华 泰 柏 瑞 金字 塔 稳 本 增利 债 券 型 证券 投 资
基金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 4 季度报告
第 2 页 共 15 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。 华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 4 季度报告
第 3 页 共 15 页
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞稳 本增 利债 券
交易代 码 519519
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 12 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 50,841,711.84 份
投资目 标
在控制 本金 下跌 风险 的前 提下， 充分 利用 资本 市
场各类 资产 定价 不准 确产 生的投 资机 会， 实现 基
金资产 的持 续稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将以 固定 收益 类资 产投资 为基 础， 以其 投
资收益 为保 障， 参照 固定 比例组 合保 险机 制
（CPPI ） 对风 险类 资产 上 限进行 动态 调整， 以有
效保障 投资 组合 本金 的安 全。
业绩比 较基 准
中债综 合指 数×80%+ 一年 期银行 定期 存款 税后
收益率 ×20 %
风险收 益特 征
本基金 属主 动管 理的 债券 型证券 投资 基金 ， 为 证
券投资 基金 中的 较低 风险 较低收 益品 种， 其预 期
风险收 益水 平低 于股 票型 基金、 混 合型 基金， 高
于货币 市场 基金 。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
华泰柏 瑞稳 本增 利债 券
A
华泰柏 瑞稳 本增 利债
券B
下属分 级基 金的 交易 代码 519519 460003
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 38,373,023.61 份 12,468,688.23 份
注： 友 邦华 泰中 短期 债券 投 资基金 基金 合同 于2006 年 4 月 13 日生 效,并于 2007 年 12 月3 日 转型
为友邦 华泰 金字 塔稳 本增 利债券 型证 券投 资基 金。 本基金 名称 自2010 年 4 月 30 日起 ，由 “友邦
华泰金 字塔 稳本 增利 债券 型证券 投资 基金 ”更 名为 “ 华泰 柏瑞 金字 塔稳 本增 利债券 型证 券投 资基
金” ， 基金 简称 为 “ 华泰 柏瑞稳 本增 利债 券 ” ，基 金代码 保持 不变 。本 基金 、基金 管理 人更 名等
的详细 内容 见2010 年4 月 30 日刊 登在 中国 证券 报 、上海 证券 报、 证券 时报 的《友 邦华 泰基 金管
理有限 公司 关于 股东 更名 、公司 更名 及旗 下基 金更 名的公 告》 。
华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 4 季度报告
第 4 页 共 15 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
华泰柏 瑞稳 本增 利债 券 A 华泰柏 瑞稳 本增 利债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 244,000.83 71,579.22
2．本 期利 润 60,866.16 10,048.11
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0016 0.0008
4．期 末基 金资 产净 值 39,325,253.88 12,348,681.12
5．期 末基 金份 额净 值 1.0248 0.9904
注：1 、所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华泰柏 瑞稳 本增 利债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.16% 0.03% -0.85% 0.05% 1.01% -0.02%
华泰柏 瑞稳 本增 利债 券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.08% 0.03% -0.85% 0.05% 0.93% -0.02%
华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 4 季度报告
第 5 页 共 15 页
3.2.2 自 基金 转型以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动
的 比较
华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 4 季度报告
第 6 页 共 15 页
注：1 、图 示日 期为2007 年12 月3 日至2017 年 12 月 31 日。
2、 本基 金 于2007 年12 月3 日由 友邦 华泰 中短 期债 券投资 基金 转型 为华 泰柏 瑞金字 塔稳 本增 利债
券型证 券投 资基 金。 3、 按转型 后基 金合 同规 定， 本基金 自转 型日 起 6 个月 内为建 仓期 ，截 至报
告日本 基金 的各 项投 资比 例已达 到转 型后 基金 合同 第十三 条（ 二） 投资 范围 中规定 的各 项比 例，
投资于 固定 收益 类资 产的 比例不 低于 基金 资产 的 80% ，投 资于 风险 类资 产（ 固 定收益 类资 产以 外
的其它 资产 ，包 括股 票、 权证等 ）的 比例 不超 过基 金资产 的 20% 。 华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 4 季度报告
第 7 页 共 15 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈东
固 定 收
益 部 总
监、 本 基
金 的 基
金经理
2012 年11
月30 日
- 10 年
金融学 硕士 ， 10 年 证券 从 业
经历。曾任深圳发展银行
（现已 更名 为平 安银 行） 总
行金融市场部固定收益与
衍生品 交易 员， 负 责本 外 币
理财产 品的 资产 管理 工作 ；
中国工商银行总行金融市
场部人 民币 债券 交易 员， 负
责银行账户的自营债券投
资工作 。 2012 年 9 月加 入 华
泰柏瑞 基金 管理 有限 公司 ，
2012 年 11 月 起任 华泰 柏 瑞
金字塔稳本增利债券型证
券投资 基金 基金 经理，2013
年9 月起 任华 泰柏 瑞丰 盛 纯
债债券型证券投资基金的
基金经 理，2013 年 11 月至
2017 年 11 月 任华 泰柏 瑞 季
季红债券型证券投资基金
的基金 经理 ，2014 年 12 月
起任华泰柏瑞丰汇债券型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2015 年1 月起 任固 定收 益 部
副总监 。 2016 年 1 月起 任 固
定收益 部总 监。2017 年 11
月起任华泰柏瑞稳健收益
债券型证券投资基金和华
泰柏瑞信用增利债券型证
券投资 基金 的基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 4 季度报告
第 8 页 共 15 页
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。 本报 告期
内，上 述公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交 易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年， 中国 经济 延续 了 稳中向 好的 态势 ， 伴 随全 球经济 全面 好转 ， 无 论是 内需还 是外 需都
体现了 强有 力的 增长 势头 。从政 策角 度， 稳健 中性 的货币 政策 总基 调没 有改 变，利 率债 曲线 震荡
中陡峭 化上 行， 信用 利差 走扩。 投资 方面 ，在 房地 产和基 建投 资的 有力 支撑 下，固 定资 产投 资增
长保持 稳定 。通 胀方 面， 受到供 给侧 改革 和环 保影 响，商 品价 格全 年震 荡上 行，PPI 增 速提 升，
而CPI 继续 维持 低位 。金 融去杠 杆的 政策 成为 市场 主基调 ，银 行间 市场 资金 面全年 维持 紧平 衡。
债市仍 处于 调整 期， 市场 情绪谨 慎。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基金A 类和B 类份 额净 值分 别 为1.0248 元和 0.9904 元， 分 别上 涨 0.16%
和0.08% ， 同期 本基 金的 业绩比 较基 准下 跌 0.85% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 4 季度报告
第 9 页 共 15 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
48,580,539.40 89.82
其中： 债券
48,580,539.40 89.82
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
3,700,000.00 6.84
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
885,701.65 1.64
8 其他资 产
922,452.41 1.71
9 合计
54,088,693.46
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,490,550.00 6.75
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - - 华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 4 季度报告
第 10 页 共 15 页
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,989.40 0.00
5 企业短 期融 资券 40,077,500.00 77.56
6 中期票 据 5,010,500.00 9.70
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 48,580,539.40 94.01
华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 4 季度报告
第 11 页 共 15 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011760048
17 鲁 能源
SCP001
50,000 5,032,000.00 9.74
2 011764053
17 粤 珠江
SCP002
50,000 5,026,500.00 9.73
3 011758018
17 中 核建
SCP001
50,000 5,017,500.00 9.71
4 011760079
17 常熟 城投
SCP001
50,000 5,014,000.00 9.70
5 011759076
17 蓝星
SCP002
50,000 5,011,000.00 9.70
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 4 季度报告
第 12 页 共 15 页
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情形 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,756.54
2 应收证 券清 算款 6,468.11
3 应收股 利 -
4 应收利 息 911,517.77
5 应收申 购款 709.99
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 922,452.41
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：无 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华泰柏 瑞稳 本增 利债 券 A
华泰柏 瑞稳 本增 利债
券B
报告期 期初 基金 份额 总额 38,686,068.14 13,498,056.49 华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 4 季度报告
第 13 页 共 15 页
报告期 期间 基金 总申 购份 额 162,958.20 175,308.04
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 476,002.73 1,204,676.30
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 38,373,023.61 12,468,688.23
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20% 的 时间区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机构 1 2017.10.09-2017.12.29 34,970,023.98 - - 34,970,023.98 68.78%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金报 告期内 有单一 机 构持有基 金份额 超过 20% 的情形 。 如果 这些份 额持 有比例较 大的投 资者
赎回，可能导致巨额赎回 ，从而引发流动性风险， 可能对基金产生如下影响 ：（1）延期办理赎
回申请或 暂停赎 回的风 险 。 当发生 巨额赎 回时 ， 投 资者可能 面临赎 回申请 延 期办理、 延缓支 付或
暂停赎回的风险。（2 ） 基金净值大幅波动的风险 。基金管理人为了应对大 额赎回可能短时间内华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 4 季度报告
第 14 页 共 15 页
进行资产 变现， 这将对 基 金资产净 值产生 不利影 响 ，同时可 能发生 大额赎 回 费用归入 基金资 产、
基金份额净值保留位数四 舍五入等问题，这些都可 能会造成基金资产净值的 较大波动。（3）基
金投资 目 标偏离 的风险 。 单一投资 者大额 赎回后 可 能导致基 金规模 缩小， 基 金将面临 投资银 行间
债券、交易所债券时交易 困难的情形，从而使得实 现基金投资目标存在一定 的不确定性。（4）
基金合同 提前终 止的风 险 。 如果 投资者大 额赎回 可 能导致基 金资产 规模过 小 ， 不能 满足存续 的条
件， 基金 将根据 基金合 同 的约定面 临合同 终止清 算 、 转型等 风险 。 本基 金管 理人将密 切关注 申赎
动向， 审 慎评估 大额申 赎 对基金持 有集中 度的影 响 ， 同时将 完善流 动性风 险 管控机制 ， 最大 限度
的保护基 金份额 持有人 的 合法权益 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。 华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 4 季度报告
第 15 页 共 15 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询基 金管 理人 华泰 柏瑞基 金管 理有 限公 司。
客户服 务热 线：400-888-0001 （ 免长 途费 ） 021-3878 4638
公司网 址：www.huatai-pb.com
华 泰柏 瑞基金 管理 有限公 司
2018 年 1 月 22 日
