华宝新活力灵活配置混合型证券投资基金
2017年第4 季度报告
2017年12月31日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2018 年 1 月22日 华宝新活力混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年 1月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝新活力混合
基金主代码 003154
交易代码 003154
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 9月7日
报告期末基金份额总额 126,956,500.73 份
投资目标
在严格控制风险的前提下，本基金通过大类资产间的
灵活配置和多样的投资策略，力争实现基金资产的长
期稳健增值。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略
研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、
产业政策、以及市场流动性等方面因素，对相关资产
类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比
例。
2、股票投资策略
本基金采取积极的股票选择策略，将“自上而下”的
行业配置策略和 “自下而上” 的股票精选策略相结合，
根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断，进行投
资组合的动态优化，实现基金资产长期稳定增值。
3、固定收益类投资工具投资策略
本基金将投资于债券、货币市场工具和资产支持证券
等固定收益类投资工具，以有效利用基金资产，提高
基金资产的投资收益。 华宝新活力混合 2017 年第 4 季度报告
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4、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投
资。基金权证投资将以价值分析为基础，在采用数量
化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的短期波
动，进行积极操作，在风险可控的前提下力争实现稳
健的超额收益。
5、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与
股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市场
运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期货合
约，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性
特征。
6、资产支持证券投资策略
本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产池资
产所在行业景气变化等因素的研究，综合运用久期管
理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积
极策略，在严格遵守法律法规和基金合同，控制信用
风险和流动性风险的前提下，选择经风险调整后相对
价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
7、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金
融产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基金
的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、比例
限制、信息披露方式等。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×50% +上证国债指数收益率
×50%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预
期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基
金、货币市场基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2017年10月1日 － 2017年12月31日 ）
1.本期已实现收益 25,260,438.73
2.本期利润 13,566,983.85
3.加权平均基金份额本期利润 0.0910
4.期末基金资产净值 165,003,733.93 华宝新活力混合 2017 年第 4 季度报告
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5.期末基金份额净值 1.2997
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 7.79% 0.69% 2.60% 0.40% 5.19% 0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
(2016年9月7日至2017年12月31日)
注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至 2017年3月7日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李栋梁
固定收益
部副总经
理、本基
金基金经
理、华宝
宝康债
券、华宝
增强收益
债券、华
宝可转债
债券、华
宝宝鑫债
券、华宝
新起点混
合、华宝
新动力混
合、华宝
新飞跃混
合、华宝
新回报混
合、华宝
新优选混
合、华宝
新优享混
合基金经
理
2016 年 9 月
7日
2017 年 12
月 8日
14 年
硕士。曾在国联证券
有限责任公司、华宝
信托有限责任公司和
太平资产管理有限公
司从事固定收益的研
究和投资，2010 年 9
月加入华宝基金管理
有限公司担任债券分
析师， 2010年 12月至
2011 年 6 月任华宝宝
康债券投资基金基金
经理助理，2011 年 6
月起担任华宝宝康债
券投资基金基金经
理， 2014 年10月起兼
任华宝增强收益债券
型证券投资基金基金
经理， 2015年 10月至
2017年12月兼任华宝
新机遇灵活配置混合
型 证 券 投 资 基 金
（LOF）和华宝新价值
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
2016 年 4 月兼任华宝
宝鑫纯债一年定期开
放债券型证券投资基
金基金经理。2016 年
5 月任固定收益部副
总经理。2016 年 6 月
兼任华宝可转债债券
型证券投资基金基金
经理。2016 年 9 月至
2017年12月兼任华宝
新活力灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。 2016年 12月起
兼任华宝新起点灵活华宝新活力混合 2017 年第 4 季度报告
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配置混合型证券投资
基金基金经理。2017
年 1 月兼任华宝新动
力一年定期开放灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理。2017
年 2 月兼任华宝新飞
跃灵活配置混合型证
券投资基金基金经
理。2017 年 3 月兼任
华宝新回报一年定期
开放混合型证券投资
基金和华宝新优选一
年定期开放灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理，2017 年 6
月任华宝新优享灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理。
林昊
本基金基
金经理、
华宝新机
遇混合、
华宝新价
值混合、
华宝新动
力混合、
华宝新回
报混合、
华宝新优
选混合基
金经理
2017 年 3 月
17日
- 11 年
本科。2006 年 5 月加
入华宝基金管理有限
公司，先后担任渠道
经理、交易员、高级
交易员、基金经理助
理等职务。2017 年 3
月起担任华宝新价值
灵活配置混合型证券
投资基金、华宝新机
遇灵活配置混合型证
券投资基金（LOF ）、
华宝新活力灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理。2017年12
月兼任华宝新动力一
年定期开放灵活配置
混合型证券投资基
金、华宝新回报一年
定期开放混合型证券
投资基金和华宝新优
选一年定期开放灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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3.基金管理人于 2017年 12 月8 日发布公告，本基金自 2017 年 12月 8 日起由基金经理李栋梁和
基金经理林昊共同管理变更为由基金经理林昊单独管理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝新活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法
律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，新活力灵活配置混合型证
券投资基金在短期内出现了投资于同一证券证券发行人发行的证券超过基金资产净值 10%的情
况。由于持有的该证券目前仍处于停牌状态，此情况将在合理期限内调整。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度债券市场在国内宏观经济有韧劲与金融监管加强的叠加作用下，收益率出现了大幅上
行。10-12月，官方制造业 PMI分别达到了51.6%、51.8%和51.6%，生产和新订单指数均显示制
造业活力在持续回暖；国内消费总体平稳，自今年2 月以来全国社会消费品零售总额保持了每月
10%以上的增长，成为宏观经济的稳定器；固定资产投资虽逐月走低，但是房地产投资和基建的下
行速度非常缓慢，对经济下行拉动有限；进出口在供给侧改革和海外需求回暖的基础上回升，成
为拉动经济增长的推动力。
四季度流程性整体平稳，临近年末时点压力阶段性增大。商业银行超储率维持低位，是银行
间流动性的波幅加大的主要因素，MPA和LCR指标考核使得银行在季末融出意愿降低，非银金融
机构跨年的融资压力陡增。 美联储12月议息会议， 上调了联邦基金储备利率25BP至1.25%-1.50%，
并同时上调经济预期、维持通胀预期。国内央行为了应对美联储加息，稳定人民币汇率，象征性
地提高了MLF 利率 5BP。临近年末，在财政投放的背景下，银行体系流动性总体处于较高水平，
央行连续在公开市场零投放，加剧了非银机构的结构性压力。
四季度股票市场震荡盘整，上证指数自 11 月中旬开始进入调整，市场交投活跃度在年底有所
下降。大小盘风格敞口走扩，以上证50、沪深300为代表的价值蓝筹类指数分别上涨 7.04%和
5.07%，以中小板、创业板为代表的成长类指数分别回撤-0.09%和-6.12%。行业上，三季度较热的
钢铁、有色、煤炭等周期类板块出现较为明显的回落，而白酒、家电等消费类板块则继续走强。
新活力混合型基金在四季度维持了之前的大类资产配置比例，同时继续积极参与新股网下申
购来提高收益。虽然业绩波动较大，但本基金依然追求绝对收益的投资目标。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期内本基金份额净值增长率为 7.79%，同期业绩比较基准收益率为
2.60%，基金表现领先业绩比较基准 5.19%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 126,217,489.47 75.90
其中：股票
126,217,489.47 75.90
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
29,726,000.00 17.87
其中：债券
29,726,000.00 17.87
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
6,600,000.00 3.97
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
3,081,965.14 1.85
8 其他资产
677,030.91 0.41
9 合计
166,302,485.52
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 78,581,258.04 47.62
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
16,143.20 0.01
E 建筑业 4,712,400.00 2.86
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 17,942.76 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,989,902.55 4.24
J 金融业 30,066,019.72 18.22
K
房地产业
5,801,500.00 3.52 华宝新活力混合 2017 年第 4 季度报告
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L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 126,217,489.47 76.49
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002366 台海核电 630,000 17,136,000.00 10.39
2 601318 中国平安 186,014 13,017,259.72 7.89
3 600519 贵州茅台 18,000 12,554,820.00 7.61
4 000651 格力电器 260,000 11,362,000.00 6.89
5 600036 招商银行 338,000 9,808,760.00 5.94
6 300026 红日药业 1,750,000 7,455,000.00 4.52
7 600030 中信证券 400,000 7,240,000.00 4.39
8 601700 风范股份 800,000 6,432,000.00 3.90
9 300279 和晶科技 499,946 6,319,317.44 3.83
10 002668 奥马电器 315,000 6,041,700.00 3.66
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,980,000.00 6.05
其中：政策性金融债 9,980,000.00 6.05
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 19,746,000.00 11.97 华宝新活力混合 2017 年第 4 季度报告
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9 其他 - -
10 合计 29,726,000.00 18.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 111710630
17兴业银
行CD630
200,000 19,746,000.00 11.97
2 170204 17 国开 04 100,000 9,980,000.00 6.05
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
新活力混合基金截至 2017 年 12 月 31 日持仓前十名证券中的中信证券（600030）于 2017 年
5月 25 日收到中国证监会处罚决定。在客户开户未满半年的情况下为其开立信用账户，提供融资
融券服务，违反了《证券公司融资融券业务管理办法》 。责令中信证券改正，给予警告，没收违法
所得人民币61,655,849.78 元，并处人民币308,279,248.90 元罚款。
中信证券（600030）于 2017 年 9 月 21 日收到北京证监局整改通知。旗下北京安外大街证券
营业部违规为机构客户通过邮寄资料方式开立账户，采用违规手段为客户开户申请单套印印章，
客户的账户资料存在用印缺失、日期涂改问题，反映出营业部存在内部控制不完善的问题。责令
中信证券改正，健全完善内部控制机制，规范客户账户开立，严格开户流程，加强客户档案管理。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述股票的投资判断未发生改变。报告期内，本基金
投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 52,582.20
2 应收证券清算款 262,028.42
3 应收股利 -
4 应收利息 341,971.45
5 应收申购款 20,448.84
6 其他应收款 - 华宝新活力混合 2017 年第 4 季度报告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 677,030.91
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 002366 台海核电 17,136,000.00 10.39 临时停牌
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 145,024,251.89
报告期期间基金总申购份额 50,490,257.27
减:报告期期间基金总赎回份额 68,558,008.43
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 126,956,500.73
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20171001~20171210 84,116,773.87 0.00 59,000,000.00 25,116,773.87 19.78%
2 20171211~20171231 27,369,819.39 0.00 0.00 27,369,819.39 21.56%
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额
比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇
到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风
险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护
持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于2017年 12月27日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下基金更名事宜的公
告》，旗下已管理和已获批未募集的公开募集证券投资基金自 2017年12月 30日起变更基金名称
（各基金的基金代码保持不变）。变更事项符合现行相关法律法规及基金合同的规定，对基金份
额持有人利益无实质性不利影响。本次变更不影响本公司旗下基金已签署的全部法律文件的效力
及履行。
根据上述公告，本基金自2017年12月30日起基金名称变更为“华宝新活力灵活配置混合型
证券投资基金”。
华宝新活力混合 2017 年第 4 季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝新活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
华宝新活力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
华宝新活力灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2018 年 1月 22日
