金鹰策略配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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金 鹰 策略 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年第 4 季度 报 告
2017 年 12 月31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年一 月二十 二日金鹰策略配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 1 月 19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金鹰策略配置混合
基金主代码 210008
交易代码 210008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 9 月 1 日
报告期末基金份额总额 48,547,940.34 份
投资目标
在对基本面进行深入分析的基础上， 制定适当的投
资策略， 以策略指导投资运作， 在充分控制风险的
前提下， 分享中国经济快速发展的成果以及企业经
营绩效提升所带来的股权溢价， 力争实现基金资产
的长期可持续稳健增值。
投资策略
"防御” 与 “进取” 的 权衡与 取 舍是 本基 金进 行大类 资
产配置、 行业配置过程中的重要决策依据。 通过对金鹰策略配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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宏观经济所处投资时钟象限的判断、 对股票市场与
资金市场之间套利空间的测度， 综合考察国内外宏
观经济、 财政政策与货币政策新动向、 资本市场运
行状况， 对 “ 防御 ” 与 “ 进取” 目标 适时、 适度 地有所
侧重，将是本基金在投资策略上 的现实选择。
业绩比较基准
沪深 300 指数增长率× 75% ＋中证全债指数增长率
× 25%
风险收益特征
本基金为主动管理的混合型证券投资基金， 属于证
券投资基金中预期收益与风险较高的品种。 一般情
形下， 其风险和预期收益均高于货币型基金、 债券
型基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -756,926.30
2. 本期利润 -1,994,594.63
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0332
4. 期末基金资产净值 57,743,338.91
5. 期末基金份额净值 1.1894
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现金鹰策略配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-2.21% 1.05% 3.63% 0.60% -5.84% 0.45%
3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
金鹰策略配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2011 年 9 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日)
金鹰策略配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注：1、本基金合同于2011年9月1日正式生效；
2、截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同规定的各项比例。
3、本基金业绩比较基准为：沪深300指数增长率× 75% ＋中证全债 指数增长率
× 25%
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
方超
基金
经理
2014-09-30 2017-10-23 8
方 超 先 生 ， 中 山 大 学 工
商 管 理 硕 士 。 曾 任 职 于
朗 讯 科 技 有 限 公 司 、 北
方 电 讯 科 技 有 限 公 司 。
2009 年 5 月加入金鹰 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 先 后
任 TMT 研究员、 非周 期
组 组 长 、 金 鹰 中 小 盘 精
选 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 助 理 、 专 户 投 资 部 投
资经理、基金经理。
陈颖
基金
经理
2017-09-19 - 7
陈 颖 先 生 ， 北 京 大 学 学
士 ， 中 山 大 学 工 商 管 理
硕 士 。 曾 任 职 于 广 东 省
电 信 规 划 设 计 院 、 中 国
惠 普 有 限 公 司 ， 历 任 深
圳 市 瀚 信 资 产 管 理 有 限
公 司 研 究 主 管 等 职 ，
2012 年 9 月加入金鹰 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 先 后
任 研 究 员 、 研 究 小 组 组
长 、 基 金 经 理 助 理 等 。
现 任 金 鹰 稳 健 成 长 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、 金 鹰
策 略 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相金鹰策略配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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关规定。
3、方超先生因个人原因自2017年10月23日起不再担任本基金基金经理职务。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法
规及其各项实施准则、 本基金基金合同等法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求
最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无出现重大违法违规或违反基金合
同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司严格执行证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司 内部 公平 交易制 度，各 投资 组合 按投资 管理制 度和 流程 独立决 策，
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、 完善的权限管理机制、 有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。 同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 不断
强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日
内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 未发现违反公平交
易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾四季度， 宏观经济保持平稳， 消费和出口保持增速小幅提升， 固定资产金鹰策略配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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投资增速小幅回落。 党的十九大会议顺利召开， 有望进一步提振市场信心。 欧美
经济体经济数据表现也较好， 美联储实施一次加息， 同时在减税政策上也取得重
大进展。大宗商 品表现方面，国际油价录得大幅上涨。
综合四季度的市场表现看， 上证综指下跌 1.2% ， 深成指下跌 0.4% ，中小板
指数下跌 0.1% ， 而创 业板指数下跌 6.1% 。行业表现方面， 食品饮料、 家电、 医
药、石油石化、银行涨幅居前，纺织服装、有色、计算机、军工等跌幅居前。
本基金四季度整体延续了前期配置思路， 保持较高仓位， 继续此前商贸零售、
TMT 、医药及化工等行业配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止 2017 年 12 月 31 日， 基金份额净值为 1.1894 元， 本报告期份额净值增
长率为-2.21%,同期业绩 比较基准增长率为 3.63% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望一季度， 预计国内宏观经济维持平稳的局面， 重点城市房产政策边际改
善， 地产投资稳中向好可期， 同时年初资金层面环比出现改善。 海外经济复苏出
现共振， 油价受地缘政治因素影响大幅上涨， 通胀成为潜在主要矛盾。 关注两会
后产业经济政策方向。
市场方面， 受流动性边 际改善的影响， 维持市 场震荡向上的判断， 其 中周期 、
消费、 成长都会出现阶段性机会， 同时天气影响带来的农产品价格上涨以及石油
价格上涨， 将带动 CPI 的上涨， 预计市场对通胀预期有所提升， 前期关注通胀受
益的消费板块，后期重点关注通胀对货币政策的影响。
一季度本基金仍将维持积极的仓位策略， 在选股上仍将以成长类和业绩反转
型公司为主， 等待市场 风格出现一定变化， 重 点配置商贸零售、TMT 、 医药、 化
工等相关板块。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内无应当说明的预警事项。 金鹰策略配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 54,140,071.20 89.03
其中：股票 54,140,071.20 89.03
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,499,468.60 10.69
7 其他各项资产 173,342.72 0.29
8 合计 60,812,882.52 100.00
注： 其他资产包括： 交易保证金、 应收利息、 应收证券清算款、 其他应收款、 应
收申购款。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
29,500,378.65 51.09
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
- - 金鹰策略配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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业
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
23,122,780.00 40.04
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
1,321,912.55 2.29
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
195,000.00 0.34
S 综合
- -
合计
54,140,071.20 93.76
5.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002251 步 步 高 310,000 5,595,500.00 9.69
2 300006 莱美药业 800,000 5,088,000.00 8.81
3 002073 软控股份 500,000 4,000,000.00 6.93
4 000590 启迪古汉 250,000 3,907,500.00 6.77
5 002408 齐翔腾达 300,000 3,804,000.00 6.59
6 600729 重庆百货 145,500 3,646,230.00 6.31
7 300138 晨光生物 280,000 3,550,400.00 6.15
8 002264 新 华 都 355,000 3,454,150.00 5.98
9 000759 中百集团 350,000 3,381,000.00 5.86
10 002419 天虹股份 190,000 2,899,400.00 5.02
金鹰策略配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 持仓 和损益 明细
本基金报告期末无股指期货持仓。
5.9.2 本 基金 投资股 指期货 的投 资政策
无
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
无
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金报告期末未持有国债期货投资。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价 金鹰策略配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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无
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 147,547.91
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,729.08
5 应收申购款 23,065.73
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 173,342.72
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 金鹰策略配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 80,896,431.72
报告期 基金总申购份额 6,249,171.37
减： 报告期 基金总赎回份额 38,597,662.75
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 48,547,940.34
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2017 年 10 月 1 日
至 2017 年 11 月 8
日
26,347,80
5.04
-
26,347,80
5.04
0.00 0.00%
产品特有风险
本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20% 的情形，可能
会存在以下风险：
1 ） 基金净值大幅波动的风险： 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金
时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收
益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等
费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动；
2 ） 巨额赎回的风险： 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时， 可能金鹰策略配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
3 ） 流动性风险： 当持 有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本 基金时， 可能导致
本基金的流动性风险；
4 ） 基金提前终止、 转 型或与其他基金合并的风险： 当持有基金份额占比较高的基金份额持
有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值
低于5000 万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等
情形。
5 ）基金规模过小导致的风险: 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金
时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的
情形。
6 ） 份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险： 当某一基金份额 持有人所持有的基金份
额达到或超过本基金总份额的50% 时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份
额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持
有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50% 的情况下，该基金份额持有人将面临
所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或
转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50% ，该笔申购或转换
转入申请可能被确认失败。
8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本 报 告期 内 ，经 公司 股东 会 审议 通 过， 公司 注册 地 址由 “ 广 东省 珠海市 香 洲
区水湾路 246 号 3 栋 2 单元 3D 房” 变更为 “ 广 东省广州市南沙区海滨路 171 号 11
楼自编 1101 之一 J 79” 。该事项已于 2017 年 11 月 21 日在证监会指定媒体披露。
§ 9 备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。
2、 《金鹰策略配置混合型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰策略配置混合型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本 报告 期内在 中国 证监会 指定 报纸上 公开 披露的 基金 份额净 值、 季度报
告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
9.2 存 放地 点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
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9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人客户服务中心， 客户服务
中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年一 月二 十二日
