INTERNAL
汇 丰 晋信 2026 生 命 周期 证 券投 资 基金
2017 年第 4 季度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人: 汇丰 晋信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2018 年01 月 22 日
汇丰晋信 2026 生命周期证券投 资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年1月19日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说 明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 汇丰晋信2026周期混合
基金主代码 540004
交易代码 540004 541004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年07 月23日
报告期末基金份额总额 54,553,722.01 份
投资目标
通过基于内在价值判断的股票投资方法，基于
宏观经济、现金流、信用分析的固定收益证券
研究和严谨的结构化投资流程，本基金期望实
现与其承担的风险相对应的长期稳健回报，追
求高于业绩比较基准的收益。
投资策略
1. 动态调整的资产配置策略
本基金投资的资产配置策略，随着投资人生命
周期的延续和投资目标期限的临近，基金的投
资风格相应的从"进取"，转变为"稳健"，再转
变为"保守"，股票类资产比例逐步下降，而非
股票类资产比例逐步上升。
2. 以风险控制为前提的股票筛选策略
根据投研团队的研究成果，本基金首先筛选出
股票市场中具有较低风险/较高流动性特征的汇丰晋信 2026 生命周期证券投 资基金 2017 年第 4 季度报告
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股票；同时，再通过严格的基本面分析（CFRO
I为核心的财务分析、 公司治理结构分析） 和公
司实地调研，最终挑选出质地优良的具有高收
益风险比的优选股票。
3. 动态投资的固定收益类资产投资策略
在投资初始阶段， 本基金债券投资将奉行较为"
积极"的策略； 随着目标期限的临近和达到， 本
基金债券投资将逐步转向"稳健"和"保守"，在
组合久期配置、组合久期浮动权限、个券选择
上相应变动。
业绩比较基准
1. 基金合同生效日～2026年8月31 日（包括2
026年8月31日）
业绩比较基准＝X * MSCI中国A股指数
收益率 + （1-X）*中债 新综合指数收益率
（全价）
其中X值见下表：
时间段
股票类
资
产比
例%
X值
（%）
（1-X ）
值
（%）
基金合 同生 效之 日至
2012/8/31
60-95 75 25
2012/9/1-2016/8/31 50-80 65 35
2016/9/1-2021/8/31 30-65 45 55
2021/9/1-2026/8/31 10-40 20 80
2. 2026 年9月1日（包括2026年9月1日）后
业绩比较基准＝中债新综合指数收益率（全
价）。
风险收益特征
本基金是一只生命周期基金，风险与收益水平
会随着投资者目标时间期限的接近而逐步降
低。
本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于
较高水平；随着目标投资期限的逐步接近，本
基金会逐步降低预期风险与收益水平，转变成
为中等风险的证券投资基金；在临近目标期限
和目标期限达到以后，本基金转变成为低风险汇丰晋信 2026 生命周期证券投 资基金 2017 年第 4 季度报告
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的证券投资基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年10月01日 - 2017年12 月31日）
1.本期已实现收益 2,811,484.44
2.本期利润 3,785,643.70
3.加权平均基金份额本期利润 0.0684
4.期末基金资产净值 81,412,591.07
5.期末基金份额净值 1.4923
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金
的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ， 计入费用后实际收 益水平要低于所列
数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
4.78% 0.64% -0.84% 0.37% 5.62% 0.27%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 汇丰晋信 2026 生命周期证券投 资基金 2017 年第 4 季度报告
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注：
1.按照基金合同的约定， 自基金合同生效日 （2008 年7月23日） 至2012年8 月31日， 本基
金的资产配置比例为：股票类资产比例60-95%，非股票类资产比例5-40%。按照基金合
同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2009 年1月23日，
本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2.根据基金合同的约定，自2012年9月1日起至2016 年8月31日，本基金的资产配置比例
调整为：股票类资产比例50-80%，非股票类资产比例20-50%。
3.根据基金合同的约定，自2016年9月1日起至2021 年8月31日，本基金的资产配置比例
调整为：股票类资产比例30-65%，非股票类资产比例35-70%。
4.基金合同生效日 （2008 年7月23日） 至2012年8月31日， 本基金的业绩比较基准 = 75%
×MSCI 中国A股指数收益率＋25%×中信标普全债指数收益率。 根据基金合同的约定， 自
2012年9月1日起至2014年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：65%×MSCI中国A股
指数收益率＋35%×中信标普全债指数收益率。 2014年6月1日起至2016年8月31日， 本
基金的业绩比较基准调整为：65%×MSCI中国A股指数收益率＋35%×中债新综合指数收
益率（全价）（MSCI中国A股指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益
率的计算中） 。2016年9 月1日起至2021年8月31日， 本基金的业绩比较基准调整为：45%
×MSCI 中国A股指数收益率＋55%×中债新综合指数收益率（全价）（MSCI 中国A股指数
成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中）。
§4
管理 人报 告
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4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
是星涛
本基金、
汇丰晋信
消费红利
股票型证
券投资基
金基金经
理
2016-08-
20
- 5
是星涛先生，硕士研究生。曾
任光大保德信基金管理有限公
司研究员、汇丰晋信基金管理
有限公司研究员， 现任本基金、
汇丰晋信消费红利股票型证券
投资基金基金经理。
注：1. 任职日期为本基金管理人公告是星涛先生担任本基金基金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法规、 中国 证
监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内未有损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待， 充分保护基金份额持有人的合
法权益， 汇丰晋信基金管理有限公司根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金管理公司管理办法》 、 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》 等法
律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》 规定： 在投资管理活动中应公平对待
不同投资组合， 严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、
研究分析、 投资决策、 交易执行、 以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投
资管理活动相关的各个环节。
报告期内， 公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、 研究分
析活动以及交易活动。 同时， 我公司切实履行了各项公平交易行为监控、 分析评估及报
告义务，并建立了相关记录。
报告期内， 未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合， 或直接或者通过与
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
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4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
公司制定了 《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 ， 加强防范不
同投资组合之间可能发生的利益输送， 密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常
交易行为。
报告期内， 公司按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 、 《汇丰晋
信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 的规定， 对同一投资 组合以及不同投资
组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2017 年4季度市场继续分化， 沪深300上涨5.07% ， 但创业板综指下跌9.45% ， 一级行
业中食品饮料、 家电、 医药等消费行业涨幅领先， 主题板块中白马、 龙头等指数涨幅领
先。
四季度全球经济继续保持向好， 中国PMI持续站上荣枯线， 经济活力明显继续提升。
货币环境也没有继续收紧，但严监管仍在持续。
经过三季度短暂的风险偏好回升后， 四季度市场再次将偏好转向盈利确定性龙头企
业； 从监管环境看， 无 风险利率可能维持高位， 从资金结构看， 海外 资金和机构比重继
续上升，市场风格将很难切换到中小成长，偏好业绩或者大盘蓝筹大概率延续。
我们从全市场角度筛选， 最具吸引力的板块 在大金融板块， 尤其是地产， 政策压抑
已到极致， 一线龙头的集中度大幅提升， 未来以量换价大概率能保持增长， 高周转带来
的盈利回报持续性也更好。 此外我们在消费领域仍然看好白酒、 黑电、 化药， 作为核心
配置仍将保持较高配置；非消费领域较为看好风电，政策催化有望持续。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本基金报告期内基金业绩表现为4.78%，同期业绩比较基准表现为-0.84%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 42,688,297.27 52.13 汇丰晋信 2026 生命周期证券投 资基金 2017 年第 4 季度报告
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其中：股票 42,688,297.27 52.13
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 18,839,000.00 23.00
其中：债券 18,839,000.00 23.00
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
20,166,390.14 24.62
8 其他资产 200,789.55 0.25
9 合计 81,894,476.96 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的 境内 股票 投资 组合
序号 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 30,205,704.67 37.10
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 595,346.60 0.73
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
153,249.00 0.19
J 金融业 1,598,772.00 1.96
K 房地产业 6,265,401.00 7.70
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - - 汇丰晋信 2026 生命周期证券投 资基金 2017 年第 4 季度报告
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N
水利、 环境和公共设施管
理业
1,740,450.00 2.14
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,129,374.00 2.62
S 综合 - -
合计 42,688,297.27 52.43
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600062 华润双鹤 190,740 4,720,815.00 5.80
2 002202 金风科技 156,239 2,945,105.15 3.62
3 600048 保利地产 169,900 2,404,085.00 2.95
4 600383 金地集团 179,000 2,260,770.00 2.78
5 002531 天顺风能 273,207 2,212,976.70 2.72
6 600741 华域汽车 60,000 1,781,400.00 2.19
7 000069 华侨城Ａ 205,000 1,740,450.00 2.14
8 000858 五 粮 液 20,686 1,652,397.68 2.03
9 000921 海信科龙 103,800 1,444,896.00 1.77
10 300298 三诺生物 68,700 1,365,756.00 1.68
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 18,839,000.00 23.14
其中：政策性金融债 18,839,000.00 23.14
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - - 汇丰晋信 2026 生命周期证券投 资基金 2017 年第 4 季度报告
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6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 18,839,000.00 23.14
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 090212 09国开12 100,000 9,568,000.00 11.75
2 100224 10国开24 100,000 9,271,000.00 11.39
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价 汇丰晋信 2026 生命周期证券投 资基金 2017 年第 4 季度报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 本期 没有出 现被 监管 部门 立案 调查， 或在 报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 30,553.98
2 应收证券清算款 0.00
3 应收股利 0.00
4 应收利息 131,854.58
5 应收申购款 38,380.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 200,789.55
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因， 投资组合报告中， 市值占净值比例的分项之和与合计可能存在
尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 56,266,406.24 汇丰晋信 2026 生命周期证券投 资基金 2017 年第 4 季度报告
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报告期期间基金总申购份额 1,901,743.85
减：报告期期间基金总赎回份额 3,614,428.08
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
0.00
报告期期末基金份额总额 54,553,722.01
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
无。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信2026生命周期证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信2026生命周期证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
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9.2 存放 地点
上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地
址。
9.3 查阅 方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇 丰晋 信基金 管理 有限公 司
二O一 八年一 月二 十二日
