嘉 实 多 元 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日
嘉实多元债券 2017 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 17 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实多 元债 券
基金主 代码
070015
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2008 年 9 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额
382,432,152.36 份
投资目 标
本基金 在控 制风 险和 保持 资产流 动性 的前 提下 ， 通 过 谋求较 高的 当
期收益 ，力 争资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 投资 策略 由自 上而 下的资 产配 置计 划和 自下 而上的 单个 证
券选择 计划 组成 。 根 据对 宏观经 济趋 势、 国家 宏观 政策趋 势、 行业
及企业 盈利 和信 用状 况、 债 券市场 和股 票市 场估 值水 平及预 期收 益
等动态 分析 ， 决 定债 券类 、 权益 类资 产配 置比 例。 债券类 投资 采取
积极主 动的 投资 策略 包括 确定债 券组 合久 期、 债券 组 合期限 结构 及
类属配 置、 单个 资产 选择 ， 权益 类投 资作 为辅 助和 补充， 其最 重要
因素是 本金 安全 。
业绩比 较基 准
中央国 债登 记结 算公 司的 中 国债 券总 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基
金、混 合基 金， 高于 货币 市场基 金。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实多 元债 券 A
嘉实多 元债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码
070015
070016
嘉实多元债券 2017 年第 4 季度 报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
313,357,769.49 份
69,074,382.87 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月 1 日 - 2017
年12 月 31 日)
报告期(2017 年10 月 1 日 - 2017
年 12 月 31 日)
嘉实多 元债 券 A 嘉实多 元债 券 B
1.本期 已实 现收 益
7,185,161.98 1,583,573.42
2.本期 利润
2,799,178.56 589,756.89
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0088 0.0082
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
365,997,289.62 80,004,101.18
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.168 1.158
注： （1） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入、 投 资收益 、 其 他收入 （不 含 公允价 值变 动收
益） 扣 除相 关费 用后 的余 额， 本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 嘉 实
多元债 券A 收取 认（ 申） 购费和 赎回 费， 嘉实 多元 债券 B 不收 取认 （申 ）购 费和赎 回费 但计 提销
售服务 费 。 （3 ） 所 述基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计 入费 用后 实际 收
益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实多 元债 券 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
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过去三 个月
0.74%
0.13%
-0.87%
0.09%
1.61%
0.04%
嘉实多 元债 券 B
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月
0.61%
0.13%
-0.87%
0.09%
1.48%
0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1: 嘉实 多元 债券A 基 金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2008 年9 月 10 日至 2017 年 12 月 31 日） 嘉实多元债券 2017 年第 4 季度 报告
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图2: 嘉实 多元 债券B 基 金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2008 年9 月 10 日至 2017 年 12 月 31 日）
注：根 据本 基金 基金 合同 和招募 说明 书的 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。
建仓期 结束 时本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 “第 十一 部分 基金 的投 资 二、 投资 范围 五 （ 二）
投资组 合限 制” 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
王茜
本基金 、 嘉实 多利
分级债 券 、 嘉 实新
机遇混 合发 起式 、
嘉实新 起点 混合 、
嘉实新 起航 混合 、
嘉 实 新 添 丰 定 期
混合 、 嘉 实致 博纯
债债券 基金 经理 ，
公 司 固 定 收 益 业
务 体 系 配 置 策 略
组组长
2009 年2 月
13 日
15 年
曾任武汉市商业
银行信贷资金管
理部总 经理 助理 ，
中信证券固定收
益部， 长盛 债券 基
金基金 经理 、 长 盛
货币基金经理。
2008 年 11 月加 盟
嘉实基金管理有
限公司 ， 现 任固 定
收益业务体系配
置策略 组组 长。 工
商管理 硕士 ， 具 有
基金从 业资 格， 中
国国籍 。
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注：(1) 任 职日 期、 离职 日 期是指 公司 作出 决定 后公 告之日 ；(2) 证 券从 业的 含 义遵从 行业 协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 多元 收益 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成 交量 的 5% 的 ，合 计12 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ，与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年4 季度 回顾 来看， 整体经 济呈 现弱 稳定 、 小 幅下行 的格 局， 扣除 价格 因素之 后， 投 资
增速小 幅回 落、 消费 增速 大体平 稳。 分项 来看 ，4 季度基 建投 资增 速较 为稳 定，地 产投 资增 速较
前期有 所回 落。 而制 造业 投资增 速依 然较 低。CPI 水平维 持窄 幅震 荡， 中枢 较上半 年有 所抬 升。
PPI 指 数受 到前 期基 数影 响出现 高位 回落 。从 主要 券种的 季度 收益 率比 较来 看，债 券市 场 在 4 季
度整体 收益 率出 现较 大幅 度上行 。 最终10 年国 债收 益率 从 3 季 度末 的3.6% 左 右上行 至 3.9% 左右，
而信用 债整 体收 益率 上行 幅度超 过 60BP 。 从区 间走 势来看 ， 债 券市 场波 动有 所加大 。 以 十年 国 债
为例， 主要 的上 行时 间集 中在 10 月和 11 月份 ，波 动幅度 在 30-40BP 。 信用 债整体 利差 由历 史较
低水平 整体 出现 大幅 度提 升，目 前多 数品 种已 经回 到历史 均值 水平 附近 。同 期，股 票市 场依 然出
现了明 显的 风格 分化 ，全 季度沪 深 300 为 代表 的大 盘股先 涨后 跌，4 季 度整 体收益 率超 过 5% 。而嘉实多元债券 2017 年第 4 季度 报告
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创业板 为代 表的 成长 股整 体仍然 震荡 下行 ，4 季度 整体下 跌 6% 。
4 季度 ，本 基金 在债 券资 产的配 置上 总体 保持 了基 础性仓 位， 短久 期， 低杠 杆，并 在年 末自 下而
上适度 增持 了中 短久 期 、 较高收 益的 信用 个券 。 在 权益类 资产 方面 ， 保持 了 股票资 产的 中等 仓位 ，
风格相 对平 衡， 同时 自下 而上增 持了 部分 转债 ，获 取了一 定收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 多元 债券 A 基金 份额 净值 为 1.168 元 ，本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
0.74% ； 截至 本报 告期 末嘉 实多元 债 券 B 基 金份 额净 值为 1.158 元， 本报 告期 基金份 额净 值增 长 率
为0.61% ； 同期 业绩 比较 基准收 益率 为-0.87% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
59,180,394.23 12.41
其中： 股票
59,180,394.23 12.41
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
408,005,700.30 85.54
其中： 债券
408,005,700.30 85.54
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
2,545,910.81 0.53
8
其他资 产
7,260,405.09 1.52
9
合计
476,992,410.43 100.00
嘉实多元债券 2017 年第 4 季度 报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
1,334,868.00 0.30
B
采矿业
- -
C
制造业
31,934,623.77 7.16
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
2,455,067.00 0.55
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
883,632.00 0.20
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
5,271,011.00 1.18
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
2,764,544.16 0.62
J
金融业
7,074,704.00 1.59
K
房地产 业
4,244,389.30 0.95
L
租赁和 商务 服务 业
290,690.00 0.07
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
1,349,649.00 0.30
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
1,577,216.00 0.35
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
59,180,394.23 13.27
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1
601939
建设银 行
501,000 3,847,680.00 0.86
2
600036
招商银 行
111,200 3,227,024.00 0.72
3
002595
豪迈科 技
149,754 2,884,262.04 0.65
4
601006
大秦铁 路
310,300 2,814,421.00 0.63
5
002582
好想你
236,800 2,770,560.00 0.62
6
600104
上汽集 团
84,415 2,704,656.60 0.61
7
600835
上海机 电
104,700 2,565,150.00 0.58
8
600377
宁沪高 速
249,400 2,456,590.00 0.55 嘉实多元债券 2017 年第 4 季度 报告
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9
000002
万 科Ａ
77,655 2,411,964.30 0.54
10
603355
莱克电 气
46,500 2,291,520.00 0.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
23,944,800.00 5.37
其中： 政策 性金 融债
23,944,800.00 5.37
4
企业债 券
198,321,480.00 44.47
5
企业短 期融 资券
90,931,500.00 20.39
6
中期票 据
71,542,000.00 16.04
7
可转债 （可 交换 债）
23,265,920.30 5.22
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
408,005,700.30 91.48
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1
1180104
11 杭 高新 债
200,000 20,172,000.00 4.52
2
041771001
17 日 照港 股CP001
200,000 20,100,000.00 4.51
3
041772014
17 常 城建CP002
200,000 20,012,000.00 4.49
4
150409
15 农发 09
200,000 19,966,000.00 4.48
5
041754040
17 水 电十 四CP002
200,000 19,942,000.00 4.47
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
嘉实多元债券 2017 年第 4 季度 报告
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报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
33,925.15
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
7,202,372.47
5
应收申 购款
24,107.47
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
7,260,405.09
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
113008
电气转 债
12,915,485.00 2.90
2
113011
光大转 债
2,557,065.00 0.57
3
132003
15 清控 EB
2,224,121.50 0.50
4
127004
模塑转 债
237,226.50 0.05
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
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§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目 嘉实多 元债 券 A 嘉实多 元债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 317,996,787.61 75,244,695.31
报告期 期间 基金 总申 购份 额
4,937,715.35 2,527,240.86
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
9,576,733.47 8,697,553.30
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少
以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
313,357,769.49 69,074,382.87
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到或
者超过 20% 的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占比
(%)
机构 1
2017/10/01 至
2017/12/31
255,101,190.47 - - 255,101,190.47 66.70
个人 - - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回， 基金管理人可能无法及时变现基金资产， 可能对基金份额净值产生
一定的影响； 极端情况下可能 引发基金的流动性风险， 发生 暂停赎回或延缓支付赎回款项； 若个别投资者巨额 赎
回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万 元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或
者终止基金合同等情形。 嘉实多元债券 2017 年第 4 季度 报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
(1) 中国 证监 会《 关于 核 准嘉实 多元 收益 债券 型证 券投资 基金 募集 的批 复》 ；
(2) 《 嘉实 多元 收益 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 多元 收益 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
(4) 《 嘉实 多元 收益 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
(5) 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
(6) 报告 期内 嘉实 多元 收 益债券 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦 8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
