嘉 实 新 消 费股 票 型 证 券投 资 基 金2017 年第
4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日
嘉实新消费股票 2017 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实新 消费 股票
基金主 代码
001044
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年3 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,215,150,498.31 份
投资目 标
本基金 优选 消费 行业 股票 ， 在严 格控 制投 资风 险的 条件下 ， 力 争
获得超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略
本基金 为股 票型 基金 ， 淡 化大类 资产 配置 ， 主 要通 过消费 行业 子
行业间 的灵 活配 置和 行业 内个股 的精 选实 现基 金资 产的保 值增
值。
业绩比 较基 准
中证内 地消 费主 题指 数收 益率×95%+ 中债 总指 数收 益率×5%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 属于 较高 预期 风险 和 预期收 益的
证券投 资基 金品 种， 其预 期风险 和预 期收 益高 于混 合型基 金、 债
券型基 金和 货币 市场 基金 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
嘉实新消费股票 2017 年第 4 季 度报告
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单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
80,239,497.87
2.本期 利润
156,008,920.43
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.1203
4.期末 基金 资产 净值
1,698,523,774.78
5.期末 基金 份额 净值
1.398
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月
9.13%
1.05%
13.76%
1.30%
-4.63%
-0.25%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
嘉实新消费股票 2017 年第 4 季 度报告
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图：嘉 实新 消费 股票 基金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2015 年3 月 23 日至 2017 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
谭丽
本 基 金 、 嘉 实 价
值 优 势 混 合 、 嘉
实 沪 港 深 回 报 混
合 、 嘉 实 价 值 精
选股票 基金 经理
2017 年 4 月
11 日
15 年
曾 在 北 京 海 问 投
资 咨 询 有 限 公
司 、 国 信 证 券 股
份 有 限 公 司 及 泰
达 荷 银 基 金 管 理
有 限 公 司 任 研 究
员 、 基 金 经 理 助
理职务 。2007 年
9 月 加 入 嘉 实 基
金 管 理 有 限 公
司， 曾任 研究 员、
投资经 理。
注：(1) 基 金经 理任 职日 期 是指公 司作 出决 定后 公告 之日；(2) 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
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报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实新消 费股 票型 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他相 关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本基
金运作 管理 符合 有关 法律 法规和 基金 合同 的规 定和 约定， 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和 流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ，合 计12 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ，与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略 和 运作 分析
4 季度 的经 济数 据显 示经 济表现 出较 强的 韧性 ，而 且还是 在期 间十 九大 会议 召开， 以及 年底
受到环 保限 产的 影响 的情 况下， 较好 的经 济增 长支 持企业 盈利 在2017 年很 有 力的驱 动了 市场 上
涨，但 在金 融去 杠杆 的背 景下， 流动 性环 境仍 然有 所约束 ，4 季度 再次 出现 结构性 行情 ，消 费行
业以较 好 的3 季 度业 绩表 现重新 获得 市场 资金 的追 逐， 虽然 在 11 月 中下 旬随 市场龙 头白 马的 调 整
有所调 整， 但最 终仍 然获 得较好 绝对 收益 与相 对收 益，尤 其白 酒龙 头个 股创 出新高 。
中央经 济工 作会 议提 出的 美好生 活以 及环 境保 护都 对消费 行业 未来 的发 展指 明了方 向， 我们 认为
大消费 ， 尤 其新 型消 费、 消费升 级会 持续 的成 为未 来的投 资主 线， 是确 定的 优质赛 道，2017 年在
大市值 、龙 头白 马风 格带 动下， 部分 消费 龙头 的估 值提升 幅度 非常 显著 ，我 们认为 基本 完成 了对
过去几 年大 市值 折价 的纠 偏，价 值重 估较 为充 分， 甚至出 现了 局部 泡沫 ，需 要我们 在未 来更 好的
进行从 下至 上的 甄选 ，以 防止个 别股 票出 现估 值和 业绩双 降的 风险 。
4 季度 白酒 在优 异的 三季 报业绩 以及 不间 断的 各品 牌提价 的刺 激下 ，再 次获 得较好 的收 益， 我们
配置的 高端 白酒 也涨 幅较 大，我 们认 同经 济复 苏、 消费升 级带 动下 的白 酒消 费景气 较高 ，预 计明
年仍可 能获 得不 错的 业绩 增长， 但我 们需 要指 出估 值的压 力在 逐步 加大 ，市 场在景 气较 高阶 段的嘉实新消费股票 2017 年第 4 季 度报告
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估值线 性外 推是 有存 在一 定风险 的， 我们 对2018 年 白酒的 走势 持谨 慎态 度， 需要精 选个 股。
家电行 业明 年面 临着 地产 周期向 下的 压力 ，今 年涨 幅较高 ，短 期也 面临 一定 压力， 我们 也认 为需
要精选 个股 ，家 电行 业与 高端白 酒类 似， 有着 非常 好的竞 争格 局， 在需 求增 长尚可 情况 下， 我们
认为中 长期 的盈 利增 长驱 动股价 还是 可以 期待 的， 业绩的 稳定 性可 能会 强于 市场的 预期 。
报告期 内， 新消 费仍 然坚 持在大 消费 领域 内寻 找alpha 的 投资 主旨 ，我 们适 度减持 了食 品饮 料，
提高了 医药 、 传 媒以 及汽 车零部 件的 配 置 比例 ， 未 来我们 会坚 持在 受益 于棚 改与扶 贫的 大众 消费 ，
以及受 益于 收入 增长 的消 费升级 个股 中寻 找投 资机 会， 在中 小盘 股票 中， 寻找定 位细 分市 场，
具有核 心竞 争力 个股 ，或 者受市 场风 格影 响而 超跌 的个股 的投 资机 会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.398 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 9.13% ， 业绩
比较基 准收 益率 为13.76% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
1,563,574,395.89 91.59
其中： 股票
1,563,574,395.89 91.59
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证
券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
141,893,502.95 8.31
8
其他资 产
1,742,383.18 0.10
9
合计
1,707,210,282.02 100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
1,008,338,012.55 59.37
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
518,122.10 0.03
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
211,282,490.00 12.44
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
17,942.76 0.00
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
50,638.92 0.00
J
金融业
108,032,754.00 6.36
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
235,334,435.56 13.86
S
综合
- -
合计
1,563,574,395.89 92.05
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
000651
格力电 器
3,666,300 160,217,310.00 9.43
2
603096
新经典
2,374,628 159,741,225.56 9.40
3
000858
五 粮 液
1,620,007 129,406,159.16 7.62
4
000963
华东医 药
2,243,499 120,879,726.12 7.12
5
600036
招商银 行
3,722,700 108,032,754.00 6.36
6
002032
苏 泊 尔
2,480,645 100,168,445.10 5.90
7
002572
索菲亚
2,498,160 91,932,288.00 5.41
8
603900
莱绅通 灵
3,118,412 90,402,763.88 5.32
9
002048
宁波华 翔
3,629,453 84,633,920.99 4.98
10
000895
双汇发 展
3,065,123 81,225,759.50 4.78 嘉实新消费股票 2017 年第 4 季 度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
263,423.15
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
31,070.81 嘉实新消费股票 2017 年第 4 季 度报告
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5
应收申 购款
1,447,889.22
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,742,383.18
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 002048 宁波华 翔 8,622,699.35 0.51
非公开 发行 流通 受
限
2 002048 宁波华 翔 8,110,250.04 0.48
非公开 发行 流通 受
限
注：基 金可 作为 特定 投资 者，认 购由 中国 证监 会《 上市公 司证 券发 行管 理办 法》规 范的 非公
开发行 股份 ， 所认 购的 股 份自发 行结 束之 日 起12 个 月内不 得转 让 。 根 据 《上 市公司 股东 、 董监 高
减持股 份的 若干 规定 》 及 《深 圳/ 上海 证券 交易 所上 市公司 股东 及董 事 、 监 事 、 高 级管 理人 员减 持
股份实 施细 则》 ，本 基金 持 有的上 市公 司非 公开 发行 股份， 自股 份解 除限 售之 日起 12 个 月内 ，通
过集中 竞价 交易 减持 的数 量不得 超过 其持 有该 次非 公开发 行股 份数 量 的50% ；采取 集中 竞价 交易
方式的 ，在 任意 连 续90 日 内，减 持股 份的 总数 不得 超过公 司股 份总 数 的 1% ； 采取大 宗交 易方 式
的，在 任意 连 续90 日内 ， 减持股 份的 总数 不得 超过 公司股 份总 数 的 2% 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
1,351,346,345.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额
335,112,759.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
471,308,606.60
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
1,215,150,498.31
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
嘉实新消费股票 2017 年第 4 季 度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 核准 嘉实 新 消费股 票型 证券 投资 基金 募集的 文件 ；
(2) 《 嘉实 新消 费股 票型 证 券投资 基金 基金 合同 》；
(3) 《 嘉实 新消 费股 票型 证 券投资 基金 托管 协议 》；
(4) 《 嘉实 新消 费股 票型 证 券投资 基金 招募 说明 书》 ；
(5) 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
(6) 报 告期 内嘉 实新 消费 股 票型证 券投 资基 金公 告的 各项原 稿。
8.2 存 放地 点
(1) 北 京市 建国 门北 大街8 号华润 大 厦8 层 嘉实 基金 管理有 限公 司
(2) 北 京市 西城 区闹 市口 大 街 1 号院 1 号楼 中国 建设 银行投 资托 管业 务部
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
