嘉 实 纯 债 债券 型 发 起 式证 券 投 资 基金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日
嘉实纯债债券 2017 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实纯 债债 券
基金主 代码
070037
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2012 年 12 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额
569,461,815.40 份
投资目 标
本基金 在控 制风 险和 保持 资产流 动性 的基 础上 ，追 求长期 稳定 增
值。
投资策 略
本基金 在宏 观经 济趋 势研 究、货 币及 财政 政策 趋势 研究的 基础 上，
以中长 期利 率趋 势分 析和 债券市 场供 求关 系研 究为 核心， 自上 而下
地决定 债券 组合 久期 、 动 态调整 各类 金融 资产 比例 ， 结 合收 益率 水
平曲线 形态 分析 和类 属资 产相对 估值 分析 ， 优 化债 券 组合的 期限 结
构和类 属配 置。
业绩比 较基 准
中国债 券总 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基
金、混 合基 金， 高于 货币 市场基 金。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实纯 债债 券 A
嘉实纯 债债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码
070037
070038
嘉实纯债债券 2017 年第 4 季度 报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
558,153,000.50 份
11,308,814.90 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月 1 日 - 2017
年12 月 31 日)
报告期(2017 年10 月 1 日 - 2017
年 12 月 31 日)
嘉实纯 债债 券 A 嘉实纯 债债 券 C
1.本期 已实 现收 益
-10,414,088.02 -10,633,122.74
2.本期 利润
2,317,595.56 1,586,773.81
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0041 0.0040
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
641,959,349.22 12,943,018.42
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.150 1.145
注： （1） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入、 投 资收益 、 其 他收入 （不 含 公允价 值变 动收
益） 扣 除相 关费 用后 的余 额， 本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 嘉 实
纯债债 券A 收取 认 （申 ） 购费 ， 嘉 实纯 债债 券 C 不 收取认 （ 申） 购费 但计 提 销售服 务费 。 （3）所
述基金 业绩 指标 不包 括持 有人认 购或 交易 基金 的各 项费用 ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实纯 债债 券 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
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过去三 个月
0.35%
0.04%
-0.87%
0.09%
1.22%
-0.05%
嘉实纯 债债 券 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月
0.53%
0.05%
-0.87%
0.09%
1.40%
-0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1: 嘉实 纯债 债券A 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2012 年 12 月11 日至 2017 年 12 月31 日） 嘉实纯债债券 2017 年第 4 季度 报告
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图2: 嘉实 纯债 债券C 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2012 年 12 月11 日至 2017 年 12 月31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十二 部分（ 二） 投资 范围 和（ 六）投 资限 制” 的有
关约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
曲扬
本 基 金 、 嘉 实 债
券、 嘉实 稳固 收益
债券 、 嘉 实中 证中
期 企 业 债 指 数
(LOF) 、 嘉 实 中 证
中期国 债 ETF 、嘉
实 中 证 金 边 中 期
国债 ETF 联 接 、 嘉
实 丰 益 纯 债 定 期
债券 、 嘉 实新 财富
混合 、 嘉 实新 起航
混合 、 嘉 实稳 瑞纯
债债券 、 嘉实 稳祥
纯债债 券 、 嘉 实新
常态混 合 、 嘉 实新
2012 年 12
月11 日
13 年
曾任中信基金任
债券研究员和债
券交易 员、 光大 银
行债券自营投资
业务副 主管 ，2010
年6 月加入 嘉实 基
金管理有限公司
任基金 经理 助理 ，
现任职于固定收
益业务体系全回
报策略 组。 硕士 研
究生， 具有 基金 从
业资格，中国国
籍。
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优选混 合 、 嘉 实新
思路混 合 、 嘉 实稳
鑫纯债 债券 、 嘉实
安益混 合 、 嘉 实稳
泽纯债 债券 、 嘉实
策略优 选混 合 、 嘉
实主题 增强 混合 、
嘉 实 价 值 增 强 混
合、 嘉实 新添 瑞混
合、 嘉实 新添 程混
合、 嘉实 稳元 纯债
债券 、 嘉 实稳 熙纯
债债券 、 嘉实 稳怡
债券 、 嘉 实稳 悦纯
债债券 、 嘉实 新添
辉 定 期 混 合 基 金
经理
注：(1) 任 职日 期是 指本 基 金基金 合同 生效 之日 ；(2) 证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业
从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 纯债 债券 型发 起式 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单嘉实纯债债券 2017 年第 4 季度 报告
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边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ，合 计12 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ，与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 经济 的韧 性超 市场预 期， 进入 四季 度， 随着国 庆长 假期 间海 外市 场 PMI 不断 创出
新高， 油价 以及 欧美 核心 通胀上 行， 全球 经济 复苏 和通胀 回升 预期 不断 强化 ；四季 度中 后期 数据
显示经 济有 所转 弱但 转弱 的幅度 低于 三季 度之 前的 市场预 期。
政策方 面 ， 十 九大 会议 、 政治局 会议 、 以及 中央 经 济工作 会议 陆续 召开 ， 不 断强化 严监 管的 基调 ，
资管新 规也 开始 公开 征求 意见， 同时 加强 对 PPP 等 项目的 监管 ；12 月美 国税 改落地 、 美 联储 加 息
叠加中 国跟 随加 息等 因素 ，均负 面于 债券 市场 。
资 金面 ，一 方面 削峰 填谷保 持紧 平衡 ，另 一方 面监管 高压 下去 杠杆 方向 不变， 资金 面特 别是
非银面 临的 资金 面波 动加 大，月 末季 末年 末波 动明 显，杠 杆有 效性 大幅 降低 。
三 季度 末由 于资 金面 相对宽 松， 数据 没有 过于 强劲的 表现 ，资 管类 机构 无论在 信用 债还 是利
率债方 面都 有加 久期 、加 杠杆的 行为 ，价 格在 一定 程度上 已经 反映 了四 季度 “预期 内” 的数 据下
行，但 进入 四季 度， 上述 基本面 的负 面因 素显 现，10-11 月市 场主 要体 现为 交 易盘的 集中 抛售 ，
交易属 性更 强的 金融 债调 整幅度 明显 大于 国债 ，而 前期非 银机 构加 仓最 为集 中的 2-3 年 信用 债也
有明显 调整 ， 短端 信用 债 随资金 面波 动收 益率 大幅 上行 。 整 个四 季度 ， 收 益 率曲线 维持 平坦,债券
市场整 体上 经历 了本 轮熊 市以来 第三 波利 率快 速上 行，国 债上 行 20-30bp 、 金融债 上 行 55-65bp 、
信用债 上 行60-80bp ，信 用利差 拉大 。
转 债方 面， 随着 转债 发行新 规的 执行 ，转 债供 给快速 上升 ，供 需环 境偏 弱；叠 加四 季度 市场
流动性 不断 收紧 ，正 股方 面情绪 减弱 ，10-11 月转 债出现 一轮 明显 调整 ，12 月则维 持低 位震 荡，
临近年 末随 着估 值调 整的 深入， 市场 情绪 有所 恢复 。
报告期 内基 金规 模降 低较 多，操 作上 本着 稳健 投资 原则， 在风 险和 收益 之间 进行平 衡。 策略 上以
绝对回 报策 略为 主， 配置 上选择 中短 久期 、 中 高评 级品种 ，维 持偏 低杠 杆。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 纯债 债券 A 基金 份额 净值 为 1.150 元 ，本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
0.35% ； 截至 本报 告期 末嘉 实纯债 债 券 C 基 金份 额净 值为 1.145 元， 本报 告期 基金份 额净 值增 长 率
为0.53% ； 同期 业绩 比较 基准收 益率 为-0.87% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 嘉实纯债债券 2017 年第 4 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
618,415,336.30 94.25
其中： 债券
618,415,336.30 94.25
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
20,000,000.00 3.05
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,801,133.48 0.27
8
其他资 产
15,956,430.18 2.43
9
合计
656,172,899.96 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
515,060.00 0.08
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
78,584,000.00 12.00
其中： 政策 性金 融债
78,584,000.00 12.00
4
企业债 券
248,199,276.30 37.90
5
企业短 期融 资券
69,931,000.00 10.68
6
中期票 据
221,186,000.00 33.77
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
618,415,336.30 94.43
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例嘉实纯债债券 2017 年第 4 季度 报告
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（％）
1
112196
13 苏 宁债
472,389 47,475,094.50 7.25
2
1382284
13 赣投 MTN1
400,000 40,156,000.00 6.13
3
1382287
13 冀 港集MTN1
400,000 40,068,000.00 6.12
4
170410
17 农发 10
400,000 39,788,000.00 6.08
5
170206
17 国开 06
400,000 38,796,000.00 5.92
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
15,015.74
2
应收证 券清 算款
2,020,929.32
3
应收股 利
-
4
应收利 息
13,691,667.54
5
应收申 购款
228,817.58
6
其他应 收款
- 嘉实纯债债券 2017 年第 4 季度 报告
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7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
15,956,430.18
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目 嘉实纯 债债 券 A 嘉实纯 债债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 570,551,638.01 778,832,511.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额
8,293,406.57 82,647.29
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
20,692,044.08 767,606,343.97
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额
减少以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
558,153,000.50 11,308,814.90
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
嘉实纯 债债 券 A 嘉实纯 债债 券 C
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,001,981.79 -
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
- -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
- -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
10,001,981.79 -
报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比 例（%）
1.79 -
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
嘉实纯债债券 2017 年第 4 季度 报告
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项目
持有份 额总 数
持有份 额占 基
金总份 额比 例
(%)
发起份 额总 数
发起份 额占 基
金总份 额比 例
(%)
发起份 额
承诺持 有
期限
基 金 管 理 人
固有资金
10,001,981.79 1.76 10,001,981.79 1.76 3 年
基 金 管 理 人
高 级 管 理 人
员
- - - - -
基金经理等
人员
- - - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,001,981.79 1.76 10,001,981.79 1.76 3 年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比(%)
机
构
1
2017/11/01 至
2017/12/31
218,913,309.98 - - 218,913,309.98 38.44
2
2017/11/01 至
2017/12/31
218,339,737.99 - - 218,339,737.99 38.34
3
2017/10/01 至
2017/12/10
762,640,587.09 - 762,640,587.09 - -
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回， 基金管理人可能无法及时变现基金资产， 可能对基金份额净值产生
一定的影响； 极端情况下可能 引发基金的流动性风险， 发生 暂停赎回或延缓支付赎回款项； 若个别投资者巨额 赎
回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万 元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或
者终止基金合同等情形。
§1 0 备查文 件目录
嘉实纯债债券 2017 年第 4 季度 报告
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10.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 批准 嘉实 纯 债债券 型发 起式 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
(2) 《 嘉实 纯债 债券 型发 起 式证券 投资 基金 基金 合同 》；
(3) 《 嘉实 纯债 债券 型发 起 式证券 投资 基金 招募 说明 书》；
(4) 《 嘉实 纯债 债券 型发 起 式证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 纯债 债 券型发 起式 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
10.2 存 放地 点
(1) 北 京市 建国 门北 大街8 号华润 大 厦8 层 嘉实 基金 管理有 限公 司
(2) 北 京市 西城 区闹 市口 大 街 1 号院 1 号楼 中国 建设 银行投 资托 管业 务部
10.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
