对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
华商健康(001106)

华商健康:2017年第四季度报告查看PDF公告

 
 
华 商 健 康 生活 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 
2017 年第4 季度报告 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2018 年 1 月22 日 华商健康生活混合 2017 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2018 年 1 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华商健 康生 活混 合 基金主 代码 001106


交易代 码 001106 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 3 月17 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,358,275,507.35 份 投资目 标 本 基 金主 要投 资于 与健 康生 活 相关 的优 质上 市公 司, 在 严格 控制 风险的 前提 下, 追求 基金 资产的 长期 稳定 增值 。 投资策 略 本 基 金在 资产 配置 中采 用自 上 而下 的策 略, 由基 金经 理 和研 究员 组成的投研团队及时跟踪宏观经济运行态势和宏观经济政策动 向, 通 过对 宏观 经济运 行 周期、 财政 及货 币政策 、 资金供 需情 况、 证 券 市场 估值 水平 等的 深入 研 究, 分析 股票 市场 、债 券 市场 、货 币 市 场三 大类 资产 的预 期风 险 和收 益, 并适 时动 态地 调 整基 金资 产 在 股票 、债 券、 现金 三大 类 资产 的投 资比 例, 以规 避 市场 系统 性风险 。 在具体 操作 中, 本基 金结 合市场 主要 经济 变量 和金 融变量 的变 化, 综 合 分析 大类 资产 的预 期收 益 和风 险特 征及 其变 化方 向 ,将 主要 基 金 资产 动态 配置 在股 票和 债 券等 大类 资产 之间 ,同 时 兼顾 动态 资 产 配置 中的 风险 控制 和成 本 控制 。本 基金 通过 资产 配 置策 略, 在 股 市系 统性 上涨 阶段 抓住 权 益类 资产 的收 益机 会, 在 股市 系统 性 下 跌阶 段利 用固 定收 益类 资 产及 股指 期货 等其 他金 融 工具 降低 损失, 实现 基金 资产 的长 期稳定 增值 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×55 % +上证 国债 指数 收益 率 × 4 5% 风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ,预 期风 险和 预期 收益 高 于债 券型 基 金 和货 币市 场基 金, 但低 于 股票 型基 金, 属于 证券 投 资基 金中 的中高 风险 和中 高预 期收 益产品 。 华商健康生活混合 2017 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 88,448,091.14 2.本期 利润 110,189,431.45 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0782 4.期末 基金 资产 净值 1,330,745,361.40 5.期末 基金 份额 净值 0.980 注:① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。





② 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 8.29% 1.28% 2.85% 0.44% 5.44% 0.84%


华商健康生活混合 2017 年第 4 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:① 本基 金合 同生 效日 为 2015 年3 月17 日。





②根 据《华商 健康生 活灵活配置混 合型证券 投 资基金基金合 同》的规 定 ,本基金的投 资范围 包括国 内依 法发 行上 市的 股票 (含 中小 板 、 创 业板 及 其他经 中国 证监 会核 准上 市的股 票) 、 债券 (包 括中小 企业 私募 债券 ) 、 货 币市场 工具 、 银 行存 款、 权证、 资产 支持 证券、 股 指期货 及法 律法 规或 中国证监会允 许基金投 资 的其他金融工 具,但须 符 合中国证监会 的相关规 定 。本基金股 票资产的 投资比 例 为0-95% , 其中 投资于 健康 生活 相关 上市 公司股 票不 低于 非现 金基 金资产 的 80% , 债券 、 权证、现金、 货币市场 工 具和资产支 持 证券及法 律 法规或中国证 监会允许 基 金投资的其 他金融 工 具占基 金资 产 的 5% —100% ,其中 权证 占基 金资 产净 值的 0 —3% ,每 个交 易日 日终在 扣除 股指 期货 合约需缴纳的 交易保证 金 后,保持现金 或者到期 日 在一年以内的 政府债券 的 比例合计不 低于基金 资产净 值 的5% , 本 基金参 与股指 期货 交易 , 应 符合 法律法 规规 定和 基金 合同 约定的 投资 限制 并 遵 守相关 期货 交易 所的 业务 规则。 根据 基金 合同 的规 定, 自基 金合 同生 效之 日起6 个月内 基金 各项 资 产配置比例需 符合基金 合 同要求。本基 金在建仓 期 结束时,各项 资产配置 比 例符合基金 合同有关 投资比 例的 约定 。


华商健康生活混合 2017 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 蔡建军 基金经 理 , 研 究 发 展 部 副 总 经 理 , 投 资 决 策 委 员 会 委 员 2015 年3 月 17 日 2017 年 12 月 25 日 9 男, 中 国籍, 工学 硕士, 具 有基金 从业资 格。 2007 年 7 月至2008 年 5 月, 就职 于哥 鲁巴 生物 科 技 (北 京 ) 有 限 公 司 , 任 研 究 员 ;2008 年 5 月至 2009 年 3 月, 就 职于天 相投资 顾问 有限 公司 , 任 行 业研究 员;2009 年 3 月至 2010 年4 月, 就职于 国都 证券 有限 责任 公司, 任 消费品 组研 究组 长;2010 年 4 月 加入华 商基 金管 理有 限公 司, 曾 任 研究发 展部 行业 研究 员; 2012 年3 月 1 日至 2013 年 12 月 29 日担任 华商领先企业混合型证券投资基 金基金 经理 助理 ; 2013 年12 月30 日至2015 年10 月8 日担 任 华商领 先企业混合型证券投资基金基 金 经理;2016 年 12 月23 日至 2017 年12 月25 日担 任华 商价 值 精选混 合型证 券投 资基 金基 金经 理; 2017 年 5 月 24 日至 2017 年 12 月 25 日担任华商研究精选灵活配置混 合型证 券投 资基 金基 金经 理。 何奇峰 基金经 理 2017 年 12 月 21 日 - 11 男, 中 国籍, 经济 学硕 士, 具有基 金从业 资格 。2004 年6 月至 2006 年 12 月, 就职 于赛 迪顾 问 股份有 限公司 , 任 高级 分析 师;2007 年1 月至 2010 年 1 月, 就职 于 长城证 券金融 研究 所, 任行 业研 究员、 行 业部经 理;2010 年 2 月 加 入华商 基金管 理有 限公 司, 曾任 研 究发展 部 行 业 研 究 员 、 研 究 组 长 ;2014 年 1 月 28 日至2015 年 1 月 26 日 担任华商价值共享灵活配置混合 型发起式证券投资基金基金经理 助理; 2015 年 1 月 27 日 起 至今担 任华商价值共享灵活配置混合型 发起式证券投资基金基金经理;华商健康生活混合 2017 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


2016 年2 月25 日起 至今 担 任华商 新兴活力灵活 配 置 混 合 型 证 券 投 资基金 基金 经理 ; 2016 年12 月23 日至 2017 年 12 月 28 日 担 任华商 盛世成长混合型证券投资基金基 金经理 ; 2017 年 3 月 15 日 起至今 担任华商民营活力灵活配置混合 型证券 投资 基金 基金 经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司内部 公平 交易 制度 ,在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节, 公平 对待旗 下所 有投 资组 合。 公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等, 建立 健全 投资 授权制 度, 确保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ,通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序, 对于 不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ,报 告期 内, 系统的 公平 交易 程序 运作良 好, 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务,公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ,确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易 执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在 各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ,场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ,未 出现 异常 情况。 公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ,对各 投资 组合 不同 时间 窗口(1 日、3 日、5 日) 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金 不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 ,公 平对 待投资 组合 ,公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》, 对包括 可能 显著 影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防华商健康生活混合 2017 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


范、控 制措 施。 报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ,未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指 数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易, 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 结构性 行情 依 然 是四 季 度A 股市 场的 主要 特征 。在 三季报 业绩 报告 驱动 下, 白酒、 家电 、保 险等白 马龙 头纷 纷创 出历 史新高 , 创 新药 、 半 导体 等主题 投资 活跃 , “ 蓝筹 ”+ “新 兴” 的市 场结 构特征 较为 明显 。本 基金 四季度 相对 集中 的配 置在 金融、 消费 和医 药等 龙头 个股, 跟随 市场 特征 进行的 板块 配置 效果 明显 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2017 年12 月 31 日 , 本基金 份额 净值 为0.980 元, 份额 累计 净值 为1.030 元 。 本 季度 基 金份额 净值 增长 率 为8.29% , 同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率 为2.85% , 本基 金 份额净 值增 长率 高 于业绩 比较 基准 收益 率5.44 个 百分 点。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期, 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,080,946,189.49 80.88 其中: 股票


1,080,946,189.49 80.88 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


253,814,212.73 18.99 8 其他资 产


1,743,252.43 0.13 华商健康生活混合 2017 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


9 合计





1,336,503,654.65





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 757,741,306.74 56.94 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 518,122.10 0.04 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 29,285,827.44 2.20 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,942.76 0.00 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 44,325,506.35 3.33 J 金融业 249,025,160.90 18.71 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,323.20 0.00 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 1,080,946,189.49 81.23 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600519 贵州茅 台 195,000 136,010,550.00 10.22 2 000661 长春高 新 669,715 122,557,845.00 9.21 3 600887 伊利股 份 2,778,079 89,426,363.01 6.72 4 601601 中国太 保 2,000,000 82,840,000.00 6.23 5 000651 格力电 器 1,650,050 72,107,185.00 5.42 6 000001 平安银 行 4,676,413 62,196,292.90 4.67 华商健康生活混合 2017 年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页


7 002236 大华股 份 2,603,481 60,114,376.29 4.52 8 600036 招商银 行 2,000,000 58,040,000.00 4.36 9 002415 海康威 视 1,331,078 51,912,042.00 3.90 10 601318 中国平 安 656,600 45,948,868.00 3.45 注: 本 报告 期末, 受股 价上 涨因素 影响 , 本基 金持 有 贵州茅 台的 市值 占基 金资 产净值 的比 例 超 10% , 属被动 超标 。





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 根据 风险 管理 的原 则,以 套期 保值 为目 的, 本着谨 慎原 则, 在风 险可 控的前 提下 ,根 据量化 风险 模型 统计 分析 ,参与 股指 期货 的投 资, 以管理 投资 组合 的系 统性 风险, 改善 组合 的风 险收益 特性 。 本基金 的股 指期 货交 易对 基金总 体风 险影 响不 大, 符合本 基金 的投 资政 策和 投资目 标。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围 不 包括国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 华商健康生活混合 2017 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未被 监管 部门立 案调 查, 且在 本报 告编制 日前 一年 内未受 到公 开谴 责、 处罚 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 484,071.05 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 58,089.74 5 应收申 购款 1,201,091.64 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,743,252.43 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 的处于 转股 期的 可转 换债 券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,468,044,666.13 报告期 期间 基金 总申 购份 额 64,967,348.41 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 174,736,507.19 报告期 期末 基金 份额 总额 1,358,275,507.35 注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ;总 赎回 份额含 转换 出份 额。 华商健康生活混合 2017 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 19,999,766.67 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 19,999,766.67 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例(% ) 1.47 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 本基金 本报 告期 内未 发生 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1. 中国 证监 会批 准华 商健 康生活 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件; 2. 《华 商健 康生 活灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》; 3. 《华 商健 康生 活灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》; 4. 《华 商健 康生 活灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ; 5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ; 6. 报告 期内 华商 健康 生活 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 披露 的各 项公告 的原 稿。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 华商健康生活混合 2017 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


9.3 查 阅方 式 基金管 理人 办公 地址 :北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层 基金托 管人 地址 :北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 客户服 务电 话:4007008880 (免 长途 费) ,010-58573300 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2018 年1 月22 日