华 润 元 大 安鑫 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金 2017 年第 4 季 度 报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华润元大基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 华润元大安鑫灵活配置混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华润元 大安 鑫灵 活配 置混 合
交易代 码 000273
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年9 月18 日
报告期 末基 金份
额总额
24,966,306.14 份
投资目 标
本基金 根据对 宏观经 济形 势的研 究，判 断经 济所处 的经济 周期阶 段、 景气循
环状况 和未来 运行趋 势， 积极把 握股票 、债 券等市 场发展 趋势， 注重 大类资
产配置 轮换特 征、重 点挖 掘价值 低洼， 在适 度控制 风险的 前提下 ，追 求基金
资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 在资产 配置中 贯彻 “自上 而下” 的策 略，根 据宏观 经济环 境、 财政及
货币政 策趋势 以及基 金管 理人对 大类资 产走 势的判 断，并 通过战 略资 产配置
策略和 战术资 产配置 策略 的有机 结合， 持续 、动态 、优化 确定投 资组 合的资
产配置 比例 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将运用 “价值 和成 长并重 ”的投 资策 略来确 定具体 选股标 准。 该策略
通过建 立统一 的价值 评估 框架， 综合考 虑上 市公司 的增长 潜力和 市场 估值水
平，以 寻找具 有增长 潜力 且价格 合理或 被低 估的股 票。同 时，本 基金 将综合
考虑投 资回报 的稳定 性、 持续性 与成长 性， 通过精 细化风 险管理 和组 合优化
技术， 实现行 业与风 格类 资产的 均衡配 置， 从而实 现风险 调整后 收益 的最大
化。
3、债 券投 资策 略
本基金 将采 用 “自 上而 下 ” 的投资 策略 ， 对债 券类 资 产进行 合理 有效 的配 置，华润元大安鑫灵活配置混合 2017 年第 4 季度报告
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并在配 置框 架下 进行 具有 针对性 的券 种选 择。
4、权 证投 资策 略
本基金 以被动 投资权 证为 主要策 略 ，包 括投 资因持 有股票 而派发 的权 证和参
与分离 转债申 购而获 得的 权证， 以获取 这部 分权证 带来的 增量收 益。 同时，
本基金 将在严 格控制 风险 的前提 下，以 价值 分析为 基础， 主动进 行部 分权证
投资。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 投资股 指期货 将根 据风险 管理的 原则 ，主要 选择流 动性好 、交 易活跃
的股指 期货合 约。本 基金 力争利 用股指 期货 的杠杆 作用， 降低股 票仓 位频繁
调整的 交易 成本 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×35 % + 中债 综合 指数 收益 率 ×6 5 %
风险收 益特 征
本基金 为混合 型基金 ，其 预期收 益及预 期风 险水平 高于债 券型基 金与 货币市
场基金 ，属 于中 等预 期收 益和预 期风 险水 平的 投资 品种。
基金管 理人 华润元 大基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 354,076.40
2.本期 利润 -101,279.63
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0051
4.期末 基金 资产 净值 37,166,638.75
5.期末 基金 份额 净值 1.489
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.99% 1.35% 1.03% 0.28% 0.96% 1.07%
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3.2.2 自 基金 转型以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动
的 比较
注：1、自 2014 年9 月18 日起 ， 华 润元 大保 本混 合 型证券 投资 基金 转型 为华 润元大 安鑫 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
袁华涛
华润元大安鑫灵
活配置混合型证
券投资基金基金
经理、华润元大
医疗保健量化混
合型证券投资基
2015 年 9 月
16 日
- 8 年
曾 任 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司
研 究 员 ， 华 泰 证 券 （ 上 海 ）
资 产 管 理 有 限 公 司 量 化 投 资
经理 。 2015 年 9 月 16 日起 担
任 华 润 元 大 安 鑫 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经华润元大安鑫灵活配置混合 2017 年第 4 季度报告
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金基金经理、华
润元大信息传媒
科技混合型证券
投资基金基金经
理、华润元大中
创 100 交 易型 开
放式指数证券投
资基金联接基金
基金经 理
理， 2015 年 9 月 16 日 起担 任
华 润 元 大 医 疗 保 健 量 化 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2016 年 8 月 5 日 起担 任华 润
元 大 信 息 传 媒 科 技 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，2017
年 8 月 2 日 起担 任华 润元 大
中创 100 交 易型 开放 式指 数
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 基 金
经 理 。 中 国 ， 西 南 财 经 大 学
金 融 学 博 士 ， 具 有 基 金 从 业
资格。
注：1.基 金经 理任 职日 期 和离任 日期 为公 司作 出决 定后正 式对 外公 告之 日 ； 担任新 成立 基金 的基 金
经理， 即基 金的 首任 基金 经理， 其任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2. 证券 从业 年限 计算 标准 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》中 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 本基 金基 金合 同和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，并本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责、 取信 于市 场、
取信于 社会 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金投 资管
理符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定， 没有 损害 基金 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规及 公司 内部制 度关 于公 平交 易的 相关规 定， 在投
资管理 活动 中公 平对 待不 同投资 组合 ，公 平交 易制 度执行 情况 良好 ，未 发生 违反公 平交 易制 度的
行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年4 季度 ， 中 国股 市 冲高回 落 ， 指 数间 又现 分 化， 结构 上看 业绩 为王 ， 大强小 弱 ， 消 费
好于成 长。 具 体看，2017 年4 季 度， 中 证100 指 数 上涨 8.27% ， 上证50 指数 上涨 7.04% ， 沪深300
上涨5.07% ， 上证 综指 下 跌 1.25% ， 中 证500 下跌 5.34% ， 创 业板 指数 下跌6.12% ， 中 证 1000 指数
下跌10.52% 。 中信 一级29 个行 业中 食品 饮料 （15.98% ） 、 家电 （11.44% ） 、 医药 （3.27% ）板块
表现较 好 ， 涨 幅居 于前3 ； 而 计算 机 （-10.16% ） 、 国防军 工 （-11.03% ） 、 综 合 （-12.63% ）板块华润元大安鑫灵活配置混合 2017 年第 4 季度报告
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走势明 显较 弱， 跌幅 居前 。在申 万风 格指 数中 ，4 季度， 绩优 股指 数、 大盘 指数、 低市 盈率 指数
涨幅均 在 6% 以 上， 而高 市 盈率、 微利 股、 亏损 股指 数跌幅 都 在 10% 以上 。在4 季度 ，本 基金 保持
较高股 票仓 位， 根据 市场 环境精 选高 质量 公司 组合 。未来 市场 展望 方面 ，继 续保持 乐观 ，看 好金
融、消 费升 级、5G、 电子 、人工 智能 、新 能源 等。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.489 元、 累 计净 值2.211 ， 报 告 期内的 份额 净
值增长 率 为1.99% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为 1.03% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产 净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 存在 连续六 十个 工作 日以 上基 金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 ，本 基金
管理人 已向 中国 证监 会报 告本基 金的 解决 方案 。本 报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基
金份额 持有 人数 量不 满二 百人的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 33,754,556.00 88.93
其中： 股票
33,754,556.00 88.93
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,303,126.80 3.43
其中： 债券
1,303,126.80 3.43
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,353,624.00 3.57
8 其他资 产
1,544,463.65 4.07
9 合计
37,955,770.45
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 20,366,152.00 54.80
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 13,600.00 0.04
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,510,110.00 4.06
J 金融业 11,864,694.00 31.92
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 33,754,556.00 90.82
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 4,600 3,208,454.00 8.63
2 601939 建设银 行 381,300 2,928,384.00 7.88
3 601398 工商银 行 430,000 2,666,000.00 7.17
4 601336 新华保 险 34,300 2,407,860.00 6.48
5 000063 中兴通 讯 64,200 2,334,312.00 6.28
6 002008 大族激 光 43,100 2,129,140.00 5.73
7 000858 五 粮 液 26,600 2,124,808.00 5.72
8 002475 立讯精 密 89,500 2,097,880.00 5.64
9 300136 信维通 信 40,500 2,053,350.00 5.52
10 600030 中信证 券 112,800 2,041,680.00 5.49
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,303,126.80 3.51
其中： 政策 性金 融债 1,303,126.80 3.51
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,303,126.80 3.51
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 108601 国开1703 13,060 1,303,126.80 3.51
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有 1 只债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未持 仓股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持 仓国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 华润元大安鑫灵活配置混合 2017 年第 4 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 仓国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 中没 有出 现发 行主体 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.11.2
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 股票 没有 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 325,661.85
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 32,347.73
5 应收申 购款 1,186,454.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,544,463.65
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 25,543,845.77
报告期 期间 基金 总申 购份 额 22,056,330.04
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 22,633,869.67
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 24,966,306.14
注：本 基金 总申 购份 额含 红利再 投、 转换 入份 额， 总赎回 份额 含转 换出 份额 。 华润元大安鑫灵活配置混合 2017 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期期 初基 金管 理人未 持有 本基 金份 额， 且报告 期内 基金 管理 人持 有基金 份额 未发 生变
动。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 关于 核准 本 基金募 集的 批复 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放于 基金 管理人 和基 金托 管人 的办 公场所 。
9.3 查 阅方 式
基金持 有人 可在 办公 时间 到基金 管理 人和 基金 托管 人的办 公场 所或 网站 免费 查阅。
华 润元 大基金 管理 有限公 司
2018 年 1 月 22 日
