华 宝 可 转 债债 券 型 证 券投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 华宝可转债债券 2017 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝可 转债 债券
基金主 代码 240018
交易代 码 240018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 4 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 47,106,172.25 份
投资目 标
在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下， 主要 通过 对
可转债 的投 资， 力争 为基 金份额 持有 人创 造稳 定的 当
期收益 和长 期回 报。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 的宏 观投资 策略 ， 通 过对 国内 外
宏观经 济状 况、 市场 利率 走势、 市场 资金 供求 情况 ，
以及证 券市 场走 势、 信用 风险情 况、 风险 预算 和有 关
法律法 规等 因素 的综 合分 析， 在 固定 收益 类资 产和 权
益类资 产之 间进 行动 态灵 活配置 。 本 基金 将采 用定 性
与定量 相结 合的 方法 来构 建可转 债投 资组 合， 重点 投
资价值 被市 场低 估、 发债 公司具 有较 好发 展潜 力、 基
础股票 具有 较高 上升 预期 的个券 品种 。
业绩比 较基 准
标 普 中 国 可 转 债 指 数 收 益 率 ×70% + 上 证 国 债 指 数 收
益率× 30% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率
低于混 合型 基金 和股 票型 基金， 高于 货币 市场 基金 。
本基金 重点 配置 可转 债， 在债券 型基 金中 属于 风险 水
平相对 较高 的投 资产 品。
基金管 理人 华宝基 金管 理有 限公 司 华宝可转债债券 2017 年第 4 季 度报告
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基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -847,883.87
2.本期 利润 -3,553,044.45
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0730
4.期末 基金 资产 净值 42,964,570.36
5.期末 基金 份额 净值 0.9121
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.47% 0.31% -4.95% 0.37% -2.52% -0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
(2011 年 4 月 27 日至 2017 年 12 月 31 日) 华宝可转债债券 2017 年第 4 季 度报告
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注：按 照基 金合 同规 定, 自 基金成 立日 期 的 6 个月 内 达到规 定的 资产 组合,截至 2011 年 10 月 27
日, 本 基金 已达 到合 同规 定 的资产 配置 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李栋梁
固 定 收 益
部 副 总 经
理 、 本 基
金 基 金 经
理 ， 华 宝
宝康债
券 、 华 宝
增 强 收 益
债 券 、 华
宝 宝 鑫 债
券 、 华 宝
新 起 点 混
合 、 华 宝
新 动 力 混
合 、 华 宝
新 飞 跃 混
合 、 华 宝
新 回 报 混
合 、 华 宝
2016 年 6 月
1 日
- 14 年
硕士。曾在国联证券
有限责任公司、华宝
信托有限责任公司和
太平资产管理有限公
司从事固定收益的研
究和投 资，2010 年 9
月加入华宝基金管理
有限公司担任债券分
析师， 2010 年 12 月至
2011 年 6 月 任华 宝宝
康 债 券 基 金 经 理 助
理，2011 年 6 月 起担
任华宝宝康债券基金
经理， 2014 年 10 月起
兼任华宝增强收益债
券型证券投资基金基
金经理 ， 2015 年10 月
至 2017 年 12 月 兼任
华宝新机遇灵活配置华宝可转债债券 2017 年第 4 季 度报告
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新 优 选 混
合 、 华 宝
新 优 享 混
合 基 金 经
理。
混合型证券投资基金
（LOF ） 和华 宝新 价值
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
2016 年 4 月 兼任 华宝
宝鑫纯债一年定期开
放债券型证券投资基
金 经理。2016 年 5 月
任固定收益部副总经
理。2016 年 6 月 兼任
华宝可转债债券型证
券 投 资 基 金 经 理 。
2016 年9 月至2017 年
12 月兼 任华 宝新 活力
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
2016 年12 月 起兼 任华
宝新起点灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 。2017 年 1 月
兼任华宝新动力一年
定期开放灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 。2017 年 2 月
兼任华宝新飞跃灵活
配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 。2017
年 3 月兼任 华宝 新回
报一年定期开放混合
型证券投资基金和华
宝新优选一年定期开
放灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理，2017 年 6 月 任华
宝新优享灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝可 转债 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的华宝可转债债券 2017 年第 4 季 度报告
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规定、 监管 部门 的相 关规 定，依 照诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 控制 投资
风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 取最 大利 益， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常 情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
其中 ， 制 造业 投资 累计 同比 增长 4.1%，与 1-10 月 份持 平； 房地 产开 发投 资累 计同 比增 长 7.5% ，
比1-10 月 份回 落0.3 个 百 分点 ， 基 础设 施投 资 （不 含电力 、 热力 、 燃气 及水 生产和 供应 业累 计同
比增 长20.1% ， 比前 值增 长 0.5 个百 分点 。1-11 月 份出口 金额 累计 同比 增 长11.6% ，出 口受 益于
海外经 济好 转而 上升 ；1-11 月份 进口 金额 累计 同比 上升 20.9% 。1-11 月 份社 会消费 品零 售总 额累
计同比 增 长10.3% ， 与前 值持平 。物 价水 平呈 现分 化，CPI 水 平较 为温 和，PPI 明 显上 升，PPI 向
CPI 的 传导 仍不 畅。1-11 月份CPI 累 计同 比增 长1.5% ，11 月 份同 比增 长1.7% ，较上 月 1.9% 有所
回落；1-11 月份 PPI 累 计 同比增 速 6.4% ，11 月份PPI 同 比增 速5.8% ， 较上 月6.9% 明 显回 落。
4 季度 债券 市场 在紧 货币 、严监 管和 经济 强韧 性之 下，债 市收 益率 呈现 大幅 上行。 本轮 利率
调整始 于央 行9 月 30 日 定 向降准 ，本 以为 的债 市利 好却在 此后 遭遇 接连 打击 。10 月中 旬周 小川
出席国 际会 议期 间提 及对 中国经 济信 心满 满， 有望 实现 7% 的 增速 ，使 得经 济 韧性仍 强成 为共 识。华宝可转债债券 2017 年第 4 季 度报告
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10 月 下旬 十九 大胜 利召 开 后，市 场开 始担 忧金 融监 管升级 。11 月 中旬 ，资 管 新规征 求意 见稿 发
布；11 月下 旬利 率不 再继 续上行 ， 进 入平 台整 理。12 月初 ， 银 监会 发布 《 商业 银行流 动性 风险 管
理办法 》 ；12 月 中， 美 联 储如期 加 息 25BP ， 央 行在 货币市 场象 征性 跟 随 5BP ；12 月 下旬 中央 经济
工作会 议召 开， 强调 要管 好货币 总闸 门， 随后 临近 跨年资 金面 呈现 出结 构性 紧张。
4 季度 股票 市场 震荡 调整 ，临近 年末 ，机 构投 资者 需要在 年末 兑现 投资 收益 。白马 股也 出现
了分化 ，如 房地 产和 白酒 行业仍 然稳 定， 但科 技白 马变现 不好 。
4 季度 可转 债市 场一 级供 给持续 增加 ，使 得转 债打 新经历 了一 波热 情， 随后 市场逐 渐冷 却。
二级市 场则 持续 调整 、个 券分化 明显 ，经 过几 个月 的调整 ，使 得前 期高 估值 有所压 缩， 转债 估值
逐渐回 归合 理区 间 ， 择 券 空间有 所改 善 。 展 望2017 年， 权益 市场 无疑 最受 青 睐， 带动 可 转 债市 场
受到更 多关 注。 随着 转债 供给延 续， 新券 应接 不暇 ，将提 供更 多优 质选 择。
4 季度 基金 降低 了投 资比 例，但 是市 场呈 现结 构分 化行情 ，持 券结 构重 要性 远远超 过仓 位管
理。4 季度 可转 债市 场的 下跌导 致基 金净 值大 幅下 跌。基 金管 理人 将努 力提 高股票 行业 和个 券分
析能力 ，改 善基 金管 理绩 效。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为-7.47% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为
-4.95% ，基 金表 现落 后业 绩比较 基 准 2.52% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 基金 合同 生效 于 2003 年7 月 15 日 ， 本 基金 自2017 年10 月 23 日 起， 截 止本报 告期 末，
已连续 超过 二十 个工 作日 基金资 产净 值低 于5000 万 元。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
35,987,378.57 83.04
其中： 债券
35,987,378.57 83.04
资产支 持证 券
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4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
4,000,000.00 9.23
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,158,848.59 7.29
8 其他资 产
188,903.06 0.44
9 合计
43,335,130.22
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 2,995,800.00 6.97
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 32,991,578.57 76.79
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 35,987,378.57 83.76
华宝可转债债券 2017 年第 4 季 度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113011 光大转 债 40,000 4,174,800.00 9.72
2 127003 海印转 债 33,122 3,056,829.38 7.11
3 019557 17 国债 03 30,000 2,995,800.00 6.97
4 110030 格力转 债 25,570 2,691,498.20 6.26
5 128010 顺昌转 债 20,099 2,351,783.99 5.47
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
可转债 基金 截至2017 年12 月31 日持 仓前 十名 证券 中的海 印转 债(127003) 发 行主体 海印 股 份华宝可转债债券 2017 年第 4 季 度报告
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（000861) 于2017 年8 月21 日 受到 深圳 证券 交易 所 通报批 评。 因海 印股 份迟 于 规定日 期披 露可 转
债付息 公告 。对 公司 予以 通报批 评的 处分 。
可转债 基金 截 至2017 年12 月 31 日 持仓 前十 名证 券 中的九 州转 债 （110034 ） 发 行主体 九州 通
医药集 团股 份有 限公 司 （600998) 于2017 年9 月26 日 收到珠 海市 食品 药品 监督 管理局 的整 改通 知。
因九州 通下 属控 股孙 公 司GSP 检 查发 现缺 陷。 要求 公司予 以整 改。
本基金管理人 通过对上 述 上市公司进行 进一步了 解 和分析，认为 上述处分 不 会对公司的投 资
价值构成实质 性影响， 因 此本基金管理 人对上述 证 券的投资判断 未发生改 变 。报告期内 ，本基金
投资的前十名 证券的其 余 八名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制 日前一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.10.2
本基金本报告期末未 持有 股票投资。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 9,796.72
2 应收证 券清 算款 6,883.45
3 应收股 利 -
4 应收利 息 166,409.13
5 应收申 购款 5,813.76
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 188,903.06
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113011 光大转 债 4,174,800.00 9.72
2 127003 海印转 债 3,056,829.38 7.11 华宝可转债债券 2017 年第 4 季 度报告
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3 110030 格力转 债 2,691,498.20 6.26
4 128010 顺昌转 债 2,351,783.99 5.47
5 113009 广汽转 债 2,332,200.00 5.43
6 128013 洪涛转 债 2,216,400.00 5.16
7 110034 九州转 债 2,186,200.00 5.09
8 127004 模塑转 债 2,167,599.00 5.05
9 113008 电气转 债 1,975,600.00 4.60
10 123001 蓝标转 债 1,931,400.00 4.50
11 110031 航信转 债 1,472,008.00 3.43
12 113010 江南转 债 1,349,660.00 3.14
13 128015 久其转 债 953,700.00 2.22
14 128012 辉丰转 债 944,000.00 2.20
15 110032 三一转 债 606,600.00 1.41
16 120001 16 以岭 EB 1,044,400.00 2.43
17 132006 16 皖新 EB 488,000.00 1.14
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 51,395,372.59
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,226,351.54
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 5,515,551.88
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 47,106,172.25
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 531,712.92
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 531,712.92
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.13
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
基金管 理人 于2017 年 12 月27 日发 布《 华宝 基金 管 理有限 公司 关于 旗下 基金 更名事 宜的 公
告》 ， 旗下 已管 理和 已获 批 未募集 的公 开募 集证 券投 资基金 自 2017 年12 月 30 日起变 更基 金名 称
（各基 金的 基金 代码 保持 不变） 。变 更事 项符 合现 行相关 法律 法规 及基 金合 同的规 定， 对基 金份
额持有 人利 益无 实质 性不 利影响 。本 次变 更不 影响 本公司 旗下 基金 已签 署的 全部法 律文 件的 效力
及履行 。
根据上 述公 告， 本基 金自2017 年12 月30 日起 基金 名称变 更为 “华 宝可 转债 债券型 证券 投资
基金” 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝可 转债 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 ；
华宝可 转债 债券 型证 券投 资基金 招募 说明 书；
华宝可 转债 债券 型证 券投 资基金 托管 协议 ；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程； 华宝可转债债券 2017 年第 4 季 度报告
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基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华 宝基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
