华宝多策略增长开放式证券投资基金
2017年第4 季度报告
2017年12月31日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2018 年 1 月22日 华宝多策略增长 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年 1月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝多策略增长
基金主代码 240005
交易代码 240005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年 5月11日
报告期末基金份额总额 2,825,856,148.33份
投资目标
通过各风格板块间资产配置以及各板块内精选个股，
在控制风险的前提下为持有人谋求最大回报。
投资策略
本基金看好中国经济的发展前景和证券市场存在的
投资机会，注重资产在各风格板块间的配置，同时在
各风格板块内部精选个股。
业绩比较基准
80%×上证 180 指数和深证 100 指数的复合指数
+20%×上证国债指数
复合指数＝（上证 180流通市值／成分指数总流通市
值）× 上证 180 指数＋（深证 100 流通市值／成分
指数总流通市值）×深证 100 指数
成分指数总流通市值＝上证 180 流通市值＋深证 100
流通市值
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预
期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基
金、货币市场基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
华宝多策略增长 2017 年第 4 季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2017年10月1日 － 2017年12月31日 ）
1.本期已实现收益 -10,110,341.17
2.本期利润 -55,019,072.59
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0185
4.期末基金资产净值 1,686,913,374.58
5.期末基金份额净值 0.5970
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.94% 0.62% 3.68% 0.62% -6.62% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
(2004年 5月 11 日-2017年 12月 31日) 华宝多策略增长 2017 年第 4 季度报告
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注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2004 年 11 月
11日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
蔡目荣
国内投资
部副总经
理、本基
金基金经
理、华宝
资源优选
混合基金
经理
2015年11月
5日
- 14 年
硕士。曾在金信研究、
国金证券股份有限公
司从事研究工作。
2008 年 6 月进入华宝
基金管理有限公司，
先后担任高级分析
师、研究部总经理助
理、基金经理助理和
交易员的职务。2012
年 8 月起任华宝资源
优选混合型证券投资
基金基金经理。2015
年6月至2017年3月
兼任华宝新机遇灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理。2015
年11月任华宝多策略
增长开放式证券投资
基金基金经理。2015华宝多策略增长 2017 年第 4 季度报告
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年 3 月起任国内投资
部副总经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝多策略增长开放式证券投资基金基金契约》和其他相关法律法
规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制
投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投
资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价
差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年四季度，由于经济活动逐步进入淡季以及北方地区环保限产等因素，国内主要经济数
据出现稍有回落走势。从微观数据看，虽然月度 PMI 数据依然都在荣枯线以上，但较 3季度稍有
回落。2017年10、11月份工业增加值增速也是较 3季度有所回落， 11 月份工业增加值同比增长华宝多策略增长 2017 年第 4 季度报告
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6.1%，环比回落0.1个百分点。四季度前两个月固定资产投资完成累计同比数据也是逐步回落，
2017 年 11 月，固定资产投资完成额累计同比增长 7.2%，环比回落0.1 个百分点。消费数据同
比表现也是稍有回落，但进出口数据受海外经济复苏拉动表现相对较好。从外围经济体看，美国
房地产销售和新屋开工数据都不错，就业数据继续维持较好是水平。四季度特美国两院通过了税
改法案，这对未来美国经济复苏有一定的提振作用；同时美联储四季度末启动了2017年第三次加
息，2018年继续加息次数和幅度依然值得密切关注。欧洲市场的各项 PMI 指数持续高于荣枯线，
尤其是制造业PMI 增势保持强劲态势，也显示了欧元区四季度经济复苏较好。日本 11月失业率
2.7%，较 10 月下降0.1个百分点，为近 24 年来的新低。11 月日本家庭月均消费支出同比名义增
长2.4%，增速较10月回升 2.1个百分点，这都说明日本经济目前复苏不错。
A股市场四季度整体板块差异非常大， 从风格指数上看大小风格差异较大， 上证 50大幅上涨，
而创业板大幅下跌。看从行业板块表现上看，也是差异巨大，29个中信一级行业指数，实现正收
益的仅有7个，涨幅超过5%的仅有食品饮料的和家电，而跌幅超过 5%的有 15 个。四季表现较好
的行业主要食品饮料、 家电和医药； 表现较差的主要包括有色、 计算机和军工， 跌幅都超过了 10%。
四季度上证指数涨幅-1.25%，深成指涨幅-0.42%，创业板指数涨幅-6.12%。
本基金四季度大部分时间维持了中性偏低仓位，季度末仓位较期初有所降低。四季度本基金
主要降低了建筑、非银和通讯板块配置，增加了钢铁、机械和环保等板块配置比重。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本报告期内基金份额净值涨幅为-2.94%，基金业绩比较基准收益率 3.68%，
基金表现落后基金业绩比较基准收益率6.62%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,253,483,952.12 73.37 华宝多策略增长 2017 年第 4 季度报告
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其中：股票
1,253,483,952.12 73.37
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
228,875,434.20 13.40
其中：债券
228,875,434.20 13.40
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
50,500,000.00 2.96
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
170,483,729.87 9.98
8 其他资产
5,079,044.90 0.30
9 合计
1,708,422,161.09
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 14,400,979.20 0.85
B 采矿业 153,473,794.08 9.10
C 制造业 511,217,689.06 30.30
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
15,996,342.00 0.95
E 建筑业 41,106,397.64 2.44
F 批发和零售业 121,387,321.33 7.20
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 35,492,070.00 2.10
J 金融业 121,949,529.07 7.23
K
房地产业
131,468,024.66 7.79
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 89,318,419.64 5.29
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
17,673,385.44 1.05
S 综合 - -
合计 1,253,483,952.12 74.31 华宝多策略增长 2017 年第 4 季度报告
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600388 龙净环保 3,285,552 56,840,049.60 3.37
2 300070 碧水源 3,179,287 55,224,215.19 3.27
3 600582 天地科技 11,509,759 53,520,379.35 3.17
4 600028 中国石化 8,000,000 49,040,000.00 2.91
5 002385 大北农 8,000,000 48,480,000.00 2.87
6 002221 东华能源 3,904,119 47,669,292.99 2.83
7 601169 北京银行 6,609,955 47,261,178.25 2.80
8 600039 四川路桥 10,099,852 41,106,397.64 2.44
9 600782 新钢股份 5,829,300 38,356,794.00 2.27
10 600266 北京城建 2,840,299 37,321,528.86 2.21
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 228,875,434.20 13.57
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 228,875,434.20 13.57
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％） 华宝多策略增长 2017 年第 4 季度报告
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1 010107 21 国债⑺ 2,280,090 228,875,434.20 13.57
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 587,630.47
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,224,168.11
5 应收申购款 267,246.32
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,079,044.90
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,212,729,232.04 华宝多策略增长 2017 年第 4 季度报告
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报告期期间基金总申购份额 16,519,907.41
减:报告期期间基金总赎回份额 403,392,991.12
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 2,825,856,148.33
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,171,745.16
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,171,745.16
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
0.04
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于2017年 12月27日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下基金更名事宜的公
告》，旗下已管理和已获批未募集的公开募集证券投资基金自 2017年12月 30日起变更基金名称
（各基金的基金代码保持不变）。变更事项符合现行相关法律法规及基金合同的规定，对基金份
额持有人利益无实质性不利影响。本次变更不影响本公司旗下基金已签署的全部法律文件的效力
及履行。
根据上述公告，本基金自2017年12月30日起基金名称变更为“华宝多策略增长开放式证券
投资基金”。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝多策略增长开放式证券投资基金基金合同；
华宝多策略增长开放式证券投资基金招募说明书；
华宝多策略增长开放式证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2018 年 1月 22日
