嘉 实 农 业 产业 股 票 型 证券 投 资 基金2017 年
第 4 季 度 报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日
嘉实农业产业股票 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实农 业产 业股 票
基金主 代码
003634
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年12 月7 日
报告期 末基 金份 额总 额
264,321,192.01 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于农 业产 业中具 有长 期稳 定成 长性 的上市 公司 ，在 风
险可控 的前 提下 力争 获取 超越业 绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略
本基金 将及 时跟 踪市 场环 境变化 ，根 据宏 观经 济运 行态势 、宏 观经 济
政策变 化 、 证 券市 场运 行 状况 、 国 际市 场变 化情 况 等因素 的深 入研 究，
判断证 券市 场的 发展 趋势 ， 结 合行 业状 况、 公司 价值 性和成 长性 分析 ，
综合评 价各 类资 产的 风险 收益水 平。 本基 金所 界定 的农业 产业 股票 主
要是指 农林 牧渔 行业 及与 其密切 相关 的上 市公 司， 根据农 业产 业的 范
畴选出 备选 股票 池， 并在 此基础 上通 过自 上而 下及 自下而 上相 结合 的
方法挖 掘优 质的 上市 公司 ，构建 股票 投资 组合 。同 时在各 个投 资环 节
中来识 别、 度量 和控 制投 资风险 ，并 通过 调整 投资 组合的 风险 结构 ，
来优化 基金 的风 险收 益匹 配。
业绩比 较基 准
申万农 林牧 渔指 数收 益率 ×80%+ 中债 总指 数收 益率 ×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 属于 较高 预期 风险 和预期 收益 的证 券
投资基 金品 种， 其预 期风 险和预 期收 益高 于混 合型 基金、 债券 型基 金
和货币 市场 基金 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
48,653,703.36
2.本期 利润
24,629,419.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0803
4.期末 基金 资产 净值
308,191,901.92
5.期末 基金 份额 净值
1.1660
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月
6.43%
1.04%
0.37%
0.79%
6.06%
0.25%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
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图： 嘉 实农 业产 业股 票 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2016 年 12 月7 日至 2017 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
姚爽
本基金 基金 经理
2016 年12 月
7 日
8 年
曾 任 中 再 资 产 农
业 及 食 品 饮 料 研
究 员 ， 中 信 产 业
基 金 农 业 及 食 品
行 业 高 级 研 究
员。2014 年 11
月 加 入 嘉 实 基 金
管 理 有 限 公 司 ，
现 任 嘉 实 基 金 农
业 研 究 员 ， 具 有
基 金 从 业 资 格 ，
中国国 籍。
注：(1) 任 职日 期是 指本 基 金基金 合同 生效 之日 ；(2) 证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业
从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
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报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实农业 产业 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度 和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ，合 计12 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ，与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策 略和 运作 分析
2017 年四 季度 ， 宏 观数 据 平稳略 降 ， 金 融去 杠杆 使 得市场 流动 性偏 紧 ，PPI 仍 维持较 高 ，CPI
仍然偏 弱。 四季 度整 体经 济略有 回落 ，市 场对 经济 的判断 也变 得有 些悲 观， 市场上 涨的 主线 又回
到大消 费等 蓝筹 股。
报告期 内， 本基 金保 持较 高的持 股集 中度 ，重 点配 置的疫 苗、 饲料 、白 酒和 乳制品 龙头 均带 来正
贡献。2017 年 以来 行业 龙 头股都 实现 了较 好的 超额 收益， 来自 估值 的上 升和 业绩的 增长 。CPI 在
2017 年表 现偏 弱， 但 全球 农产品 和原 油大 都处 于周 期底部 抬升 期， 未来 全球 通胀大 概率 将缓 慢 上
行；中 国政 府对 环保 和供 给侧改 革力 度和 决心 很大 ，这也 构成 未来 推升 国 内CPI 的 上行 动力 ，因
此我们 继续 增加 了农 业周 期股的 配置 。
报 告期 内本 基金 继续 跑赢基 准并 实现 较好 的收 益。长 期我 们仍 看好 集中 度提升 带来 的大 农业
板块龙 头公 司的 成长 机会 ，同时 我们 判 断CPI 已经 进入筑 底回 升的 阶段 ，明 年部分 周期 股的 机会
逐步出 现， 未来 会坚 持精 选并集 中持 股的 投资 策略 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
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截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.1660 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 6.43% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为0.37% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
290,047,144.67 93.06
其中： 股票
290,047,144.67 93.06
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
15,624,517.50 5.01
其中： 债券
15,624,517.50 5.01
资产支 持证
券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
5,497,909.05 1.76
8
其他资 产
508,977.23 0.16
9
合计
311,678,548.45 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
83,847,216.24 27.21
B
采矿业
- -
C
制造业
206,099,406.72 66.87
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
16,143.20 0.01
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
17,942.76 0.01
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
34,112.55 0.01 嘉实农业产业股票 2017 年第 4 季度报告
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J
金融业
- -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
32,323.20 0.01
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
290,047,144.67 94.11
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
600887
伊利股 份
936,500 30,145,935.00 9.78
2
000858
五 粮 液
370,148 29,567,422.24 9.59
3
000998
隆平高 科
1,123,777 28,903,544.44 9.38
4
600201
生物股 份
853,739 27,097,675.86 8.79
5
603566
普莱柯
1,138,086 25,254,128.34 8.19
6
002157
正邦科 技
2,762,700 15,830,271.00 5.14
7
002385
大北农
2,522,600 15,286,956.00 4.96
8
000895
双汇发 展
572,952 15,183,228.00 4.93
9
601600
中国铝 业
2,160,300 14,409,201.00 4.68
10
002299
圣农发 展
994,779 14,324,817.60 4.65
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
15,624,517.50 5.07
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
15,624,517.50 5.07 嘉实农业产业股票 2017 年第 4 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
170024
17 附 息国 债24
100,000 9,978,000.00 3.24
2
019563
17 国债 09
56,550 5,646,517.50 1.83
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 2 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
195,309.93
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
186,005.80
5
应收申 购款
127,661.50 嘉实农业产业股票 2017 年第 4 季度报告
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6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
508,977.23
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分的
公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况
说明
1
601600
中国铝 业 14,409,201.00 4.68 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
400,429,190.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额
43,025,834.65
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
179,133,832.97
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
264,321,192.01
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 准予 嘉实 农 业产业 股票 型证 券投 资基 金注册 的批 复文 件；
(2) 《 嘉实 农业 产业 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 农业 产业 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
(4) 《 嘉实 农业 产业 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》； 嘉实农业产业股票 2017 年第 4 季度报告
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(5) 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
(6) 报 告期 内嘉 实农 业产 业 股票型 证券 投资 基金 公告 的各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
(1) 北 京市 建国 门北 大街8 号华润 大 厦8 层 嘉实 基金 管理有 限公 司
(2) 北 京市 西城 区闹 市口 大 街 1 号院 1 号楼 中国 建设 银行投 资托 管业 务部
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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