嘉 实 增 强 收益 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 4 季 度 报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日
嘉实增强收益定期债券 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 招商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 17 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实增 强收 益定 期债 券
基金主 代码
070033
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2012 年 9 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额
75,108,561.24 份
投资目 标
本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下， 力争 当期 总回报 最大 化，
以谋求 长期 保值 增值 。
投资策 略
在具备 足够 多预 期风 险可 控、 收益 率良 好的 投资 标 的时 ， 优 先考 虑
短期融 资券 及 非AAA 级别 的其他 信用 债券 的配 置 。 同时 ， 还 可通 过
其他债 券 ， 衍 生工 具等 辅 助投资 策略 ， 规避 风险 、 增强收 益 ； 基 于
深入的 宏观 信用 环境 、 行 业发展 趋势 等基 本面 研究 ， 运 用定 性定 量
模型， 采取 适度 分散 的行 业配置 策略 以及 自下 而上 的个债 精选 策
略。
业绩比 较基 准
中债企 业债 总财 富指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低于 股票基 金 、 混 合
基金， 高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实增 强收 益定 期债 券 A
嘉实增 强收 益定 期债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码
070033
001873
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
75,067,068.79 份
41,492.45 份
嘉实增强收益定期债券 2017 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月 1 日 - 2017
年12 月 31 日)
报告期(2017 年10 月 1 日 - 2017
年 12 月 31 日)
嘉实增 强收 益定 期债 券 A 嘉实增 强收 益定 期债 券 C
1.本期 已实 现收 益
-7,034,165.25 -1,738.65
2.本期 利润
1,140,327.06 -171.20
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0111 -0.0040
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
75,228,763.97 41,345.63
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.002 0.996
注： （1） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入、 投 资收益 、 其 他收入 （不 含 公允价 值变 动收
益） 扣 除相 关费 用后 的余 额， 本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 所 述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。 （3）自 2015 年9 月 22 日起 本基 金增 加C 类基 金份额 类别 ； 自 2015 年9 月24 日起 开放 嘉实
增强收 益定 期债 券A 和嘉 实增强 收益 定期 债 券 C 的 申赎业 务 。 （4 ） 嘉实 增强 收益定 期债 券 A 收取
认（申 ）购 费， 嘉实 增强 收益定 期债 券C 计提 销售 服务费 ，不 收取 认（ 申） 购费。
3.2 基金 净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实增 强收 益定 期债 券 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月
-0.42%
0.11%
-0.34%
0.05%
-0.08%
0.06%
嘉实增 强收 益定 期债 券 C
阶段
净值增 长率 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 ①－③
②－④
嘉实增强收益定期债券 2017 年第 4 季度报告
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①
标准差 ②
准收益 率③
准收益 率标
准差④
过去三 个月
-0.54%
0.10%
-0.34%
0.05%
-0.20%
0.05%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1： 嘉实 增强 收益 定期 债券 A 基金 份额 累计 净值 增长率 与同 期业 绩比 较基 准收益 率的
历史走 势对 比图
（2012 年9 月 24 日至 2017 年 12 月 31 日）
嘉实增强收益定期债券 2017 年第 4 季度报告
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图2： 嘉实 增强 收益 定期 债券 C 基金 份额 累计 净值 增长率 与同 期业 绩比 较基 准收益 率的
历史走 势对 比图
（2015 年9 月 25 日至 2017 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十三 部分（ 二） 投资 范围 和（ 六）投 资禁 止行 为与
限制” 的有 关约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日 期
胡永青
本 基 金、 嘉实 稳固 收益 债
券 、 嘉实 信用 债券 、嘉 实
中 证 中 期 企 业 债 指 数
(LOF) 、 嘉实 丰益 策略 定期
债 券 、嘉 实元 和、 嘉实 新
财 富 混合 、嘉 实新 起航 混
合 、 嘉实 新常 态混 合、 嘉
实 新 优选 混合 、嘉 实新 趋
势混合 、 嘉实 新思 路混 合、
嘉 实 稳泰 债券 、嘉 实稳 盛
债券 、 嘉 实策 略优 选混 合、
2014 年
3 月 28
日
14 年
曾 任 天 安 保 险 股 份 有
限 公 司 固 定 收 益 组 合
经 理 ， 信 诚 基 金 管 理
有 限 公 司 投 资 经 理 ，
国 泰 基 金 管 理 有 限 公
司 固 定 收 益 部 总 监 助
理、基金经理。2013
年 11 月加入嘉实基
金 管 理 有 限 公 司 ， 现
任 固 定 收 益 业 务 体 系
全 回 报 策 略 组 组 长 。嘉实增强收益定期债券 2017 年第 4 季度报告
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嘉 实 主题 增强 混合 、嘉 实
价 值 增强 混合 、嘉 实稳 宏
债 券 、嘉 实稳 怡债 券、 嘉
实 稳 愉债 券基 金经 理， 公
司 固 定收 益业 务体 系全 回
报策略 组组 长
硕 士 研 究 生 ， 具 有 基
金从业 资格 。
注：(1) 任 职日 期指 公司 作 出决定 后公 告之 日；(2) 证 券从业 的含 义遵 从行 业协 会《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 增强 收益 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定和 约定 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资 管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ，合 计12 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ，与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度 债券 市场 经 历了本 轮熊 市以 来第 三波 利率快 速上 行， 国债 上 行20-30bp 、 金融
债上 行55-65bp 、 信 用债 上 行 60-80bp 。8-9 月， 随着 资金面 相对 宽松 ， 数 据没 有过于 强劲 的表 现，
资管类 机构 不论 在信 用债 还是利 率债 方面 都有 加久 期、加 杠杆 的行 为， 这使 得四季 度“ 预期 内”
的数据 下行 已经 在价 格中 体现的 非常 充分 。但 一方 面随着 国庆 长假 期间 海外 市场 PMI 不 断创 出新嘉实增强收益定期债券 2017 年第 4 季度报告
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高，油 价以 及欧 美核 心通 胀上行 ，全 球经 济复 苏和 通胀回 升的 预期 不断 强化 ，全球 货币 政策 收紧
和财政 政策 的加 快逐 步达 成共识 ；另 一方 面， 国内 基本面 回落 幅度 低于 预期 ，而十 九大 会议 、政
治局会 议、 以及 中央 经济 工作会 议陆 续召 开， 不断 强化严 监管 的基 调， 资管 新规也 开始 公开 征求
意见， 导致 市场 信心 不足 。因 此 10-11 月 市场 主要 体现为 交易 盘的 集中 抛售 ，交易 属性 更强 的金
融债调 整幅 度明 显大 于国 债，直 至国 开行 对活 跃券 进行回 购置 换才 使得 市场 恐慌情 绪得 以缓 解，
而前期 非银 机构 加仓 最为 集中 的 2-3 年信 用债 也有 明显调 整。12 月 ， 美 国税 改落地 、 美 联储 加 息
叠加中 国跟 随降 息、 以及 年末资 金面 的极 度紧 张， 市场配 置资 金不 足， 交投 情绪较 弱， 债券 收益
率仍然 保持 高位 震荡 ，短 端信用 债随 资金 面波 动收 益率大 幅上 行。
转 债方 面， 随着 转债 发行新 规的 执行 ，转 债供 给快速 上升 ，导 致供 需环 境偏弱 ；叠 加四 季度
市场流 动性 不断 收紧 ，正 股方面 情绪 减弱 ，10-11 月转债 出现 一轮 明显 调整 ，12 月则 维持 低位 震
荡。
报告期 内组 合年 度开 放， 规模缩 小， 操作 策略 上维 持对债 券市 场的 谨慎 态度 ，保持 组合 的短 久期
低仓位 配置 ，较 为理 想地 应对了 四季 度的 下跌 。可 转债方 面， 则受 到整 体估 值下调 的冲 击， 在十
二月受 到一 定负 面影 响。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 增强 收益定 期债 券A 基金 份额 净值 为 1.002 元 ，本 报告 期基金 份额 净值
增长率 为-0.42% ；截 至本 报告期 末嘉 实增 强收 益定 期债 券 C 基 金份 额净 值 为0.996 元， 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为-0.54% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-0.34% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
62,359,852.20 82.27
其中： 债券
62,359,852.20 82.27
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- - 嘉实增强收益定期债券 2017 年第 4 季度报告
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5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
11,500,000.00 15.17
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
793,224.10 1.05
8
其他资 产
1,148,226.00 1.51
9
合计
75,801,302.30 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
8,030,400.00 10.67
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
46,117,246.60 61.27
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
8,212,205.60 10.91
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
62,359,852.20 82.85
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1
010107
21 国 债⑺
80,000 8,030,400.00 10.67
2
128016
雨虹转 债
61,110 6,971,428.80 9.26
3
124214
PR 河 城投
100,000 6,039,000.00 8.02
4
124299
PR 西 经开
100,000 5,989,000.00 7.96
5
122253
12 一拖 02
50,000 4,970,000.00 6.60
嘉实增强收益定期债券 2017 年第 4 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
7,328.13
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
1,140,897.87
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,148,226.00
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目 嘉实增 强收 益定 期债 券 A 嘉实增 强收 益定 期债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 797,786,831.49 56,659.87
报告期 期间 基金 总申 购份 额
535,408.03 18.32
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
723,255,170.73 15,185.74
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
75,067,068.79 41,492.45
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有
基金情况
序
号
持有基金份额比例达到或
者超过 20% 的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有
份额
份额占
比(%)
机构 1
2017/10/01 至
2017/10/15
713,874,641.14 - 713,874,641.14 - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回， 基金管理人可能无法及时变现基金资产， 可能对基金份额净值产生嘉实增强收益定期债券 2017 年第 4 季度报告
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一定的影响； 极端情况下可能 引发基金的流动性风险， 发生 暂停赎回或延缓支付赎回款项； 若个别投资者巨额 赎
回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万 元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或
者终止基金合同等情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 批准 嘉实 增 强收益 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
(2) 《 嘉实 增强 收益 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
(3) 《 嘉实 增强 收益 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
(4) 《 嘉实 增强 收益 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金托管 协议 》；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 增强 收 益定期 开放 债券 型证 券投 资基金 公告 的各 项原 稿。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦 8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
