金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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金 鹰 添瑞 中 短债 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年第 4 季度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年一 月二十 二日金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 1 月 19 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复 核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资 决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金鹰添瑞中短债
基金主代码 005010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 9 月 15 日
报告期末基金份额总额 1,008,136,306.59 份
投资目标
本 基 金 在 严 格 控 制 风 险 和 保 持 良 好 流 动 性 的 前 提
下， 重点投资中短债主题证券， 力争使基金份额持
有人获得超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金在充分考虑基金资产的安全性、 收益性及流
动性及严格控制风险的前提下， 通过分析经济周期
变化、 货币政策、 债券 供求等因素， 持续研究债券
市场运行状况、 研判市场风险， 制定债券投资策略，
挖掘价值被低估的标的券种， 力争实现超越业绩基金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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准的投资收益。
业绩比较基准
中 债 总 财 富（1-3 年 ）指 数 收 益 率*80%+ 一年期 定
期存款利率（税后）*20%
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金， 属于证券投资基金
中预期较低风险、 较低收益的品种， 其预期收益和
风险水平低于股票型基金、 混合型基金， 高于货币
市场基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
金鹰添瑞中短债 A 金鹰添瑞中短债 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
005010 005011
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
632,563,310.93 份 375,572,995.66 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
金鹰添瑞中短债 A 金鹰添瑞中短债 C
1. 本期已实现收益 8,888,085.46 6,546,236.87
2. 本期利润 8,298,327.37 6,125,075.76
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0114 0.0105
4. 期末基金资产净值 640,759,653.40 379,984,814.27
5. 期末基金份额净值 1.0130 1.0117
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 金鹰 添瑞中 短债 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
1.15% 0.02% 0.28% 0.02% 0.87% 0.00%
2、 金鹰 添瑞中 短债 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
1.03% 0.02% 0.28% 0.02% 0.75% 0.00%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 9 月 15 日至 2017 年 12 月 31 日)
1． 金鹰添瑞中短债 A ： 金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注：
（1 ） 本基金合同生效日期为 2017 年 9 月 15 日，目前仍在建仓期。
（2 ） 本 基金 的 投 资范围 是 ： 具 有良 好 流 动性的 金 融 工 具， 包 括 国债、 地 方 政 府
债 、 央 行 票据 、 金融 债、 企 业 债 、公 司 债、 中期 票 据 、 短期 融 资券 、超 短 期 融 资券 、
公开发行的次级债、 中小企业私募债、 可分离交易可转债的纯债部分、 资产支持证券、
债券回购、 银行存款、 同业存单等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具。本基金不投资 于股 票、权证等资产，也 不 投资于可转换债券( 可 分 离 交 易 可 转 债
的纯债部除外) 、 可 交 换 债 券 。 如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种 ，
基金管理 人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
（3 ）本基金的业绩比较基准是：中债总财富(1-3 年) 指数收益率*80%+ 一年期定
期存款利率( 税后)*20% 。
2． 金鹰添瑞中短债 C ： 金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注：
（1 ）本基金合同生效日期为 2017 年 9 月 15 日，目前仍在建仓期。
（2 ） 本 基金 的 投 资范围 是 ： 具 有良 好 流 动性的 金 融 工 具， 包 括 国债、 地 方 政 府
债 、 央 行 票据 、 金融 债、 企 业 债 、公 司 债、 中期 票 据 、 短期 融 资券 、超 短 期 融 资券 、
公开发行的次级债、 中小企业私募债、 可分离交易可转债的纯债部分、 资产支持证券、
债券回购、 银行存款、 同业存单等法律 法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具。本基金不投资 于股 票、权证等资产，也 不 投资于可转换债券( 可 分 离 交 易 可 转 债
的纯债部除外) 、 可 交 换 债 券 。 如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种 ，
基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
（3 ）本基金的业绩比较基准是：中债总财富(1-3 年) 指数收益率*80%+ 一年期定
期存款利率( 税后)*20% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从业 说明 金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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期限 年限
任职日期 离任日期
戴骏
基金
经理
2017-09-
15
- 6
戴骏先生， 美国密歇根大学金
融工程硕士研究生， 历任国泰
基金管理有限公司基金经理
助理、 东兴证券股份有限公司
债券交易员等职务， 2016 年 7
月加入金鹰基金管理有限公
司， 现任金鹰元盛债券型发起
式 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 、 金
鹰元禧混合型证券投资基金、
金鹰持久增利债券型证券投
资基金（LOF ） 、 金 鹰 添 利 中
长期信用债债券型证券投资
基金、 金鹰添瑞中短债债券型
证券投资基金基金经理。
龙悦芳
基金
经理
2017-09-
21
- 7
龙悦芳女士， 曾任平安证券股
份有限公司投资助理、交易
员 、 投 资 经 理 等 职 务 。2017
年 5 月加入金鹰基金管 理有限
公司， 现任金鹰货币市场证券
投资基金、 金鹰添瑞中短债债
券型证券投资基金基金经理。
4.2 报 告期 内本基 金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法规及
其各项实施准则、 本基金基金合同等法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本
报告期内， 基金运作合法合规， 无出现重大违法违规或违反基金合同的行为 ， 无损害
基金持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司严格执 行证监会 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度， 各投资组合按投资 管理制度和流程独立决策， 并在获得投
资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、 完善的权限管理机制、 有效的交易控制制度， 确金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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保公平交易的实施。 同 时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 不断强化事
后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）
公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 未发现违反公平交易制度的
异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2017 年四季 度，宏观经济稳中放缓。消费平稳，外需复苏，投资略有
回落， 经济回落幅度远低于市场预期。 供给侧改革叠加采暖季环保限产， 推升周期品
价格上涨，通胀预期有所提升。
十九大召开， 报告中不再提经济增速， 更强调增长质量， 政府对经济增速下
行的容忍度明显提升， 且强调健全金融监管体系， 加强监管协调。 金融去杠杆、 严监
管仍是主方向。对经济基本面和监管的预期差推动债券收益率大幅上行。其中，10
年期国债收益率上行 27BP 至 3.88% ；10 年期国开债收益率上行 64BP 至 4.82% 。1-5
年期 AAA 中 短 期票 据收 益 率 上行 68-70BP ，1-5 年期 AA+ 中 短 期票 据 收 益率 上 行
70-73BP 。信用利差走 扩。
流动性方面， 货币政策保持中性， 银行理财、 同业资产压缩， 存款派生能力
减弱， 货币流通速度下降， 整个金融体系的资金供给放缓， 而经济平稳， 融资需求依
然不弱， 银行体系超储 率依然处于低位。 偏低 的超储率加上银行各种流动性指标考核
以及财政存款剧烈的季节性波动， 引发了资金 面较为频繁的波动， 银 行间市场流动性
脉冲收紧是常态。
本基金成立于 2017 年 9 月 15 日， 基于对 经济基本面、 货币政策 和监管政策
的判断， 我们认为， 负 债端的压力， 和监管推进的过程中触发的 市场冲击会制约市场
的配置热情， 债券市场的调整没有结束。 因此本基金建仓期整体策略偏谨慎， 采取稳
健 的 操 作 策略 。 报告 期内 ， 我 们 坚持 短 久期 中高 评 级 为 主的 操 作策 略， 持 仓 以 存单 、金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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存款、 逆回购为主， 以获取稳定的票息收益为主， 规避了净值的波动。 并利用年末资
金紧张、 资产收益率飙升的机会， 适当地加大配置并拉长久期， 在保持组合流动性和
安全性的提前下，取得了一定超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 12 月 31 日，A 类基金份额净值 为 1.0130 元，本报告 期份额净值增
长率为 1.15% ，同期业绩比较基准增长率为 0.28% ；C 类基金份额净值为 1.0117 元，
本报告份额期净值增长率 1.03% ，同期业绩比较基准增长率为 0.28% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2018 年一季度， 经济基本面缓中趋稳，通胀阶段性有抬头迹象，金融去杠
杆进入下半场， 货币政 策仍将保持中性偏紧基调， 而资管新规落地可 能对银行表内表
外同时造成压力， 故债市未来仍将高位震荡， 熊牛拐点仍需等待。 在金融去杠杆的大
背景下， 短端收益率也 将维持高位。 但在商业 银行同业负债收缩和货币基金流动性新
规约束下， 未来短端利 率曲线有望陡峭化。 骑 乘策略可以收获未来短端收益下行的期
限价差收益。
基于以上判断， 本基金 在一季度将继续采取稳健操作， 以中高评级短 久期债券为
主， 以票息收益为主， 尽 量减少净值波动。 在确保组合良好流动性和安全性的前提下，
结合货币市场流动性情况，适 时 调 整 组 合 各 类 资 产 比 例 和 久 期 ， 竭 力 为 持 有 人 服 务 。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - - 金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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2 固定收益投资 849,042,000.00 60.24
其中：债券 849,042,000.00 60.24
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 378,570,413.52 26.86
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 155,239,807.37 11.01
7 其他各项资产 26,612,441.32 1.89
8 合计 1,409,464,662.21 100.00
注： 其他资产包括： 交易保证金、 应收利息、 应收证券清算款、 其他应收款、 应
收申购款。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期内未投资股票。
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未投资港股通股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期内未投资股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,735,000.00 4.87
其中：政策性金融债 49,735,000.00 4.87 金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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4 企业债券 17,469,000.00 1.71
5 企业短期融资 券 149,668,000.00 14.66
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 632,170,000.00 61.93
9 其他 - -
10 合计 849,042,000.00 83.18
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 111719218
17 恒丰银行
CD218
1,000,000.00
97,700,000.0
0
9.57
2 011758091
17 蒙草生态
SCP001
500,000.00
49,915,000.0
0
4.89
3 011762064
17 东方
SCP001
500,000.00
49,885,000.0
0
4.89
4 170410 17 农发 10 500,000.00
49,735,000.0
0
4.87
5 111715458
17 民生银行
CD458
500,000.00
49,365,000.0
0
4.84
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未投资权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
无。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
无。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
无。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 5,615.42
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,088,177.46
5 应收申购款 17,518,648.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 26,612,441.32 金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期内未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未投资股票。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 金鹰添瑞中短债A 金鹰添瑞中短债C
本报告期期初基金份额总额 758,377,553.12 743,127,653.74
报告期 基金总申购份额 323,134,935.40 2,364,097.23
减： 报告期 基金总赎回份额 448,949,177.59 369,918,755.31
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 632,563,310.93 375,572,995.66
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本报告期内，经公司股 东会审议通过，公司注 册地址由 “ 广 东 省 珠 海市 香 洲 区 水
湾路 246 号 3 栋 2 单元 3D 房” 变更为“ 广东省广州市南沙区海滨路 171 号 11 楼自编金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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1101 之一 J 79” 。该事项已于 2017 年 11 月 21 日在证监会指定媒体披露。
§ 9 备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中国证监会注册的金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金发行及募集的文件。
2、 《金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6 、 本 报 告期 内 在 中国证 监 会 指 定报 纸 上 公开披 露 的 基 金份 额 净 值、季 度 报 告 、
半年度报 告、更新的招募说明书及其他临时公告。
9.2 存 放地 点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3 查 阅方 式
可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理人网站查阅，
本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管 理人客户服务中心， 客 户服务中心
电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年一 月二 十二日
