上 证 中 小 盘交 易 型 开 放式 指 数 证 券投 资 基
金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月22 日 华泰柏瑞上证中小盘 ETF2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本 报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF2017 年第 4 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞上 证中 小 盘 ETF
交易代 码 510220
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 1 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 16,729,161.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数表 现， 追求跟 踪偏 离度 和跟 踪误 差的
最小化 。
投资策 略
本基金 采取 完全 复制 法， 即完全 按照 标的 指数 的成 份股
组成及 其权 重构 建基 金股 票投资 组合 ， 并 根据 标的 指数
成份股 及其 权重 的变 动进 行相应 调整 。 但 在因 特殊 情况
（如流 动性 不足 ） 导致 无 法获得 足够 数量 的股 票时 ， 基
金 管 理 人 将 运 用 其 他 合 理 的 投 资 方 法 构 建 本 基 金 的 实
际投资 组合 ，追 求尽 可能 贴近目 标指 数的 表现 。
业绩比 较基 准 上证中 小盘 指数
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金中 的指数 型基 金， 股票 最低 仓位
为 95% ，并 采用 完全 复制 的被动 式投 资策 略： 一方 面，
相对于 混合 基金 、 债券 基 金与货 币市 场基 金而 言 ， 其风
险和收 益较 高 ， 属 于股 票 型基金 中高 风险 、 高收 益 的产
品； 另一 方面 ， 相 对于 采用 抽样复 制的 指数 型基 金而 言，
其风险 和收 益特 征将 更能 与标的 指数 保持 基本 一致 。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 680,610.44
2.本期 利润
-1,100,253.01
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0647
4.期末 基金 资产 净值 71,378,112.01
5.期末 基金 份额 净值 4.2667
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、本 基金 于2011 年3 月11 日 建仓 完毕 并进 行了 基 金份额 折算 ，折 算比 例 为0.27331199 。期 末
还原后 基金 份额 累计 净值= （期 末基 金份 额净 值＋ 基 金份额 累计 分红 金额 ） × 折算比 例 ， 该 净值 可
反映投 资者 在认 购期 以份 额面 值 1.00 元 购买 中小ETF 后 的实 际份 额净 值变 动 情况。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.49% 0.75% -2.38% 0.76% 0.89% -0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2011 年1 月26 日至2017 年 12 月31 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效日 起 3 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告期末 本基 金的
各项投资比例 已达到基 金 合同第十七条 （二）投 资 范围中规定的 比例，即 投 资于指数成份 股、备
选成份 股的 资产 比例 不低 于基金 资产 净值 的 95 ％。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF2017 年第 4 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
柳军
指 数 投 资
部 总 监 、
本 基 金 的
基金经 理
2011 年1 月
26 日
- 16 年
16 年 证券 （ 基金 ） 从 业经 历 ，
复 旦 大 学 财 务 管 理 硕 士 ，
2000 年至 2001 年 在上 海 汽
车 集 团 财 务 有 限 公 司 从 事
财务工 作，2001 年至 2004
年 任 华 安 基 金 管 理 有 限 公
司高级基金核算员，2004
年 7 月 起加 入本 公司 ， 历 任
基金事 务部 总监 、 基金 经 理
助理 。 2009 年6 月 起任 华 泰
柏瑞 （ 原友 邦华 泰） 上 证 红
利 交 易 型 开 放 式 指 数 基 金
基金经 理。2010 年10 月起
任指数 投资 部副 总监 。2011
年 1 月 起 担 任 上 证 中 小 盘
ETF 及华 泰柏 瑞上 证中 小 盘
ETF 联 接 基 金 基 金 经 理 。
2012 年 5 月 起担 任华 泰 柏
瑞沪深 300ETF 及 华泰 柏 瑞
沪深 300ETF 联接 基金 基 金
经理 。 2015 年2 月 起任 指 数
投资部 总监 。 2015 年5 月起
任华泰柏瑞中证 500 ETF
及华泰 柏瑞 中证 500ETF 联
接基金 的基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内本基 金的运作符 合相关法律、 法规以及基 金合同的约定 ，不存在损 害基金持有 人 利
益的行 为。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理人 根据《证券投 资基金管理 公司公平交易 制度指导意 见》的要求 ， 通
过科学完善的 制度及流 程 ，从事前、事 中和事后 等 环节严格控制 不同基金 之 间可能的利益 输送。
首先投资部和 研究部通 过 规范的决策流 程来确保 公 平对待不同投 资组合。 其 次集中交易室 对投资
指令的合规性 、有效性 及 合理性进行独 立审核， 在 交易过程中启 用投资交 易 系统中的公平 交易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在 异常 交易 行为 。 本报 告期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 市场 风格 再次 分化 ，大盘 蓝筹 板块 涨幅 居前 ，中小 创录 得负 收益 。期 间沪 深 300 、中
证500 和创 业板 分别 上 涨5.07% ，下 跌5.34% 和下 跌6.12% 。中 小创 股票 没能 延 续三季 度的 强势 ，
进入四 季度 走势 偏弱 ，造 成市场 风格 再次 分化 的主 要原因 来自 于市 场资 金面 临近年 末总 体偏 紧，
无法支 撑市 场系 统性 上涨 ，基本 面相 对确 定的 蓝筹 股受到 资金 青睐 ，其 流动 性溢价 获得 提升 。宏
观数据 方面 ，四 季度 经济 总体走 势平 稳， 临近 年底 人民币 再次 进入 快速 升值 通道， 总体 有利 于市
场。市 场情 绪方 面， 融资 余额略 有上 升， 市场 情绪 较为活 跃。 我们 严格 按照 基金合 同的 规 定 ，紧
密跟踪 标的 指数 、跟 踪偏 离最小 化的 投资 策略 进行 被动投 资。 本报 告期 内， 本基金 的累 计跟 踪偏
离为0.892% ， 日均 绝对 跟 踪偏离 度 为 0.029% ，期 间 日跟踪 误差 为 0.033% ， 较 好地实 现了 本基 金
的投资 目标 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 4.2667 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-1.49% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-2.38% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF2017 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 69,900,277.29 97.66
其中： 股票 69,900,277.29 97.66
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,558,307.37 2.18
8 其他资 产 116,679.15 0.16
9 合计 71,575,263.81 100.00
注： 上述 股票 投资 包括 可 退替代 款估 值增 值。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 295,872.61 0.41
B 采矿业 3,922,368.15 5.50
C 制造业 34,976,081.55 49.00
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应
业
5,123,159.73 7.18
E 建筑业 2,010,613.20 2.82
F 批发和 零售 业 4,005,696.35 5.61
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,914,751.05 6.89
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 2,813,531.38 3.94
J 金融业 6,378,940.54 8.94
K
房地产 业
2,702,829.58 3.79
L
租赁和 商务 服务 业
1,110,710.92 1.56
M 科学研 究和 技术 服务 业 127,849.60 0.18 华泰柏瑞上证中小盘 ETF2017 年第 4 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 214,661.50 0.30
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 63,968.00 0.09
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
743,544.16 1.04
S 综合 495,698.97 0.69
合计 69,900,277.29 97.93
注：上 述股 票投 资不 包括 可退替 代款 估值 增值 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有通过 沪港 通投 资的 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600276 恒瑞医 药 22,482 1,550,808.36 2.17
2 600900 长江电 力 86,842 1,353,866.78 1.90
3 600703 三安光 电 32,505 825,301.95 1.16
4 600585 海螺水 泥 26,200 768,446.00 1.08
5 600015 华夏银 行 83,860 754,740.00 1.06
6 600690 青岛海 尔 39,800 749,832.00 1.05
7 601600 中国铝 业 85,560 692,180.40 0.97
8 600309 万华化 学 17,998 682,844.12 0.96
9 601939 建设银 行 87,929 675,294.72 0.95
10 601012 隆基股 份 17,218 627,423.92 0.88
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前十 名证券的发行 主体，没有 出现被监管部 门立案调查 ，或在报告 编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF2017 年第 4 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 746.44
2 应收证 券清 算款 115,685.65
3 应收股 利 -
4 应收利 息 247.06
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 116,679.15
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 601600 中国铝 业 692,180.40 0.97 重大资 产重 组
2 600309 万华化 学 682,844.12 0.96 重大资 产重 组
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 17,229,161.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 500,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 16,729,161.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF2017 年第 4 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20%的 时间区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
- - - - - - -
个
人
- - - - - - -
联
接
基
金
1 2017.10.09-2017.12.29 14,025,977.00 - 500,000.00 13,525,977.00 80.85%
产品特有 风险
本基金报 告期内 有单一 机 构持有基 金份额 超过 20% 的情形。 如 果这些 份额持 有比例较 大的投 资者
赎回， 可能导 致巨额 赎回 ， 从而 引发流 动性风 险 ， 可能对基 金产生 如下影 响 ： （1 ） 延期办 理赎
回 申 请或 暂 停赎 回的 风 险。 当 发生 巨 额赎 回时 ， 投资 者 可能 面 临赎 回申 请 延期 办 理、 延 缓支付
或暂停赎 回的风 险。 （2 ） 基金净 值大幅 波动的 风 险。 基金 管理人 为了应 对 大额赎回 可能短 时间
内 进 行资 产 变现 ，这 将 对基 金 资产 净 值产 生不 利 影响 ， 同时 可 能发 生大 额 赎回 费 用归 入 基金资
产、 基金份 额净值 保留位 数四舍五 入等问 题， 这些 都可能会 造成基 金资产 净 值的较大 波动。 （3）
基金投 资 目 标偏 离的 风 险。 单 一投 资 者大 额赎 回 后可 能 导致 基 金规 模缩 小 ，基 金 将面 临 投资银
行 间 债券 、 交易 所债 券 时交 易 困难 的 情形 ，从 而 使得 实 现基 金 投资 目标 存 在一 定 的不 确 定性。
（4） 基金 合同提 前终止 的风险。 如果投 资者大 额 赎回可能 导致基 金资产 规 模过小， 不能满 足存
续 的 条件 ， 基金 将根 据 基金 合 同的 约 定面 临合 同 终止 清 算、 转 型等 风险 。 本基 金 管理 人 将密切
关注申赎 动向 ， 审慎 评估 大额申赎 对基金 持有集 中 度的影响 ， 同 时将完 善流 动性风险 管控机 制，
最大限度 的保护 基金份 额 持有人的 合法权 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF2017 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 上证 中 小盘交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 募集 的文 件
2 、 《上 证中 小盘 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金基 金合同 》
3、 《 上证 中小 盘交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金招 募说明 书》
4、 《 上证 中小 盘交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金托 管协议 》
5、基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照
6 、上 证中 小盘 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询基 金管 理人 华泰 柏瑞基 金管 理有 限公 司。
客户服 务热 线：400-888-0001 （ 免长 途费 ） 021-3878 4638
公司网 址：www.huatai-pb.com
华 泰柏 瑞基金 管理 有限公 司
2018 年 1 月 22 日
