汇 丰 晋信 大 盘波 动 精选 股 票型 证 券投 资 基金
2017 年第 4 季度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人: 汇丰 晋信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2018 年01 月 22 日
汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年1月19日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说 明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 汇丰晋信大盘波动股票
基金主代码 002334
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年03月11 日
报告期末基金份额总额 77,929,654.37 份
投资目标
本基金基于汇丰集团低波动率策略构建投资组合，
力求为投资者提供相对业绩比较基准更高的相对收
益。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证
券市场的重要因素的研究和预测，根据精选的各类
证券的风险收益特征的相对变化，适度调整基金资
产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。
2、股票投资策略
本基金充分借鉴汇丰集团的投资理念和技术，依据
中国资本市场的具体特征，引入集团在海外市场成
功运作的低波动率策略。 该策略包括了"估值-盈利"
个股优选策略和"波动率优化策略。
3、债券投资策略
本基金在固定收益类资产的投资上，将采用自上而汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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下的投资策略，通过对未来利率趋势预期、收益率
曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析， 积极
投资，获取超额收益。
4.权证投资策略
本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前提
下，对权证进行主动投资。5. 资产支持证券投资
策略
本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的前
提下，秉持稳健投资原则，综合运用久期管理、收
益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面
分析等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过
信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高
的品种进行投资，以期获得基金资产的长期稳健回
报。
业绩比较基准
业绩比较基准=沪深300指数*90%+同业存款利率 （税
后）*10%
风险收益特征
本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金中预
期风险、预期收益较高的基金产品，其预期风险和
预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场
基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇丰晋信大盘波动股票A 汇丰晋信大盘波动股票C
下属分级基金的交易代码 002334 002335
报告期末下属分级基金的份额总
额
70,611,101.30 份 7,318,553.07 份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年10月01日 - 2017 年12月31日)
汇丰晋信大盘波动股
票A
汇丰晋信大盘波动股
票C 汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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1.本期已实现收益 5,889,558.96 663,301.09
2.本期利润 2,004,313.10 144,969.41
3.加权平均基金份额本期利润 0.0287 0.0188
4.期末基金资产净值 95,261,880.00 9,797,809.90
5.期末基金份额净值 1.3491 1.3388
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购
赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
汇 丰晋 信大盘 波动 股票A 净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.11% 0.52% 4.58% 0.72% -2.47% -0.20%
汇 丰晋 信大盘 波动 股票C 净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.09% 0.52% 4.58% 0.72% -2.49% -0.20%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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注：1. 按照基金合同的约定， 本基金的投资组合比例为： 基金的投资组合比例为： 股 票
投资比例范围为基金资产的80%-95%，除股票以外的其他资产投资比例为5%-20%，权证
投资比例范围为基金资产净值的0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比
例不低于基金资产净值的5%。 本基金主要使用个股优选策略及波动率优化策略构建投资
组合， 本基金投资于前述"个股优选策略及波动率优化 策略"精选的股票不低于非现金基
金资产的80%。 本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。 截止2016年9月12
日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2.报告期内本基金的业绩比较基准 =沪深300指数*90%+同业存款利率（税后）*10%。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证装备产业指数成份股在报告期产生的股票
红利收益。
汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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注：1. 按照基金合同的约定， 本基金的投资组合比例为： 基金的投资组合比例为： 股 票
投资比例范围为基金资产的80%-95%，除股票以外的其他资产投资比例为5%-20%，权证
投资比例范围为基金资产净值的0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比
例不低于基金资产净值的5%。 本基金主要使用个股优选策略及波动率优化策略构建投资
组合， 本基金投资于前述"个股优选策略及波动率优化策略"精选的股票不低于非现金基
金资产的80%。 本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。 截止2016年9月12
日，本基金的各项投资比例已达 到基金合同约定的比例。
2.报告期内本基金的业绩比较基准 =沪深300指数*90%+同业存款利率（税后）*10%。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证装备产业指数成份股在报告期产生的股票
红利收益。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
方磊
汇丰晋信
大盘波动
2016-03-
11
- 17
方磊女士，新加坡南洋理工大
学数学硕士，具备基金从业资汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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精选股票
型证券投
资基金、
汇丰晋信
恒生龙头
指数证券
投资基金
基金经理
格。曾任上海市长宁卫生局、
上海电器有限公司统计师、Ph
illip Securities Ltd. Pte
金融工程师、上海德锦投资有
限公司金融分析师、德隆友联
战略投资管理有限公司数据分
析师、易评咨询有限公司顾问
统计、汇丰晋信基金管理有限
公司风险管理部副总监。现任
汇丰晋信大盘波动精选股票型
证券投资基金、汇丰晋信恒生
龙头指数证券投资基金基金经
理。
注：1. 方磊女士任职日期为本基金基金合同生效日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证 券投资基金法》 及其他相关法规、 中国 证
监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内未有损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待， 充分保护基金份额持有人的合
法权益， 汇丰晋信基金管理有限公司根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金管理公司管理办法》 、 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》 等法
律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》 规定： 在投资管理活动中应公平对待
不同投资组合， 严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、
研究分析、 投资决策、 交易执行、 以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投
资管理活动相关的各个环节。
报告期内， 公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、 研究分
析活动以及交易活动。 同时， 我公司切实履行了各项公平交易行为监控、 分析评估及报
告义务，并建立了相关记录。 汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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报告期内， 未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合， 或直接或者通过与
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
公司制定了 《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 ， 加强防范不
同投资组合之间可能发生的利益输送， 密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常
交易行为。
报告期内， 公司按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 、 《汇丰晋
信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 的规定， 对同一投资 组合以及不同投资
组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
近期公布的2017年第四季度PMI指数，相较第 三季度略有回落，但整体好于本年度
第一、 二季度， 整体经 济仍然维持平稳增长。 从分项数据看， 企业生产继续处于扩张阶
段。 纵观全年， 经济平 稳收官， 在去产能的结构调整下， 高科技经济的发展正在逐步替
补旧的落后经济部分。
本基金报告期内， 沪深300指数整体上行了5.07% ， 行业板块上， 食品饮料和家电行
业表现大幅跑赢其他行业，国防军工、计算机仍表现较差。
2017 年第四季度本基金仍然坚持基金合同所阐述的选股策略--"低估值+高盈利"且
业绩增长有持续性的个股精选策略， 通过波动率优化模型构建低波动率投资组合， 以求
获得超出 基准的风险调整后收益。
展望2018年， 在党的"十九大"确立的新发展框架和政策基调引领下， 金融去杠杆将
会继续深化， 乡村振兴、 区域协调和消费升级将继续为经济增长助力， 节能减排、 污染
防治和绿色发展未来将会有较大的发展空间。 去杠杆、 去库存、 去产 能的持续推进， 有
助于企业的转型和产业结构的优化，高科技领域将为落后经济补位，拉动经济新动力。
因此，本基金将继续重视挖掘优质企业，寻找符合本基金投资目的的投资标的。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本报告期内，本基金A类份额净值增长率为2.11% ，同期业绩比较基准收益率为
4.58% ；本基金C类份额净值增长率为2.09%，同期业绩比较基准收益率为4.58% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告 汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 97,652,363.78 92.21
其中：股票 97,652,363.78 92.21
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 119,000.00 0.11
其中：债券 119,000.00 0.11
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
7,750,022.42 7.32
8 其他资产 381,601.84 0.36
9 合计 105,902,988.04 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的境 内股票 投资 组合
序号 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3,821,449.00 3.64
C 制造业 28,659,254.68 27.28
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
9,456,214.20 9.00
E 建筑业 4,474,228.00 4.26
F 批发和零售业 3,461,876.14 3.30
G 交通运输、 仓储和邮政业 4,993,454.76 4.75
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
3,661,234.00 3.48 汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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J 金融业 32,325,826.00 30.77
K 房地产业 2,925,741.00 2.78
L 租赁和商务服务业 1,831,682.00 1.74
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,041,404.00 1.94
S 综合 - -
合计 97,652,363.78 92.95
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 3,505 2,444,702.45 2.33
2 600276 恒瑞医药 34,080 2,350,838.40 2.24
3 600518 康美药业 98,900 2,211,404.00 2.10
4 000895 双汇发展 81,757 2,166,560.50 2.06
5 600900 长江电力 138,000 2,151,420.00 2.05
6 002470 金正大 230,200 2,106,330.00 2.00
7 601398 工商银行 330,800 2,050,960.00 1.95
8 601988 中国银行 516,200 2,049,314.00 1.95
9 300144 宋城演艺 109,400 2,041,404.00 1.94
10 601818 光大银行 499,400 2,022,570.00 1.93
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - - 汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 119,000.00 0.11
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 119,000.00 0.11
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 110042 航电转债 1,190 119,000.00 0.11
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 本期 没有出 现被 监管 部门 立案 调查， 或在 报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 21,377.49
2 应收证券清算款 0.00
3 应收股利 -
4 应收利息 1,501.26
5 应收申购款 358,723.09
6 其他应收款 0.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 381,601.84
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的债 券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部
分公允价值
占基金净值比
例(%)
流通受限情
况说明
1 002470 金正大
2,106,330.0
0
2.00 重大事项
5.11.6 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四 舍五 入原 因， 投资 组合报 告中 ，市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份 汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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汇丰晋信大盘波动股票
A
汇丰晋信大盘波动股票
C
报告期期初基金份额总额 68,566,294.65 6,966,658.69
报告期期间基金总申购份额 15,500,420.03 6,254,373.68
减：报告期期间基金总赎回份额 13,455,613.38 5,902,479.30
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 70,611,101.30 7,318,553.07
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
汇丰晋信大盘波动股票A
本报告期内，本基金管理人未持有本基金A类份额。
汇丰晋信大盘波动股票C
本报告期内，本基金管理人未持有本基金C类份额。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过2
0%的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
(%)
机
构
1
2017-10-01
~2017-11-2
17,804,031.8
2
0.00
3,650,000.0
0
14,154,031.82 18.16
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，可
能引起巨额赎回导致的流动性风险， 本基金管理人会根据份额持有人的结构和特点， 保持关注申汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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赎动向， 根据可能产生的流动性风险， 对本基金的投资组合及时作出相应调整， 目前单一投资者
持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况对本基金流动性影响有限。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（一） 中国证监会准予汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金募集注册的文件
（二）《汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金基金合同》
（三）《汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金托管协议》
（四） 关于申请募 集注册汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金之法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
基金托管人业务资格批件和营业执照存放在基金托管人处； 基金合同、 托管协议及
其余备查文件存放在基金管理人处。 投资者可在营业时间免费到存放地点查阅， 也可按
工本费购买复印件。
9.2 存放 地点
上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地
址。
9.3 查阅 方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇 丰晋 信基金 管理 有限公 司
二O一 八年一 月二 十二日
