华 宝 动 力 组合 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 华宝动力组合混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝动 力组 合混 合
基金主 代码 240004
交易代 码 240004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 11 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 900,454,314.78 份
投资目 标
通过对 基金 组合 的动 态优 化管理 ， 使 基金 收益 持续 稳
定超越 比较 基准 ， 并 追求 单位风 险所 获得 的超 额收 益
最大化 。
投资策 略
本 基 金 根 据 中 国 股 市 价 值 驱 动 因 子 与 成 长 驱 动 因 子
的变动 趋势 ， 调 整评 估个 股 “价 值因 子” 与 “ 成长 因
子” 的权 重比 例， 自下 而上 精选个 股 ， 获 取超 额收 益。
业绩比 较基 准
80%上证 180 指 数收 益率 与深 证 100 指 数收 益率 的 流
通市值 加权 平均+20% 上证 国债指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动投 资的 混合型 基金 ， 其 长期 平均 预
期风险 和预 期收 益率 低于 股票型 基金 ， 高 于债 券型 基
金、货 币市 场基 金。
基金管 理人 华宝基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -66,631,585.98
2.本期 利润 -88,906,452.75
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0954
4.期末 基金 资产 净值 1,292,819,993.14
5.期末 基金 份额 净值 1.4357
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.30% 0.62% 3.68% 0.62% -9.98% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
(2005 年 11 月 17 日至 2017 年 12 月 31 日)
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注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日 期 的 6 个 月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至 2006 年 3 月
31 日 ，本 基金 已达 到合 同 规定的 资产 配置 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘自强
投资总
监 、 本 基
金 基 金 经
理 、 华 宝
制造股
票 、 华 宝
国 策 导 向
混 合 、 华
宝 未 来 主
导 混 合 基
金经理
2008 年 3 月
19 日
- 16 年
硕士。2001 年 7 月至
2003 年 7 月 ，在 天同
证 券 任 研 究 员 ，2003
年 7 月至 2003 年 11
月，在中原证券任行
业 研 究 部 副 经 理 ，
2003 年 11 月至 2006
年 3 月，在 上海 融昌
资产管理公司先后任
研究员、研究总监。
2006 年 5 月 加入 华宝
基金管理有限公司，
先后任高级分析师、
研究部总经理助理、
基金经理助理职务，
2008 年 3 月 至今 任华
宝动力组合混合型证
券投资基金的基金经
理，2010 年 6 月至
2012 年 1 月 兼任 华宝
宝康消费品证券投资
基 金 基 金 经 理 ，2012
年 4 月起任 投资 副总
监， 2014 年12 月 起兼
任华宝高端制造股票
型证券投资基金基金
经理 ，2015 年 5 月起
兼任华宝国策导向混
合型证券投资基金基
金经理 ， 2016 年11 月
起兼任华宝未来主导华宝动力组合混合 2017 年第 4 季度报告
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产业灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理，2017 年 5 月 任投
资总监 。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝动 力组 合混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规
的规定 、监 管 部 门的 相关 规定， 依照 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在控 制投
资风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋取 最大 利益 ，没有 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常 情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
10 月 市场 继续 温和 放量 走 强，但 在上 证指 数突 破 3400 点 后， 权重 股明 显遭 遇 大量抛 盘。 同华宝动力组合混合 2017 年第 4 季度报告
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时， 由于 资管 新规 等监 管 措施陆 续落 地 ， 资 金面 日 趋紧张 ， 债券 市场 从 10 月 开始不 断下 跌 ， 资 金
收益率 大幅 度上 升， 到 11 月，十 年期 国债 收益 率一 度突 破4% 。受 此影 响， 股 票市场 再度 大幅 下
跌。 进 入 11 月 以后， 由于 担忧明 年 1 月1 日即 将实 施的增 值税 新规 ， 市 场开 始加速 兑现 获利 品种 ，
前期强 势股 出现 持续 性抛 盘，虽 然管 理层 护盘 措施 不断， 但仍 然无 法阻 挡下 跌，市 场在 最后 一个
月中连 续跌 破3400 、3300 点两个 整数 关口 ， 乐观 情 绪也被 彻底 扭转 。 年末 最 后一周 ， 财 政 部对 增
值税的 计算 标准 进行 了明 确，减 弱了 兑现 利润 的冲 动，市 场最 终勉 强收 复在 了3300 点 以上 。
在操作 方面 ， 本 基金10 月 判断市 场具 有向 上突 破的 机会， 因此 大量 配置 了券 商为代 表的 高贝
塔品种 。但 是， 在市 场持 续上 涨 100 多点 的过 程中 ，权重 股反 而受 到了 大量 的抛盘 打压 ，券 商股
罕见地 呈现 出负 贝塔 的特 征。11 月 以后， 整个 市场 又由于 兑现 利润 的需 求持 续大跌 ， 组 合受 到 较
大负面 冲击 ，业 绩继 续低 迷。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为-6.30% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为
3.68% ，基 金表 现落 后比 较 基准 9.98% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低
于五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 931,419,402.07 71.60
其中： 股票
931,419,402.07 71.60
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
200,000,000.00 15.37
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 华宝动力组合混合 2017 年第 4 季度报告
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金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
161,481,019.90 12.41
8 其他资 产
7,960,373.77 0.61
9 合计
1,300,860,795.74
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 42,909,877.40 3.32
C 制造业 269,066,849.46 20.81
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
4,384,779.01 0.34
E 建筑业 19,109,015.38 1.48
F 批发和 零售 业 45,033,019.84 3.48
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,942.76 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,061,112.55 0.08
J 金融业 503,174,982.47 38.92
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 46,661,823.20 3.61
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 931,419,402.07 72.05
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股 通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601398 工商银 行 7,900,000 48,980,000.00 3.79
2 600741 华域汽 车 1,500,000 44,535,000.00 3.44
3 600028 中国石 化 6,999,980 42,909,877.40 3.32
4 601939 建设银 行 5,500,000 42,240,000.00 3.27
5 601288 农业银 行 11,000,000 42,130,000.00 3.26
6 601328 交通银 行 6,600,000 40,986,000.00 3.17
7 601169 北京银 行 5,499,925 39,324,463.75 3.04
8 601998 中信银 行 6,200,000 38,440,000.00 2.97
9 600015 华夏银 行 4,249,996 38,249,964.00 2.96
10 601818 光大银 行 9,400,000 38,070,000.00 2.94
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
动力组 合基 金截 至2017 年12 月31 日持 仓前 十名 证券中 的中 信银 行 （601998）于 2017 年 11
月24 日收 到各 省市 银监 局 、 银 监会 处罚 通知 。 由 于 公司存 在办 理无 真实 贸易 背景票 据业 务 、 以 存
单质押再投资 的方式虚 增 存款、资产质 量反映不 真 实、未对借款 人关联企 业 重大风险信 息进行调
查、未 对借 款人 务状 况真 实性进 行认 真核 实等 情况 ，严重 违反 审慎 经营 规则 ，处以 罚款 。
中信银 行 （601998）于 2017 年 11 月 24 日 收到 各省 市税务 稽查 局的 处罚 决定 。 由 于公 司存 在
未代扣代缴个 人所得税 、 未按规定申报 缴纳营业 税 、城市维护建 设税、教 育 费附 加税等 情况，要
求其补 交税 款及 滞纳 金， 并处以 罚款 。
中信银 行 （601998）于 2017 年 11 月 24 日 收到 各省 市外汇 管理 局处 罚决 定 。 由于公 司存 在办
理经常项目资 金收付但 未 对交易单证的 真实性及 其 与外汇收支的 一致性进 行 合理审查、 国际收支
统计申报业务 错误、报 送 结售汇报表错 误、外汇 业 务违规、为个 人办理结 售 汇业务未录 入个人结
售汇系 统等 情况 ，处 以罚 款。
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中信银 行 （601998）于 2017 年 11 月 24 日 收到 各省 市物价 局处 罚决 定 。 由 于 公司存 在将 应由
委托人缴纳的 委托贷款 手 续费转嫁由借 款人支付 、 开立信用证绑 定资金资 本 市场咨询顾 问业务费
且未提供实质 性服务、 强 制捆绑收费和 变相强制 以 贷收费、转嫁 房屋抵押 登 记费等情况 ，处以罚
款。
中信银 行 （601998）于 2017 年 11 月 24 日 收到 中国 人民银 行各 支行 处罚 决定 。 由 于公 司存 在
个人及企业征 信查询未 严 格遵照国家相 关规定、 假 币收缴程序不 规范、占 压 财政存款或 者资金、
虚报金融统计 数据、未 按 规定报关可疑 交易报告 、 未按规定识别 或留存特 约 商户身份资 料、客户
信息登 记不 完整 、银 行卡 收单业 务不 规范 等情 况， 处以罚 款。
动力组 合基 金截 至2017 年12 月31 日持 仓前 十名 证券中 的华 夏银 行 （600015）于 2017 年 12
月14 日收 到吉 林证 监局 整 改通知 。 因分 管基 金业 务 的部门 负责 人无 基金 从业 资格 ， 不 符合 《证 券
投资基金销售 管理办法 》 第十条第四款 “公司主 要 分支机构基金 销售业务 负 责人均已取 得基金从
业资格 ”的 规定 ，责 令该 行对上 述问 题进 行改 正， 并于 2017 年 12 月 20 日 前 提交书 面整 改报 告 。
本基金管理人 通过对上 述 上市公司进行 进一步了 解 和分析，认为 上述处分 不 会对公司的投 资
价值构成实质 性影响， 因 此本基金管理 人对上述 股 票的投资判断 未发生改 变 。报告期内 ，本基金
投资的前十名 证券的其 余 八名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制 日前一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 659,177.12
2 应收证 券清 算款 6,743,559.93
3 应收股 利 -
4 应收利 息 310,638.72
5 应收申 购款 246,998.00
6 其他应 收款 - 华宝动力组合混合 2017 年第 4 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,960,373.77
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 992,562,568.44
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,376,365.91
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 101,484,619.57
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 900,454,314.78
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 1,825,812.20
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 1,825,812.20
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.20
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
基金管 理人 于2017 年 12 月27 日发 布《 华宝 基金 管 理有限 公司 关于 旗下 基金 更名事 宜的 公
告》 ， 旗下 已管 理和 已获 批 未募集 的公 开募 集证 券投 资基金 自 2017 年12 月 30 日起变 更基 金名 称
（各基 金的 基金 代码 保持 不变） 。变 更事 项符 合现 行相关 法律 法规 及基 金合 同的规 定， 对基 金份
额持有 人利 益无 实质 性不 利影响 。本 次变 更不 影响 本公司 旗下 基金 已签 署的 全部法 律文 件的 效力
及履行 。
根据上 述公 告， 本基 金自2017 年12 月30 日起 基金 名称变 更为 “华 宝动 力组 合混合 型证 券投
资基金 金” 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝动 力组 合混 合型 证券 投资基 金基 金合 同；
华宝动 力组 合混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 ；
华宝动 力组 合混 合型 证券 投资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人住 所备 投资 者查阅 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。 华宝动力组合混合 2017 年第 4 季度报告
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华 宝基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 22 日
