嘉 实 如 意 宝定 期 开 放 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日
嘉实如意宝定期债券 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实如 意宝 定期 债券
基金主 代码
000113
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2013 年 6 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额
908,597,192.85 份
投资目 标
本基金 谋求 本金 稳妥 和稳 定收益 ，在 此基 础上 力争 较高回 报。
投资策 略
本基金 运用 “嘉 实下 行风 险波动 模型 ” 控 制组 合较 低波动 幅度 。 在
此基础 上 ， 本 基金 将深 刻 的基本 面研 究 、 严 谨的 债 券分析 与主 动的
投资风 格相 结合 ， 通 过 “ 自上而 下” 的宏 观研 究与 “自下 而上” 的
微观分 析 ， 挖 掘风 险收 益 优化 、 满 足组 合收 益和 流 动性要 求的 投资
机会， 确定 和调 整基 金资 产在非 信用 类固 定收 益类 证券( 国债 、央
行票据 、政 策性 金融 债等) 和信用 类固 定收 益类 证券 之间的 配置 比
例， 力争 持续 稳定 的收 益， 并择机 少量 投资 可转 债 ， 谋求增 强收 益。
业绩比 较基 准
一年期 定期 存款 税后 收益 率+0.5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低于 股票基 金 、 混 合
基金， 高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实如 意宝 定期 债 券 A/B
嘉实如 意宝 定期 债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码
000113/000114
000115
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报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
878,156,539.45 份
30,440,653.40 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月 1 日 - 2017
年12 月 31 日)
报告期(2017 年10 月 1 日 - 2017
年 12 月 31 日)
嘉实如 意宝 定期 债 券 A/B 嘉实如 意宝 定期 债 券 C
1.本期 已实 现收 益
1,529,829.93
18,632.52
2.本期 利润
-4,888,767.80
-201,633.63
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
-0.0056 -0.0066
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
977,319,525.03 33,515,928.08
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.113 1.101
注： （1） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入、 投 资收益 、 其 他收入 （不 含 公允价 值变 动收
益） 扣 除相 关费 用后 的余 额， 本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 嘉 实
如意宝 定期 债 券A/B 收取 认（申 ）购 费， 嘉实 如意 宝定期 债 券 C 不 收取 认（ 申）购 费但 计提 销售
服务费 。 （3 ） 所述 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用 ， 计入费 用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实如 意宝 定期 债 券 A/B
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月
-0.45%
0.06%
0.51%
0.01%
-0.96%
0.05%
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嘉实如 意宝 定期 债 券 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月
-0.63%
0.06%
0.51%
0.01%
-1.14%
0.05%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图 1： 嘉实 如意 宝定 期债 券 A/B 基 金份 额累 计净 值 增长率 与同 期业 绩比 较基 准收益 率
的历史 走势 对比 图
（2013 年6 月4 日至 2017 年 12 月 31 日） 嘉实如意宝定期债券 2017 年第 4 季度报告
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图2： 嘉实 如意 宝定 期债 券 C 基金 份额 累计 净值 增 长率与 同期 业绩 比较 基准 收益率
的历史 走势 对比 图
（2013 年6 月4 日至 2017 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十二 部分（ 二） 投资 范围 和（ 四）投 资限 制” 的有
关约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
刘宁
本基金 、 嘉实 增强
信用定 期债 券 、 嘉
实 丰 益 信 用 定 期
债券 、 嘉 实新 优选
混合 、 嘉 实新 趋势
混合 、 嘉 实稳 荣债
券、 嘉实 新添 瑞混
合、 嘉实 新添 程混
合、 嘉实 新添 华定
期混合 、 嘉实 新添
泽定期 混合 、 嘉实
合 润 双 债 两 年 期
定期债 券 、 嘉 实新
2013 年6 月
4 日
13 年
经济学 硕士 ，2004
年5 月加入 嘉实 基
金管理 有限 公司 ，
在公司多个业务
部 门 工 作 ，2005
年开始从事投资
相关工 作， 曾任 债
券专职 交易 员、 年
金组合组合控制
员、投资经理助
理、 机 构投 资部 投
资经理 。
嘉实如意宝定期债券 2017 年第 4 季度报告
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添 丰 定 期 混 合 基
金经理
注：(1) 任 职日 期是 指本 基 金基金 合同 生效 之日 ；(2) 证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业
从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 ；
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 如意 宝定 期开 放债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律 法规 的规定 ，本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 严格 控制风 险的 基础 上， 为基 金份额 持有 人谋 求最
大利益 。本 基金 运作 管理 符合有 关法 律法 规和 基金 合同的 规定 和约 定， 无损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ，合 计12 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ，与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 收益 率曲 线维 持平坦 ，1/10 指标 衡量 的 曲线形 态进 一步 走平 ，3 年以上 期限 相对
10 年 利差 小幅 扩大 ，债 券 市场整 体上 经历 了本 轮熊 市以来 第三 波利 率快 速上 行，国 债上 行
20-30bp 、 金融 债上 行55-65bp、 信用 债上 行 60-80bp ，信 用利 差拉 大。
基 本面 方面 ，经 济的 韧性超 市场 预期 ，进 入四 季度， 随着 国庆 长假 期间 海 外市 场 PMI 不 断创
出新高 ，油 价以 及欧 美核 心通胀 上行 ，全 球经 济复 苏和通 胀回 升预 期不 断强 化；进 入四 季度 中后
期数据 显示 经济 有所 转弱 但转弱 的幅 度低 于三 季度 之前的 市场 预期 。
政 策方 面， 十九 大会 议、政 治局 会议 、以 及中 央经济 工作 会议 陆续 召开 ，不断 强化 严监 管的嘉实如意宝定期债券 2017 年第 4 季度报告
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基调， 资管 新规 也开 始公 开征求 意见 ， 同 时加 强对PPP 等 项目 的监 管， 市场 担忧大 ，12 月美 国 税
改落地 、美 联储 加息 叠加 中国跟 随加 息等 因素 ，均 负面于 债券 市场 。
资 金面 ，一 方面 削峰 填谷， 另一 方面 监管 高压 下去杠 杆方 向不 变， 资金 分层仍 在， 资金 面特
别是非 银面 临的 资金 面波 动加大 ，月 末季 末年 末波 动明显 ，杠 杆有 效性 大幅 降低。
如 上环 境下 ，三 季度 末由于 资金 面相 对宽 松， 数据没 有过 于强 劲的 表现 ，资管 类机 构无 论在
信用债 还是 利率 债方 面都 有加久 期、 加杠 杆的 行为 ，一定 程度 上已 经price in 了四 季度 “预 期
内”的 数据 下行 ，但 随经 济韧性 较强 、通 胀担 忧、 远期降 准、 监管 维持 等因 素逐步 出现 ，10-11
月市场 主要 体现 为交 易盘 的集中 抛售 ，交 易属 性更 强的金 融债 调整 幅度 明显 大于国 债， 直至 国开
行对活 跃券 进行 回购 置换 才使得 市场 恐慌 情绪 得以 缓解， 而前 期非 银机 构加 仓最为 集中 的 2-3 年
信用债 也有 明显 调整 。整 体 债券 收益 率仍 然保 持高 位震荡 ，短 端信 用债 随资 金面波 动收 益率 大幅
上行。
转 债方 面， 随着 转债 发行新 规的 执行 ，转 债供 给快速 上升 ，供 需环 境偏 弱；叠 加四 季度 市场
流动性 不断 收紧 ，正 股方 面情绪 减弱 ，10-11 月转 债出现 一轮 明显 调整 ，12 月则维 持低 位震 荡，
临近年 末随 着估 值调 整的 深入， 市场 情绪 有所 恢复 。
报 告期 内本 基金 本着 稳健投 资原 则， 在风 险和 收益之 间进 行平 衡。 策略 上以绝 对回 报策 略为
主，配 置上 选择 中短 久期 、中高 评级 品种 ，类 属上 增加信 用债 配置 ，降 低组 合久期 ，择 优参 与一
级市场 转债 申购 ，控 制仓 位参与 二级 投资
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 如意 宝定期 债 券A/B 基金 份额 净值 为 1.113 元 ，本 报告 期基金 份额 净值
增长率 为-0.45% ；截 至本 报告期 末嘉 实如 意宝 定期 债券 C 基金 份额 净值 为1.101 元 ，本 报告 期基
金份额 净值 增长 率为-0.63% ； 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为0.51% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
1,201,038,017.24 95.17 嘉实如意宝定期债券 2017 年第 4 季度报告
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其中： 债券
1,201,038,017.24 95.17
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
22,394,813.85 1.77
8
其他资 产
38,604,762.12 3.06
9
合计
1,262,037,593.21 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
79,635,467.20 7.88
其中： 政策 性金 融债
29,715,000.00 2.94
4
企业债 券
344,098,955.30 34.04
5
企业短 期融 资券
200,312,000.00 19.82
6
中期票 据
533,299,200.00 52.76
7
可转债 （可 交换 债）
43,692,394.74 4.32
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,201,038,017.24 118.82
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1
124576
11 滇 铁投
500,000 50,005,000.00 4.95
2
041761008
17 皖 投集CP001
500,000 49,990,000.00 4.95
3
101651032
16 东 航股MTN001
500,000 48,655,000.00 4.81
4
136607
16 宁安 01
500,000 48,340,000.00 4.78 嘉实如意宝定期债券 2017 年第 4 季度报告
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5
127429
G16 京汽 1
500,000 47,195,000.00 4.67
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
8,481.10
2
应收证 券清 算款
13,480,020.45
3
应收股 利
-
4
应收利 息
25,116,260.57
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
38,604,762.12
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
113011
光大转 债
7,247,452.80 0.72
2
110032
三一转 债
5,402,379.60 0.53
3
132005
15 国资 EB
2,598,800.00 0.26
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目 嘉实如 意宝 定期 债 券 A/B 嘉实如 意宝 定期 债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 878,156,539.45 30,440,653.40
报告期 期间 基金 总申 购份 额
- -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
- -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额
减少以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
878,156,539.45 30,440,653.40
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到或
者超过 20% 的时间区间
期初
份额
申
购
份
赎
回
份
持有份额
份额占比
(%)
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额
额
机构 1
2017/10/01 至
2017/12/31
849,616,822.42 - - 849,616,822.42 93.51
个人 - - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回， 基金管理人可能无法及时变现基金资产， 可能对基金份额净值产生
一定的影响； 极端情况下可能 引发基金的流动性风险， 发生 暂停赎回或延缓支付赎回款项； 若个别投资者巨额 赎
回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万 元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或
者终止基金合同等情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
(1) 中国 证监 会核 准嘉 实 如意宝 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
(2) 《 嘉实 如意 宝定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
(3) 《 嘉实 如意 宝定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
(4) 《 嘉实 如意 宝定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 如意 宝 定期开 放债 券型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿 。
9.2 存 放地 点
(1) 北 京市 建国 门北 大街8 号华润 大 厦8 层 嘉实 基金 管理有 限公 司
(2) 北 京市 西城 区闹 市口 大 街 1 号院 1 号楼 中国 建设 银行投 资托 管业 务部
9.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
