嘉 实 丰 益 策略 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 4 季 度 报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日
嘉实丰益策略定期债券 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 17 日复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容， 保证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实丰 益策 略定 期债 券
基金主 代码
000183
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2013 年7 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额
89,473,710.68 份
投资目 标
本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下， 力争 当期 总回报 最大
化，以 谋求 长期 保值 增值 。
投资策 略
本基金 通过 研究 经济 运行 趋势， 深入 分析 财政 及货 币 政策对 经济
运行的 影响 ，结 合中 长期 利率走 势、 各大 类资 产的 预期收 益率 、
波动性 及流 动性 等方 面因 素， 自 上而 下地 决定 债券 组合久 期， 对
投资组 合类 属资 产的 比例 进行最 优化 配置 和动 态调 整。 在 规避 基
金组合 风险 的同 时进 一步 增强基 金组 合收 益。
业绩比 较基 准
一年期 定期 存款 税后 收益 率 + 0.5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低于 股票基 金、 混
合基金 ，高 于货 币市 场基 金。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
嘉实丰益策略定期债券 2017 年第 4 季度报告
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3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-11,502,872.55
2.本期 利润
-414,076.58
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0008
4.期末 基金 资产 净值
87,099,262.61
5.期末 基金 份额 净值
0.973
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月
-2.67%
0.23%
0.51%
0.01%
-3.18%
0.22%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
嘉实丰益策略定期债券 2017 年第 4 季度报告
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图：嘉 实丰 益策 略定 期债 券基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率
的历史 走势 对比 图
（2013 年7 月 30 日至 2017 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十二 部分（ 二） 投资 范围 和（ 四）投 资限 制” 的有
关约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
胡永青
本 基 金 、 嘉 实 稳
固 收 益 债 券 、 嘉
实 信 用 债 券 、 嘉
实 增 强 收 益 定 期
债 券 、 嘉 实 中 证
中 期 企 业 债 指 数
(LOF) 、嘉实元
和 、 嘉 实 新 财 富
混 合 、 嘉 实 新 起
航 混 合 、 嘉 实 新
常 态 混 合 、 嘉 实
新 优 选 混 合 、 嘉
实 新 趋 势 混 合 、
嘉 实 新 思 路 混
2014 年 3 月
28 日
14 年
曾 任 天 安 保 险 股
份 有 限 公 司 固 定
收 益 组 合 经 理 ，
信 诚 基 金 管 理 有
限 公 司 投 资 经
理 ， 国 泰 基 金 管
理 有 限 公 司 固 定
收益部 总 监 助
理 、 基 金 经 理 。
2013 年 11 月加
入 嘉 实 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 现 任
固 定 收 益 业 务 体
系 全 回 报 策 略 组嘉实丰益策略定期债券 2017 年第 4 季度报告
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合 、 嘉 实 稳 泰 债
券 、 嘉 实 稳 盛 债
券 、 嘉 实 策 略 优
选 混 合 、 嘉 实 主
题 增 强 混 合 、 嘉
实 价 值 增 强 混
合 、 嘉 实 稳 宏 债
券 、 嘉 实 稳 怡 债
券 、 嘉 实 稳 愉 债
券 基 金 经 理 ， 公
司 固 定 收 益 业 务
体 系 全 回 报 策 略
组组长
组 长 。 硕 士 研 究
生 ， 具 有 基 金 从
业资格 。
注：(1) 任 职日 期是 指公 司 作出决 定后 公告 之日 ；(2) 证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业
从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实丰益 策略 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成 交量 的 5% 的 ，合 计12 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ，与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
嘉实丰益策略定期债券 2017 年第 4 季度报告
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2017 年四 季度 债券 市场 经 历了本 轮熊 市以 来第 三波 利率快 速上 行， 国债 上 行20-30bp 、 金融
债上 行55-65bp 、 信 用债 上 行 60-80bp 。8-9 月， 随着 资金面 相对 宽松 ， 数 据没 有过于 强劲 的表 现，
资管类 机构 不论 在信 用债 还是利 率债 方面 都有 加久 期、加 杠杆 的行 为， 这使 得四季 度“ 预期 内”
的数据 下行 已经 在价 格中 体现的 非常 充分 。但 一方 面随着 国庆 长假 期间 海外 市场 PMI 不 断创 出新
高，油 价 以 及欧 美核 心通 胀上行 ，全 球经 济复 苏和 通胀回 升的 预期 不断 强化 ，全球 货币 政策 收紧
和财政 政策 的加 快逐 步达 成共识 ；另 一方 面， 国内 基本面 回落 幅度 低于 预期 ，而十 九大 会议 、政
治局会 议、 以及 中央 经济 工作会 议陆 续召 开， 不断 强化严 监管 的基 调， 资管 新规也 开始 公开 征求
意见， 导致 市场 信心 不足 。因 此 10-11 月 市场 主要 体现为 交易 盘的 集中 抛售 ，交易 属性 更强 的金
融债调 整幅 度明 显大 于国 债，直 至国 开行 对活 跃券 进行回 购置 换才 使得 市场 恐慌情 绪得 以缓 解，
而前期 非银 机构 加仓 最为 集中 的 2-3 年信 用债 也有 明显调 整。12 月 ， 美 国税 改落地 、 美 联储 加 息
叠加中 国 跟 随降 息、 以及 年末资 金面 的极 度紧 张， 市场配 置资 金不 足， 交投 情绪较 弱， 债券 收益
率仍然 保持 高位 震荡 ，短 端信用 债随 资金 面波 动收 益率大 幅上 行。
转债方 面， 随着 转债 发行 新规的 执行 ，转 债供 给快 速上升 ，导 致供 需环 境偏 弱；叠 加四 季度 市场
流动性 不断 收紧 ，正 股方 面情绪 减弱 ，10-11 月转 债出现 一轮 明显 调整 ，12 月则维 持低 位震 荡。
报告期 内组 合年 度开 放， 规模缩 小， 操作 策略 上维 持对债 券市 场的 谨慎 态度 ，保持 组合 的短 久期
低仓位 配置 ，较 为理 想地 应对了 四季 度的 下跌 。可 转债方 面， 则受 到整 体估 值下调 的冲 击， 在十
二月受 到一 定负 面影 响。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.973 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-2.67% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.51% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
70,087,456.50 66.20
其中： 债券
70,087,456.50 66.20 嘉实丰益策略定期债券 2017 年第 4 季度报告
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资产支 持证
券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
30,000,165.00 28.34
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
1,548,593.20 1.46
8
其他资 产
4,230,600.89 4.00
9
合计
105,866,815.59 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
26,568,789.40 30.50
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
4,895,126.90 5.62
其中： 政策 性金 融债
4,895,126.90 5.62
4
企业债 券
16,758,214.00 19.24
5
企业短 期融 资券
7,988,000.00 9.17
6
中期票 据
7,980,800.00 9.16
7
可转债 （可 交换 债）
5,896,526.20 6.77
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
70,087,456.50 80.47
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
010303
03 国 债⑶
129,100 12,374,235.00 14.21
2
010107
21 国 债⑺
100,000 10,038,000.00 11.52
3
112264
15 亚迪 01
84,000 8,330,280.00 9.56
4
011756041
17 云 能投 80,000 7,988,000.00 9.17 嘉实丰益策略定期债券 2017 年第 4 季度报告
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SCP005
5
101554047
15 武钢 MTN001
80,000 7,980,800.00 9.16
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
54,785.02
2
应收证 券清 算款
3,103,414.99
3
应收股 利
-
4
应收利 息
1,072,400.88
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
4,230,600.89
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
1,068,520,314.36
报告期 期间 基金 总申 购份 额
10,295,813.35
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
989,342,417.03
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
89,473,710.68
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20% 的
时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比(%)
机
构
1
2017/11/17 至
2017/12/31
48,827,148.43 - - 48,827,148.43 54.57
2
2017/10/01 至
2017/11/16
488,280,273.43 - 488,280,273.43 - -
3
2017/11/17 至
2017/11/26
48,827,148.43 - 48,827,148.43 - -
4
2017/11/17 至
2017/11/21
48,827,148.43 - 48,827,148.43 - - 嘉实丰益策略定期债券 2017 年第 4 季度报告
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个
人
- - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回， 基金管理人可能无法及时变现基金资产， 可能对基金份额净值产生
一定的影响； 极端情况下可能 引发基金的流动性风险， 发生 暂停赎回或延缓支付赎回款项； 若个别投资者巨额 赎
回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万 元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或
者终止基金合同等情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 核准 嘉实 丰 益策略 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
(2) 《 嘉实 丰益 策略 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
(3) 《 嘉实 丰益 策略 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
(4) 《 嘉实 丰益 策略 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金托管 协议 》；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 丰益 策 略定期 开放 债券 型证 券投 资基金 公告 的各 项原 稿。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦 8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
