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交银丰润债A(519743)

交银丰润债:2017年第四季度报告查看PDF公告

 
第 1 页共 14 页 
 
 
 
 
 
交 银 施罗 德 丰润 收 益债 券 型证 券 投资 基 金 
2017 年第 4 季度 报 告 
2017 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司 
基 金托 管人: 中信 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一八 年一 月二十 二日 
第 2 页共 14 页 
§ 1


重 要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 1 月 19 日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 § 2


基 金 产品概 况 基金简称 交银丰润收益债券 基金主代码 519743 基金运作方式 契约型,本基金在基金合同生效之日起两年 (含两年) 的 期间内封闭式运作 (按照基金合同的约定提前转换基金 运作方式的除外) ,封闭期结束后转为开放式运作 基金合同生效日 2014 年 12 月 15 日 报告期末基金份额总额 4,913,282,488.74 份 投资目标 在严格控制风险的基础上,力求获得高于业绩基准的投 资收益。 投资策略 封闭期内投资策略: 本基金充分发挥基金管理人的研究 优势, 融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析, 在 分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的 基础上, 充分利用封闭式运作优势, 以买入持有和杠杆 套息等为基本投资策略, 获取稳定收益; 同时, 本基金 将严格控制信用风险,在严谨深入的信用分析基础上, 综合考量信用债券的信用评级,以及各类债券的流动 性、供求关系和收益率水平等,自下而上精选个券。 开放期内投资策略: 本基金充分发挥基金管理人的研究 第 3 页共 14 页 优势, 融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析, 在 分析和判断宏观经济运行状况和金融市场 运行趋势的 基础上, 动态调整大类金融资产比例, 自上而下决定类 属资产配置和债券组合久期、 期限结构; 在严谨深入的 信用分析基础上, 综合考量信用债券的信用评级, 以及 各类债券的流动性、 供求关系和收益率水平等, 自下而 上精选个券。 业绩比较基准 封闭期内业绩比较基准: 两年期银行定期存款税后收益 率+1.25% 开放期内业绩比较基准:中债综合全价指数 风险收益特征 本基金是一只债券型基金, 其风险与预期收益高于货币 市场基金, 低于混合型基金和股票型基金, 属于证券投 资基金中中等风险的品种。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银丰润收益债券 A 交银丰润收益债券 C 下属两级基金的交易代码 519743 519745 报告期末下属两级基金的 份额总额 4,911,298,076.71 份 1,984,412.03 份 注:本基金自2016年12 月16日起转为开放式运作。 § 3


主 要 财务指 标和 基金 净值 表现 3.1 主 要财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日) 交银丰润收益债券 A 交银丰润收益债券 C 1.本期已实现收益 24,075,279.56 3,471,997.56 2.本期利润 17,819,293.41 3,350,722.51 3.加权平均基金份额本期利润 0.0068 0.0058 4.期末基金资产净值 5,037,135,708.74 1,967,327.98 5.期末基金份额净值 1.026 0.991 注:1 、本基金A 类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的 第 4 页共 14 页 实际收益水平要低于所列数字。


2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较 1、 交银 丰润收 益债 券 A : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.49% 0.03% -1.16% 0.06% 1.65% -0.03% 注:本基金自2016年12 月16日起转为开放式运作,本基金的业绩比较基准由 “ 两年期银 行定期存款税后收益率 + 1.25% ” 变更为 “ 中债综 合全价指数 ” 。 2、 交银 丰润收 益债 券 C : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -2.36% 0.34% -1.16% 0.06% -1.20% 0.28% 注:本基金自2016年12 月16日起转为开放式运作,本基金的业绩比较基准由 “ 两年期银 行定期存款税后收益率 + 1.25% ” 变更为 “ 中债综 合全价指数 ” 。 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率变 动的比 较 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2014 年 12 月 15 日至 2017 年 12 月 31 日) 1.交银丰润收益债券 A


第 5 页共 14 页 注: 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束, 本基金各项 资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2.交银丰润收益债券 C 注: 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束, 本基金各项 资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。


第 6 页共 14 页 § 4


管 理 人报告 4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 连端清 交银 货币、 交银 理财 60 天 债券、 交银 丰盈 收益 债券、 交银 现金 宝货 币、 交 银丰 润收 益债 券、 交 银活 期通 货币、 交银 天利 宝货 币、 交 银裕 兴纯 债债 券、 交 银裕 盈纯 债债 券、 交 银裕 利纯 债债 2015-08- 04 - 4 年 连端清先生, 复旦大学经济学 博士。 历任交通银行总行金融 市场部、 湘财证券研究所研究 员、 中航信托资产管理部投资 经理。2015 年 加 入 交 银 施 罗 德基金管理有限公司。


第 7 页共 14 页 券、 交 银裕 隆纯 债债 券、 交 银天 鑫宝 货币、 交银 天益 宝货 币、 交 银境 尚收 益债 券、 交 银天 运宝 货币 的基 金经 理 注:1 、本表所列基金经理(助理)任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作 出决定并公告( 如适用) 之日为准; 2、本表所列基金经理(助理)证券从业年限中的 “ 证券从业” 的含义 遵从中国证券业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定; 3、基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公 告。 4.2管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 在报告期 内,本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金 合同和其他相关法律法规的规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 4.3 公 平交 易专 项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公 平, 旗下所管理的所有资产组合, 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵 循制度进行公平交易。


第 8 页共 14 页 公司建立资源共享的投资研究信息平台, 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建 议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度, 建立 公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易,遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分 配” 的原 则, 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ;对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行 的场外交易, 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果 进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控, 风险管理部负责对各账 户公平交易进行事后分析, 于每季度和每年度分别对公司 管理的不同投资组合的整体收 益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析, 通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度, 公平对待旗下各投资组合, 未发现任何违 反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内, 本公司管理的所有投资组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总 成交量 5% 的 情 形, 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 ( 如 日 内、3 日内、5 日内)同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析 2017 年四季 度,国 内 经济整体 上依旧 平稳, 经济韧劲 依然较 强。尽 管四季度 投资 与工业增加值继续呈放缓之势, 但是制造业景气度依然维持在较高的扩张区间, 消费增 速保持平稳。 固定资产投资完成额累计同比增速十月、 十一月分别为 7.3% 与 7.2%,工 业增加值同比增速分别为 6.2% 与 6.1% 。 十月 、 十一月社会消费品零售额同比增速分别 为 10% 与 10.2% , 四季 度中采制造业采购经理指数均在 51.6% 及以上。 四季度央行货币 政策再次向中性偏紧方向回归, 一方面央行通过公开市场等渠道增强流动性投放, 以维 护跨年市场流动性稳定, 另一方面在国内经济平稳与欧美等发达经济体收紧货币政策的 格局下, 央行于 十二月 再次通过 公开市 场谨慎 加息。四 季度央 行公开 市场净投 放 7700 亿,而三季度为净回笼,12 月 14 日央行小幅提升公开市场及 MLF 操作利率 5 个 BP 。 金融监管政策朝着防控金融风险方向继续收紧,11 月 8 日国务院金 融稳定发展委员会 正式成立并召开第一次会议,11 月 17 日央行发布 《关于规范金融机构资管业务的指导 意见(征求意见稿) 》 ,资管业务体系重塑大幕开启。 资金面上, 受央行精心呵护, 除临近年末等几个交易日之外, 四季度市场资金面整 体上相对宽松,四季度 R001 均值较三季度 下降 8 个 BP 以上。但 同业存款及存单一级 发行利率受跨年等因素影响, 收益率在十二月份大幅上行, 刷新年内高点。 受监管政策 收紧及经济好于市场预期等影响, 四季度债市大跌, 利率债自十月初至十一月下旬持续 大幅回调, 及至十一月底至十二月上旬有所回暖, 但十二月中下旬又处于震荡调整之中, 第 9 页共 14 页 十二月底 10 年期国开债 YTM 较三季末大幅飙升 60 个 BP 以上。 基金操作方面, 报告期内本基金净申购较大, 根据市场情况, 提升了债券仓位, 调 整组合杠杆,继续加强风险 管控,力求为持有人创造稳健的回报。 展望 2018 年一季度, 考虑到一年多以来楼市调控累积效应以及金融监管加强的紧 缩效应等, 国内经济边际上有下行压力。 但是鉴于本轮楼市调控中房地产投资下行缓慢, 国内消费对经济增长贡献的提升, 以及发达经济体维持复苏势头等因素, 国内经济短期 压力可能不大。12 月 18 日中央经济工作会议召开, 会议认为我国经济发展已进入新时 代, 由高速增长阶段转向高质量发展阶段, 并且将 “ 防控金融风险” 列 入未来三年需重点 抓好的三大攻坚战之一。 因此, 短期内监管政策 变量仍可能是主导市场走向的核心变量, 我们预计短期内 央行将以 “ 不松不紧 ” 的货币政 策为主, 政策转向的时机仍需等待。 组合 管理方面, 本基金将努力研判宏观经济走势, 密切跟踪央行货币政策操作与金融监管政 策动态, 尽力控制信用风险, 积极跟踪把握市场机会, 努力为份额持有人创造稳健的回 报。 4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现 截至 2017 年 12 月 31 日,交银丰润收益债券 A 份额净值为 1.026 元,本报告期份 额净值增长率为 0.49% , 同期业绩比较基准增长率为-1.16% ; 交银丰润收益债券 C 份额 净值为 0.991 元, 本报告期份额净值增长率为-2.36% , 同期业绩比较 基准增长率为-1.16% 。 4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 本基金本报告期内曾连续二十个工作日以上出现基金资产净值低于 5000 万元的情 形,但截至本报告期末,本基金基金资产净值已高于 5000 万元。 § 5


投 资 组合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例 (% ) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 4,970,797,000.00 98.61 其中:债券 4,970,797,000.00 98.61 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - -


第 10 页共 14 页 5 买入返售金融资产 14,000,000.00 0.28 其中: 买断式回购的买 入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 5,486,178.02 0.11 7 其他资产 50,745,797.45 1.01 8 合计 5,041,028,975.47 100.00 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 273,653,000.00 5.43 其中:政策性金融债 273,653,000.00 5.43 4 企业债券 - - 5 企业短期融资 券 2,384,456,000.00 47.32 6 中期票据 1,381,688,000.00 27.42 7 可转债(可交换债 ) - - 8 同业存单 931,000,000.00 18.48 9 其他 - - 10 合计 4,970,797,000.00 98.64 5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元) 占基金资 产净值比 第 11 页共 14 页 例(%) 1 111714315 17 江苏银行 CD315 9,800,000 931,000,000.00 18.48 2 011764106 17 湘高速 SCP002 4,000,000 399,320,000.00 7.92 3 170410 17 农发 10 2,500,000 248,675,000.00 4.93 4 101751034 17 鲁高速 MTN003 2,500,000 244,650,000.00 4.86 5 011754154 17 金隅 SCP003 2,000,000 199,880,000.00 3.97 5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投 资组 合报告 附注 5.11.1 报告期 内本基 金 投资的前 十名证 券的发 行主体未 被监管 部门立 案调查, 在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 616.55


第 12 页共 14 页 2 应收证券清算款 27,010.41 3 应收股利 - 4 应收利息 50,717,971.76 5 应收申购款 198.73 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 50,745,797.45 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6


开 放 式基金 份额 变动 单位:份 项目 交银丰润收益债券A 交银丰润收益债券C 报告期期初基金份额总额 23,529,903.33 2,187,492.05 本报告期 期间基金总申购份额 4,892,372,679.46 4,926,114,167.68 减: 本报告期期间基金总赎回份额 4,604,506.08 4,926,317,247.70 本报告期 期间基金拆分变动份额 (份 额减少以 “- ” 填列) - - 报告期期末基金份额总额 4,911,298,076.71 1,984,412.03


第 13 页共 14 页 § 7


基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 § 8 影响投资者决策的其他 重要信息 8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况 投资者 类别


报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额比 例达到 或者 超过 20%的 时间 区间 期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额占 比 机构 1 2017/10/1-2017/ 12/31 - 4,892, 366,92 7.59 - 4,892,366,9 27.59 99.57% 2 2017/10/1-2017/ 12/31 - 4,926, 108,37 4.39 4,926,10 8,374.39 - - 产品特 有风 险 本基金 本报 告期 内出 现单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过 基金 总份 额20% 的 情 况。如 该类 投资 者集 中赎回 , 可 能会 对本 基金 带来流 动性 冲击 , 从 而影 响基金 的投 资运 作和 收益 水平。 基金 管理 人 将 加 强流动 性管 理, 防范 相关 风险, 保护 持有 人利 益。 § 9 备 查文 件目录 9.1备 查文 件目录 1 、中国证监会准予交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金募集注册的文件; 2 、 《交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金基金合同》 ; 3 、 《交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金招募说明书》 ; 4 、 《交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金托管协议》 ; 5 、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6 、基金托管人业务资格批件、营业执照; 7 、关于申请募集注册交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金的法律意见书; 8 、报告 期内交 银施罗 德丰润收 益债券 型证券 投资基金 在指定 报刊上 各项公告 的原 第 14 页共 14 页 稿。 9.2存 放地 点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3查 阅方 式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件, 或者登录基金 管理人的网站(www.fund001.com ,www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后, 投 资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对 本报告 书如有 疑问,可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。 本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 :400-700-5000 ( 免 长 途 话 费 ) ,021-61055000 , 电 子 邮 件 : services@jysld.com 。