长 城 积 极 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人: 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基金托管人: 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期:2018 年 1 月 20 日 长 城 积极 增利 债券 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
本 基 金 管 理 人的 董 事 会及 董 事 保证 本 报 告所 载 资 料不 存 在 虚假 记 载、 误 导性 陈述 或 重 大 遗 漏,
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
本 基 金 托 管 人中 国 建 设银 行 股 份有 限 公 司根 据 本 基金 合 同 规定 , 于 2018 年 01 月 18 日复核了
本 报 告 中 的 财务 指 标 、净 值 表 现和 投 资 组合 报 告 等内 容 , 保证 复 核 内容 不 存 在虚 假 记 载 、 误导 性
陈 述 或 者 重 大遗 漏 。
本 基 金 管 理 人承 诺 以 诚实 信 用 、勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产, 但 不 保证 基 金 一 定 盈
利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险, 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 01 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长 城 积 极 增 利债 券
基金主代码 200013
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2011 年 4 月 12 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 907,948,047.25 份
投资目标
本 基 金 将 在 控制 组 合 风险 和 保 持资 产 流 动性 的
前 提 下 ,力 争获 得 超 越业 绩 比 较 基准 的 收 益,实
现 基 金 资 产 的长 期 增 值。
投资策略
本 基 金 将 采 用 “ 自 上 而下 ”的 策 略进 行 基 金的 大
类 资 产 配 置 , 通 过 综 合分 析 宏 观 经济 形 势 、 财 政
政 策 、货 币 政策 、债 券 市场 券 种 供求 关 系 及资 金
供 求 关 系 ,主动 判 断 市场 利 率 变 化趋 势 ,确定 和
动 态 调 整 固 定收 益 类 资产 的 平 均久 期 及 债券 资
产配置。
业绩比较基准 中 债 综 合 财 富指 数
风险收益特征
本 基 金 为 债 券型 基 金 , 其长 期 平 均风 险 和 预期 收
益 率 低 于 股 票型 基 金 、 混 合 型 基 金,高 于 货币 市
场 基 金 。本 基金 为 中 低风 险 、中 低收 益 的 基金 产
品。
基金管理人 长 城 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 中 国 建 设 银 行股 份 有 限公 司
下 属 分 级 基 金的 基 金 简称 长 城 积 极 增 利债 券 A 长 城 积 极 增 利债 券 C
下 属 分 级 基 金的 交 易 代码 200013 200113
报 告 期 末 下 属分 级 基 金的 份 额 总额 477,500,783.56 份 430,447,263.69 份 长 城 积极 增利 债券 2017 年第 4 季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 : 人 民 币元
主要财务指标 报告期( 2017 年 10 月 1 日 - 2017 年 12 月 31 日 )
长 城 积 极 增 利债 券 A 长 城 积 极 增 利债 券 C
1 . 本 期 已 实现 收 益 4,423,993.42 2,755,881.32
2.本期利润 -999,809.91 -1,539,850.46
3 . 加 权 平 均基 金 份 额本 期 利 润 -0.0018 -0.0034
4 . 期 末 基 金资 产 净 值 624,886,227.56 549,090,579.11
5 . 期 末 基 金份 额 净 值 1.309 1.276
注 : ① 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 (不 含 公 允价 值 变 动 收 益) 扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ,本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益。
② 上 述 基 金 业绩 指 标 不包 括 持 有人 交 易 基金 的 各 项费 用 , 计入 费 用 后实 际 收 益水 平 要 低 于 所列 数
字。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
长 城 积 极 增 利债 券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-0.15% 0.06% -0.43% 0.06% 0.28% 0.00%
长 城 积 极 增 利债 券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-0.23% 0.06% -0.43% 0.06% 0.20% 0.00%
长 城 积极 增利 债券 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
长 城 积极 增利 债券 2017 年第 4 季度报告
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注 : 本 基 金 合同 规 定 本基 金 投 资组 合 为 :债 券 等 固定 收 益 类资 产 投 资比 例 不 低于 基 金 资 产 净值 的
80% , 其 中 信用 类 固 定收 益 品 种的 投 资 比例 不 低 于 基金 资 产 净值 的 30% ; 股票 等权 益 类 资 产 投资 比
例 不 高 于 基 金资 产 净 值 的 20% ; 现 金或 者 到 期日 在 1 年 以 内 的 政 府债 券 投 资比例 不 低 于 基 金资 产
净值的5% 。本基 金 的 建仓 期 为 自本 基 金 基金 合 同 生 效日 起 6 个 月 , 建 仓 期 满时,各 项 资产 配 置 比
例 符 合 基 金 合同 约 定 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
马强
固定收
益部副
总经理、
长城久
鑫保本、
长城新
策略混
合 、 长 城
2017 年 7
月 27 日
- 5 年
男 , 中 国籍 ,特 许 金 融分 析
师(CFA ) , 北京 航 空 航天 大
学 计 算 机 科 学 与 技 术 专 业
学 士 、北 京 大学 计 算 机系 统
结 构 专 业 硕 士。曾 就 职于 招
商 银 行 股 份 有限 公 司 、 中 国
国 际 金 融 有 限公 司 。 2012 年
进 入 长 城 基 金 管 理 有 限 公长 城 积极 增利 债券 2017 年第 4 季度报告
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新优选
混 合 、 长
城久安
保 本 、 长
城久润
保 本 、 长
城久益
保 本 、 长
城久鼎
保 本 、 长
城久盛
安稳债
券 、 长 城
积极增
利债券、
长城保
本混合
和长城
新视野
混合型
基金的
基金经
理
司 ,曾 任 产 品研 发 部 产品 经
理、自 2015 年 1 月 9 日至
2015 年 6 月 23 日担任 “ 长
城 积 极 增 利 债 券 型 证 券 投
资基金 ” 、 “ 长 城 保 本混 合
型 证 券 投 资 基 金 ” 和 “ 长
城 增 强 收 益 定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基 金 ” 基 金 经
理助理,自 2015 年 3 月 9
日至2015 年 6 月 23 日担任
“ 长 城 久 恒 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 ” 基 金 经
理助理,自 2015 年 6 月 24
日至2017 年 3 月 16 日担任
“ 长 城 久 恒 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 ” 基 金 经
理。
注 : ① 上 述 任职 日 期 、离 任 日 期根 据 公 司做 出 决 定的 任 免 日期 填 写 。
② 证 券 从 业 年限 的 计 算方 式 遵 从证 券 业 协会 《 证 券业 从 业 人员 资 格 管理 办 法 》的 相 关 规 定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ,本 基 金 管理 人 严 格遵 守 了 《证 券 投 资基 金 法 》、 《 长 城积 极 增 利债 券 型 证 券 投
资 基 金 基 金 合同 》 和 其他 有 关 法律 法 规 的规 定 , 以诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运 用 基金 资
产 , 在 控 制 和防 范 风 险的 前 提 下 , 为 基 金 份额 持 有 人 谋求 最 大 的利 益 , 未出 现投 资 违 反 法 律法 规 、
基 金 合 同 约 定和 相 关 规定 的 情 况, 无 因 公司 未 勤 勉尽 责 或 操作 不 当 而导 致 基 金财 产 损 失 的 情况 ,
不 存 在 损 害 基金 份 额 持有 人 利 益的 行 为 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报 告 期 内 , 本 基金 管 理 人严 格 执 行 了 《证 券 投 资基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》 和 《 长
城基金管理有 限 公 司 公平 交 易 管理 制 度 》的 规 定 ,不 同 投 资者 的 利 益得 到 了 公平 对 待 。
本 基 金 管 理 人严 格 控 制不 同 投 资组 合 之 间的 同 日 反向 交 易, 对 同向 交 易 的价 差进 行 事 后 分 析,长 城 积极 增利 债券 2017 年第 4 季度报告
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定 期 出 具 公 平交 易 稽 核报 告 。 本报 告 期 报告 认 为 ,本 基 金 管理 人 旗 下投 资 组 合的 同 向 交 易 价差 均
在 合 理 范 围 内, 结 果 符合 相 关 政策 法 规 和公 司 制 度的 规 定 。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报 告 期 内 未 发现 本 基 金存 在 异 常交 易 行 为, 没 有 出现 基 金 参与 的 交 易所 公 开 竞价 同 日 反 向 交
易 成 交 较 少 的单 边 交 易量 超 过 该证 券 当 日成 交 量 的 5% 的现 象 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
四 季 度 , 经 济保 持 稳 健增 长 , 供给 侧 改 革持 续 推 进, 地 产 基建 虽 适 度受 限 , 但投 资 方 面 仍 表
现 出 可 观 增 长, 通 胀 继续 低 位 运行 , 消 费平 稳 增 长。 政 策 方面 , 十 九大 成 功 召开 , 明 确 新 时代 主
要 矛 盾 , 强 调高 质 量 增长 , 中 央经 济 工 作会 议 明 确明 年 及 未来 一 段 时间 主 要 任务 , 防 风 险 仍为 主
基 调 。 全 球 经济 持 续 改善 , 进 出口 持 续 增长 , 美 联储 完 成 年内 第 三 次加 息 。 地缘 政 治 以 及 OPEC
减 产 支 撑 了 油价 逐 步 上行 。 而 资本 市 场 方面 , 监 管持 续 加 强依 然 为 债市 主 要 矛盾 , 资 管 新 规征 求
意 见 稿 下 发 、规 范 信 托通 道 业 务等 事 件 均对 债 券 收益 率 形 成上 行 动 力。 全 季 度来 看 , 收 益 率普 遍
上行,尤其 国开 长 端 更为 突 出 。
四 季 度 , 本 基金 仍 旧 保持 低 杠 杆、 中 短 久期 , 并 继续 优 化 组合 信 用 资质 。 在 流动 性 较 为 紧 张
的 时 间 点 , 配置 部 分 同业 存 单 增厚 基 金 业绩 。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
报 告 期 内 , 本基 金 净 值增 长 率 A 级为-0.15% 、C 级为-0.23% , 同 期业 绩 比 较基准 收 益 率 为
-0.43% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本 报 告 期 内 ,本 基 金 无需 要 说 明的 情 况 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额(元) 占 基 金 总 资 产的 比 例 (% )
1 权益投资 - -
其中:股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,506,341,478.20 97.42
其中:债券
1,506,341,478.20 97.42 长 城 积极 增利 债券 2017 年第 4 季度报告
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资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
200,000.00 0.01
其 中 : 买断 式 回 购的 买 入 返 售
金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
8,267,300.73 0.53
8 其他资产
31,359,406.23 2.03
9 合计
1,546,168,185.16
100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
注 : 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 股票 投 资 。
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
注 : 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 股票 投 资 。
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公 允 价 值 ( 元) 占 基 金 资 产 净值 比 例 (% )
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 236,772,000.00 20.17
其 中 : 政 策 性金 融 债 117,726,000.00 10.03
4 企业债券 1,040,777,478.20 88.65
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 中期票据 80,697,000.00 6.87
7 可转债 ( 可 交换 债 ) - -
8 同业存单 148,095,000.00 12.61
9 其他 - -
10 合计 1,506,341,478.20 128.31
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公 允 价 值 ( 元)
占 基 金 资 产 净值
比例(%)
1 111715458
17 民 生 银行
CD458
1,500,000 148,095,000.00 12.61
2 122424 15 华业债 1,000,000 99,290,000.00 8.46
3 122444 15 冠城债 910,000 90,272,000.00 7.69
4 136317 15 智慧01 800,000 78,296,000.00 6.67
5 124668 14 滇公路 700,000 71,575,000.00 6.10 长 城 积极 增利 债券 2017 年第 4 季度报告
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5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
注 : 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 资产 支 持 证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
注 : 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 贵金 属 。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
注 : 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 权证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
注: 本 基 金 尚未 在 基 金合 同 中 明确 国 债 期货 的 投 资策 略 、 比例 限 制 、信 息 披 露方 式 等 , 暂 不参 与
国 债 期 货 交 易。
5.9.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 : 本 基 金 本报 告 期 未进 行 国 债期 货 投 资, 期 末 未持 有 国 债期 货 。
5.9.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
注: 本 基 金 本报 告 期 内未 投 资 国债 期 货 。
5.10 投 资 组 合 报 告 附 注
5.10.1
本报告期内本基金投资的 前十名证券的发行 主体未被监管部门 立案调查, 或在 报告编制日前
一年内受到过公开谴责、 处罚。
5.10.2
基金投资的前十名股票中 ,未有投资于超出 基金合同规定备选 股票库之外股票 。
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5.10.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 68,970.37
2 应 收 证 券 清 算款 2,553,841.53
3 应收股利 -
4 应收利息 28,598,558.95
5 应收申购款 138,035.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 31,359,406.23
5.10.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
注 : 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 处于 转 股 期的 可 转 换债 券 。
5.10.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
注 : 本 基 金 本报 告 期 末前 十 名 股票 中 不 存在 流 通 受限 的 情 况。
5.10.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由 于 四 舍 五 入的 原 因 ,分 项 之 和与 合 计 项之 间 可 能存 在 尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 长 城 积 极 增 利债 券 A 长 城 积 极 增 利债 券 C
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 827,318,936.05 469,532,476.22
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 13,307,146.90 9,857,059.80
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 363,125,299.39 48,942,272.33
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 (份 额 减
少以"-" 填 列)
- -
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 477,500,783.56 430,447,263.69
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
注 : 本 报 告 期基 金 管 理人 持 有 本基 金 的 份额 情 况 无变 动 , 于本 报 告 期期 初 及 期末 均 未 持 有 本基 金
份额。 长 城 积极 增利 债券 2017 年第 4 季度报告
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7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
注 : 本 报 告 期本 基 金 管理 人 未 运用 固 有 资金 投 资 本基 金 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金 份额变化情况 报告期末持有基金 情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1 20171001-20171010 261,926,366.49 - 120,000,000.00 141,926,366.49 15.6316%
2 20171001-20171231 376,222,723.85 - - 376,222,723.85 41.4366%
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
如投资者进行大额 赎回,可能存 在以下的特有 风险:
1 、流动性风险
本 基 金 在 短 时 间 内 可 能 无 法 变 现 足 够 的 资 产 来 应 对 大 额 赎 回 , 基 金 仓 位 调 整 困 难 , 从 而 可 能 会 面 临
一定的流动性风险 ;
2 、延期支付赎回款项及暂 停赎回风险
若 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 单 一 投 资 者 大 额 赎 回 引 发 了 巨 额 赎 回 , 基 金 管 理 人 可 能 根 据
《基金合同》的约 定决定部分延 期支付赎回款 项;如果连续 2 个 开 放 日 以 上 ( 含 本 数 ) 发 生 巨 额 赎
回 , 基 金 管 理 人 可 能 根 据 《 基 金 合 同 》 的 约 定 暂 停 接 受 基 金 的 赎 回 申 请 , 对 剩 余 投 资 者 的 赎 回 办 理
造成影响;
3 、基金净值波动风险
大 额 赎 回 会 导 致 管 理 人 被 迫 抛 售 证 券 以 应 付 基 金 赎 回 的 需 要 , 可 能 使 基 金 资 产 净 值 受 到 不 利 影 响 ;
另 一 方 面 , 由 于 基 金 净 值 估 值 四 舍 五 入 法 或 赎 回 费 收 入 归 基 金 资 产 的 影 响 , 大 额 赎 回 可 能 导 致 基 金
净值出现较大波动 ;
4 、投资受限风险
大 额 赎 回 后 若 基 金 资 产 规 模 过 小 , 可 能 导 致 部 分 投 资 受 限 而 不 能 实 现 基 金 合 同 约 定 的 投 资 目 的 及 投
资策略;
5 、基金合同终止或转型风 险
大 额 赎 回 可 能 会 导 致 基 金 资 产 规 模 过 小 , 不 能 满 足 存 续 的 条 件 , 根 据 基 金 合 同 的 约 定 , 将 面 临 合 同
终止财产清算或转 型风险。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
注 : 本 报 告 期内 无 影 响投 资 者 决策 的 其 他重 要 信 息。 长 城 积极 增利 债券 2017 年第 4 季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
1. 本 基 金 设立 等 相 关批 准 文 件
2. 《 长 城 积极 增 利 债券 型 证 券投 资 基 金 基金 合 同 》
3. 《 长 城 积极 增 利 债券 型 证 券投 资 基 金 托管 协 议 》
4. 法 律 意 见书
5. 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照
6. 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照
7. 中 国 证 监会 规 定 的其 他 文 件
9.2 存 放 地 点
广 东 省 深 圳 市福 田 区 益田 路 6009 号 新 世 界商 务 中 心 41 层
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 在 办公 时 间 亲临 上 述 存放 地 点 免费 查 阅 ,如 有 疑 问, 可 向 本基 金 管 理人 长 城 基 金 管
理 有 限 公 司 咨询 。
咨询电话:0755-23982338
客 户 服 务 电 话:400-8868-666
网站:www.ccfund.com.cn