金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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金 鹰 鑫富 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 4 季度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年一 月二十 二日金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 1 月 19 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复 核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资 决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金鹰鑫富混合
基金主代码 004040
基金运作方式 契约开放式
基金合同生效日 2017 年 8 月 1 日
报告期末基金份额总额 4,801,906.69 份
投资目标
本 基 金 在 严 格 控 制 风 险 并 保 持 良 好 流 动 性 的 前 提
下， 通过精选股票、 债 券等投资标的， 力争使基金
份额持有人获得超额收益与长期资本增值。
投资策略
本基金将从宏观面、 政策面、 基本面和资金面四个
维度进行综合分析， 主动判断市场时机， 在严格控
制投资组合风险的前提下，进行积极的资产配置，
合理确定基金在股票类资产、 固定收益类资产、 现
金类资产等各类资产类别上的投资比例， 最大限度金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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的提高收 益。 通过 “ 自 上而下 ” 及 “ 自 下而上 ” 相结合
的 方 法 挖 掘 优 质 的 上 市 公 司 ， 构 建 股 票 投 资 组 合;
以经济基本面变化趋势分析为基础， 结合货币、 财
政宏观政策， 以及不同债券品种的收益率水平、 流
动 性 和 信 用 风 险 等 因 素 ， 判 断 利 率 和 债 券 市 场 走
势； 运用久期调整策略、 收益率曲线配置策略、 债
券类属配置策略等多种积极管 理策略， 深入研究挖
掘价值被低估的债券和市场投资机会， 构建收益稳
定、流动性良好的债券组合。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率× 40% ＋中证全债指数收益率
× 60%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金， 属于证券投资基金
中预期较高风险、 较高收益的品种， 其预期收益和
风险水平低于股票型基金， 高于债券型基金和货币
市场基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
金鹰鑫富混合 A 金鹰鑫富混合 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
004040 004041
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
2,491,580.48 份 2,310,326.21 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
金鹰鑫富混合 A 金鹰鑫富混合 C
1. 本期已实现收益 -39,246.55 186,225.21
2. 本期利润 -20,163.12 206,643.28
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0056 0.0431
4. 期末基金资产净值 2,503,488.08 2,368,156.63
5. 期末基金份额净值 1.0048 1.0250
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 金鹰 鑫富混 合 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
-0.46% 0.08% 1.62% 0.33% -2.08% -0.25%
2、 金鹰 鑫富混 合 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
2.08% 0.21% 1.62% 0.33% 0.46% -0.12% 金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 8 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日)
1． 金鹰鑫富混合 A ：
注： （1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。
（2 ）本基金的业绩比较基准是：中证全债指数收益率*60%+ 沪深 300 指数收益
率*40% 。
2． 金鹰鑫富混合 C ： 金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注： （1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。
（2 ）本基金的业绩比较基准是：中证全债指数收益率*60%+ 沪深 300 指数收益
率*40% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘丽娟
固定
收益
部总
监， 基
金经
理
2016-08-
19
- 10
刘丽娟女士， 中南财经政法大
学工商管理硕士， 历任恒泰证
券股份有限公司交易员， 投资
经理， 广州证券股份有限公司
资产管理总部固定收益投资
总监。2014 年 12 月加入金鹰
基金管理有限公司， 任固定收
益部总监。 现任金鹰货币市场
证券投资基金、 金鹰添益纯债
债券型证券投资基金、 金鹰灵
活配置混合型证券投资基金、
金鹰元安混合型证券投资基金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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金、 金鹰元丰债券型证券投资
基金、 金鹰元祺信用债债券型
证券投资基金、 金鹰元和保本
混合型证券投资基金、 金鹰添
利中长期信用债债券型证券
投资基金、 金鹰添享纯债债券
型证券投资基金、 金鹰现金增
益交易型货币市场基金、 金鹰
添荣纯债债券型证券投资基
金、 金鹰添惠纯债债券型证券
投资基金、 金鹰民丰回报定期
开放混合型证券投资基金、 金
鹰鑫富灵活配置混合型证券
投资基金基金经理 。
4.2 报 告期 内本基 金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法规及
其各项实施准则、 本基金基金合同等法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本
报告期内， 基金运作合法合规， 无出现重大违法违规或违反基金合同的行为， 无损害
基金持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司严格执 行证监会 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度， 各投资组合按投资 管理制度和流程独立决策， 并在获得投
资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、 完善的权限管理机制、 有效的交易控制制度， 确
保公平交易的实施。 同 时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 不断强化事
后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）
公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 未发 现违反公平交易制度的
异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现同日金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年四季度以来， 供给侧改革成效显著， 整体经济基本面有所企稳。 房地产和
基建投资均超预期，消费和出口的向好支持经济稳步上行。工业品的价格上升推动
PPI 上行，但对 CPI 非 食品部分传递较弱，通胀水平保持稳定。政策监管仍是当下市
场主题， 货币政策维持收紧状态， 资金面持续偏紧。 基于监管政策远未结束的基本判
断 ， 我 们 在四 季 度延 续了 短 久 期 的操 作 策略 ，以 票 息 收 益为 主 ，把 握确 定 性 的 收益 ，
同时也利用季末时点因素积极做好配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止 2017 年 12 月 31 日， 本基金 A 份额净值 1.0048 元， 本报告期份额净值增长
-0.46% ，同期业绩比较 基准增长率为 1.62% ；C 份额净值 1.0250，本 报告期份额净值
增长 2.08% ，同期业绩比较基准增长率为 1.62% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2018 年一季度， 受益于企业盈利改善，制造业投资维持较高水平，地产投
资 不 弱 ， 基建 投 资不 悲观 ， 消 费 升级 将 带动 消费 加 速 ， 整体 经 济上 行趋 势 较 为 明朗 。
通胀方面，伊朗和利比亚局势推升原油价格不断上涨，工业品价格明显回升，给 PPI
带来一定的上行压力； 食品方面， 持续的雨雪天气不利于粮食蔬菜生产， 加之春节因
素叠加去年的低基数效应， 食品分项可能带来 CPI 的超预期， 综合通胀压力有所上升，
货币政策维持中性偏紧概率较大。 叠加央行去 杠杆的坚定决心， 我们 认为一季度债券
市场 将维持震荡格局。 我们在确保组合良好流动性和安全性的前提下， 力争有效控制
并防范风险， 控制产品回撤， 并在控制风险的基础上获取相对稳定的收益,竭力为持有
人服务。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期内，本基金资产净值发 生 过 连 续 超 过 20 个工作日低于 5000 万元的情形。
金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 327,751.50 6.50
其中：债券 327,751.50 6.50
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 4,715,233.23 93.47
7 其他各项资产 1,841.75 0.04
8 合计 5,044,826.48 100.00
注： 其他资产包括： 交易保证金、 应收利息、 应收证券清算款、 其他应收款、 应
收申购款。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金报告期末未投资股票。
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期内未投资港股通股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金报告期末未投资股票。 金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 327,751.50 6.73
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 327,751.50 6.73
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 132010 17 桐昆 EB 2,550.00 327,751.50 6.73
注：本基金本报告期末仅持有一只债券。
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未投资权证。 金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资于股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
无。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
无。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资于国债期货。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
无。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,841.75
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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9 合计 1,841.75
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 金鹰鑫富混合A 金鹰鑫富混合C
本报告期期初基金份额总额 4,843,954.46 5,421,519.52
报告期 基金总申购份额 11,564.10 47,062,557.17
减： 报告期 基金总赎回份额 2,363,938.08 50,173,750.48
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 2,491,580.48 2,310,326.21
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况 金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2017 年 11 月 17 日
至 2017 年 11 月 22
日
0.00
23,996,40
1.08
23,996,40
1.08
0.00 0.00%
2
2017 年 11 月 17 日
至 2017 年 11 月 21
日
0.00
16,997,45
0.77
16,997,45
0.77
0.00 0.00%
产品特有风险
本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20% 的情形，可能
会存在以下风险：
1） 基金净值大幅波动的风险： 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金
时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收
益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等
费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动；
2） 巨额赎回的风险： 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时， 可能
触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
3） 流动性风险： 当持 有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本 基金时， 可能导致
本基金的流动性风险；
4） 基金提前终止、 转 型或与其他基金合并的风险： 当持有基金份额占比较高的基金份额持
有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值
低于5000 万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等
情形。
5） 基金规模过小导致的风险： 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金
时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的
情形。
6） 份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险： 当某一基金份额 持有人所持有的基金份
额达到或超过本基金总份额的50% 时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份
额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持
有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50% 的情况下，该基金份额持有人将面临
所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或
转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50% ，该笔申购或转换
转入申请可能被确认失败。
8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本报告期内，经公司股 东会审议通 过 ， 公 司 注册 地 址 由 “ 广 东 省 珠 海市 香 洲 区 水
湾路 246 号 3 栋 2 单元 3D 房” 变更为“ 广东省广州市南沙区海滨路 171 号 11 楼自编
1101 之一 J 79” 。该事项已于 2017 年 11 月 21 日在证监会指定媒体披露。 金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 9 备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。
2、 《金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6 、 本 报 告期 内 在 中国证 监 会 指 定报 纸 上 公开披 露 的 基 金份 额 净 值、季 度 报 告 、
半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
9.2 存 放地 点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理人网
站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管 理人客户服务中心， 客 户服务中心
电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年一 月二 十二日
