嘉 实 美 国 成长 股 票 型 证券 投 资 基金2017 年
第 4 季 度 报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2017 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 17 日复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容， 保证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简称
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）
基金主 代码
000043
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2013 年6 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额
66,038,157.26 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于美 国大 盘成长 型股 票， 在股 票选 择及组 合构
建方面 均运 用量 化投 资方 法并结 合风 险管 理手 段， 力争获 取长
期资本 增值 。
投资策 略
本基金 采用 主动 的量 化投 资策略 。 本 基金 将依 托内 部自主 研发
的定量 投资 模型 以及 强大 的数据 库系 统 ， 构 建投 资 组合 。 其 中，
核心模 型包 括成 长性 模型 、 多 因子Alpha 模 型、 风险 预测模 型、
交易成 本模 型以 及先 进的 投资组 合优 化器 。 嘉 实量 化投资 团队
将根据 市场 外在 与内 在变 化趋势 ， 定 期或 不定 期地 对模型 进行
复核， 并做 出相 应调 整， 以不断 改善 模型 的适 用性 。
业绩比 较基 准
95%×罗素1000 成长 指数 收益率+5％ ×境 内银 行活 期存款 税后
利率
风险收 益特 征
本基金 主要 投资 于美 国大 盘成长 型股 票， 属于 主动 投资的 股票
型基金 ， 其预 期的 风险 和 收 益高 于货 币市 场基 金 、 债券基 金与
混合型 基金 ， 为证 券投 资 基金中 的较 高预 期风 险 、 较高预 期收
益的投 资品 种。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2017 年第 4 季度 报告
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基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资
基金- 人民 币
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资
基金- 美元 现汇
下属分 级基 金的 交易 代码
000043
000044
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
61,955,797.04 份
4,082,360.22 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月 1 日 - 2017
年12 月 31 日)
报告期(2017 年10 月 1 日 - 2017
年 12 月 31 日)
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基 金
-人民 币
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基 金
-美元 现汇
1.本期 已实 现收 益
-132,067.08 -68,444.19
2.本期 利润
3,025,809.60 1,777,734.85
3. 加权平均基金份额
本期利 润
0.0614 0.4528
4.期末 基金 资产 净值
102,464,234.39 41,365,566.27
5.期末 基金 份额 净值
1.654 1.551
注： （1） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入、 投 资收益 、 其 他收入 （不 含 公允价 值变 动收
益） 扣 除相 关费 用后 的余 额， 本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 嘉 实
美国成 长股 票型 证券 投资 基金- 人民 币份 额以 人民 币 申购获 得人 民币 份额 ，赎 回获得 人民 币赎 回
款； 嘉 实美 国成 长股 票型 证券投 资基 金- 美元 现汇 份 额以美 元申 购获 得美 元份 额， 赎 回获 得美 元赎
回款 ； （3 ） 所 述基 金业 绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字; （4） 嘉实美 国成 长股 票（QDII ）美元 现汇 的期 末基 金份 额净值 单位 为美 元 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基 金- 人民 币
阶段
净值增 长率 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 ①－③
②－④
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2017 年第 4 季度 报告
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①
标准差 ②
准收益 率③
准收益 率标
准差④
过去三 个月
4.82%
0.64%
7.11%
0.44%
-2.29%
0.20%
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基 金- 美元 现汇
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月
6.45%
0.60%
7.11%
0.44%
-0.66%
0.16%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1 ： 嘉 实美 国成 长股 票型 证券投 资基 金- 人民 币 基 金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收
益率的 历史 走势 对比 图
（2013 年6 月 14 日至 2017 年 12 月 31 日） 嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2017 年第 4 季度 报告
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图2 ： 嘉 实美 国成 长股 票型 证券投 资基 金- 美元 现汇 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准
收益率 的历 史走 势对 比图
（2013 年6 月 14 日至 2017 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十四 部分（ 三） 投资 范围 和（ 九）投 资限 制” 的有
关约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
张自力
本 基 金 、 嘉 实 量
化 阿 尔 法 混 合 、
嘉 实 事 件 驱 动 股
票 、 嘉 实 中 小 企
业 量 化 活 力 灵 活
配 置 混 合 基 金 经
理 ， 人 工 智 能 投
资部负 责人
2013 年 6 月
14 日
21 年
理论物 理学 博士 ， 毕
业 于 美 国 德 州 大 学
奥 斯 汀 分 校 和 中 国
科学技 术大 学 。 曾 任
美 国 世 纪 投 资 管 理
公司
（AmericanCentury
Investments ） 资深
副总经 理 ， 研 究部 总
监暨基 金经 理 ， 负 责
直接管 理 、 支 持公 司
旗 下 近 二 百 亿 美 元
的 多 项 大 型 公 募 基嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2017 年第 4 季度 报告
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金 和 对 冲 基 金 类 产
品。2012 年 2 月加
入 嘉 实 基 金 管 理 有
限公司 ， 曾任 定量 投
资部负 责人 ， 现任 投
资决策 委员 会成 员 、
人 工 智 能 投 资 部 负
责人。
注：(1) 任 职日 期是 指本 基 金基金 合同 生效 之日 ；(2) 证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业
从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 美国 成长 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部 公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ，合 计12 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ，与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存 在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
美国股 票市 场 在2017 年4 季度， 全市 场整 体延 续了 近几年 的持 续上 涨趋 势， 并且波 动性 相对
更小， 上涨 预期 更加 确定 。金融 市场 对美 联储 的加 息预期 的反 应已 经逐 步弱 化，既 有加 息概 率预
期的下 降， 也有 加息 对整 体经济 活动 影响 强度 的下 降。本 季度 内， 没有 发生 重大意 外的 国际 风险嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2017 年第 4 季度 报告
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事件， 市场 整体 走势 平稳 ，但市 场内 部出 现风 格切 换。十 月份 至十 一月 上旬 、以及 十二 月上 旬，
市场表 现为 大盘 强势 ，十 一月中 下旬 出现 持续 两周 多的小 盘强 势反 拉过 程。
投资业 绩上 ，本 基金 纯股 票头寸 相对 业绩 基准 取得 了正的 超额 收益 ，受 仓位 水平、 较高 的交 易成
本和换 汇成 本的 影响 ，组 合净值 层面 的超 额收 益略 有减损 。行 业上 ，本 基金 主要配 置于 信息 科技
等行业 ，以 高科 技龙 头企 业为主 要配 置， 包括 新兴 人工智 能， 生物 医药 领域 的高科 技企 业等 ，第
二大配 置行 业为 非必 须消 费品。
本报告 期间 ，本 基金 运作 主要包 括应 对净 申赎 造成 的仓位 波动 和实 现对 美国 成长股 的筛 选与 投资
过程。 本基 金资 金运 作流 程较长 ，单 向包 括从 人民 币申购 、确 认、 换汇 和掉 汇等一 系列 步骤 ，涉
及国内 外券 商和 银行 的多 个环节 ，在 市场 大幅 震荡 背景下 ，申 赎的 不确 定性 会直接 影响 仓位 水平
并影响 投资 业绩 ，本 基金 在保 证 90% 股票 仓位 和5% 现金仓 位的 合规 约束 下， 成功实 现了 流动 性操
作。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 本报 告期 末嘉 实美 国成长 股票 型证 券投 资基 金-人 民币 基金 份额 净值 为 1.654 元 ， 本 报
告期基 金份 额净 值增 长率 为 4.82% ； 截 至本 本报 告期 末嘉实 美国 成长 股票 型证 券投资 基金-美元现
汇基金 份额 净值 为1.551 美元， 本报 告期 基金 份额 净值增 长率 为6.45% ；同 期业绩 比较 基准 收益
率为7.11% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资 产 组合情 况
序
号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
125,371,801.29 85.34
其中： 普通 股
125,371,801.29 85.34
优先 股
-
-
存托 凭证
- -
房地 产信 托凭 证
- -
2
基金投 资
7,171,063.97 4.88
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
金融衍 生品 投资
25,932.02 0.02 嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2017 年第 4 季度 报告
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其中： 远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
25,932.02 0.02
5
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
6
货币市 场工 具
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
12,122,790.40 8.25
8
其他资 产
2,215,764.17 1.51
9
合计
146,907,351.85 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ）
公允价 值（ 人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
美国
125,371,801.29 87.17
合计
125,371,801.29 87.17
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别
公允价 值（ 人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
非必需 消费 品
23,688,237.66 16.47
必需消 费品
4,337,803.02 3.02
能源
1,814,708.94 1.26
金融
13,163,874.34 9.15
医疗保 健
16,965,562.47 11.80
工业
14,172,658.18 9.85
信息技 术
49,714,407.20 34.56
原材料
917,949.25 0.64
电信服 务
596,600.23 0.41
合计
125,371,801.29 87.17
注：本 基金 持有 的股 票及 存托凭 证采 用全 球行 业分 类标准 （GICS ） 进行 行业 分类。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名
称 (英
文)
公司
名称
(中
文)
证券代 码
所在证
券市场
所属国
家(地
区)
数量
（股）
公允价 值（ 人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Apple
Inc
苹果
公司
AAPL UW
纳斯达
克证券
美国 9,283 10,264,980.49 7.14 嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2017 年第 4 季度 报告
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交易所
2
Microso
ft Cor
p
微软 MSFT UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 12,362 6,909,560.26 4.80
3
Amazon.
com In
c
亚马
逊公
司
AMZN UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 795 6,075,032.94 4.22
4
Alphabe
t Inc
Alph
abet
公司
GOOGL UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 845 5,816,241.71 4.04
5
NVIDIA
Corp
英伟
达
NVDA UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 3,653 4,618,735.21 3.21
6
Faceboo
k Inc
Face
book
公司
FB UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 3,390 3,908,754.52 2.72
7
Lockhee
d Mart
in Cor
p
洛克
希德
马丁
LMT UN
纽约证
券交易
所
美国 1,424 2,987,274.19 2.08
8
UnitedH
ealth
Group
Inc
联合
健康
UNH UN
纽约证
券交易
所
美国 1,924 2,771,579.20 1.93
9
Boeing
Co/Th
e
波音 BA UN
纽约证
券交易
所
美国 1,387 2,672,750.28 1.86
10
Visa I
nc
维萨
公司
V UN
纽约证
券交易
所
美国 3,407 2,538,315.45 1.76
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2017 年第 4 季度 报告
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序号
衍生品 类别
衍生品 名称
公允价 值 （ 人民 币
元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1
权证投 资
Safeways gene
ral merchandi
se retailer
24,742.34 0.02
2
权证投 资
Safeways real
-estate devel
opment subsid
iary PDC
1,189.68 0.00
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 2 只金 融衍 生品 投资。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号
基金
名称
基金
类型
运作
方式
管理人
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值
比例 （%）
1
VANECK
VECT
ORS GOLD MIN
ERS E
ETF 基金
交易型 开放 式
Van Eck
Asso
ciates
Corp
2,738,094.04 1.90
2
ISHARES
EUR
OPE ETF
ETF 基金
交易型 开放 式
BlackRoc
k Fund
Advi
sors
2,306,783.00 1.60
3
GLOBAL X
R
OBOTICS & AR
TIFICI
ETF 基金
交易型 开放 式
Global
X Manag
ement
Co LL
C
1,015,265.70 0.71
4
ISHARES MSCI
EMERGING
MARKET
ETF 基金
交易型 开放 式
BlackRoc
k Fund
Advi
sors
748,484.25 0.52
5
IPATH
S&P
500 VIX S/T
FU ETN
ETN 基金
交易型 开放 式
Barclays
Capita
l
Inc
361,403.47 0.25
6
ISHARES
RUS
SELL 3000 ET
F
ETF 基金
交易型 开放 式
BlackRoc
k Fund
Advi
sors
1,033.51 0.00
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 6 只基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2017 年第 4 季度 报告
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报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序
号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
-
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
39,716.04
4
应收利 息
990.20
5
应收申 购款
2,175,057.93
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
2,215,764.17
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票投 资中 不存 在流 通受 限情况 。
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2017 年第 4 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
嘉实美 国成 长股 票型 证券
投资基 金- 人民币
嘉实美 国成 长股 票型 证券
投资基 金- 美元
报告期 期初 基金 份额 总额
42,102,901.02
3,899,447.91
报告期 期间 基金 总申 购份 额
31,162,280.15
325,024.54
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
11,309,384.13
142,112.23
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少
以"-" 填列 ）
-
-
报告期 期末 基金 份额 总额
61,955,797.04
4,082,360.22
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 核准 嘉实 美 国成长 股票 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
(2) 《 嘉实 美国 成长 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 美国 成长 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
(4) 《 嘉实 美国 成长 股票 型 证券投 资基 金基 金托 管协 议》；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 美国 成 长股票 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦 8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2017 年第 4 季度 报告
第 13 页 共 13 页
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
