华 宝 资 源 优选 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 华宝资源优选混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝资 源优 选混 合
基金主 代码 240022
交易代 码 240022
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 389,486,095.50 份
投资目 标
把握资 源相 关行 业的 投资 机会， 力争 在长 期内 为基 金
份额持 有人 获取 超额 回报 。
投资策 略
本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 ， 通 过宏 观策 略
研究， 对相 关资 产类 别的 预期收 益进 行动 态跟 踪， 决
定大类 资产 配置 比例 。 本 基金采 用自 上而 下和 自下 而
上相结 合的 方法 ， 通 过对 资源相 关子 行业 的精 选以 及
对行业 内相 关股 票的 深入 分析， 挖掘 该类 型企 业的 投
资价值 ， 分 享资 源稀 缺性 所带来 的行 业高 回报 。 本 基
金采取 自上 而下 的方 法确 定投资 组合 久期 ， 结 合自 下
而上的 个券 选择 方法 构建 债券投 资组 合。 本基 金将 根
据市场 的实 际情 况及 基金 的申购 赎回 状况 ， 将 部分 资
产 投 资 于 中 国 证 监 会 批 准 的 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金
融工具 ， 包 括但 不限 于可 转换债 券、 央行 票据、 以 捕
捉市场 机 会 ，提 高基 金资 产的使 用效 率。
业绩比 较基 准
80%× 中 证 内 地 资 源 主 题 指 数 收 益 率 +20 %× 上 证 国 债
指数收 益率
风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动投 资的 混合型 基金 ， 其 长期 平均 预
期风险 和预 期收 益率 低于 股票型 基金 ， 高 于债 券型 基华宝资源优选混合 2017 年第 4 季度报告
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金、货 币市 场基 金。
基金管 理人 华宝基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,934,474.25
2.本期 利润 -30,471,449.02
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0661
4.期末 基金 资产 净值 561,839,618.05
5.期末 基金 份额 净值 1.443
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.50% 0.98% -4.19% 0.84% 1.69% 0.14%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
(2012 年 8 月 21 日至 2017 年 12 月 31 日) 华宝资源优选混合 2017 年第 4 季度报告
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注：按 照基 金合 同的 约定 ，基金 管理 人应 当自 基金 合同生 效之 日 起 6 个 月内 使基金 的投 资组 合 比
例符合 基金 合同 的有 关约 定，截 至 2013 年2 月21 日，本 基金 已达 到合 同规 定的资 产配 置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
蔡目荣
国 内 投 资
部 副 总 经
理 、 本 基
金 基 金 经
理 、 华 宝
多 策 略 基
金经理
2012 年 8 月
21 日
- 14 年
硕士。 曾在 金信 研究、
国金证券股份有限公
司 从 事 研 究 工 作 ，
2008 年 6 月 进入 华宝
基金管理有限公司，
先 后 担 任 高 级 分 析
师、研究部总经理助
理、基金经理助理和
交 易 员 的 职 务 。2012
年 8 月起任 华宝 资源
优选混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 。2015
年6 月至2017 年3 月
任华宝新机遇灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理 。2015 年
11 月任 华宝 多策 略增
长开放式证券投资基
金基金 经理 。2015 年华宝资源优选混合 2017 年第 4 季度报告
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3 月起任国内投资部
副总经 理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关 规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝资 源优 选混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规
的规定 、监 管部 门的 相关 规定， 依照 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在控 制投
资风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋取 最大 利益 ，没有 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
由于股 、债 市的 系统 性风 险和申 购赎 回引 起的 基金 资产规 模变 化， 资源 优选 混合型 证券
投资基 金在 短期 内出 现过 持有现 金及 一年 内到 期的 政 府债 券占 基金 净资 产高 于40% 的情 况。 发生
此类情 况后 ，该 基金 均在 合理期 限内 得到 了调 整， 没有给 投资 人带 来额 外风 险或损 失。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常 情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度 ， 由 于经济 活动逐 步进 入淡 季以 及北 方地区 环保 限产 等因 素， 国内主 要经 济 数
据出现 稍有 回落 走势 。从 微观数 据看 ，虽 然月 度 PMI 数据 依然 都在 荣枯 线以 上，但 较 3 季度 稍有
回落 。2017 年10 、11 月份 工业增 加值 增速 也是 较 3 季度有 所回 落 ， 11 月 份工 业增加 值同 比增 长
6.1%， 环比 回 落0.1 个百 分点。 四季 度前 两个 月固 定资产 投资 完成 累计 同比 数据也 是逐 步回 落，
2017 年 11 月 ， 固 定资 产 投资完 成额 累计 同比 增长 7.2%， 环比 回 落0.1 个 百 分点。 消费 数据 同
比表现 也是 稍有 回落 ，但 进出口 数据 受海 外经 济复 苏拉动 表现 相对 较好 。从 外围经 济体 看， 美国
房地产 销售 和新 屋开 工数 据都不 错， 就业 数据 继续 维持较 好水 平。 四季 度美 国两院 通过 了税 改法
案，这 对未 来美 国经 济复 苏有一 定的 提振 作用 ；同 时美联 储四 季度 末启 动 了2017 年第 三次 加息，
2018 年继 续加 息次 数和 幅 度依然 值得 密 切 关注 。欧 洲市场 的各 项 PMI 指数 持 续高于 荣枯 线， 尤
其是制 造业PMI 增势保 持 强劲态 势， 也显 示了 欧元 区 四季度 经济 复苏 较好 。 日本11 月失 业率2.7% ，
较10 月下 降0.1 个 百分 点 ， 为近24 年 来的 新低 。 11 月日本 家庭 月均 消费 支出 同比名 义增 长 2.4% ，
增速 较10 月回 升2.1 个 百 分点， 这都 说明 日本 经济 目前复 苏不 错。
A 股市 场四 季度 整体 板块 差异非 常大 ， 从 风格 指数 上 看大小 风格 差异 较大 ， 上 证 50 大幅 上涨，
而创业 板大 幅下 跌。 从行 业板块 表现 上看 ， 也 是差 异巨大 ，29 个 中信 一级 行 业指数 ， 实 现正 收益
的仅 有7 个 ，涨 幅超 过 5% 的仅有 食 品 饮料 的和 家电 ，而跌 幅超 过 5% 的有 15 个。四 季表 现较 好的
行业主 要包 括食 品饮 料、 家电和 医药 ；表 现较 差的 主要包 括有 色、 计算 机和 军工， 跌幅 都超 过了
10% 。 四季 度上 证指 数涨 幅-1.25% ，深 成指 涨幅-0.42% ，创 业板 指数 涨幅-6.12% ，有色 指数 涨幅
-12.87% ， 煤炭 指数 涨幅-6.1% ， 内地 资源 指数 涨幅-5.29% 。
四季度 资源 板块 表现 不好 ，主要 是受 经济 回落 叠加 市场对 未来 固定 资资 产投 资谨慎 影响 。有
色行业 表现 不好 ，主 要是 大宗商 品价 格四 季度 大部 分时间 低迷 。直 到四 季度 末才出 现明 显好 转。
本基金 在四 季度 大部 分时 间维持 了较 低仓 位， 季度 末仓位 较期 初略 有提 升， 主要考 虑到 市场 对经
济预期 过于 悲观 。四 季度 本基金 主要 增加 了有 色和 钢铁板 块配 置比 重。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为-2.50% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为
-4.19% ，基 金表 现领 先比 较基 准 1.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 者基金 资产 净值华宝资源优选混合 2017 年第 4 季度报告
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低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 429,745,365.23 75.62
其中： 股票
429,745,365.23 75.62
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
54,800,000.00 9.64
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
81,363,603.41 14.32
8 其他资 产
2,359,050.57 0.42
9 合计
568,268,019.21
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 250,809,570.85 44.64
C 制造业 162,569,452.42 28.94
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 16,366,341.96 2.91
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- - 华宝资源优选混合 2017 年第 4 季度报告
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L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 429,745,365.23 76.49
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股 通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600028 中国石 化 5,416,191 33,201,250.83 5.91
2 601899 紫金矿 业 7,045,669 32,339,620.71 5.76
3 601600 中国铝 业 4,213,691 28,105,318.97 5.00
4 600362 江西铜 业 1,203,631 24,277,237.27 4.32
5 601088 中国神 华 998,933 23,145,277.61 4.12
6 601857 中国石 油 2,662,741 21,541,574.69 3.83
7 601699 潞安环 能 1,837,350 20,909,043.00 3.72
8 000933 神火股 份 1,900,000 19,285,000.00 3.43
9 600282 南钢股 份 3,964,600 19,188,664.00 3.42
10 002128 露天煤 业 1,453,026 16,099,528.08 2.87
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资 。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
资源优 选基 金截 至 2017 年 12 月 31 日持 仓前 十名 证券中 的神 火股 份(000933) 于 2017 年 8 月华宝资源优选混合 2017 年第 4 季度报告
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30 日 收到 河南 煤矿 安全 监 察局的 处罚 决定 。 因 薛湖 煤矿发 生安 全事 故， 经认 定为煤 与瓦 斯突 出事
故，死 亡 3 人， 属于 较大 事故， 是一 起责 任事 故。 对薛湖 煤矿 处 300 万 元罚 款，并 对各 负责 人 给
予不同 程度 的处 分。
本基金管理人 通过对上 述 上市公司进行 进一步了 解 和分析，认为 上述处分 不 会对公司的投 资
价值构成实质 性影响， 因 此本基金管理 人对上述 股 票的投资判断 未发生改 变 。报告期内 ，本基金
投资的前十名 证券的其 余 九名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制 日前一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 144,262.68
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 110,200.81
5 应收申 购款 2,104,587.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,359,050.57
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明 华宝资源优选混合 2017 年第 4 季度报告
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1 601600 中国铝 业 28,105,318.97 5.00 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 637,196,468.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 107,762,774.58
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 355,473,147.64
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 389,486,095.50
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基
金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比
机
构
1 20171001~20171012 131,215,104.95 0.00 131,215,104.95 0.00 0.00%
产品特有 风险 华宝资源优选混合 2017 年第 4 季度报告
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报告期内 本基金 出现单 一 投资者持 有基金 份额比 例 超过 20% 的情况 。 在 单一 投资者持 有基金 份额
比例较高 的情况 下， 如该 投资者集 中赎回， 可能会 增加基金 的流动 性风险。 此外， 由于 基金在 遇
到大额赎 回的时 候可能 需 要变现部 分资产 ， 可能 对 持有资产 的价格 形成冲 击 ， 增加 基金的市 场风
险。 基金 管理人 将专业 审 慎、 勤勉 尽责地 运作基 金 资产， 加 强防范 流动性 风 险、 市场 风险， 保护
持有人利 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
基金管 理人 于2017 年 12 月27 日发 布《 华宝 基金 管 理有限 公司 关于 旗下 基金 更名事 宜的 公
告》 ， 旗下 已管 理和 已获 批 未募集 的公 开募 集证 券投 资基金 自 2017 年12 月 30 日起变 更基 金名 称
（各基 金的 基金 代码 保持 不变） 。变 更事 项符 合现 行相关 法律 法规 及基 金合 同的规 定， 对基 金份
额持有 人利 益无 实质 性不 利影响 。本 次变 更不 影响 本公司 旗下 基金 已签 署的 全部法 律文 件的 效力
及履行 。
根据上 述公 告， 本基 金自2017 年12 月30 日起 基金 名称变 更为 “华 宝资 源优 选混合 型证 券投
资基金 ”。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝资 源优 选混 合型 证券 投资基 金基 金合 同；
华宝资 源优 选混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 ；
华宝资 源优 选混 合型 证券 投资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人住 所备 投资 者查阅 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。 华宝资源优选混合 2017 年第 4 季度报告
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华 宝基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
