华 宝 收 益 增长 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 华宝收益增长混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝收 益增 长混 合
基金主 代码 240008
交易代 码 240008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 6 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 196,400,259.20 份
投资目 标
投资稳 定分 红和 有分 红潜 力的价 值被 低估 上市 公司 ，
以 分 享 该 类 上 市 公 司 的 长 期 稳 定 的 股 息 收 入 及 资 本
增值。
投资策 略
本基金 采取 积极 的资 产配 置策略 ， 通 过公 司自 行开 发
的数量 化辅 助模 型， 结合 宏观策 略研 究， 对相 关资 产
类别的 预期 收益 进行 动态 跟踪， 决定 大类 资产 配置 比
例。 股 票投 资部 分采 用定 量与定 性分 析相 结合 ， 行 业
配 置 与 定 期 调 整 策 略 ； 债 券 投 资 部 分 通 过 大 资 产 配
置、 分 类资 产配 置和 个券 选择三 个层 次自 上而 下进 行
债券投 资管 理。
业绩比 较基 准 65%上 证红 利指 数收 益率+35% 上证 国债 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 风 险高于 债券 基金 ， 低 于股 票
型基金 ，属 于证 券投 资基 金中的 中等 风险 品种 。
基金管 理人 华宝基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -16,723,933.44
2.本期 利润 -95,282,938.46
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.4686
4.期末 基金 资产 净值 1,095,031,482.73
5.期末 基金 份额 净值 5.5755
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.84% 1.01% 1.71% 0.41% -9.55% 0.60%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
(2006 年 6 月 15 日至 2017 年 12 月 31 日) 华宝收益增长混合 2017 年第 4 季度报告
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注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日 期 的 6 个 月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至 2006 年 12 月
15 日 ，本 基金 已达 到合 同 规定的 资产 配置 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
闫旭
投资总
监 、 国 内
投 资 部 总
经 理 、 本
基 金 基 金
经 理 、 华
宝 行 业 精
选 混 合 、
华 宝 稳 健
回报混
合 、 华 宝
智 慧 产 业
混 合 基 金
经理
2015 年 2 月
17 日
- 17 年
硕士。曾在富国基金
管理有限公司从事证
券研究、交易和投资
工作， 2004 年 10 月至
2010 年 7 月 任职 于华
宝 基 金 管 理 有 限 公
司，先后任基金经理
助理、基金经理的职
务。 2010 年 7 月至
2014 年 2 月 任纽 银梅
隆西部基金管理有限
公司投资副总监兼基
金经理 ，2014 年 3 月
加入华宝基金管理有
限公司，现任助理投
资总监 ，2015 年 3 月
起兼任国内投资部总
经理。2014 年 7 月起
任华宝行业精选混合华宝收益增长混合 2017 年第 4 季度报告
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型证券投资基金基金
经理，2015 年 2 月兼
任华宝收益增长混合
型证券投资基金基金
经理，2015 年 3 月兼
任华宝稳健回报灵活
配置混合型证券投资
基金基 金 经 理 ，2017
年 5 月任华 宝智 慧产
业灵活配置混合型证
券投资基金 基 金 经
理。2017 年 5 月 任投
资总监 。
毛文博
国 内 投 资
部 副 总 经
理 、 本 基
金 基 金 经
理 、 华 宝
国 策 导 向
混 合 基 金
经理
2015 年 4 月
9 日
- 7 年
硕士。曾任智库合力
管理咨询有限公司研
究部研 究员 。2010 年
6 月加入华宝基金管
理有限公司，先后担
任研究员、基金经理
的职务 。2015 年 4 月
起任华宝收益增长混
合型证券投资基金基
金经理 、2017 年 5 月
任华宝国策导向混合
型证券投资基金基金
经理。2017 年 8 月任
国 内 投 资 部 副 总 经
理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格 管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝收 益增 长混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规
的规定 、监 管部 门的 相关 规定， 依照 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在控 制投
资风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋取 最大 利益 ，没有 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常 情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度 ， 市 场在前 期稳步 上涨 之后 出现 了调 整， 市 场热 点主 要集 中在 以白酒 为代 表 的
食品饮 料等 少数 板块 ，“ 一九” 现象 更加 突出 。中 国经济 总体 处于 上行 周期 ，市场 在各 种事 件性
因素扰 动下 ，缓 步的 恢复 人气。 不确 定因 素来 自于 监管对 资管 行业 甚至 整体 流动性 影响 ，以 及规
范PPP 项目 等政 府行 为可 能为宏 观经 济需 求侧 所带 来的不 确定 性。 而这 些因 素目前 都仍 是处 于 值
得观察 的阶 段， 尚未 转化 为主要 矛盾 。
收益增 长在 市场 调整 过程 中，仓 位下 降不 多， 维持 在了 80%-85% 的 水平 。总 体表现 不好 ，相
对于基 准出 现了 比较 大的 回撤。 主要 是在 配置 上没 有配置 比较 热门 的白 酒、 地产等 板块 。在 市场
上涨股 票非 常集 中的 情况 下，这 种做 法的 效果 不佳 。其次 是前 期重 仓的 电子 通信等 板块 ，出 现了
比较大 的调 整。 尽管 我们 已经对 智能 机市 场景 气度 下降进 行了 预判 ，卖 出了 大部分 前期 收益 较高
的个股 ，但 我们 保留 的， 认为与 苹果 及智 能手 机相 关度较 低的 股票 ，仍 然在 调整中 造成 了损 失。
总体而 言， 整个 四季 度的 结果不 好， 对此 我们 感到 很沉重 。目 前阶 段， 我们 正在积 极评 估组
合里的 品种 ，针 对投 资组 合的风 险收 益比 进行 优化 配置。 在龙 头股 大幅 上涨 之后， 我们 相信 一些
前期市 场不 太关 注的 低估 值中盘 蓝筹 将会 拥有 更好 的风险 收益 比。 而 在 板块 上，我 们也 力图 寻找
那些在 未来 景气 度能 够持 续向上 的板 块， 以期 能够 获取超 额收 益。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为-7.84% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为
1.71% ，基 金表 现落 后业 绩 比较基 准 9.55% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低
于五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 894,451,587.64 80.75
其中： 股票
894,451,587.64 80.75
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
112,122,887.97 10.12
8 其他资 产
101,131,817.89 9.13
9 合计
1,107,706,293.50
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 17,893,270.84 1.63
B 采矿业 6,130,029.00 0.56
C 制造业 583,568,546.26 53.29
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 - - 华宝收益增长混合 2017 年第 4 季度报告
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业
E 建筑业 45,735,032.84 4.18
F 批发和 零售 业 7,753,453.75 0.71
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 41,934,506.18 3.83
H 住宿和 餐饮 业 83,098,476.45 7.59
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 21,973,808.00 2.01
J 金融业 59,073,589.00 5.39
K
房地产 业
19,468,723.32 1.78
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 7,822,152.00 0.71
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 894,451,587.64 81.68
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600754 锦江股 份 2,573,505 83,098,476.45 7.59
2 002036 联创电 子 3,829,548 62,153,564.04 5.68
3 600498 烽火通 信 1,752,963 50,537,923.29 4.62
4 600060 海信电 器 3,026,601 45,459,547.02 4.15
5 600388 龙净环 保 2,339,640 40,475,772.00 3.70
6 000581 威孚高 科 1,576,728 37,841,472.00 3.46
7 603517 绝味食 品 894,707 35,269,349.94 3.22
8 600837 海通证 券 2,660,700 34,243,209.00 3.13
9 002384 东山精 密 1,192,400 33,935,704.00 3.10
10 601636 旗滨集 团 5,047,185 31,494,434.40 2.88
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
收益增 长基 金截 至 2017 年 12 月 31 日持 仓前 十名 证券中 的联 创电 子(002036) 于 2017 年 3 月
30 日 受到 深圳 证券 交易 所 的公开 谴责 。 因 其未 对控 股股东 非经 营性 占用 资金 的情况 及时 履行 相应
的审议程序和 临时报告 披 露义务，对联 创电子科 技 股份有限公司 公开谴责 ， 深交所将该 事件记入
上市公 司诚 信档 案， 并向 社会公 布。
收益增 长基 金截 至2017 年12 月31 日持 仓前 十名 证券中 的绝 味食 品 （603517）于 2017 年 12
月23 日受 到长 沙市 工商 行 政管理 局的 处罚 决定 。 因 其 子公司 在网 络平 台上 所发 布的网 络广 告内 容
违反了《中华 人民共和 国 广告法 》第九 条第（七 ） 项相关禁止性 规定。责 令 绝味食品股 份有限公
司停止 发布 违法 广告 并处 以罚款 人民 币陆 拾万 元整 。
收益增 长基 金截 至 2017 年 12 月 31 日持 仓前 十名 证券中 的海 通证 券（600837 ）于 2017 年 1
月 18 收到 云南证监 局《 对海通证券股 份有限公 司 晋宁昆阳街证 券营业部 采 取责令改正措 施的决
定》 。 因营 业部 未及 时到 证 监局换 领经 营证 券期 货业 务许可 证， 未在 许可 证到 期前向 证监 局提 交换
领许可 证的 相关 申请 文件 ，内控 管理 不完 善， 决定 对营业 部采 取责 令改 正的 监督管 理措 施。
海通证 券（600837）于 2017 年 3 月 10 收到 全国 中 小企 业 股份 转让 系统 的整 改通知 。因 海通
证券在推荐天 元宠物挂 牌 过程中，未披 露天元宠 物 资金往来事项 ，未披露 关 联交易事项 ，决定对
海通证 券股 份有 限公 司采 取要求 提交 书面 承诺 的自 律监管 措施 。
海通证 券 （600837）于 2017 年5 月 25 收 到中 国证 监 会处罚 决定 。 因海 通证 券 涉嫌违 法违 规，
依据 《 证券 公司 监督 管理 条例》 拟决 定责 令海 通证 券改正 ， 给 予警 告， 没收 违法所 得 509,653.15
元，并 处罚 款2,548,265.75 元。
本基金管理人 通过对上 述 上市公司进行 进一步了 解 和分析，认为 上述处分 不 会对公司的投 资
价值构成实质 性影响， 因 此本基金管理 人对上述 股 票的投资判断 未发生改 变 。报告期内 ，本基金华宝收益增长混合 2017 年第 4 季度报告
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投资的前十名 证券的其 余 七名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制 日前一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
基金投资的前十名股 票未 超出合同规定备选库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 616,626.33
2 应收证 券清 算款 100,217,044.37
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -7,811.60
5 应收申 购款 305,958.79
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 101,131,817.89
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 215,927,212.63
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,989,830.40
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 21,516,783.83
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 196,400,259.20
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 301,271.62
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 301,271.62
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.15
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
基金管 理人 于2017 年 12 月27 日发 布《 华宝 基金 管 理有限 公司 关于 旗下 基金 更名事 宜的 公
告》 ， 旗下 已管 理和 已获 批 未募集 的公 开募 集证 券投 资基金 自 2017 年12 月 30 日起变 更基 金名 称
（各基 金的 基金 代码 保持 不变） 。变 更事 项符 合现 行相关 法律 法规 及基 金合 同的规 定， 对基 金份
额持有 人利 益无 实质 性不 利影响 。本 次变 更不 影响 本公司 旗下 基金 已签 署的 全部法 律文 件的 效力
及履行 。
根据上 述公 告， 本基 金自2017 年12 月30 日起 基金 名称变 更为 “华 宝收 益增 长混合 型证 券投
资基金 ”。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝收 益增 长混 合型 证券 投资基 金基 金合 同；
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华宝收 益增 长混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 ；
华宝收 益增 长混 合型 证券 投资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华 宝基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
