贷款基 准利 率 4.35% 的情 况下， 部分 高资 质 债
券发行 人取 消发 行计 划， 转而寻 求银 行的 贷款 资金 支持，4 季 度整 体信 用债 发行净 增量 比 3 季度
有所降 低。
报告期 内， 本基 金秉 持稳 健投资 原则 ，谨 慎操 作， 以确保 组合 安全 性为 首要 任务； 灵活 配置 逆回
购、 银行 存单 、 债券 和同 业存款 ， 管理 现金 流分 布 ， 保 障组 合充 足流 动性;控 制银行 存款 和债 券资嘉实超短债债券 2017 年第 4 季 度报告
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产配置 比例 ，组 合保 持中 性久期 ，在 收益 率曲 线平 坦化环 境中 管理 组合 利率 风险； 谨慎 筛选 组合
投资个 券 ， 严 控信 用风 险; 灵活运 用短 期杠 杆资 源提 高组合 收益 。 整体 看， 本 基金成 功应 对了 市场
和规模 波动 ，投 资业 绩平 稳，实 现了 安全 性、 流动 性和收 益性 的目 标， 并且 整体组 合的 持仓 结构
相对安 全， 流动 性和 弹性 良好， 为下 一阶 段抓 住市 场机遇 、创 造安 全收 益打 下了良 好基 础。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0529 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.65% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为0.38% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
203,929,000.00 62.88
其中： 债券
199,559,000.00 61.53
资产支 持证 券
4,370,000.00 1.35
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
114,565,216.71 35.32
8
其他资 产
5,842,042.09 1.80
9
合计
324,336,258.80 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 禁止 投资 于股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 禁止 投资 于股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
嘉实超短债债券 2017 年第 4 季 度报告
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1
国家债 券
19,968,000.00 7.88
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
19,680,000.00 7.77
其中： 政策 性金 融债
19,680,000.00 7.77
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
120,056,000.00 47.38
6
中期票 据
39,855,000.00 15.73
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
199,559,000.00 78.76
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
011771019
17 平 安租 赁SCP004
200,000 20,106,000.00 7.94
2
011760151
17 远 东租 赁SCP004
200,000 20,008,000.00 7.90
3
011760104
17 中 原高 速SCP002
200,000 20,006,000.00 7.90
4
011752067
17 日 照港SCP003
200,000 19,986,000.00 7.89
5
011759120
17 中 建材SCP024
200,000 19,978,000.00 7.89
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
序号
证券代 码
证券名 称
数量（ 份）
公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例 （%）
1
1789219
17 惠益 2A1
100,000 2,248,000.00 0.89
2
1789164
17 惠益 1A1
100,000 2,122,000.00 0.84
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 2 只资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
-
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
4,327,224.70
5
应收申 购款
1,514,817.39
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
5,842,042.09
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
252,118,772.64
报告期 期间 基金 总申 购份 额
611,584,320.75
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
623,060,522.23
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
240,642,571.16
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
嘉实超短债债券 2017 年第 4 季 度报告
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报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1 ） 中 国证 监会 批准 嘉 实超短 债证 券投 资基 金募 集的文 件；
（2 ） 《嘉 实超 短债 证券 投 资基金 基金 合同 》；
（3 ） 《嘉 实超 短债 证券 投 资基金 招募 说明 书》 ；
（4 ） 《嘉 实超 短债 证券 投 资基金 托管 协议 》；
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6 ） 报 告期 内嘉 实超 短 债证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦 8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1 ） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可按 工
本费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
