华 泰 柏 瑞 量化 阿 尔 法 灵活 配 置 混 合型 证 券
投资基金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 华泰柏瑞量化阿尔法 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本 报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年9 月26 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞量 化阿 尔法
交易代 码 005055
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 9 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,654,305,046.27 份
投资目 标
利用定 量投 资模 型， 在严 格控制 风险 的前 提下 ， 追 求
资产的 长期 增值 ， 力 争实 现超越 业绩 比较 基准 的投 资
回报。
投资策 略
（一） 资产 配置 策略 本 基 金为灵 活配 置混 合型 基金 ，
基金管 理人 将跟 踪宏 观经 济变量 和国 家财 政、 税收 和
货币政 策等 指标 ， 判 断经 济周期 的阶 段和 未来 经济 发
展的趋 势， 研究 预测 宏观 经济和 国家 政策 等因 素对 证
券市场 的影 响， 分析 比较 股票、 债券 等市 场和 不同 金
融工具 的风 险收 益特 征， 估计各 子资 产类 的相 关性 矩
阵， 并 在此 基础 上确 定基 金资产 在各 类别 资产 间的 分
配比例 。 （二 ） 股 票投 资 策略 本基 金主 要通 过定 量
投资模 型， 选取 并持 有预 期收益 较好 的股 票构 成投 资
组合， 在有 效控 制风 险的 前提下 ， 力 争实 现超 越业 绩
比较基 准的 投资 回报 。 但 在极端 市场 情况 下， 为保 护
投资者 的本 金安 全， 股 票 资产比 例可 降 至 0% 。
业绩比 较基 准
中证800 指 数收 益率 ×95 % + 银行 活期 存款 利率 （ 税后 ）
×5%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 债华泰柏瑞量化阿尔法 2017 年第 4 季度报告
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券型基 金与 货币 市场 基金 ，低于 股票 型基 金。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 31,064,282.85
2.本期 利润 30,822,782.85
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0062
4.期末 基金 资产 净值 4,685,223,856.59
5.期末 基金 份额 净值 1.0066
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.62% 0.02% 2.03% 0.72% -1.41% -0.70%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为 日为2017 年9 月26 日至 2017 年 12 月31 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告期末 本基 金的 各项
投资比 例未 达到 基金 合同 投资范 围中 规定 的比 例。 自基金 合同 生效 起至 本报 告期末 不满 一年 。
本基金 截至 本报 告期 末未 完成建 仓。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
盛豪
量 化 投 资
部副总
监 、 本 基
2017 年 9 月
26 日
- 9 年
英国剑桥大学数学系
硕士。 2007 年 10 月至
2010 年 3 月任华泰柏瑞量化阿尔法 2017 年第 4 季度报告
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金 的 基 金
经理
Wilshire Associates
量化研 究员 ，2010 年
11 月至2012 年8 月任
Goldenberg Hehmeyer
Trading Company 交易
员。2012 年 9 月 加入
华泰柏瑞基金管理有
限公司，历任量化投
资部研究员、基金经
理助理 。2015 年 1 月
起任量化投资部副总
监， 2015 年10 月 起任
华泰柏瑞量化优选灵
活配置混合型证券投
资基金和华泰柏瑞量
化驱动灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。 2016 年12 月
起任华泰柏瑞行业竞
争优势灵活配置混合
型证 券 投资基金的基
金经理 。2017 年 3 月
起任华泰柏瑞国企改
革主题灵活配置混合
型证券投资基金、华
泰柏瑞盛利灵活配置
混合型证券投资基金
和华泰柏瑞惠利灵活
配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 。
2017 年 4 月 起任 华泰
柏瑞泰利灵活配置混
合型证券投资基金、
华泰柏瑞锦利灵活配
置混合型证券投资基
金、华泰柏瑞裕利灵
活配置混合型证券投
资基金和华泰柏瑞睿
利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理。2017 年 6 月 起任
华泰柏瑞精选回报灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理。
2017 年 9 月 起任 华泰华泰柏瑞量化阿尔法 2017 年第 4 季度报告
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柏瑞量化阿尔法灵活
配置混合型证券投资
基金的基金经理 。
2017 年12 月 起任 华泰
柏瑞港股通量化灵活
配置混合型证券投资
基金的 基金 经理 。
田汉卿
副总经
理 、 本 基
金 的 基 金
经理
2017 年 9 月
26 日
- 15 年
副总经理。曾在美国
巴克莱全球投资管理
有 限 公 司 （BGI ）担
任投资 经理 ， 2012 年
8 月加入华泰柏瑞基
金 管 理 有 限 公 司 ，
2013 年 8 月 起任 华泰
柏瑞量化增强混合型
证券投资基金的基金
经理， 2013 年 10 月起
任 公 司 副 总 经 理 ，
2014 年12 月 起任 华泰
柏瑞量化优选灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起任 华泰 柏瑞
量化先行混合型证券
投资基金的基金经理
和华泰柏瑞量化驱动
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 6 月 起任
华泰柏瑞量化智慧灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理和
华泰柏瑞量化绝对收
益策略定期开放混合
型发起式证券投资基
金 的 基 金 经 理 。2016
年 5 月起任 华泰 柏瑞
量化对冲稳健收益定
期开放混合型发起式
证券投资基金的基金
经理。2017 年 3 月起
任华泰柏瑞惠利灵活
配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 。
2017 年 5 月 起任 华泰华泰柏瑞量化阿尔法 2017 年第 4 季度报告
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柏瑞量化创优灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 。2017
年 9 月起任 华泰 柏瑞
量化阿尔法灵活配置
混合型证券投资基金
的基金 经理 。2017 年
12 月起 任华 泰柏 瑞港
股通量化灵活配置混
合型证券投资基金的
基金经理。本科与研
究 生 毕 业 于 清 华 大
学, MBA 毕业 于美 国加
州大学伯克利分校哈
斯商学 院。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合规 性、 有效 性及 合理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 前一 个半 月， 受销 售商品 涨价 和三 季报 超预 期等因 素影 响， 大盘 在 少 数白马 股带 领下
继续上 涨， 而后 一个 半月 因为年 底资 金面 紧张 等原 因有所 回调 。报 告期 市场 整体冲 高回 落， 但是
大部分 股票 是下 跌的 ， 市 场结构 分化 加大 。 个 股表 现上， 全市 场剔 除停 牌股 和IPO 股票 ， 共2969
只股票 ，四 季度 取得 正回 报的股 票只 有594 只， 占比 20.0% 。
本基金 成立 于9 月 26 日 ， 在这种 情况 下 ， 我 们采 取 谨慎择 机建 仓策 略 ， 趁 着 年末高 利率 主要
在做现 金管 理, 择机 加仓 。
展望 18 年 上半 年， 我们 认 为在不 发生 系统 风险 的前 提下， 股市 向下 风险 应该 有限。
尽管 18 年 境外 境内 的不 确 定性因 素仍 然存 在， 但我 们认为 在不 发生 系统 风险 的前提 下，A 股
市场上 半年 向下 风险 应该 有限。 根本 的驱 动因 素是 ：现存 大量 资金 依然 缺少 更好的 投资 方向 ，而
A 股市 场会 是不 错的 选择 。
本基金 利用 基本 面 信 息选 股的策 略， 顺应 市场 的变 化，在 有效 控制 主动 投资 风险的 前提 下，
力求继 续获 得超 越市 场的 超额收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0066 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为0.62% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为2.03% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
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2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
99,470,000.00 2.07
其中： 债券
99,470,000.00 2.07
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
2,350,000,000.00 48.93
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,346,241,564.21 48.85
8 其他资 产
7,331,847.41 0.15
9 合计
4,803,043,411.62
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 99,470,000.00 2.12
其中： 政策 性金 融债 99,470,000.00 2.12
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 99,470,000.00 2.12
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170410 17 农发 10 1,000,000 99,470,000.00 2.12 华泰柏瑞量化阿尔法 2017 年第 4 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,960,534.01
5 应收申 购款 371,313.40
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,331,847.41
5.11.2 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注： 本基 金本 报告 期末 未投资 可转 换债 券。
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5.11.3 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 5,155,449,845.39
报告期 期间 基金 总申 购份 额 57,414,213.52
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 558,559,012.64
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 4,654,305,046.27
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过 20% 的 情况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。 华泰柏瑞量化阿尔法 2017 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
华 泰柏 瑞基金 管理 有限公 司
2018 年 1 月 22 日
