金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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金 鹰 量化 精 选股 票 型证 券 投资 基 金（LOF ）
2017 年第 4 季度 报 告
2017 年 12 月31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年一 月二十 二日金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 1 月 19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金鹰量化精选股票（LOF ）
场内简称 金鹰量化
基金主代码 162107
交易代码 162107
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 8 月 25 日
报告期末基金份额总额 20,247,733.08 份
投资目标
本 基 金 运 用 多 种 量 化 模 型 方 法 ， 精 选 股 票 进 行 投
资， 力争有效控制风险的基础上， 实现基金资产的
长期稳定增值。
投资策略
本基金主要采用多种量化模型进行股票的选择。 基
于 模 型 结 果 ， 基 金 管 理 人 结 合 市 场 环 境 和 股 票 特
性， 精选个股构建投资组合， 以追求超越业绩比较金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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基准表现的业绩水平。 本基金采用的量化投资策略
主要有： （1） 多因子 选股模型 （2） 事件驱动模型
（3）行业轮动模型（4）评级反转策略
本基金投资于股票的资产占基金资产净值的
比例为 80%-95% ， 货币 市场工具、 现金、 权证 、 资
产 支 持 证 券 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金
投资的其他金融工具占基金资产净值的 5% ～20% ，
其中， 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于
基金资产净值的 5% ， 权证投资的比例范围占 基金
资产净值的 0% ～3% 。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率× 80% ＋中证全债指数收益率
× 20%
风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于证券投资基金中较高预
期收益、 较高预期风险的品种， 其预期风险收益水
平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -1,263,029.74
2. 本期利润 -1,912,116.96
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1103
4. 期末基金资产净值 17,022,616.48
5. 期末基金份额净值 0.8407 金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-12.29% 0.94% 3.92% 0.64% -16.21% 0.30%
3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2016 年 8 月 25 日至 2017 年 12 月 31 日) 金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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注： （1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。
（2）本基金的业绩比较基准是：沪深300指数收益率× 80% ＋中证 全债指数收益
率× 20% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄艳
芳
基金
经理
2016-08-25 - 10
黄 艳 芳 女 士 ， 清 华 大 学
硕 士 研 究 生 。 历 任 天 相
投 资 顾 问 有 限 公 司 分 析
师 ， 中 航 证 券 资 产 管 理
分 公 司 投 资 主 办 ， 量 化
投 资 负 责 人 ， 广 州 证 券
股 份 有 限 公 司 资 产 管 理
部投资主办。2015 年 5
月 加 入 金 鹰 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 任 指 数 及 量 化
投 资 部 数 量 策 略 研 究
员 ， 现 任 金 鹰 量 化 精 选
股 票 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 金鹰持久增 利金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 金鹰多元策 略
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 金 鹰 鑫 瑞 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 鑫 益 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
金 鹰 添 裕 纯 债 债 券 型 证
券 投 资 基 金 、 金 鹰 添 富
纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 添 盈 纯 债 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 金 鹰
添 润 纯 债 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 金 鹰 科 技 创 新
股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法
规及其各项实施准则， 严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定， 本着诚实信
用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份
额持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金运作合法合规， 无出现重大违法违规或违反基金合同的行
为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司严格执行证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司 内部 公平 交易制 度，各 投资 组合 按投资 管理制 度和 流程 独立决 策，
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、 完善的权限管理机制、 有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。 同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 不断金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日
内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 未发 现违反公平交
易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年四季度沪深 300 指数上涨 5.07% ， 创业板指数下跌 6.12% 。 市场风格
继三季度短暂均衡后继续剧烈分化。
在报告期内， 本基金运用量化策略进行投资， 主要选择市场相对低估并且偏
成长个股，投资组合相对分散。基金在报告期基本保持了 90% 左右仓位运作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止至 2017 年 12 月 31 日， 基金单位份额净值为 0.8407 元， 本报告期份额
净值增长率-12.29% ， 同期业绩比较基准增长率为 3.92% ，较业绩基准跑输。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
四季度市场风格分化剧烈， 消费龙头、 金融行 业四季度带领权重指数屡创新
高， 而小市值股票在经过三季度的短暂反弹后， 四季度又延续之前的跌 势， 市场
重回结构分化行情。 四季度， 业绩因素在投资决策中的权重继续上升， 业绩预期
好的行业龙头个股受到市场资金的热烈追捧，行情集中度进一步提升。
2018 年一季度， 在经济 相对平稳的背景下， 政 策重心在于防风险、 去 杆杠 ，
货币政策维持中性， 市场风险偏好延续前期的概率较大。 金鹰量化精选投资策略
相对偏成长风格，属于高风险高收益的股票型产品。在 2018 年一季 度，会适当
采取相 对均衡 的配 置策 略，通 过量化 选股 模型 调整投 资组合 的弹 性， 分散投 资，
通过个股之间的轮动获取相对收益。
金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期内， 本基金资产净值发生过连续超过 60 个工作日低于 5000 万元的情
形，本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 15,766,857.50 89.59
其中：股票 15,766,857.50 89.59
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,656,136.87 9.41
7 其他各项资产 176,693.09 1.00
8 合计 17,599,687.46 100.00
注： 其他资产包括： 交易保证金、 应收利息、 应收证券清算款、 其他应收款、 应
收申购款。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％） 金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
350,526.00
2.06
C 制造业
8,232,056.00 48.36
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
1,027,499.00 6.04
E 建筑业
352,119.00 2.07
F 批发和零售业
1,003,715.00 5.90
G 交通运输、仓储和邮政业
1,196,207.00 7.03
H 住宿和餐饮业
205,660.00 1.21
I 信息传输、软件和信息技术服务业
18,393.00 0.11
J 金融业
1,192,054.00 7.00
K 房地产业
1,176,625.00 6.91
L 租赁和商务服务业
449,527.50 2.64
M 科学研究和技术服务业
71,760.00 0.42
N 水利、环境和公共设施管理业
71,820.00 0.42
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
199,320.00 1.17
S 综合
219,576.00 1.29
合计
15,766,857.50 92.62
5.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 600180 瑞茂通 32,800 341,776.00 2.01
2 600030 中信证券 14,000 253,400.00 1.49
3 000759 中百集团 26,000 251,160.00 1.48
4 002567 唐人神 31,000 239,940.00 1.41
5 300061 康旗股份 14,000 222,320.00 1.31
6 002582 好想你 18,900 221,130.00 1.30 金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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7 002120 韵达股份 4,800 219,744.00 1.29
8 000881 中广核技 16,800 219,576.00 1.29
9 600093 易见股份 20,300 217,616.00 1.28
10 002264 新 华 都 22,300 216,979.00 1.27
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期内未投资债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期内未投资债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 持仓 和损益 明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期货 的投 资政策
无。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策 金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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无。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投 资的 前十 名 证券 的发 行主 体本期 没 有出 现被 监管 部门立 案 调查 ，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 12,322.63
2 应收证券清算款 90,831.58
3 应收股利 -
4 应收利息 356.58
5 应收申购款 73,182.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 176,693.09
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期内未投资可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期内前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 16,950,605.33
报告期 基金总申购份额 8,277,694.12
减： 报告期 基金总赎回份额 4,980,566.37
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 20,247,733.08
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本 报 告期 内 ，经 公司 股东 会 审议 通 过， 公司 注册 地 址由 “ 广 东省 珠海市 香 洲
区水湾路 246 号 3 栋 2 单元 3D 房” 变更为 “ 广 东省广州市南沙区海滨路 171 号 11
楼自编 1101 之一 J 79” 。该事项已于 2017 年 11 月 21 日在证监会指定媒体披露。
§ 9 备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中国证监会批准发行及募集的文件。
2、 《金鹰量化精选股票型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰量化精选股票型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本 报告 期内在 中国 证监会 指定 报纸上 公开 披露的 基金 份额净 值、 季度报
告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
9.2 存 放地 点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人客户服务中心， 客户服务
中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年一 月二 十二日
