嘉 实 安 益 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日
嘉实安益混合 2017 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 17 日复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容， 保证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实安 益混 合
基金主 代码
003187
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年8 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,198,261,011.69 份
投资目 标
在严格 控制 组合 风险 的前 提下， 力争 实现 基金 资产 的 长期稳 定投
资回报 。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济指 标、 宏 观经 济政 策变 化、 货 币政策 与财
政政策 、 国 际资 本流 动、 和 其他影 响短 期资 金需 求状 况等因 素的
分析， 进行 大类 资产 配置； 通过对 上市 公司 内在 价值 的深入 分析 ，
通过自 下而 上的 研究 方法 ， 寻找 安全 边际 较高 的股 票； 通 过深 入
分析宏 观经 济数 据、 货币 政 策和利 率变 化趋 势以 及不 同类属 的收
益率水 平、 流动 性和 信用 风险等 因素 ， 以 久期 控制 和结构 分布 策
略为主 ， 以 收益 率曲 线策 略、 利 差策 略等 为辅， 构造 债券和 货币
市场工 具组 合。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率*50%+ 中债总 财富 指数 收益 率*50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 风险 与收 益高 于债 券 型基金 与货
币市场 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属于 较高 风险 、 较 高收 益的品 种 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
嘉实安益混合 2017 年第 4 季度 报告
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3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
18,889,970.49
2.本期 利润
16,751,541.60
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0140
4.期末 基金 资产 净值
1,270,368,852.73
5.期末 基金 份额 净值
1.060
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月
1.34%
0.12%
2.11%
0.40%
-0.77%
-0.28%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
嘉实安益混合 2017 年第 4 季度 报告
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图：嘉 实安 益混合 份 额累 计净值 增长 率与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势对比 图
（2016 年8 月 25 日至 2017 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
曲扬
本 基 金 、 嘉 实 债
券 、 嘉 实 稳 固 收
益 债 券 、 嘉 实 纯
债 债 券 、 嘉 实 中
证 中 期 企 业 债 指
数(LOF) 、 嘉 实中
证中期 国 债 ETF、
嘉 实 中 证 金 边 中
期国债ETF 联接、
嘉 实 丰 益 纯 债 定
期 债 券 、 嘉 实 新
财 富 混 合 、 嘉 实
新 起 航 混 合 、 嘉
实 稳 瑞 纯 债 债
券 、 嘉 实 稳 祥 纯
债 债 券 、 嘉 实 新
2016 年 8 月
25 日
13 年
曾 任 中 信 基 金 任
债 券 研 究 员 和 债
券 交 易 员 、 光 大
银 行 债 券 自 营 投
资 业 务 副 主 管 ，
2010 年6 月 加入
嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 任 基 金 经
理 助 理 ， 现 任 职
于 固 定 收 益 业 务
体 系 全 回 报 策 略
组。 硕士 研究 生，
具 有 基 金 从 业 资
格，中 国国 籍。
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常 态 混 合 、 嘉 实
新 优 选 混 合 、 嘉
实 新 思 路 混 合 、
嘉 实 稳 鑫 纯 债 债
券 、 嘉 实 稳 泽 纯
债 债 券 、 嘉 实 策
略 优 选 混 合 、 嘉
实 主 题 增 强 混
合 、 嘉 实 价 值 增
强 混 合 、 嘉 实 新
添 瑞 混 合 、 嘉 实
新 添 程 混 合 、 嘉
实 稳 元 纯 债 债
券 、 嘉 实 稳 熙 纯
债 债 券 、 嘉 实 稳
怡 债 券 、 嘉 实 稳
悦 纯 债 债 券 、 嘉
实 新 添 辉 定 期 混
合基金 经理
注：(1) 任 职日 期是 指本 基 金基金 合同 生效 之日 ；(2) 证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业
从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实安益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理 制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单嘉实安益混合 2017 年第 4 季度 报告
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边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ，合 计12 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ，与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投 资 策略和 运作 分析
报告期 内， 经济 的韧 性超 市场预 期， 进入 四季 度， 随着国 庆长 假期 间海 外市 场 PMI 不断 创出
新高， 油价 以及 欧美 核心 通胀上 行， 全球 经济 复苏 和通胀 回升 预期 不断 强化 ；四季 度中 后期 数据
显示经 济有 所转 弱但 转弱 的幅度 低于 三季 度之 前的 市场预 期。
政 策方 面 ， 十 九大 会议 、 政 治局 会议 、 以及 中央 经济工 作会 议陆 续召 开 ， 不断强 化严 监管 的基
调， 资 管新 规也 开始 公开 征求意 见， 同时 加强 对PPP 等项 目的 监管 ；12 月美 国税改 落地 、 美 联 储
加息叠 加中 国跟 随加 息等 因素， 均负 面于 债券 市场 。
资 金面 ， 一 方面 削峰 填 谷保持 紧平 衡 ， 另 一方 面 监管高 压下 去杠 杆方 向不 变， 资金 面特 别是 非
银面临 的资 金面 波动 加大 ，月末 季末 年末 波动 明显 ，杠杆 有效 性大 幅降 低。
三 季度 末由 于资 金面 相 对宽松 ， 数 据没 有过 于强 劲的表 现， 资管 类机 构无 论在信 用债 还是 利率
债方面 都有 加久 期 、 加 杠 杆的行 为 ， 价 格在 一定 程 度上已 经反 映了 四季 度 “ 预期内 ” 的数 据下 行，
但进入 四季 度， 上述 基本 面的负 面因 素显 现，10-11 月市 场主 要体 现为 交易 盘的集 中抛 售， 交易
属性更 强的 金融 债调 整幅 度明显 大于 国债 ，而 前期 非银机 构加 仓最 为集 中 的2-3 年 信用 债也 有明
显调整 ， 短端 信用 债随 资 金面波 动收 益率 大幅 上行 。 整 个四 季 度 ， 收 益率 曲 线维持 平坦,债 券市 场
整体上 经历 了本 轮熊 市以 来第三 波利 率快 速上 行 ， 国债上 行 20-30bp 、 金融 债 上行 55-65bp 、 信用
债上 行60-80bp ，信 用利 差拉大 。
转 债方 面， 随着 转债 发行新 规的 执行 ，转 债供 给快速 上升 ，供 需环 境偏 弱；叠 加四 季度 市场
流动性 不断 收紧 ，正 股方 面情绪 减弱 ，10-11 月转 债出现 一轮 明显 调整 ，12 月则维 持低 位震 荡，
临近年 末随 着估 值调 整的 深入， 市场 情绪 有所 恢复 。
权 益方 面， 四季 度市 场 走势继 续呈 现分 化 。 十 九 大期间 基本 面数 据总 体平 稳， 白马 股行 情继 续
演绎 。 但 11 月 中旬 之后 ， 基本面 继续 超预 期改 善的 动力减 弱 ， 而 临近 年末 业 绩兑现 压力 也开 始体
现， 市 场出 现一 轮回 调，12 月大 盘在3200 附 近企 稳 并维持 低位 震荡 。 风 格方 面， 上 证 50 仍 显著
跑赢中 小板 和创 业板 ，在 深化供 给侧 结构 性改 革和 推动国 有资 本做 大做 优的 路线下 ，市 场对 金融
地产和 龙头 白马 的认 可度 依然较 高。
报 告期 内本 基金 规模 稳 定， 操 作上 平衡 类属 配置， 选择流 动性 好的 存单 及高 等级信 用债 持仓 为
主获取 稳定 收益 ， 维 持无 杠杆， 股票 部分 以稳 健策 略为主 ， 选 择安 全边 际高 的品种 ， 积 极参 与 IPO
申购提 升收 益。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.060 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.34% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.11% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
135,388,542.26 10.61
其中： 股票
135,388,542.26 10.61
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
1,049,660,635.66 82.28
其中： 债券
1,049,660,635.66 82.28
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
64,840,331.26 5.08
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
6,108,632.75 0.48
8
其他资 产
19,680,712.52 1.54
9
合计
1,275,678,854.45 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
72,802,800.55 5.73
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
16,143.20 0.00
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
17,942.76 0.00
H
住宿和 餐饮 业
- - 嘉实安益混合 2017 年第 4 季度 报告
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I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
5,921,756.55 0.47
J
金融业
45,403,388.00 3.57
K
房地产 业
11,194,188.00 0.88
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
32,323.20 0.00
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
135,388,542.26 10.66
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
600104
上汽集 团
833,878 26,717,451.12 2.10
2
300124
汇川技 术
863,300 25,052,966.00 1.97
3
601398
工商银 行
3,227,300 20,009,260.00 1.58
4
600036
招商银 行
440,400 12,780,408.00 1.01
5
000001
平安银 行
948,400 12,613,720.00 0.99
6
001979
招商蛇 口
572,300 11,194,188.00 0.88
7
000858
五 粮 液
128,000 10,224,640.00 0.80
8
600703
三安光 电
399,300 10,138,227.00 0.80
9
300033
同花顺
117,800 5,887,644.00 0.46
10
002916
深南电 路
3,068 267,621.64 0.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
147,470,724.96 11.61
其中： 政策 性金 融债
147,466,753.76 11.61
4
企业债 券
94,700,910.70 7.45
5
企业短 期融 资券
90,329,000.00 7.11
6
中期票 据
267,669,000.00 21.07
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
449,491,000.00 35.38
9
其他
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10
合计
1,049,660,635.66 82.63
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量
(张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
160206
16 国开 06
600,000 56,862,000.00 4.48
2
170410
17 农发 10
500,000 49,735,000.00 3.92
3
111707307
17 招 商银 行 CD307
400,000 39,004,000.00 3.07
4
111797552
17 天 津银 行 CD074
400,000 38,564,000.00 3.04
5
101456023
14 鄂 交投 MTN001(5 年期)
300,000 30,582,000.00 2.41
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
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1
存出保 证金
62,631.49
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
19,618,081.03
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
19,680,712.52
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
1,198,261,020.18
报告期 期间 基金 总申 购份 额
9.47
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
17.96
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
1,198,261,011.69
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
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投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20% 的时间
区间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占比
(%)
机构 1
2017/10/01 至
2017/12/31
1,198,259,383.84 - - 1,198,259,383.84 100.00
个人 - - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回， 基金管理人可能无法及时变现基金资产， 可能对基金份额净值产生
一定的影响； 极端情况下可能 引发基金的流动性风险， 发生 暂停赎回或延缓支付赎回款项； 若个别投资者巨额 赎
回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万 元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或
者终止基金合同等情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
(1) 中国 证监 会准 予嘉 实 安益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金注 册的 批复 文件 ；
(2) 《 嘉实 安益 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
(3) 《 嘉实 安益 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
(4) 《 嘉实 安益 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 安益 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金公告 的各 项原 稿。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦 8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管 理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实安益混合 2017 年第 4 季度 报告
第 12 页 共 12 页
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
