嘉 实 绝 对 收益 策 略 定 期开 放 混 合 型发 起 式
证 券 投 资 基金 2017 年第 4 季 度 报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日
嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 17 日复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容， 保证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实绝 对收 益策 略定 期混 合
基金主 代码
000414
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2013 年12 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额
93,185,210.77 份
投资目 标
灵活应 用多 种绝 对收 益策 略对冲 本基 金的 系统 性风 险， 寻 求基 金
资产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 采用 以市 场中 性投 资策略 为主 的多 种绝 对收 益策略 ， 剥 离
系统性 风险 ，力 争实 现稳 定的绝 对回 报。
业绩比 较基 准
一年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为特 殊的 混合 型基 金， 通 过采 用多 种绝 对收 益 策略剥 离市
场系统 性风 险， 因此 相对 股 票型基 金和 一般 的混 合型 基金其 预期
风险较 小。 而相 对其 业绩 比较基 准， 由于 绝对 收益 策略投 资结 果
的不确 定性 ， 因 此不 能保 证 一定能 获得 超越 业绩 比较 基准的 绝对
收益。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 4 季度报告
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3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
327,251.77
2.本期 利润
373,852.83
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0037
4.期末 基金 资产 净值
111,455,107.87
5.期末 基金 份额 净值
1.196
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月
0.25%
0.19%
0.38%
0.01%
-0.13%
0.18%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 4 季度报告
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图：嘉 实绝 对收 益策 略定 期混合 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率
的历史 走势 对比 图
（2013 年 12 月6 日至 2017 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
刘斌
本 基 金 、 嘉 实 对
冲 套 利 定 期 混
合 、 嘉 实 腾 讯 自
选 股 大 数 据 策 略
股票基 金经 理
2014 年 5 月
15 日
11 年
曾 任 长 盛 基 金 管
理 有 限 公 司 金 融
工 程 研 究 员 、 高
级 金 融 工 程 研 究
员 、 基 金 经 理 、
金 融 工 程 与 量 化
投 资 部 总 监 等 职
务。2013 年 12
月 加 入 嘉 实 基 金
管 理 有 限 公 司 股
票 投 资 部 ， 从 事
投资 、 研 究工 作。
博 士 ， 具 有 基 金
从业资 格。
注：(1) 基 金经 理任 职日 期 是指公 司作 出决 定后 公告 之日；(2) 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 4 季度报告
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《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实绝对 收益 策略 定期 开放 混合型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他 相关 法律法 规的 规定 ，本
着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有
人谋求 最大 利益 。本 基金 运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 和约 定，无 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ，合 计12 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ，与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
持续高 度分 化 是2017 年 四 季度的 整体 基调， 尽管 随着 年末的 接近 ， 市场 逐渐 向合 理方向 回归 ，
部分涨 幅大 的股 票出 现大 幅回调 。整 个四 季度 ，宏 观与市 场流 动性 并未 发生 较大改 变， 同时 投资
者对企 业全 年盈 利情 况基 本已经 有了 预期 和判 断， 促使市 场高 度分 化和 热点 集中一 方面 是源 于利
率快速 上行 后高 位震 荡， 对高估 值股 票造 成持 续压 力；另 一方 面， 投资 者在 投资标 的选 择上 形成
强烈的 一致 预期 ，所 以风 格表现 为大 市值 和短 期动 量较强 的股 票自 我加 强， 基本面 因素 并没 有成
为最核 心主 导因 素。 四季 度后期 ，随 着热 点股 票估 值短期 迅速 提 升 以及 投资 者年末 收益 兑现 的需
求，部 分股 票出 现迅 速回 调，主 要集 中于 估值 偏高 的电子 和通 信类 板块 。行 业方面 ，消 费类 行业
表现居 前， 而估 值较 高的 行业则 相对 较差 ，仍 处于 估值修 复的 状态 ，食 品饮 料、家 电、 医药 和石
化等行 业涨 幅居 前， 而有 色、计 算机 、军 工和 综合 则表现 相对 较差 。总 体而 言，在 宏观 环境 和变嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 4 季度报告
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量保持 相对 稳定 的四 季度 ，投资 者一 致行 为成 为更 主要的 驱动 力， 基本 面因 素的重 要性 则相 对降
低。
本基金 在风 险预 算的 框架 下构建 股票 组合 ，严 格控 制组合 风险 ，并 用股 指期 货完全 对冲 ，剥
离股票 组合 的系 统性 风险 ， 同时在 市场 情绪 剧烈 波动 的市场 环境 中积 极参 与和 把握期 限套 利机 会 。
随着股 指期 货贴 水幅 度的 减少， 基金 按照 预定 的投 资方针 持续 提升 中性 对冲 仓位， 积极 获取 绝对
收益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.196 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.25% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.38% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
74,910,123.76 66.87
其中： 股票
74,910,123.76 66.87
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
1,997,200.00 1.78
其中： 债券
1,997,200.00 1.78
资产支 持证
券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
15,608,047.94 13.93
8
其他资 产
19,508,347.26 17.41
9
合计
112,023,718.96 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
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代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
27,750.00 0.02
B
采矿业
1,761,386.00 1.58
C
制造业
39,501,596.77 35.44
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
2,409,124.00 2.16
E
建筑业
1,755,878.00 1.58
F
批发和 零售 业
2,598,254.05 2.33
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
2,450,450.00 2.20
H
住宿和 餐饮 业
38,748.00 0.03
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
4,185,183.90 3.76
J
金融业
11,913,331.44 10.69
K
房地产 业
4,946,243.00 4.44
L
租赁和 商务 服务 业
1,513,646.60 1.36
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
1,808,532.00 1.62
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
74,910,123.76 67.21
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
600519
贵州茅 台
2,900 2,022,721.00 1.81
2
601318
中国平 安
26,200 1,833,476.00 1.65
3
601288
农业银 行
361,900 1,386,077.00 1.24
4
600036
招商银 行
44,122 1,280,420.44 1.15
5
601818
光大银 行
273,500 1,107,675.00 0.99
6
000651
格力电 器
24,900 1,088,130.00 0.98
7
600111
北方稀 土
74,200 1,082,578.00 0.97
8
601166
兴业银 行
63,200 1,073,768.00 0.96
9
600392
盛和资 源
54,100 1,027,900.00 0.92 嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 4 季度报告
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10
600958
东方证 券
71,600 992,376.00 0.89
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
1,997,200.00 1.79
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,997,200.00 1.79
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
019557
17 国债 03
20,000 1,997,200.00 1.79
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码
名称
持仓量 （ 买
/卖）
合约市 值( 元)
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IC1801
中证500 股 指期 货
IC1801 合约
-17 -21,281,960.00 -168,035.54 -
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IF1801
沪深300 股 指期 货
IF1801 合约
-18 -21,801,960.00 49,757.05 -
IF1803
沪深300 股 指期 货
IF1803 合约
-11 -13,342,560.00 -54,480.00 -
IC1803
中证500 股 指期 货
IC1803 合约
-11 -13,666,400.00 -48,240.00 -
公允价 值变 动总 额合 计（ 元）
-220,998.49
股指期 货投 资本 期收 益（ 元）
-2,015,023.96
股指期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ）
1,359,563.96
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金采用股 指期货完全 对冲，剥离股 票组合的系 统性风险，同 时在市场情 绪剧烈波动 的 市
场环境 中积 极参 与和 把握 期限套 利机 会， 以获 取绝 对收益 。
本基金投 资于股指 期 货，剥离系统 性风险， 大 幅降低净值波 动率，符 合 既定的投资政 策和投
资目标 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
12,306,428.98
2
应收证 券清 算款
7,147,431.18
3
应收股 利
-
4
应收利 息
54,487.10
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
19,508,347.26
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
104,152,566.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额
16,660,468.94
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
27,627,824.18
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
93,185,210.77
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额
10,000,350.03
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
-
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
10,000,350.03
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ）
10.73
注： 报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总 数
持有份 额
占基金 总
份额比 例
(%)
发起份 额总 数
发起份 额
占基金 总
份额比 例
(%)
发起份 额
承诺持 有
期限
基 金 管 理 人 固 有 资
金
10,000,350.03 10.73 10,000,350.03 10.73 3 年 嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 4 季度报告
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基 金 管 理 人 高 级 管
理人员
- - - - -
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,000,350.03 10.73 10,000,350.03 10.73 3 年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比(%)
机构 1
2017/12/11 至
2017/12/31
12,646,711.63 16,651,956.70 - 29,298,668.33 31.44
个人 - - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回， 基金管理人可能无法及时变现基金资产， 可能对基金份额净值产生
一定的影响； 极端情况下可能 引发基金的流动性风险， 发生 暂停赎回或延缓支付赎回款项； 若个别投资者巨额 赎
回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万 元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或
者终止基金合同等情形。
§1 0 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 核准 嘉实 绝 对收益 策略 定期 开放 混合 型发起 式证 券投 资基 金募 集的文 件；
(2) 《 嘉实 绝对 收益 策略 定 期开放 混合 型发 起式 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 绝对 收益 策略 定 期开放 混合 型发 起式 证券 投资基 金招 募说 明书 》；
(4) 《 嘉实 绝对 收益 策略 定 期开放 混合 型发 起式 证券 投资基 金基 金托 管协 议》 ；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 绝对 收 益策略 定期 开放 混合 型发 起式证 券投 资基 金公 告的 各项原 稿。 嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 4 季度报告
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10.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦 8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
10.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网 址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
