华 富 天 益 货币 市 场 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 华富天益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 1 月 19 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2017 年 10 月1 日至 2017 年12 月 31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富天 益货 币
基金主 代码 004198
交易代 码 004198
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年1 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 31,517,834,328.35 份
投资目 标
在控制 投资 组合 风险， 保 持流动 性的 前提 下 ， 力 争 实
现超越 业绩 比较 基准 的投 资回报 。
投资策 略
本基金 在保 持组 合高 度流 动性的 前提 下， 结合 对 国 内
外宏观 经济 运行 、 金 融市 场运行 、 资 金流 动格 局 、 货
币市场 收益 率曲 线形 态等 各方面 的分 析， 合理 安 排 组
合期限 结构， 积极 选择 投 资工具 ， 采取 主动 性的 投 资
策略和 精细 化的 操作 手法 ，发现 和捕 捉市 场的 机 会 ，
实现基 金的 投资 目标 。
业绩比 较基 准 同期七 天通 知存 款利 率（ 税后） 。
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 属于证 券投 资基 金中 的 低 风
险品种 ， 其 长期 平均 风险 和预期 收益 率低 于股 票 型 基
金、混 合型 基金 和债 券型 基金。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限 公司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 华富天 益货 币 A 华富天 益货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 004198 004199
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 276,188.27 份 31,517,558,140.08 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
华富天 益货 币 A 华富天 益货 币 B
1. 本期已 实现 收益 1,884.15 326,025,684.11
2．本 期利 润 1,884.15 326,025,684.11
3．期 末基 金资 产净 值 276,188.27 31,517,558,140.08
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华富天益货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.8938% 0.0025% 0.3403% 0.0000% 0.5535% 0.0025%
华富天益货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.9547% 0.0025% 0.3403% 0.0000% 0.6144% 0.0025%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值 收 益率 变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：本 基金 合同 生效 未满 一年。 本基 金建 仓期 为2017 年1 月 25 日到 2017 年7 月 25 日 ，建 仓期
结束时 各项 资产 配置 比例 符合合 同约 定。 本报 告期 内，本 基金 严格 执行 了基 金合同 的相 关规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡伟
华富天益
货币市场
基金经 理、
华富弘鑫
灵活配置
混合型基
金经理 、 华
富保本混
合型基金
经理、 华富
2017 年1 月
25 日
- 十三年
中南财经政法大学经济学学
士、 本 科学 历， 曾 任珠 海市 商
业银行 资金 营运 部交 易员， 从
中南财经政法大学经济学学
士、 本 科学 历， 曾 任珠 海市 商
业银行 资金 营运 部交 易员， 从
事债券 研究 及债 券交 易工 作，
2006 年11 月 加入 华富 基金 管
理有限公司，曾任债券交易
员、 华富 货币 市场 基金 基金 经华富天益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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收益增强
债券型基
金经理 、 华
富 恒 富 18
个月定期
开放债券
型基金经
理、 华 富恒
财分级债
券型基金
经理、 华富
恒稳纯债
债券型基
金经理 、 华
富旺财保
本混合型
基金经 理、
华富恒利
债券型基
金经理 、 华
富安福保
本混合型
基金经 理、
华富天盈
货币市场
基金经 理、
华富星玉
衡一年定
期开放混
合型基金
经理、 公司
公募投资
决策委员
会委员 、 公
司总经理
助理、 固定
收益部总
监
理助理 、固 定收 益部 副总 监、
2009 年10 月19 日至2014 年
11 月17 日任 华富 货币 市场 基
金基金 经理 、2014 年 8 月 7
日至2015 年2 月11 日 任华 富
灵活配置混合型基金基金经
理， 2016 年6 月 28 日至 2017
年7 月4 日任 华富 灵活 配置 混
合型基 金经 理经 理。 事 债券研
究 及 债 券 交 易 工 作 ，2006 年
11 月加入华富基金管理有限
公司， 曾任 债 券 交易 员、 华 富
货币市 场基 金基 金经 理助 理、
固 定 收 益 部 副 总 监 、2009 年
10 月19 日至2014 年11 月17
日任华富货币市场基金基金
经理、 2014 年8 月7 日至2015
年 2 月 11 日 任华 富灵 活配 置
混合型 基金 基金 经理 。
姚姣姣
华富天益
货币市场
基金基金
经理、 华富
货币市场
基金基金
经理、 华富
2017 年1 月
25 日
- 五年
复旦大 学金 融学 研究 生学 历、
硕士学 位。 先 后任 职于 广发 银
行股份 有限 公司、 上海 农商 银
行股份 有限 公司 ，2016 年 11
月加入华富基金管理有限公
司。 华富天益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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天盈货币
市场基金
经理、 华富
恒稳纯债
债券型基
金基金经
理、 华 富恒
富 18 个月
定期开放
债券型基
金经理
注： 这里 的任 职日 期指 该 基金成 立之 日 。 证 券从 业 年限的 计算 标准 上 ， 证 券 从业的 含义 遵从 行业 协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求 ， 结 合实 际情 况 ， 制 定了 《华 富基 金管 理有 限 公司公 平交 易管 理制 度》 ， 对证券 的一 级市 场申
购、二 级市 场交 易相 关的 研究分 析、 投资 决策 、授 权、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 环节 全部
纳入公 平交 易管 理中 ，实 行事前 控制 、事 中监 控、 事后分 析反 馈的 流程 化管 理。在 制度 和流 程上
确保各 组合 享有 同等 信息 知情权 、均 等交 易机 会， 并保持 各组 合的 独立 投资 决策权 。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年4 季度 ，经 济表 现 好于预 期， 年末 制造 业 PMI 有所 放缓 ，但 依然 处于 全年均 值以 上 ，
非制造 业PMI 表 现亮 眼， 此外进 出口 数据 也显 示制 造业外 贸持 续向 好。
四季度 债券 市场 出现 超大 幅度上 行， 远超 投资 者预 期。10 月 9 日国 庆节 后至11 月 20 日 ， 利
率阶段 性上 行 ， 总 的上 行 幅度达 到 70BP 。11 月 21 日至年 终 ， 债 市利 率进 入 平台整 理 ， 高 位震 荡。
这波利 率的 大幅 上行 始 于9 月30 日 晚间 央行 发布 的 定向降 准公 告， 在市 场一 致 预期利 好的 情况 下，
债市确 开始 了四 季度 的大 幅调整 。 之 后在 全球 经济 持续向 好、 全球 通胀 预期 升温的 基本 面背 景下 ，
加之国 内 债 市的 监管 升级 ， 包括11 月17 日一 行三 会等联 合发 布的 资管 新规 征求意 见稿 ， 以 及 12
月6 日 银监 会发 布的 《商 业银行 流动 性风 险管 理办 法》等 ，在 各种 接踵 而至 的利空 冲击 下， 债市
利率大 幅调 整 ， 至 12 月 下 旬美国 税改 法案 出台 ， 海 外利率 上行 时 ， 国 内债 市 反而已 经对 利空 消息
有所钝 化 ， 利 率水 平高 位 震荡 。 在 资金 面上 ， 四季 度资金 面超 预期 紧张 ， 尤 其是 12 月 底的 跨年 资
金，一 路飙 升， 最后 一周 一度出 现了 年内 最高 回购 利率。
本货币 基金 在预 判资 金面 前提下 ，以 合理 安排 现金 流为主 要目 标， 以短 久期 存款、 存单 以及
短期融 资券 为主 要投 资标 的，在 保证 流动 性和 安全 性的前 提下 ，实 现一 定的 收益性 。
展望2018 年， 虽然2017 年中国 经济 在外 需的 大幅 改善和 房地 产市 场的 超预 期强韧 下， 稳中
向好 ， 但 是中 国经 济仍 处 于结构 调整 的初 期 ， 新 经 济的体 量不 足以 抵消 传统 经济收 缩的 趋势 ，GDP
在现有 增速 平台 上的 企稳 ，仍主 要来 自中 国经 济的 传统驱 动力 —— 出口 、基 建、地 产对 总需 求的
有效托 底。 一旦 全球 流动 性紧缩 进入 全面 加速 期， 中国货 币政 策的 独立 性将 受到很 大的 挑战 。基
于此， 我们 认 为2018 年 ， 财政政 策不 会加 码刺 激， 货币政 策将 继续 突出 “强 监管+ 稳货 币 ” 的组
合。 经 济可 能的 阶段 性失 速， 可 能对 债券 市场 带来 缓和， 但金 融强 监管 的压 力将继 续贯 穿 至 2018
年，给 长端 利率 的下 行造 成压力 。
在经历 了2017 年的 监管 大 年之后 ，预 期 2018 年监 管 环境依 然较 为严 峻， 金融 防风险 将贯 穿
至2018 年 整年 ，金 融去 杠 杆的节 奏和 力度 预计 将视 其效果 而定 。而 货币 基金 一直 是 2017 年 监管
政策的 重点 监管 产品 ，使 其向流 动性 管理 工具 的本 质转变 。本 货币 基金 在第 四季度 内谨 慎操 作，
各类货 币基 金指 标已 经符 合货 币 新规 的要 求， 在2018 年还 是以 流动 性管 理为 主， 保 证货 币基 金 组
合内资 产的 流动 性和 安全 性。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2017 年1 月 25 日正式 成立 。四 季度 华富 天益货 币A 类基 金份 额净 值收益 率为
0.8938% ， 期间 业绩 比较 基 准 0.3403% ，期 间年 化收 益率 3.5304% 。 华富 天益 货币 B 类基 金份 额净
值收益 率 为0.9547% ，期 间业绩 比较 基 准 0.3403% ，期间 年化 收益 率 3.7699% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
从2017 年3 月1 日 起至 本 报告期 末 （2017 年 12 月 31 日） ， 本基 金基 金资 产净 值存在 连续 六
十个工 作日 不满 二百 人的 情形， 至本 报告 期期 末 （2017 年12 月 31 日） 本基 金持有 人数 仍不 满 二
百人 。 本 基金 管理 人会 根 据 《 公开 募集 证券 投资 基 金运作 管理 办法 》 ， 积 极采 取相关 措施 ， 并将 严
格按照 有关 法规 的要 求对 本基金 进行 监控 和操 作。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 1,778,416,725.20 4.20
其中： 债券 1,778,416,725.20 4.20
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
15,455,354,843.35
36.52
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
25,022,003,530.41 59.12
4 其他资 产 68,495,570.36 0.16
5 合计 42,324,270,669.32 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 1.06
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - - 华富天益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 29
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 66
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 5
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内不 存在投 资组 合平 均剩 余期 限超 过 120 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 106.44
34.27
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 11.10 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 12.69 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 1.68 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 2.15 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 134.07 34.27
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5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内不 存在投 资组 合平 均剩 余期 限超 过 240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,778,416,725.20 5.64
其中： 政策 性金 融债 1,778,416,725.20 5.64
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 - -
8 其他 - -
9 合计 1,778,416,725.20 5.64
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 溢折 价。
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170203 17 国开 03 6,300,000 629,993,941.15 2.00
2 170401 17 农发 01 3,400,000 339,499,687.40 1.08
3 150312 15 进出 12 3,400,000 339,496,759.89 1.08
4 170207 17 国开 07 1,500,000 149,763,735.88 0.48
5 170410 17 农发 10 1,300,000 129,747,272.70 0.41
6 150201 15 国开 01 500,000 50,005,050.62 0.16
7 150414 15 农发 14 500,000 49,914,111.76 0.16
8 150401 15 农发 01 300,000 30,006,593.08 0.10
9 150207 15 国开 07 200,000 20,022,499.15 0.06
10 170301 17 进出 01 200,000 19,995,934.54 0.06
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0081%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0095%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0054% 华富天益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：报 告期 内不 存在 负偏 离度的 绝对 值达 到0.25% 的情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：报 告期 内不 存在 正偏 离度的 绝对 值达 到0.5% 的 情况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 基 金计 价方法 说明
本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 账面 份额 净值 始终 保持为 人民 币1.00 元。
本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 存续 期期 内按 实际 利率法 进行 摊销 ，每 日计 提收益 或损 失。
5.9.2 基 金投 资前十 名证 券的发 行主 体被监 管部 门立案 调查 编制日 前一 年内受 到公 开
谴 责、 处罚的 投资 决策程 序说 明
本 报告 期内 ，本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 不存在 被监 管部 门立 案调 查的情 况， 在本
报告编 制日 前一 年内 也不 存在受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 68,495,570.36
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 68,495,570.36
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 华富天益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华富天 益货 币A 华富天 益货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 189,237.21 31,451,130,274.55
报告期 期间 基金 总申 购份 额 233,001.70 5,065,628,860.10
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 146,050.64 4,999,200,994.57
报告期 期末 基金 份额 总额 276,188.27 31,517,558,140.08
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 10.1-12.31 30,711,783,705.72 289,950,501.15 0.00 31,001,734,206.87 98.36%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
无
华富天益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、华 富天 益货 币市 场基 金 基金合 同
2 、华 富天 益货 币市 场基 金 托管协 议
3 、华 富天 益货 币市 场基 金 招募说 明书
4 、报 告期 内华 富天 益货 币 市场基 金在 指定 报刊 上披 露的各 项公 告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
