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交 银 施罗 德 荣鑫 保 本混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年第 4 季度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 民生银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年一 月二十 二日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1 月 19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告 中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银荣鑫保本混合
基金主代码 519766
交易代码 519766
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 3 月 25 日
报告期末基金份额总额 689,816,851.23 份
投资目标
本基金通过运用投资组合保险技术，有效控制本金损
失的风险， 在追求保本周期到期时本金安全的基础上，
力争实现基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金运用恒定比例组合保险（CPPI ，Constant
Proportion Portfolio Insurance ）原理 ，动态调整 固定收
益类资产与权益类资产在基金组合中的投资比例，以
确保本基金在保本周期到期时的本金安全，并实现基
金资产在保本基础上的保值增值目的。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属
于低风险品种。其风险和预期收益低于股票型基金和
非保本的混合型基金，高于货币市场基金和债券型基
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金。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
基金保证人 中国投融资担保股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 5,371,244.62
2.本期利润 1,122,018.46
3.加权平均基金份额本期利润 0.0016
4.期末基金资产净值 703,983,617.23
5.期末基金份额净值 1.021
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.20% 0.05% 0.70% 0.01% -0.50% 0.04%
3.2.2自 基金 合同生 效以来 基金 份额累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益
率 变动 的比较
交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016 年 3 月 25 日至 2017 年 12 月 31 日）
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产
配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
于海
颖
交银
增利
债券、
交银
纯债
债券
发起、
交银
荣祥
保本
混合、
交银
定期
支付
月月
2017-06-10 - 11 年
于 海 颖 女 士 ， 天 津 大 学
数 量 经 济 学 硕 士 、 经 济
学 学 士 。 历 任 北 方 国 际
信 托 投 资 股 份 有 限 公 司
固 定 收 益 研 究 员 ， 光 大
保 德 信 基 金 管 理 有 限 公
司 交 易 员 、 基 金 经 理 助
理 、 基 金 经 理 ， 银 华 基
金 管 理 有 限 公 司 基 金 经
理 ， 五 矿 证 券 有 限 公 司
固 定 收 益 事 业 部 投 资 管
理部总经理。 其中 2007
年 11 月 9 日 至 2010 年 8
月 30 日任光大保德信
货 币 市 场 基 金 基 金 经
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丰债
券、 交
银增
强收
益债
券、 交
银强
化回
报债
券、 交
银丰
盈收
益债
券、 交
银丰
硕收
益债
券、 交
银荣
鑫保
本混
合、 交
银增
利增
强债
券的
基金
经理，
公司
固定
收益
（公
募） 投
资总
监
理，2008 年 10 月 29 日
至 2010 年 8 月 30 日任
光 大 保 德 信 增 利 收 益 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2011 年 6 月 28
日至 2013 年 6 月 16 日
任 银 华 永 祥 保 本 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2011 年 8 月 2 日至
2014 年 4 月 24 日任 银
华 货 币 市 场 证 券 投 资 基
金基金经理，2012 年 8
月 9 日至 2014 年 10 月
7 日 任 银 华 纯 债 信 用 主
题 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基金经理 ， 2013
年 4 月 1 日至 2014 年 4
月 24 日任银华交易型
货 币 市 场 基 金 基 金 经
理，2013 年 8 月 7 日至
2014 年 10 月 7 日任 银
华 信 用 四 季 红 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年 9 月 18 日至
2014 年 10 月 7 日任 银
华 信 用 季 季 红 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2014 年 5 月 8 日至 2014
年 10 月 7 日任银华信 用
债 券 型 证 券 投 资 基 金
(LOF) 基 金 经 理 。2016
年 加 入 交 银 施 罗 德 基 金
管理有限公司。
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
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4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获 得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
本报告期内， 经济数据表现依然强劲， 对二级市场收益率产生压力。 此外， 央行保
持中性货币政策， 监管层推进金融监管意图坚决也影响了债市情绪， 债市自十一月中旬
击破年内高点后， 出现了一轮明显下跌， 随着央行对资金面 相对呵护， 叠加国开行等利
率债发债主体在高利率环境下对发行计划进行了适度调整， 市场情绪有所缓和， 年末收
益率高位企稳。
权益市场方面， 四季度市场经历十月至十一月中旬的上涨后回落， 在前期表现强势
的板块方面， 白酒、 家电及保险保持相对强势， 消费电子及新能源汽车则经历了阶段性
调整。
本报告期内， 本基金将部分短久期存单置换成稍长久期的高收益存单， 以提升组合
静态收益， 积累组合安全垫。 此外， 本基金四季度降低了组合杠杆， 未来将结合安全垫
及权益市场情况择机进行权益资产配置。
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展望一季度， 经济基本面面临一段数据真空期， 市场对经济基 本面强韧的预期也将
维持。 尽管通胀预期在一季度缓步上行， 但对货币政策的约束尚不存在， 短期我们对债
市持谨慎态度。 一季度过后若 CPI 冲高回落， 监管政策落地情绪缓解， 债市机会或阶段
性出现。 我们将继续动态调整组合持仓， 做好组合的久期匹配工作， 积累安全垫， 并将
在安全垫允许范围内， 适当配置业绩较好的转债和权益资产。 权益方面， 一季度我们将
从细分行业景气度及业绩指标精选个股，择机配置。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2017 年 12 月 31 日，本基金份额净值 1.021 元，本报告期份额 净值增长率为
0.20% ，同期业绩比较基准 增长率为 0.70% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 970,061,321.30 97.02
其中：债券 970,061,321.30 97.02
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 10,493,868.72 1.05
7 其他 资产 19,280,312.48 1.93
8 合计 999,835,502.50 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
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本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 35,421,900.00 5.03
其中：政策性金融债 35,421,900.00 5.03
4 企业债券 131,407,000.00 18.67
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 169,182,000.00 24.03
7 可转债（可交换债） 4,643,421.30 0.66
8 同业存单 629,407,000.00 89.41
9 其他 - -
10 合计 970,061,321.30 137.80
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 111712212
17 北京银行
CD212
1,000,000 95,180,000.00 13.52
2 111713044
17 浙商银行
CD044
1,000,000 95,160,000.00 13.52
3 111714180
17 江苏银行
CD180
1,000,000 95,160,000.00 13.52
4 111709231 17 浦发银行 700,000 66,654,000.00 9.47
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CD231
5 101452005
14 华能集
MTN002
500,000 50,750,000.00 7.21
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 13,144.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 19,267,168.33
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 113011 光大转债 4,643,421.30 0.66
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 753,433,453.48
本报告期 期间基金总申购份额 19,902.63
减： 本报告期期间基金总赎回份额 63,636,504.88
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少
以“- ” 填列）
-
报告期期末基金份额总额 689,816,851.23
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
9 合计 19,280,312.48
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§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017/10/1-2017/
12/31
200,0
17,00
0.00
- -
200,017,000
.00
29.00%
产品特有风险
本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20% 的情况。 如该
类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收
益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
§ 9 备 查文 件目录
9.1备 查文 件目录
1 、中国证监会准予交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金募集注册的文件；
2 、 《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于申请募集注册交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金的法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、 《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金保证合同》 ；
9 、报告 期内交 银施罗 德荣鑫保 本混合 型证券 投资基金 在指定 报刊上 各项公告 的原
稿。
9.2存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
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投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
