金鹰货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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金 鹰 货币 市 场证 券 投资 基 金
2017 年第 4 季度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年一 月二十 二日金鹰货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 1 月 19 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基 金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金鹰货币
基金主代码 210012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 12 月 7 日
报告期末基金份额总额 17,872,669,392.67 份
投资目标
在 力 求 保 持 基 金 资 产 本 金 的 安 全 性 和 资 产 高 流 动
性的基础上， 力争获得超过基金业绩比较基准的稳
定收益。
投资策略
本 基 金 结 合 “ 自 上 而 下 ” 和 “ 自 下 而 上 ” 的 研 究 方 法
对各类可投资资产进行合理的配置和选择。
业绩比较基准
税后一年期定期存款利率， 即： 一年期定期存款利
率× （1- 利息税率）。 金鹰货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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风险收益特征
本基金为货币市场基金， 是证券投资基金中的低风
险 品 种 。 本 基 金 的 风 险 和 预 期 收 益 低 于 股 票 型 基
金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属 分 级 基 金 的 基 金 简
称
金鹰货币 A 金鹰货币 B
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
210012 210013
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
349,008,503.40 份 17,523,660,889.27 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
金鹰货币 A 金鹰货币 B
1.本期已实现收益 3,474,293.79 197,869,317.42
2.本期利润 3,474,293.79 197,869,317.42
3.期末基金资产净值 349,008,503.40 17,523,660,889.27
注：1、所述基金业绩制表不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益， 由于货币市场基金 采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收 益为零， 本期已 实
现收益和本期利润的金额相等。 金鹰货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 金鹰 货币 A:
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 1.0533% 0.0004% 0.3781% 0.0000% 0.6752% 0.0004%
注：本基金收益分配是按日结转份额。
2、 金鹰 货币 B ：
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 1.1144% 0.0004% 0.3781% 0.0000% 0.7363% 0.0004%
注：本基金收益分配是按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变
动 的比 较
金鹰货币市场证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2012 年 12 月 7 日至 2017 年 12 月 31 日)
1 、金鹰货币 A 金鹰货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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2 、金鹰货币 B
注： （1）本基金合同生效日期为2012年12月7日。
（2）截至报告日本基金的各项投资比例基本符合本基金基金合同规定，即投资于
定期存款的比例不超过基金资产净值的30% ；持有全部资产支持证券，市值不超过基金金鹰货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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资产净值的20% ；债券正回购的资金余额在每个交易日不超过基金资产净值的20% ；以
及中国证监会规定的其他比例限制。
（3）本基金的业绩比较基准为：一年期定期存款利率（税后）
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘丽娟
固定收益部
总监、 基金经
理
2015-07-22 - 10
刘 丽 娟 女 士 ， 中 南 财
经 政 法 大 学 工 商 管 理
硕 士 ， 历 任 恒 泰 证 券
股 份 有 限 公 司 交 易
员 ， 投 资 经 理 ， 广 州
证 券 股 份 有 限 公 司 资
产 管 理 总 部 固 定 收 益
投资总监。 2014 年 12
月 加 入 金 鹰 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 任 固 定 收
益 部 总 监 。 现 任 金 鹰
货 币 市 场 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 添 益 纯 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、
金 鹰 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 、 金 鹰
元 安 混 合 型 证 券 投 资
基 金 、 金 鹰 元 丰 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 金
鹰 元 祺 信 用 债 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 金 鹰
元 和 保 本 混 合 型 证 券
投 资 基 金 、 金 鹰 添 利
中 长 期 信 用 债 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 金 鹰
添 享 纯 债 债 券 型 证 券
投 资 基 金 、 金 鹰 现 金
增 益 交 易 型 货 币 市 场金鹰货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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基 金 、 金 鹰 添 荣 纯 债
债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 添 惠 纯 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、
金 鹰 民 丰 回 报 定 期 开
放 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 鑫 富 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理 。
龙悦芳 基金经理 2017-09-08 - 7
龙 悦 芳 女 士 ， 曾 任 平
安 证 券 股 份 有 限 公 司
投 资 助 理 、 交 易 员 、
投 资 经 理 等 职 务 。
2017 年 5 月加入金鹰
基 金 管 理 有 限 公 司 ，
现 任 金 鹰 货 币 市 场 证
券 投 资 基 金 、 金 鹰 添
瑞 中 短 债 债 券 型 证 券
投资基金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法规及其
各项实施准则、 本基金 《基金合同》 等法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作基本合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度， 各投资组合按投资管理制度和流程独立决策， 并在获得投资
信息、投 资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、 完善的权限管理机制、 有效的交易控制制度， 确保
公平交易的实施。 同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 不断强化事后监金鹰货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公
司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 未发现违反公平交易制度的异常
行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年四季度， 经济基本面虽略有放缓但整体依旧平稳, 经济回落的幅度低
于此前市场预期。11 月工业增加值同比增速回落至 6.1% 。固定资产投资增速略放缓，
地产投资回落， 但制造业投资企稳且结构优化， 高技术制造业投资继续高增长， 比重持
续提升。 消费平稳， 受 益于海外经济复苏， 出 口保持较快增长。 供给 侧改革叠加采暖季
环保限产，推升周期品价格上涨，通胀预期有所提升。
十九大召开， 报告中不再提经济增速， 政府更强调增长质量， 对经济增速下行
的容忍度明显提升， 且 强调健全金融监管体系， 加强监管协调。 金融 去杠杆、 严监管仍
是金融市场主方向， 货币中性基调偏紧不变， 银行间市场流动性脉冲收紧仍是常态。 对
经济基本面和监管的预期差推动债券收益率大幅上行。其中，10 年期国债收益率上行
27BP 至 3.88% ；10 年 期国开债收益率上行 64BP 至 4.82% 。1-5 年期 AAA 中短期票据
收益率上行 68-70BP ，1-5 年期 AA+ 中短期票 据收益率上行 70-73BP 。信用利差和期限
利差均有走扩。
货币基金在四季度 保持充足的流动性，在 资金阶段性紧张时，高 价融出资金。
并在 12 月下旬加大了对关键时点的同业存单、同业存款的配置力度。在保持组合流动
性和安全性的提前下，取得了一定超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 12 月 31 日，基金 A 类份额本 报告期份额净值收益率 为 1.0533% ，同金鹰货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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期业绩比较基准收益率为 0.3781% ；B 类份额 本报告期份额净值收益率为 1.1144% ，同
期业绩比较基准收益率为 0.3781% 。
4.5管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2018 年一季度，经济基本面缓中趋稳，通胀阶段性有抬头迹象，金融去
杠杆进入下半场， 货币政策仍将保持中性偏紧基调， 而资管新规落地可能对银行表内表
外同时造成压力， 故债市未来仍将高位震荡， 熊牛拐点仍需等待。 从相对性价比的角度
来看， 收益率曲线平坦， 短端品种收益较高， 久期风险低， 具有相对优势。 但在商业银
行同业负债收缩和货币基金流动性新规约束下，未来短端利率水平或将缓慢回落。
基于以上判断， 我们整体策略偏谨慎， 继续采取稳健操作。 在确保组合良好流
动性和安全性的前提下， 力争有效控制并防范风险， 并根据投资者结构变化， 结合货币
市场流动性情况，适时调整组合各类资产比例和久期，竭力为持有人服务。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 固定收益投资 7,488,942,775.47 39.34
其中：债券 7,488,942,775.47 39.34
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 3,246,137,513.92 17.05
其中：买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 8,201,241,582.83 43.09 金鹰货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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4 其他资产 97,768,807.33 0.51
5 合计 19,034,090,679.55 100.00
注： 其他资产包括： 交 易保证金、 应收利息、 应收证券清算款、 其他应收款、 应收
申购款等。
5.2 报 告期 债券 回购融资 情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 4.75
其中：买断式回购融资
0.00
序号
项目
金额
占基金资产净值
比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 1,145,887,182.13 6.41
其中：买断式回购融资 0.00 0.00
注： 上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易
日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％ 的说 明
本基金本报告期债券正回购的资金余额均未超过基金资产净值的20% 。
5.3 基 金投 资组 合平均剩 余期 限
5.3.1 投 资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 83
报 告 期 内 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 限 最
高值
86
报 告 期 内 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 限 最
低值
66 金鹰货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天情况 说明
本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。
5.3.2 报 告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 30天以内 26.15 6.41
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
2 30天（含）—60 天 9.13 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
3 60天（含）—90 天 41.56 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
4 90天（含）—120 天 4.68 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
5 120天（含）—397天（含） 21.65 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
合计 105.95 6.41
5.4 报 告期 内投 资组合平 均剩 余存续 期超 过 240 天 情况 说明
本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。
5.5 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值金鹰货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 914,542,625.14 5.12
其中：政策性金融债 914,542,625.14 5.12
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 6,574,400,150.33 36.78
8 其他 - -
9 合计 7,488,942,775.47 41.90
10
剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券
- -
5.6 报 告期 末按 摊余成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本 （元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 111772093 17 宁波银行 CD251 5,000,000.00 498,124,154.69 2.79
2 111785624
17 天津农村商业银
行 CD227
3,000,000.00 296,830,044.33 1.66
3 111719296 17 恒丰银行 CD296 3,000,000.00 293,823,457.62 1.64
4 111772334 17 东莞银行 CD118 3,000,000.00 292,261,972.47 1.64
5 150409 15 农发 09 2,500,000.00 250,131,145.26 1.40
6 111709483 17 浦发银行 CD483 2,000,000.00 198,264,812.36 1.11
7 111784694 17 天津银行 CD189 2,000,000.00 198,204,763.74 1.11
8 111709493 17 浦发银行 CD493 2,000,000.00 198,102,912.37 1.11
9 111785563 17 盛京银行 CD260 2,000,000.00 197,973,704.25 1.11
10 111784744
17 哈尔滨银行
CD181
2,000,000.00 197,966,128.18 1.11
金鹰货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.7“影 子定 价 ” 与 “ 摊 余成 本法 ”确定的 基金 资产 净值 的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.0373%
报告期内偏离度的最低值 -0.0714%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0290%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25%情 况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25% 的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5%情 况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5% 的情况。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末无资产支持证券投资。
5.9 投 资组 合报 告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金目前投资工具的估值方法如下：
（1 ）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确
定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；
（2 ）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；
合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；
（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其 他各 项资 产构成 金鹰货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 70,811,129.31
4 应收申购款 26,957,678.02
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 97,768,807.33
5.9.4 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 金鹰货币A 金鹰货币B
本报告期期初基金份额总额 347,829,746.15 16,635,730,841.24
报告期 基金总申购份额
770,151,826.41 15,541,541,310.58
报告期 基金总赎回份额
768,973,069.16 14,653,611,262.55
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额
349,008,503.40 17,523,660,889.27
注：总申购份额包含因份额升降级导致的强制调增份额, 总赎回份额包含因份额升
降级导致的强制调减份额。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 （份） 交易金额（元） 适用费率
1 申购 2017-12-26
220,000,000.0
0
220,000,000.00 0.00% 金鹰货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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合计
220,000,000.0
0
220,000,000.00
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本 报 告 期 内 ， 经 公 司 股 东 会 审 议 通 过 ， 公 司 注 册 地 址 由 “ 广 东 省 珠 海 市 香 洲 区 水 湾
路 246 号 3 栋 2 单元 3D 房” 变更为 “ 广东省广 州市南沙区海滨路 171 号 11 楼自 编 1101
之一 J 79” 。该事项已 于 2017 年 11 月 21 日在证监会指定媒体披露。
§ 9 备 查文 件目录
9.1备 查文 件目录
1 、中国证监会批准金鹰货币市场证券投资基金发行及募集的文件。
2 、 《金鹰货币市场证券投资基金基金合同》 。
3 、 《金鹰货币市场证券投资基金托管协议》 。
4 、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5 、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更
新的招股说明书及其他临时公告。
9.2存 放地 点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理人网站
查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人客户服务中心， 客户服务中心电
话：4006-135-888 或 020-83936180。
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金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年一 月二 十二日
