金 信 深 圳 成长 灵 活 配 置混 合 型
发 起 式 证 券投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 金信基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 为2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 金信深 圳成 长混 合
交易代 码 002863
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 11,638,057.59 份
投资目 标
本基金 在有 效控 制风 险的 前提下 ， 从 主要 业务 或者 主
体 位 于 深 圳 的 上 市 公 司 中 选 择 具 有 持 续 成 长 能 力 的
公司进 行投 资， 力争 为投 资者获 取超 越业 绩比 较基 准
的收益 。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下六 个方 面：
1、大 类资 产配 置策 略
本 基 金 将 通 过 跟 踪 考 量 宏 观 经 济 指 标 以 及 各 项 国 家
政 策 来 判 断 经 济 周 期 目 前 的 位 置 以 及 未 来 将 发 展 的
方向， 在此 基础 上对 进行 分析评 估， 大类 资产 之间 的
配置比 例、 调整 原则 和调 整范围 。
2、股 票投 资策 略
基金以 深圳 区域 为投 资主 题， 投 资范 围为 主要 业务 或
者主体 位于 深圳 的上 市公 司， 深 度挖 掘深 圳在 城市 提
升、 改 革转 型、 科技 创新 以及与 世界 经济 融合 发展 过
程中产 生的 各类 投资 机遇 ， 力争 为投 资者 获取 超越 业
绩比较 基准 的收 益。
3、债 券投 资策 略
在大类 资产 配置 的基 础上 ， 本基 金将 依托 基金 管理 人
固定收 益团 队的 研究 成果 ， 综合 分析 市场 利率 和信 用
利差的 变动 趋势 ， 采 取的 积极投 资策 略， 把握 债券 市
场投资 机会 ， 实 施积 极主 动的组 合管 理， 以获 取稳 健
的投资 收益 。 金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 3 页 共 11 页
4、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
本 基 金 采 取 自 下 而 上 的 方 法 建 立 适 合 中 小 企 业 私 募
债券的 信用 评级 体系 ， 对 个券进 行信 用分 析， 在信 用
风险可 控的 前提 下， 追求 合理回 报。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 管理 人通 过考 量宏 观经济 形势 、提 前偿 还率 、
违约率 、 资 产池 结构 以及 资产池 资产 所在 行业 景气 情
况等因 素， 预判 资产 池未 来现金 流变 动； 研究 标的 证
券发行 条款 ， 同 时密 切关 注流动 性变 化对 标的 证券 收
益 率 的 影 响 ， 在 严 格 控 制 信 用 风 险 暴 露 程 度 的 前 提
下， 通 过信 用 研 究和 流动 性管理 ， 选 择风 险调 整后 收
益较高 的品 种进 行投 资。
6、衍 生品 投资 策略
1)股指 期货 投资 策略
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，
有选择 地投 资于 股指 期货 。
2)权证 投资 策略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具。
业绩比 较基 准
深 证 成 份 指 数 收 益 率 ×65% ＋ 中 证 综 合 债 指 数 收 益 率
×35%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 水
平低于 股票 型基 金， 高于 债券型 基金 、 货 币市 场基 金。
基金管 理人 金信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,042,327.57
2.本期 利润 -786,391.71
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0379
4.期末 基金 资产 净值 12,048,888.65
5.期末 基金 份额 净值 1.035
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.99% 1.56% -0.44% 0.65% -3.55% 0.91%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起 6 个月 ，建仓 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 合 同
约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
唐雷
本 基 金 基
金经理
2016 年12 月
22 日
- 9
男，武汉大学物理学
理学学士、北京大学
光华管理学院工商管
理硕士。先后任职于
民生加银基金、安信金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 5 页 共 11 页
证券资产管理部。现
担任金信基金基金经
理。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其 “ 任职 日期 ”为 基金合 同生 效日 ， “ 离任 日期 ” 为根 据公
司决定 确定 的解 聘日 期 ； 对此后 的非 首任 基金 经理 ， “ 任职 日期 ”和 “离 职 日期 ” 分别 指根 据公 司
决定确 定的 聘任 日期 和解 聘日期 ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 金信 深圳 成长灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 遵循 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
四季 度A 股 冲高 回落 ，整 体处于 下跌 调整 态势 。宏 观经济 下半 年开 始缓 慢下 行，但 是韧 性超
预期 。10 月上 旬之 后上 证 指数 在 3400 点 附近 运行 ， 监管政 策明 显收 紧 ，11 月 中旬市 场开 启调 整，
市场风 险得 到比 较充 分的 释放。
由于监 管的 导向 和海 外资 金持续 配 置A 股 ，投 资者 机构的 变化 ，A 股估 值体 系重构 ，国 内股
票市场 进入 新时 代。
从2016 年 开始 ， 监 管政 策 越来越 明显 的导 向是 降低 市场波 动 ， 稳 定市 场收 益 率预期 ， 以有 利
于包括 海外 资金 在内 的国 内外长 期资 金进 入市 场， 同时能 够保 证股 票市 场的 融资功 能支 持实 体经
济。 金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 6 页 共 11 页
海外资 金经 由沪 港通 和深 港通配 置A 股的 累计 资金 达到3600 亿， 而 且集 中配 置在少 数股 票中 ，
系统性 提升 了龙 头白 马股 的估值 水平 。 加入MSCI 之 后， 外资 进入A 股 市场 的 节奏会 加快 ， 龙头 白
马股的 估值 提升 过程 远没 有结束 。
在监管 政策 的引 导下 ，A 股波动 率下 降， 预期 收益 率稳定 ，基 金、 保险 、社 保等等 机构 投资
者的话 语权 上升 ，A 股投 资更加 注重 基本 面分 析， 具有行 业景 气的 龙头 成长 股将会 得到 业绩 和估
值的“ 戴维 斯双 升” 。
展望2018 年一 季度 ，在2017 年 四季 度市 场风 险得 到比较 充分 的释 放之 后， 我们对 市场 走势
比较乐 观。 宏观 经济 进入 数据真 空期 ，由 于经 济的 韧性和 供给 侧改 革， 周期 性板 块 具有 低估 值和
高盈利 的特 征， 在一 季度 传统“ 春季 躁动 ”的 阶段 ，看好 周期 股的 表现 。以 白酒、 家电 为代 表的
龙头白 马股 的估 值提 升过 程远没 有结 束 ， 龙 头白 马 股仍 是2018 年 最确 定的 投 资机会 。 同时 ， 行 业
景气度 高的 成长 性行 业将 会获得 “戴 维斯 双升 ”， 重视半 导体 、光 通信 、新 能源汽 车、 光伏 风电
等等行 业的 投资 机会 。
本基金 将在 对宏 观经 济、 国家政 策、 市场 趋势 和结 构进行 深度 分析 的基 础上 ，加强 基于 行业
比较的 大类 资产 配置 ，同 时结合 公司 的深 度研 究， 采用灵 活积 极主 动的 投资 策略， 在尽 力规 避市
场风险 的前 提下 ，力 求给 投资者 带来 长期 稳定 的投 资回报 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.035 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-3.99% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-0.44% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 11,034,559.62 90.20
其中： 股票
11,034,559.62 90.20
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 7 页 共 11 页
金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,178,057.99 9.63
8 其他资 产
20,906.58 0.17
9 合计
12,233,524.19
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 10,604,305.62 88.01
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 430,254.00 3.57
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 11,034,559.62 91.58
5.2.2
报告期末按行业分类 的沪港 通投资股票投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。 。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 300316 晶盛机 电 47,800 999,498.00 8.30
2 000063 中兴通 讯 26,300 956,268.00 7.94
3 300373 扬杰科 技 31,800 953,046.00 7.91
4 600487 亨通光 电 23,300 941,786.00 7.82
5 603690 至纯科 技 43,500 882,615.00 7.33 金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 8 页 共 11 页
6 600584 长电科 技 40,400 861,732.00 7.15
7 600522 中天科 技 58,000 808,520.00 6.71
8 300097 智云股 份 28,200 800,880.00 6.65
9 600498 烽火通 信 25,414 732,685.62 6.08
10 300567 精测电 子 4,750 633,365.00 5.26
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投资 组合 的整 体风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期没有 出现 被监管部门立案调查， 或 在报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。
金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 20,126.66
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 779.92
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,906.58
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 20,805,760.15
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,390,748.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 10,558,451.49
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 11,638,057.59
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
85.92
7.2
基金管理人运用固有资金 投资本基金交易明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。 金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 10 页 共 11 页
§8 报告期末发起式基金 发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,000,000.00 85.92 10,000,000.00 85.92
自合同 生效
之日起 不少
于 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 85.92 10,000,000.00 85.92
自合同 生效
之日起 不少
于 3 年
§9 影响投资者决策的其 他重 要信息
9.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过
20%的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
2017 年10 月
1 日至 2017
年 12 月 31
日
10,000,000.00 0.00 0.00 10,000,000.00 85.92%
2
2017 年10 月
1 日至 2017
年 12 月 25
日
9,999,000.00 0.00 9,999,000.00 0.00 0.00%
产品特 有风 险
1 、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份额 总份 额 的20%， 则 面临 大额 赎回 的
情况， 可能 导致 ：
（1）基金在短时间 内无法 变现足够的资产予 以应对 ，可能会产生基金 仓位调 整困难，导致流动 性风
险； 如果 持有 基金 份额 比 例达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额赎回 引发 巨额 赎回 ， 基
金管理 人可 能根 据 《基 金 合同 》 的 约定 决定 部分 延 期赎回 ， 如果 连续2 个 开 放日以 上 （含 本数 ） 发生
巨额赎 回， 基金 管理 人可 能根据 《基 金合 同》 的 约 定暂停 接受 基金 的赎 回申 请， 对 剩余 投资 者的 赎回金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 11 页 共 11 页
办理造 成影 响；
（2）基金管理 人被 迫抛售 证券以应付基金赎 回的现 金需要，则可能使 基金资 产净值受到不利影 响，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不能实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策略 ；
（5）大额赎回导致 基金资 产规模过小，不能 满足存 续的条件，基金将 根据基 金合同的约定面临 合同
终止清 算、 转型 等风 险。
2 、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
9.2
影响投资者决策的其 他重 要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 准予 金信 深 圳成长 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金募 集注 册的文 件；
2 、《 金信 深圳 成长 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
3 、《 金信 深圳 成长 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
10.2 存放地点
深圳市 福田 区益 田 路 6001 号太平 金融 大 厦1502 室。
10.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅备 查文 件。 在支 付工 本费后 ，可 在合 理时 间内 取得备 查文 件的
复制件 或复 印件 。
金信基 金管 理有 限公 司
2018 年1 月22 日
