长 城 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基金托管人： 华 夏 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期：2018 年 1 月 20 日
长 城 货币 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
本 基 金 管 理 人的 董 事 会及 董 事 保证 本 报 告所 载 资 料不 存 在 虚假 记 载、 误 导 性陈述 或 重 大 遗 漏，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
本 基 金 托 管 人华 夏 银 行股 份 有 限公 司 根 据本 基 金 合同 规 定， 于 2018 年 01 月 18 日复核了本报
告 中 的 财 务 指标 、 净 值表 现 和 投资 组 合 报告 等 内 容， 保 证 复核 内 容 不存 在 虚 假记 载 、 误 导 性陈 述
或 者 重 大 遗 漏。
本 基 金 管 理 人承 诺 以 诚实 信 用 、勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证 基 金 一 定 盈
利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 01 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长城货币
基金主代码 200003
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2005 年 5 月 30 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 25,140,423,535.84 份
投资目标
在 本 金 安 全 和足 够 流 动性 的 前 提下 ， 寻求 货 币 资产 稳 定 的收
益。
投资策略
一 级 资 产 配 置策 略 ： 根 据宏 观 经 济 研究 ， 分 析 市场 趋 势 和政
府 政 策 变 化 ， 决定 基 金 投资 组 合 的 平均 剩 余 期限 。 根 据 债券
的 信 用 评 级 及担 保 状 况 ， 决 定 组 合 的信 用 风 险级 别 。 二 级资
产 配 置 策 略 ： 根据 不 同 类别 资 产 的 剩余 期 限 结构 、 流 动 性指
标 、 收 益率 水 平、 市 场 偏好 、 法 律 法 规对 货 币 市场 基 金 的限
制 、 基 金合 同 、 目 标 收 益、 业 绩比 较 基 准、 估 值方 式 等 决定
不 同 类 别 资 产的 配 置 比例 。 三 级 资 产配 置 策 略 ： 根 据 明 细资
产 的 剩 余 期 限、 资信 等 级、 流 动 性指 标， 确 定 构建 基 金 投资
组 合 的 投 资 品种 。
业绩比较基准 税 后 银 行 活 期存 款 利 率
风险收益特征
本 基 金 在 证 券投 资 基 金中 属 于 高流 动 性 、 低 风险 的 品 种 ， 其
预 期 风 险 和 预期 收 益 率都 低 于 股票 、 债 券和 混 合 型基 金 。
基金管理人 长 城 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 华 夏 银 行 股 份有 限 公 司
下属 分 级 基 金的 基 金 简称 长城货币A 长城货币B 长城货币E
下属分 级 基 金的 交 易 代码 200003 200103 000861
报告期末下属分级基金的份额总 5,683,416,431.10 19,290,239,235.68 166,767,869.06长 城 货币 2017 年第 4 季度报告
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额 份 份 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
长城货币A 长城货币B 长城货币E
1. 本 期 已 实 现 收益 45,788,987.79 118,036,378.87 385,528.06
2．本期利润 45,788,987.79 118,036,378.87 385,528.06
3 ． 期 末 基 金资 产 净 值 5,683,416,431.10 19,290,239,235.68 166,767,869.06
注 ： 本 期 已 实现 收 益 指基 金 本 期利 息 收 入、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允 价值 变 动 收 益 ）扣 除
相 关 费 用 后 的余 额 。 本期 利 润 为本 期 已 实现 收 益 加上 本 期 公允 价 值 变动 收 益 ，由 于 货 币 市 场基 金
采 用 摊 余 成 本法 核 算 ，因 此 ， 公允 价 值 变动 收 益 为零 ， 本 期已 实 现 收益 和 本 期利 润 的 金 额 相等 。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 收益率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
长城货币 A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差④
① － ③ ② － ④
过去三个
月
1.0107% 0.0011% 0.0882% 0.0000% 0.9225% 0.0011%
长城货币 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差④
① － ③ ② － ④
过去三个
月
1.0716% 0.0011% 0.0882% 0.0000% 0.9834% 0.0011%
长城货币 E
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差④
① － ③ ② － ④
过去三个
月
1.0493% 0.0011% 0.0882% 0.0000% 0.9611% 0.0011%
注 ： 本 基 金 收益 分 配 按日 结 转 份额 。 长 城 货币 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 收 益 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
长 城 货币 2017 年第 4 季度报告
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长 城 货币 2017 年第 4 季度报告
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注 ：本 基 金 合 同规 定 本 基金 的 组 合配 置 比 例范 围 为 ：央行 票 据 ：0 —80% ，回 购0 —70% ，短 期 债券
0 —80% ， 同 业存 款/ 现金 比 例 0 —70% 。 本 基 金的 建 仓 期为 自 本 基 金基 金 合 同生效 日 起 3 个月，建
仓 期 满 时 ， 各项 资 产 配置 比 例 符合 基 金 合同 约 定 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
邹德立
长城货币
市场基金、
长城工资
宝货币市
场基金和
2011 年 10
月 19 日
- 8 年
男 ， 中 国 籍 ， 武 汉大 学 经 济学
学 士 、 华 中 科技 大 学 工程 硕
士 。 曾 就职 于 深 圳农 村 商 业银
行 总 行 资 金 部， 从事 债 券 投资
与研究工作。2009 年 3 月进长 城 货币 2017 年第 4 季度报告
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长城收益
宝货币市
场基金的
基金经理
入 长 城 基 金 管理 有 限 公司 ， 任
运 行 保 障 部 债券 交 易 员， 兼固
定 收 益 研 究 员。
注 ： ① 上 述 任职 日 期 、离 任 日 期根 据 公 司做 出 决 定的 任 免 日期 填 写 。
② 证 券 从 业 年限 的 计 算方 式 遵 从证 券 业 协会 《 证 券业 从 业 人员 资 格 管理 办 法 》的 相 关 规 定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 了 《证 券 投 资基 金 法 》 、 《 长 城 货币 市 场 证券 投 资 基 金 基
金 合 同 》 和 其他 有 关 法律 法 规 的规 定 ， 以诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资 产 ，在 控
制 和 防 范 风 险的 前 提 下， 为 基 金份 额 持 有人 谋 求 最大 的 利 益， 未 出 现投 资 违 反法 律 法 规 、 基金 合
同 约 定 和 相 关规 定 的 情况 ， 无 因公 司 未 勤勉 尽 责 或操 作 不 当而 导 致 基金 财 产 损失 的 情 况 ， 不存 在
损 害 基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报 告 期 内 ， 本 基 金管 理 人 严格 执 行 了 《 证券 投 资 基金 管 理 公司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》 和 《 长
城 基 金 管 理 有限 公 司 公 平 交 易 管理 制 度 》的 规 定 ，不 同 投 资者 的 利 益得 到 了 公平 对 待 。
本 基 金 管 理 人严 格 控 制不 同 投 资组 合 之 间的 同 日 反向 交 易， 对 同 向交 易 的 价差进 行 事 后 分 析，
定 期 出 具 公 平交 易 稽 核报 告 。 本报 告 期 报告 认 为 ，本 基 金 管理 人 旗 下投 资 组 合的 同 向 交 易 价差 均
在 合 理 范 围 内， 结 果 符合 相 关 政策 法 规 和公 司 制 度的 规 定 。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报 告 期 内 未 发现 本 基 金存 在 异 常交 易 行 为， 没 有 出现 基 金 参与 的 交 易所 公 开 竞价 同 日 反 向 交
易 成 交 较 少 的单 边 交 易量 超 过 该证 券 当 日成 交 量 的 5% 的现 象 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
国 际 上 ， 美 国经 济 温 和复 苏 ， 联 储加 息 ， 减 税通 过 ； 欧 洲区 德 国 和英 国 等 经济增 长 持 续 强 劲；
亚 洲 日 本 经 济亦 温 和 复苏 。 国 内方 面 ， 投资 和 地 产进 入 下 行周 期 ， 消费 平 稳 增长 ， 进 出 口 增速 上
升 ， 温 和 通 胀， 宏 观 经济 超 市 场预 期 回 升。 央 行 货币 政 策 中性 ， 银 行宽 松 但 非银 紧 张 ， 回 购利 率长 城 货币 2017 年第 4 季度报告
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年 末 大 幅 上 行， 在 严 监管 和 去 杠杆 背 景 下， 债 券 和存 单 收 益率 大 幅 上行 ， 年 末 AAA 级短期融资券
和 AAA 级 同 业 存 单 收 益率 到 达 5.3% 附近 。
回顾本基金4 季 度 的 投资 ， 我 们基 于 年 末资 金 紧 张收 益 上 行的 判 断 ，在 收 益 率高 点 加 大 同 业
存 单 、 同 业 存 款和 回 购 资产 投 资 ， 保持 中 等 组合 久 期 。 预 计 2018 年 1 季 度 短 端债 券 市 场 收 益率 逐
步 下 行 ， 但 春节 前 依 然是 较 好 投资 时 间 。重 点 防 范信 用 风 险和 利 率 风险 。 我 们将 根 据 经 济 基本 面
及 政 策 面 的 变化 ， 适 时优 化 组 合配 置 ， 把握 流 动 性、 收 益 性和 风 险 性三 者 的 平衡 。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
报 告 期 内 ， 本基 金 净 值收 益 率 A 级为 1.0107% 、B 级为 1.0716% 、E 级为 1.0493% ， 业 绩 比 较
基准收益率为 0.0882% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 无需 要 说 明的 情 况 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 固定收益投资 13,587,251,972.91 50.07
其中：债券 13,587,251,972.91 50.07
资产支持证券
-
-
2 买 入 返 售 金 融资 产
8,089,147,587.90
29.81
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
5,072,339,759.13 18.69
4 其他资产 389,496,641.92 1.44
5 合计 27,138,235,961.86 100.00
5.2 报 告 期 债 券 回 购 融 资 情 况
序号 项目 占 基 金 资 产 净值 的 比 例（ ％ ）
1 报 告 期 内 债 券回 购 融 资余 额 7.17 长 城 货币 2017 年第 4 季度报告
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其 中 ： 买 断 式回 购 融 资 0.02
序号 项目 金额（元） 占 基 金 资 产 净值 的 比 例（ ％ ）
2 报 告 期 末 债 券回 购 融 资余 额 1,986,487,076.70 7.90
其 中 ： 买 断 式回 购 融 资 101,053,530.82 0.40
注 ： 报 告 期 内债 券 回 购融 资 余 额占 基 金 资产 净 值 的比 例 为 报告 期 内 每个 交 易 日融 资 余 额 占 资产 净
值 比 例 的 简 单平 均 值 。
债 券 正 回 购 的 资 金 余 额 超 过 基 金 资 产 净 值 的 20%的说明
注 ： 在 本 报 告期 内 本 货币 市 场 基金 债 券 正回 购 的 资金 余 额 未超 过 资 产净 值 的 20% 。
5.3 基 金 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 限
5.3.1 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 限 基 本 情 况
项目 天数
报 告 期 末 投 资组 合 平 均剩 余 期 限 62
报 告 期 内 投 资组 合 平 均剩 余 期 限最 高 值 100
报 告 期 内 投 资组 合 平 均剩 余 期 限最 低 值 60
报 告 期 内 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 限 超 过 120 天情况说明
注 ： 本 基 金 本报 告 期 内投 资 组 合平 均 剩 余期 限 未 发生 违 规 超 过 120 天的 情 况 。
5.3.2 报 告 期 末 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 限 分 布 比 例
序号 平均剩余期限
各 期 限 资 产 占基 金 资 产净 值
的比例（% ）
各 期 限 负 债 占基 金 资 产净 值
的比例（% ）
1 30 天以内 43.53
7.50
其 中 ： 剩 余 存续 期 超 过 397
天 的 浮 动 利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 4.76 -
其 中 ： 剩 余 存续 期 超 过 397
天 的 浮 动 利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 35.39 -
其 中 ： 剩 余 存续 期 超 过 397
天 的 浮 动 利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 11.25 -
其 中 ： 剩 余 存续 期 超 过 397
天 的 浮 动 利 率债
- -
5 120 天( 含)-397 天 （ 含） 11.47 -
其 中 ： 剩 余 存续 期 超 过 397
天 的 浮 动 利 率债
- - 长 城 货币 2017 年第 4 季度报告
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合计 106.40 7.50
5.4 报 告 期 内 投 资 组 合 平 均 剩 余 存 续 期 超 过 240 天 情 况 说 明
注 ： 本 基 金 本报 告 期 内投 资 组 合平 均 剩 余存 续 期 未发 生 违 规超 过 240 天 的 情 况。
5.5 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 摊 余 成 本 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,835,196,972.02 7.30
其 中 ： 政 策 性金 融 债 1,835,196,972.02 7.30
4 企业债券 - -
5 企 业 短 期 融 资券 649,891,959.29 2.59
6 中期票据 - -
7 同业存单 11,102,163,041.60 44.16
8 其他 - -
9 合计 13,587,251,972.91 54.05
10
剩 余 存 续 期 超过 397 天的浮
动利率债券
- -
5.6 报 告 期 末 按 摊 余 成 本 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本( 元)
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
1 111716281
17 上 海 银行
CD281
8,000,000 798,885,337.86 3.18
2 111709493
17 浦 发 银行
CD493
8,000,000 792,411,649.54 3.15
3 111716286
17 上 海 银行
CD286
5,000,000 499,028,936.61 1.98
4 111720281
17 广 发 银行
CD281
5,000,000 495,662,030.89 1.97
5 111720287
17 广 发 银行
CD287
5,000,000 495,257,280.95 1.97
6 170408 17 农发08 4,000,000 399,865,471.62 1.59
7 170203 17 国开03 4,000,000 399,852,170.46 1.59
8 111772090
17 青 岛 银行
CD256
4,000,000 395,092,241.23 1.57
9 111709453
17 浦 发 银行
CD453
4,000,000 392,640,683.75 1.56 长 城 货币 2017 年第 4 季度报告
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10 111787470
17 中 原 银行
CD311
3,000,000 299,061,671.95 1.19
5.7 “ 影子定价 ” 与 “ 摊 余 成 本 法 ” 确 定 的 基 金 资 产 净 值 的 偏 离
项目 偏离情况
报 告 期 内 偏 离度 的 绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间的 次 数 0
报 告 期 内 偏 离度 的 最 高值 0.1075%
报 告 期 内 偏 离度 的 最 低值 -0.0517%
报告期内每个 工作 日 偏离 度 的 绝对 值 的 简单 平 均 值 0.0421%
报 告 期 内 负 偏 离 度 的 绝 对 值 达 到 0.25% 情 况 说 明
注 ： 本 基 金 本报 告 期 内负 偏 离 度的 绝 对 值未 发 生 达到 或 超 过 0.25% 的情况。
报 告 期 内 正 偏 离 度 的 绝 对 值 达 到 0.5% 情 况 说 明
注 ： 本 基 金 本报 告 期 内正 偏 离 度的 绝 对 值未 发 生 达到 或 超 过 0.5% 的情况。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 资产 支 持 证券 。
5.9 投 资 组 合 报 告 附 注
5.9.1
本基金估值采用摊余成本 法， 即估值对象以买入成 本列示， 按实际利率并 考虑 其买入时的溢
价与折价，在其剩 余存续期内摊销 ，每日计提 损益。本 基金不采用市场利 率和 上市交易的债券和
票据的市价计算基金资产 净值。 本基金通过每日分 红使得基金份额的 净值始终 维持在 1.0000 元。
5.9.2
本报告期内基金投资的前 十名证券的发行主 体未 被 监 管 部 门 立案 调 查 ，或在 报告 编 制 日 前 一
年内受到过公开谴责、处 罚，不存在需说明 的证券投资决策程 序。
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5.9.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收利息 79,723,496.84
4 应收申购款 309,773,145.08
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 389,496,641.92
5.9.4 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由 于 四 舍 五 入的 原 因 ，分 项 之 和与 合 计 项之 间 可 能存 在 尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长城货币A 长城货币B 长城货币E
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 4,258,961,909.41 5,331,160,760.97 12,008,150.38
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 4,975,524,133.45 24,428,965,649.63 256,106,343.27
报 告 期 期 间 基金 总 赎 回份 额 3,551,069,611.76 10,469,887,174.92 101,346,624.59
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 5,683,416,431.10 19,290,239,235.68 166,767,869.06
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注 ： 本 报 告 期本 基 金 管理 人 未 运用 固 有 资金 投 资 本基 金 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
注 ： 本 报 告 期内 无 单 一投 资 者 持有 基 金 份额 比 例 达到 或 超 过 20% 的情 况 。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
注 ： 本 报 告 期内 无 影 响投 资 者 决策 的 其 他重 要 信 息。
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§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
1. 本 基 金 设立 等 相 关批 准 文 件
2. 《 长 城 货币 市 场 证券 投 资 基金 基 金 合 同》
3. 《 长 城 货币 市 场 证券 投 资 基金 托 管 协 议》
4. 法 律 意 见书
5. 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 营业 执 照
6. 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 营业 执 照
7. 中 国 证 监会 规 定 的其 他 文 件
9.2 存 放 地 点
广 东 省 深 圳 市福 田 区 益田 路 6009 号 新 世 界商 务 中 心 41 层
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 在 办公 时 间 亲临 上 述 存放 地 点 免费 查 阅 ，如 有 疑 问， 可 向 本基 金 管 理人 长 城 基 金 管
理 有 限 公 司 咨询 。
咨询电话：0755-23982338
客 户 服 务 电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
