华 泰 柏 瑞 量化 增 强 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 华泰柏瑞量化增强 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞量 化增 强混 合
交易代 码 000172
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,477,471,460.93 份
投资目 标
本基金 为指 数增 强型 混合 投资基 金， 在力 求有 效控 制
投资风 险的 前提 下， 力争 实现达 到
或超越 业绩 比较 基准 的投 资收益 ， 谋 求基 金资 产的 长
期增值 。
本 基 金 力 争 将 对 业 绩 比 较 基 准 的 年 化 跟 踪 误 差 控 制
在8% 以内 。
投资策 略
本基金 股票 资产 跟踪 的标 的指数 为沪 深 300 指 数。 以
增 强 指 数 投 资 收 益 为 目 的 的 股 票 投 资 策 略 如 下: 利
用定量 投资 模型 （如 ：多 因子 alpha 、风 险估 测、 交
易 成 本 等 模 型 ） ， 选 取 并 持 有 预 期 收 益 较 好 的 股 票 构
成 投 资 组 合 ， 在 严 格 控 制 组 合 预 期 跟 踪 误 差 的 基 础
上， 力 求超 越标 的指 数投 资回报 。 一 般情 况下， 本 基
金股票 资产 投资 比例 不低 于基金 资产 的 85% 。 债券 投
资策略: 将 具 体 采 用 期 限 结 构 配 置 、 市 场 转 换 、 信 用
利差和 相对 价值 判断 、 信 用风险 评估 、 现 金管 理等 管
理手段 进行 个券 选择 。 同 时运用 金融 衍生 工具 投资 策
略和融 资融 券和 转融 资转 融券。
业绩比 较基 准 95%× 沪深300 指数 收益 率 ＋2.5%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 债华泰柏瑞量化增强 2017 年第 4 季度报告
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券型基 金与 货币 市场 基金 ，低于 股票 型基 金
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 64,176,069.47
2.本期 利润 23,366,925.80
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0053
4.期末 基金 资产 净值 5,048,943,663.62
5.期末 基金 份额 净值 1.452
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.07% 0.70% 5.49% 0.76% -5.42% -0.06%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为 日为2013 年8 月2 日至 2017 年12 月 31 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告期末 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 投资范 围中 规定 的比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
田汉卿
副总经
理 、 本 基
金 的 基 金
2013 年 8 月
2 日
- 15 年
副总经理。曾在美国
巴克莱全球投资管理
有 限 公 司 （BGI ）担华泰柏瑞量化增强 2017 年第 4 季度报告
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经理 任投资 经理 ， 2012 年
8 月加入华泰柏瑞基
金 管 理 有 限 公 司 ，
2013 年 8 月 起任 华泰
柏瑞量化增强混合型
证券投资基金的基金
经理， 2013 年 10 月起
任 公 司 副 总 经 理 ，
2014 年12 月 起任 华泰
柏瑞量化优选灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起任 华泰 柏瑞
量化先行混合型证券
投资基金的基金经理
和华泰柏瑞量化驱动
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 6 月 起任
华泰柏瑞量化智慧灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理和
华泰柏瑞量化绝对收
益策略定期开放混合
型发起式证券投资基
金 的 基 金 经 理 。2016
年 5 月起任 华泰 柏瑞
量化对冲稳健收益定
期开放混合型发起式
证券投资基金的基金
经理。2017 年 3 月起
任华泰柏瑞惠利灵活
配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 。
2017 年 5 月 起任 华泰
柏瑞量化创优灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 。2017
年 9 月起任 华泰 柏瑞
量化阿尔法灵活配置
混合型证券投资基金
的基金 经理 。2017 年
12 月起 任华 泰柏 瑞港
股通量化灵活配置混
合型证券投资基金的华泰柏瑞量化增强 2017 年第 4 季度报告
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基金经理。本科与研
究 生 毕 业 于 清 华 大
学, MBA 毕业 于美 国加
州大学伯克利分校哈
斯商学 院。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合规 性、 有效 性及 合理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在 异常 交易 行为 。本 报告 期内， 公司 旗下 所有 投资 组合参 与交 易所
公开竞 价交 易中 ， 同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 本基 金合 计
发生6 次， 为量 化投 资因 投资策 略需 要， 与其 他组 合发生 反向 交易 ，不 存在 利益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 前一 个半 月， 受销 售商品 涨 价 和三 季报 超预 期等因 素影 响， 大盘 在 少 数白马 股带 领下
继续上 涨， 而后 一个 半月 因为年 底资 金面 紧张 等原 因有所 回调 。报 告期 市场 整体冲 高回 落， 但是
大部分 股票 是下 跌的 ， 市 场结构 分化 加大 。 个 股表 现上， 全市 场剔 除停 牌股 和IPO 股票 ， 共2969
只股票 ， 四 季度 取得 正回 报的股 票 有594 只， 占比 20.0% 。 四季 度正 回报 超过沪 深 300 指 数回 报
（约 5% ） 的股 票有400 只 ，占 比 13.5% 。 华泰柏瑞量化增强 2017 年第 4 季度报告
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在这种 情况 下， 我们 坚持 了之前 的量 化选 股策 略， 进一步 收缩 了一 些风 险暴 露。
展望 18 年 上半 年， 我们 认 为在不 发生 系统 风险 的前 提下， 股市 向下 风险 应该 有限。
尽管 18 年 境外 境内 的不 确 定性因 素仍 然存 在， 但我 们认为 在不 发生 系统 风险 的前提 下，A 股
市场上 半年 向下 风险 应该 有限。 根本 的驱 动因 素是 ：现存 大量 资金 依然 缺少 更好的 投资 方向 ，而
A 股市 场会 是不 错的 选择 。
本基金 还是 会一 贯坚 持利 用基本 面信 息选 股的 策略 ，顺应 市场 的变 化， 在有 效控制 主动 投资
风险的 前提 下， 力求 继续 获得超 越市 场的 超额 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.452 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.07% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为5.49% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,767,615,790.19 92.33
其中： 股票
4,767,615,790.19 92.33
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
199,358,000.00 3.86
其中： 债券
199,358,000.00 3.86
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
181,738,027.24 3.52
8 其他资 产
15,109,766.86 0.29
9 合计
5,163,821,584.29
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 126,083,201.95 2.50
C 制造业 2,044,767,299.19 40.50
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
60,187,224.43 1.19
E 建筑业 148,961,923.01 2.95
F 批发和 零售 业 78,335,051.30 1.55
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 206,844,816.88 4.10
H 住宿和 餐饮 业 3,251,506.13 0.06
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 84,407,570.48 1.67
J 金融业 1,702,004,376.64 33.71
K
房地产 业
226,269,144.87 4.48
L
租赁和 商务 服务 业
27,876,179.07 0.55
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 43,168,314.76 0.85
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
15,459,181.48 0.31
S 综合 - -
合计 4,767,615,790.19 94.43
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 华泰柏瑞量化增强 2017 年第 4 季度报告
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1 601318 中国平 安 4,742,435 331,875,601.30 6.57
2 601288 农业银 行 49,599,700 189,966,851.00 3.76
3 600519 贵州茅 台 237,131 165,396,501.19 3.28
4 601006 大秦铁 路 15,293,090 138,708,326.30 2.75
5 600036 招商银 行 4,682,308 135,880,578.16 2.69
6 000651 格力电 器 2,581,825 112,825,752.50 2.23
7 600030 中信证 券 5,518,087 99,877,374.70 1.98
8 601328 交通银 行 15,702,619 97,513,263.99 1.93
9 000002 万
科Ａ 2,997,053 93,088,466.18 1.84
10 600383 金地集 团 7,260,251 91,696,970.13 1.82
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 199,358,000.00 3.95
其中： 政策 性金 融债 199,358,000.00 3.95
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 199,358,000.00 3.95
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170410 17 农发 10 1,000,000 99,470,000.00 1.97
2 170401 17 农发 01 800,000 79,984,000.00 1.58
3 170207 17 国开 07 200,000 19,904,000.00 0.39
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 本报 告期 末投 资的 前十名 证券 中， 中信 证券 （600030）于 2017 年 5 月 24 日公 告收 到
中国证 监会 处罚 事前 告知 书。因 公司 在司 度（ 上海 ）贸易 有限 公司 从事 证券 交易时 间连 续计 算不
足半年 的情 况下 ，为 其提 供融资 融券 服务 ，构 成《 证券公 司监 督管 理条 例》 第八十 四条 第（ 七）
项“未 按照 规定 与客 户签 订业务 合同 ”所 述行 为。 拟对中 信证 券责 令改 正， 给予警 告， 没收 违法
所得61,655,849.78 元， 并处 以 308,279,248.90 元 罚款； 对直 接负 责人 笪新 亚、宋 成给 予警 告，
并分别 处以 人民 币 10 万 元 罚款 。 在 监管 机构 的指 导 下， 公司 持续 完 善 相关 内 控机制 ， 依法 合规 地
开展各 项业 务, 目前 公司 的 经营情 况正 常。
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的其 他发 行主 体， 没有出 现被 监管 部门 立案 调查， 或在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,573,094.42
2 应收证 券清 算款 548,092.17
3 应收股 利 - 华泰柏瑞量化增强 2017 年第 4 季度报告
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4 应收利 息 4,494,223.92
5 应收申 购款 8,494,356.35
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,109,766.86
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,653,104,600.36
报告期 期间 基金 总申 购份 额 317,024,973.57
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,492,658,113.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,477,471,460.93
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。 华泰柏瑞量化增强 2017 年第 4 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20%的 时间区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2017.10.09-2017.12.29 970,363,348.07 - - 970,363,348.07 27.90%
2 2017.10.09-2017.11.14 1,075,398,841.53 - 792,988,603.11 282,410,238.42 8.12%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金报 告期内 有单一 机 构持有基 金份额 超过 20% 的情形 。 如果 这些份 额持 有比例较 大的投 资者赎 回 ， 可
能导致巨 额赎回 ， 从 而引 发流动性 风险 ， 可能 对基 金产生如 下影响 ： （1） 延期办理 赎回申 请或暂 停 赎回
的风险。 当发生 巨额赎 回 时， 投资 者可能 面临赎 回 申请延期 办理、 延缓支 付 或暂停赎 回的风 险。 （2）基
金 净值 大幅 波动 的风 险。基 金管 理人 为了 应对 大额赎 回可 能短 时间 内进 行资产 变现 ，这 将对 基金资 产净
值 产生 不利 影响 ，同 时可能 发生 大额 赎回 费用 归入基 金资 产、 基金 份额 净值保 留位 数四 舍五 入等问 题，
这些都可 能会造 成基金 资 产净值的 较大波 动。 （3 ） 基金投 资目标 偏离的 风 险。 单一 投资者 大额赎 回 后可
能 导致 基金 规模 缩小 ，基金 将面 临投 资银 行间 债券、 交易 所债 券时 交易 困难的 情形 ，从 而使 得实现 基金
投资目标 存在一 定的不 确 定性。 （4 ） 基金 合同提 前终止的 风险。 如果投 资 者大额赎 回可能 导致基 金 资产
规 模过 小， 不能 满足 存续的 条件 ，基 金将 根据 基金合 同的 约定 面临 合同 终止清 算、 转型 等风 险。本 基金
管 理人 将密 切关 注申 赎动向 ，审 慎评 估大 额申 赎对基 金持 有集 中度 的影 响，同 时将 完善 流动 性风险 管控
机制，最 大限度 的保护 基 金份额持 有人的 合法权 益 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
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2018 年 1 月 22 日
