华 宝 增 强 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 华宝增强收益债券 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝增 强收 益债 券
基金主 代码 240012
交易代 码 240012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 2 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 129,426,173.80 份
投资目 标
在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下， 追求 较
高的当 期收 益和 总回 报， 争取实 现基 金资 产的 长
期稳健 增值 。
投资策 略
本基金 采取 积极 的资 产配 置策略 ， 通 过宏 观策 略
研究， 对相 关资 产类 别（ 包括固 定收 益类 资产 、
权益类 资产 和货 币资 产等 ） 的预 期收 益进 行动 态
跟踪， 决定 其配 置比 例。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于混 合型 基金 和股 票型基 金， 高于 货币 市
场基金。 在债 券型 基金 产 品中， 其 长期 平均 风险
程度和 预期 收益 率高 于纯 债券基 金。
基金管 理人 华宝基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华宝增 强收 益债 券 A 华宝增 强收 益债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 240012 240013
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 120,104,578.26 份 9,321,595.54 份
华宝增强收益债券 2017 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
华宝增 强收 益债 券 A 华宝增 强收 益债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 265,635.24 9,004.48
2．本 期利 润 -858,156.15 -76,058.49
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0070 -0.0078
4．期 末基 金资 产净 值 132,228,132.22 9,809,756.99
5．期 末基 金份 额净 值 1.1009 1.0524
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华宝增 强收 益债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.64% 0.09% -1.42% 0.09% 0.78% 0.00%
华宝增 强收 益债 券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.73% 0.10% -1.42% 0.09% 0.69% 0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
(2009 年2 月 17 日至 2017 年 12 月31 日) 华宝增强收益债券 2017 年第 4 季度报告
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注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日期的 6 个 月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至 2009 年8 月
16 日 ，本 基金 已达 到合 同 规定的 资产 配置 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李栋梁
固 定 收
益 部 副
总经理 、
本 基 金
基 金 经
理、 华 宝
宝 康 债
2014 年10
月11 日
- 14 年
硕士。 曾 在国 联证 券有 限 责
任公司、 华宝 信托 有限 责 任
公司和太平资产管理有限
公司从事固定收益的研究
和投资 ， 2010 年 9 月加 入 华
宝基金管理有限公司担任
债券分 析师 ，2010 年 12 月华宝增强收益债券 2017 年第 4 季度报告
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券、 华 宝
可 转 债
债券、 华
宝 宝 鑫
债券、 华
宝 新 起
点混合 、
华 宝 新
动 力 混
合、 华 宝
新 飞 跃
混合、 华
宝 新 回
报混合 、
华 宝 新
优 选 混
合、 华 宝
新 优 享
混 合 基
金经理
至 2011 年 6 月任 华宝 宝 康
债券投资基金基金经理助
理， 2011 年 6 月起 担任 华 宝
宝康债券投资基金基金经
理，2014 年 10 月 起兼 任 华
宝增强收益债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，2015 年
10 月至2017 年12 月兼 任 华
宝新机遇灵活配置混合型
证 券 投 资 基 金 （LOF ） 和 华
宝新价值灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
2016 年4 月兼 任华 宝宝 鑫 纯
债一年定期开放债 券 型证
券投资 基金 经理。2016 年5
月任固 定收 益部 副总 经理 。
2016 年6 月兼 任华 宝可 转 债
债券型 证券 投资 基金 经理 。
2016 年9 月至2017 年12 月
兼任华宝新活力灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理。2016 年 12 月起 兼 任
华宝新起点灵活配置混合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
2017 年1 月兼 任华 宝新 动 力
一年定期开放灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理。 2017 年 2 月兼 任华 宝 新
飞跃灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理 。 2017 年
3 月兼任 华宝 新回 报一 年 定
期开放混合型证券投资基
金和华宝新优选一年定期
开放灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理， 2017 年
6 月任华 宝新 优享 灵活 配 置
混合型证券投资基金基金
经理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基华宝增强收益债券 2017 年第 4 季度报告
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金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝增 强收 益债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规
的规定 、监 管部 门的 相关 规定， 依照 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在控 制投
资风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋取 最大 利益 ，没有 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易 日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 基金 与公 司旗 下所 有其他 投资 组合 之间 的整 体收益 率差 异、 分投
资类别 （股 票、 债券 ）的 收益率 差异 以及 连续 四个 季度期 间内 、不 同时 间窗 下同向 交易 的交 易价
差；分 析结 果未 发现 异常 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ， 基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未 发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1-11 月 份 ， 固 定资 产累计 投资 完成 额同 比增 长 7.2% ， 全 年逐 月持 续回 落。 其中 ， 制
造业投 资累 计同 比增 长4.1%，与 1-10 月 份持 平； 房 地产开 发投 资累 计同 比增 长 7.5%，比 1-10
月份回 落0.3 个 百分 点 ； 基础设 施投 资（ 不含 电力 、热力 、燃 气及 水生 产和 供应业 累计 同比 增长
20.1% ， 比 前值 增 长0.5 个 百分点 。1-11 月份 出口 金 额累计 同比 增 长 11.6% ， 出 口受益 于海 外经 济
好转而 上升 ；1-11 月份进 口金额 累计 同比 上 升 20.9% 。1-11 月 份社 会消 费品 零 售总额 累计 同比 增
长10.3% ， 与前 值持 平。 物价水 平呈 现分 化，CPI 水平较 为温 和，PPI 明显 上升，PPI 向 CPI 的传
导仍不 畅。 1-11 月份 CPI 累计同 比增 长1.5% ， 11 月 份同比 增 长 1.7% ， 较 上 月1.9% 有 所回 落； 1-11
月份PPI 累 计同 比增 速6.4% ，11 月份 PPI 同 比增 速5.8% ， 较上 月6.9% 明显 回 落。
4 季度 债券 市场 在紧 货币 、严监 管和 经济 强韧 性之 下，债 市收 益率 呈现 大幅 上 行。 本轮 利率
调整始 于央 行9 月 30 日 定 向降准 ，本 以为 的债 市利 好却在 此后 遭遇 接连 打击 。10 月中 旬周 小川华宝增强收益债券 2017 年第 4 季度报告
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出席国 际会 议期 间提 及对 中国经 济信 心满 满， 有望 实现 7% 的 增速 ，使 得经 济 韧性仍 强成 为共 识。
10 月 下旬 十九 大胜 利召 开 后，市 场开 始担 忧金 融监 管升级 。11 月 中旬 ，资 管 新规征 求意 见稿 发
布；11 月 下旬 利率 不再 继 续上行 ，进 入平 台整 理， 利率高 位迫 使十 年国 开活 跃券 170215 在 此期
间停发 ，引 发国 开行 三次 开展换 券操 作? 打击 空头 以 自救。12 月初 ，银 监会 发 布《商 业银 行流 动
性风险 管理 办法 》 ；12 月 中， 美 联储 如期 加息25BP ， 央行 在货 币 市 场象 征性 跟随 5BP ；12 月 下旬
中央经 济工 作会 议召 开， 强调要 管好 货币 总闸 门， 随后临 近跨 年资 金面 呈现 出结构 性紧 张。
4 季度 股票 市场 震荡 调整 ，临近 年末 ，机 构投 资者 需要在 年末 兑现 投资 收益 。白马 股也 出现
了分化 ，如 房地 产和 白酒 行业仍 然稳 定， 但科 技白 马变现 不好 。
4 季度 可转 债市 场一 级供 给持续 增加 ，使 得转 债打 新经历 了一 波热 情， 随后 市场逐 渐冷 却。
二级市 场则 持续 调整 、个 券分化 明显 ，经 过几 个月 的调整 ，使 得前 期高 估值 有所压 缩， 转债 估值
逐渐回 归合 理区 间 ， 择 券 空间有 所改 善 。 展 望2017 年， 权益 市场 无疑 最受 青 睐， 带动 可转 债市 场
受到更 多 关 注。 随着 转债 供给延 续， 新券 应接 不暇 ，将提 供更 多优 质选 择。
4 季度 降低 了股 票投 资比 例，降 低了 债券 投资 比例 和组合 久期 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 报告 期内增 强收 益 A 基 金份 额 净值增 长率 为-0.64% ， 同 期业绩 比较 基准
收益率 为-1.42% ； 增 强收 益 B 基金 份额 净值 增长 率 为-0.73% ， 同期 业绩 比较 基 准收益 率为-1.42% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低
于五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
125,164,503.70 87.43
其中： 债券
125,164,503.70 87.43
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - - 华宝增强收益债券 2017 年第 4 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
12,700,000.00 8.87
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,591,314.88 1.11
8 其他资 产
3,708,795.32 2.59
9 合计
143,164,613.90
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资， 故无 股票 投资 明细。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 41,865,520.00 29.47
其中： 政策 性金 融债 32,255,520.00 22.71
4 企业债 券 83,298,983.70 58.65
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 125,164,503.70 88.12
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 华宝增强收益债券 2017 年第 4 季度报告
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1 122819 11 常 城建 130,000 13,020,800.00 9.17
2 122355 14 齐 鲁债 128,000 12,779,520.00 9.00
3 018003 国开1401 112,000 12,203,520.00 8.59
4 122049 10 营 口港 118,520 11,846,074.00 8.34
5 112025 11 珠 海债 110,000 11,143,000.00 7.85
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
基金管 理人 没有 发现 本基 金投资 的前 十名 证券 的发 行主体 在报 告期 内被 监管 部门立 案调 查，
也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ，无证 券投 资决 策程 序需 特别说 明。
华宝增强收益债券 2017 年第 4 季度报告
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5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 88,742.68
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,618,958.84
5 应收申 购款 1,093.80
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,708,795.32
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华宝增 强收 益债 券 A 华宝增 强收 益债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 124,359,995.53 10,050,442.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 247,176.06 410,759.79
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,502,593.33 1,139,607.04
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 120,104,578.26 9,321,595.54
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 华宝增强收益债券 2017 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
项目 华宝 增 强收 益债 券 A 华宝 增 强收 益债 券 B
报告 期 期初 管理 人持有 的 本基金 份额 1,798,891.84 -
报告期 期间 买入/申购 总份额 - -
报告期 期间 卖出/赎回 总份额 - -
报告 期 期末 管理 人 持 有的 本基金 份额 1,798,891.84 -
报 告 期期 末 持有 的 本 基 金份 额 占基金总
份额比例 （% ）
1.50 -
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到 或 者超
过 20%的 时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1 20171001~20171231 67,230,738.20 0.00 0.00 67,230,738.20 51.95%
2 20171001~20171231 32,969,317.72 0.00 0.00 32,969,317.72 25.47%
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现单一 投资者持 有基金 份额比例 超过 20% 的情况 。在单一 投资者持 有基金 份额比 例
较高的情 况下， 如该投资 者集中赎 回，可 能会增加 基金的流 动性风 险。此外 ，由于基 金在遇 到大额 赎
回的时候 可能需 要变现部 分资产， 可能对 持有资产 的价格形 成冲击 ，增加基 金的市场 风险。 基金管 理
人将专业 审慎、 勤勉尽 责 地运作基 金资产 ，加强 防 范流动性 风险、 市场风 险 ，保护持 有人利 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
基金管 理人 于2017 年 12 月27 日发 布《 华宝 基金 管 理有限 公司 关于 旗下 基金 更名事 宜的 公华宝增强收益债券 2017 年第 4 季度报告
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告》 ， 旗下 已管 理和 已获 批 未募集 的公 开募 集证 券投 资基金 自 2017 年12 月 30 日起变 更基 金名 称
（各基 金的 基金 代码 保持 不变） 。变 更事 项符 合现 行相关 法律 法规 及基 金合 同的规 定， 对基 金份
额持有 人利 益无 实质 性不 利影响 。本 次变 更不 影响 本公司 旗下 基金 已签 署的 全部法 律文 件的 效力
及履行 。
根据上 述公 告， 本基 金自2017 年12 月30 日起 基金 名称变 更为 “华 宝增 强收 益债券 型证 券投
资基金 ”。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝 增 强收 益债 券型 证券 投资基 金基 金合 同；
华宝 增 强收 益债 券型 证券 投资基 金招 募说 明书 ；
华宝 增 强收 益债 券型 证券 投资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华 宝基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
