长 城 消 费 增 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人: 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基金托管人: 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期:2018 年 1 月 20 日 长 城 消费 增值 混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
本 基 金 管 理 人的 董 事 会及 董 事 保证 本 报 告所 载 资 料不 存 在 虚假 记 载、 误 导性 陈述 或 重 大 遗 漏,
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
本 基 金 托 管 人中 国 建 设银 行 股 份有 限 公 司根 据 本 基金 合 同 规定 , 于 2018 年 01 月 18 日复核了
本 报 告 中 的 财务 指 标 、净 值 表 现和 投 资 组合 报 告 等内 容 , 保证 复 核 内容 不 存 在虚 假 记 载 、 误导 性
陈 述 或 者 重 大遗 漏 。
本 基 金 管 理 人承 诺 以 诚实 信 用 、勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产, 但 不 保证 基 金 一 定 盈
利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险, 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 01 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长 城 消 费 增 值混 合
基金主代码 200006
交易代码 200006
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2006 年 4 月 6 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 1,291,317,685.87 份
投资目标
重点投资于消费品及消费服务相关行业中的优势企
业,分享中国经济增长及增长方式转变所带来的收
益 , 实 现 基 金资 产 可 持续 的 稳 定增 值 。
投资策略
本基金重点投资于消费品及消费服务相关行业中的
优 势 企 业 。 在股 票 选 择方 面 , 充分 发 挥 “自 下 而 上 ”
的 主 动 选 股 能力 , 结 合 对 宏观 经 济 状 况、行业 成 长 空
间 、行 业 集 中度 、公 司 核心 竞 争 力的 判 断 , 通 过 财 务
与 估 值 分 析 , 深入 挖 掘 具有 持 续 增长 能 力 或价 值 被 低
估 的 公 司 ,构建 股 票 投资 组 合 ,同时 将 根 据行 业 、公
司 状 况 的 变 化,结合 估 值 水平 ,动态 优 化 股票 投 资 组
合。
业绩比较基准
80%× 标普中国 A 股 300 指 数 收 益率 +15%×中证综合
债指数收益率 +5%× 同业 存 款 利率
风险收益特征
本 基 金 是 较 高预 期 收 益较 高 预 期风 险 的 产品 , 其 预 期
收 益 与 风 险 低于 股 票 基 金 , 高 于 债券 基 金 与货 币 市 场
基金。 长 城 消费 增值 混合 2017 年第 4 季度报告
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基金管理人 长 城 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 中 国 建 设 银 行股 份 有 限公 司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 : 人 民 币元
主要财务指标 报 告 期 ( 2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月31 日 )
1. 本 期 已 实 现收 益 63,192,660.72
2.本期利润 52,326,426.39
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0436
4. 期 末 基 金 资产 净 值 1,213,130,670.21
5. 期 末 基 金 份额 净 值 0.9395
注 : ① 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 (不 含 公 允价 值 变 动 收 益) 扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ,本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益。
② 上 述 基 金 业绩 指 标 不包 括 持 有人 交 易 基金 的 各 项费 用 , 计入 费 用 后实 际 收 益水 平 要 低 于 所列 数
字。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 4.32% 0.77% 4.76% 0.65% -0.44% 0.12%
长 城 消费 增值 混合 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
注 :本 基金 合 同 规定 本 基 金投 资 组 合 中,股票 投 资 比例 为 基 金净 资 产 的 60% -95% ;债 券及 短 期 金
融 工 具 的 投 资比 例 为 基金 净 资 产 的 5%-40% 。 现金 或 者 到期 日 在 一年 以 内 的政 府债 券 为 基 金 净资 产
的 5% 以 上 。本基 金 的 建仓 期 为 自本 基 金 基金 合 同 生 效日 起 6 个 月 , 建 仓 期 满时,各 项 资产 配 置 比
例 符 合 基 金 合同 约 定 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
郑帮强
长 城 优 化
升级混
合 、 长 城
消费混
合 、 长 城
2016 年 1 月
21 日
- 6 年
男 , 中 国 籍 , 华 中 科
技 大 学 工 业 工 程 学
士 、 华 中 科 技 大 学 管
理 科 学 与 工 程 硕 士 。
曾 就 职 于 长 江 证 券 股长 城 消费 增值 混合 2017 年第 4 季度报告
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改 革 红 利
混 合 和 长
城 创 新 动
力 基 金 的
基金经理
份有限公司。2013 年
进 入 长 城 基 金 管 理 有
限 公 司 , 曾 任 行 业 研
究员、 “ 长 城 安 心 回
报 混 合 型 证 券 投 资 基
金 ” 基 金 经 理助 理 。
龙宇飞
长 城 消 费
混 合 、 长
城 久 嘉 创
新 成 长 混
合 型 基 金
的 基 金 经
理
2017 年10 月
18 日
- 6 年
吉 林 大 学 制 药 工 程 学
士 , 中 国 科 学 院 细 胞
生 物 学 博 士 。 曾 就 职
于 中 信 建 投 证 券 股 份
有限公司(2011 年 7
月至 2013 年 6 月 ) 、
中 国 人 寿 资 产 管 理 有
限公(2013 年 7 月至
2015 年 4 月 ) 、 中 欧 基
金 管 理 有 限 公 司
(2015 年 4 月至 2017
年 8 月 ) 。 2017 年 9 月
进 入 长 城 基 金 管 理 有
限公司,曾任 “ 长城
久 嘉 创 新 成 长 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 ” 的 基 金 经 理 助
理。
注 : ① 上 述 任职 日 期 、离 任 日 期根 据 公 司做 出 决 定的 任 免 日期 填 写 。
② 证 券 从 业 年限 的 计 算方 式 遵 从证 券 业 协会 《 证 券业 从 业 人员 资 格 管理 办 法 》的 相 关 规 定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ,本 基 金 管理 人 严 格遵 守 了 《证 券 投 资基 金 法 》、 《 长 城消 费 增 值混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 合同 》 和 其他 有 关 法律 法 规 的规 定 , 以诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运 用 基金 资
产 , 在 控 制 和防 范 风 险的 前 提 下 , 为 基 金 份额 持 有 人 谋求 最 大 的利 益 , 未出 现投 资 违 反 法 律法 规 、
基 金 合 同 约 定和 相 关 规定 的 情 况, 无 因 公司 未 勤 勉尽 责 或 操作 不 当 而导 致 基 金财 产 损 失 的 情况 ,
不 存 在 损 害 基金 份 额 持有 人 利 益的 行 为 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报 告 期 内 , 本 基金 管 理 人严 格 执 行 了 《证 券 投 资基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》 和 《 长长 城 消费 增值 混合 2017 年第 4 季度报告
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城 基 金 管 理 有限 公 司 公平 交 易 管理 制 度 》的 规 定 ,不 同 投 资者 的 利 益得 到 了 公平 对 待 。
本 基 金 管 理 人严 格 控 制不 同 投 资组 合 之 间的 同 日 反向 交 易, 对 同向 交 易 的价 差进 行 事 后 分 析,
定 期 出 具 公 平交 易 稽 核报 告 。 本报 告 期 报告 认 为 ,本 基 金 管理 人 旗 下投 资 组 合的 同 向 交 易 价差 均
在 合 理 范 围 内, 结 果 符合 相 关 政策 法 规 和公 司 制 度的 规 定 。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报 告 期 内 未 发现 本 基 金存 在 异 常交 易 行 为, 没 有 出现 基 金 参与 的 交 易所 公 开 竞价 同 日 反 向 交
易 成 交 较 少 的单 边 交 易量 超 过 该证 券 当 日成 交 量 的 5% 的现 象 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
四 季 度 , 国 内 宏 观经 济 仍 在景 气 复 苏 趋势 中,制 造 业 PMI 连续17 个 月 处于 扩张 区 间 ,PPI 在
近 5 年的高位区间震荡 ,核心CPI 达到近4 年 新 高, 海 外 主要 经 济 体也 在 同 步复 苏 过 程 中 ,这 预
示 着 上 市 公 司四 季 度 的盈 利 将 延续 前 三 个季 度 的 较高 水 平 。
虽 然 蓝 筹 价 值股 在 过 去一 年 取 得了 较 大 涨幅 , 但 目前 估 值 仍处 于 合 理区 间 ; 而以 往 估 值 较 高
的 中 小 市 值 和成 长 板 块在 经 历 两年 多 的 估值 消 化 后, 部 分 公司 也 开 始具 备 估 值吸 引 力 , 因 此, 我
们 认 为 在 经 济复 苏 仍 持续 的 背 景下 , 竞 争格 局 好 、壁 垒 高 、 估 值 合 理的 公 司 能通 过 业 绩 增 长继 续
为 投 资 者 带 来回 报 。
在 工 业 化 的 中后 阶 段 ,宏 观 经 济的 成 果 将很 大 程 度上 反 映 在消 费 端 ,经 济 周 期的 复 苏 叠 加 消
费 升 级 会 给 行业 带 来 螺旋 式 的 增长 , 龙 头通 常 在 这一 过 程 中显 著 受 益。 过 去 两年 , 部 分 商 务活 动
和 地 产 相 关 的可 选 消 费品 同 步 于经 济 复 苏, 已 展 现出 强 劲 增长 ; 而 部分 居 民 日常 生 活 相 关 的必 选
消 费 品 如 乳 制品 、 肉 制品 等 滞 后 于可 选 消 费品 进 入 复苏 通 道 , 未来 的 业 绩确 定性 强 ; 另 一 部分 居
民 日 常 可 选 消费 如 休 闲旅 游 、 文化 娱 乐 、医 疗 健 康等 也 将 在人 民 对 美好 生 活 的追 求 过 程 中 持续 受
益 。 因 此 本 基金 四 季 度主 要 配 置了 食 品 饮 料、 医 药 生物 、 餐 饮 旅游 、 文 化传 媒等 板 块 中 估 值合 理 ,
未 来 业 绩 确 定性 强 的 公司 。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
截 至 本 报 告 期末 本 基 金份 额 净 值 为 0.9395 元 ; 本 报告 期 基 金份 额 净 值增 长 率为 4.32% , 业 绩
比 较 基 准 收 益率 为 4.76% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本 报 告 期 内 ,本 基 金 无需 要 说 明的 情 况 。 长 城 消费 增值 混合 2017 年第 4 季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额(元) 占 基 金 总 资 产的 比 例 (% )
1 权益投资 954,821,577.84 72.45
其中:股票
954,821,577.84 72.45
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
61,213,681.60 4.64
其中:债券
61,213,681.60 4.64
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
99,910,269.87 7.58
其 中 : 买 断 式回 购 的 买入 返 售
金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
200,050,254.25 15.18
8 其他资产
1,999,226.58 0.15
9 合计
1,317,995,010.14
100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公 允 价 值 ( 元)
占 基 金 资 产 净值 比 例
(%)
A 农 、 林 、 牧 、渔 业 23,599,560.00 1.95
B 采 矿 业 - -
C 制造业 572,737,764.08 47.21
D
电 力 、热 力、燃 气 及水 生 产 和供 应
业
16,143.20 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 4,501,500.00 0.37
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业 17,942.76 0.00
H 住宿和餐饮业 34,649,905.73 2.86
I 信 息 传 输 、 软 件 和 信息 技 术 服务 业 34,112.55 0.00
J 金融业 198,899,000.00 16.40
K
房地产业
- -
L
租 赁 和 商 务 服务 业
56,407,000.00 4.65
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业 - -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业 18,566,312.80 1.53
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业 - -
P 教育 - - 长 城 消费 增值 混合 2017 年第 4 季度报告
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Q 卫 生 和 社 会 工作
16,160,000.00 1.33
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
29,232,336.72 2.41
S 综合 - -
合计 954,821,577.84 78.71
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公 允 价 值 ( 元)
占 基 金 资 产 净值
比例(%)
1 000895 双汇发展 2,149,859 56,971,263.50 4.70
2 601888 中国国旅 1,300,000 56,407,000.00 4.65
3 600201 生物股份 1,719,868 54,588,610.32 4.50
4 000661 长春高新 249,962 45,743,046.00 3.77
5 601398 工商银行 7,000,000 43,400,000.00 3.58
6 600036 招商银行 1,300,000 37,726,000.00 3.11
7 601336 新华保险 535,000 37,557,000.00 3.10
8 600298 安琪酵母 1,100,283 36,001,259.76 2.97
9 300156 神雾环保 1,500,000 35,520,000.00 2.93
10 600887 伊利股份 1,099,906 35,405,974.14 2.92
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公 允 价 值 ( 元) 占 基 金 资 产 净值 比 例 ( % )
1 国家债券 10,982,400.00 0.91
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,900,000.00 4.11
其 中 : 政 策 性金 融 债 49,900,000.00 4.11
4 企业债券 - -
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 ( 可 交换 债 ) 331,281.60 0.03
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 61,213,681.60 5.05
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公 允 价 值 ( 元)
占 基 金 资 产 净值 比
例(%)
1 170204 17 国开04 500,000 49,900,000.00 4.11
2 019563 17 国债09 110,000 10,982,400.00 0.91
3 110038 济川转债 3,120 331,281.60 0.03 长 城 消费 增值 混合 2017 年第 4 季度报告
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4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
注 : 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 资产 支 持 证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
注 : 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 贵金 属 。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
注 : 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 权证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 : 本 基 金 本报 告 期 未投 资 股 指期 货 , 本期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策
注: 本 基 金 尚未 在 基 金合 同 中 明确 股 指 期货 的 投 资策 略 、 比例 限 制 、信 息 披 露方 式 等 , 暂 不参 与
股 指 期 货 交 易。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
注: 本 基 金 尚未 在 基 金合 同 中 明确 国 债 期货 的 投 资策 略 、 比例 限 制 、信 息 披 露方 式 等 , 暂 不参 与
国 债 期 货 交 易。
5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 : 本 基 金 本报 告 期 未进 行 国 债期 货 投 资, 期 末 未持 有 国 债期 货 。
5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
注: 本 基 金 本报 告 期 内未 投 资 国债 期 货 。 长 城 消费 增值 混合 2017 年第 4 季度报告
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5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1
本报告期内基金投资的前 十名证券的发行主 体未被监管部门立 案调查, 或在报 告编制日前一
年内受到过公开谴责、处 罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票中 ,未有投资于超出 基金合同规定备选 股票库之外股票 。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 328,227.47
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,636,906.91
5 应收申购款 34,092.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,999,226.58
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
注 : 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 处于 转 股 期的 可 转 换债 券 。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流 通 受 限 部 分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净 值 比 例 (% )
流 通 受 限 情 况说 明
1 300156 神雾环保 35,520,000.00 2.93 重大事项
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由 于 四 舍 五 入的 原 因 ,分 项 之 和与 合 计 项之 间 可 能存 在 尾 差。
长 城 消费 增值 混合 2017 年第 4 季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 1,221,835,350.49
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 224,331,565.26
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 154,849,229.88
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 ( 份 额减 少 以"-"
填列)
-
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 1,291,317,685.87
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
单位:份
报 告 期 期 初 管理 人 持 有的 本 基 金份 额 37,877,487.99
报 告 期 期 间 买入/ 申 购总 份 额 -
报 告 期 期 间 卖出/ 赎 回总 份 额 -
报 告 期 期 末 管理 人 持 有的 本 基 金份 额 37,877,487.99
报 告 期 期 末 持有 的 本 基金 份 额 占基 金 总 份
额比例(% )
2.93
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
注 : 本 报 告 期本 基 金 管理 人 未 运用 固 有 资金 投 资 本基 金 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
注 : 本 报 告 期内 无 单 一投 资 者 持有 基 金 份额 比 例 达到 或 超 过 20% 的情 况 。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
本 报 告 期 内 无影 响 投 资者 决 策 的其 他 重 要信 息 。
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
1. 中 国 证 监会 批 准 本基 金 设 立的 文 件 长 城 消费 增值 混合 2017 年第 4 季度报告
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2. 《 长 城 消费 增 值 混合 型 证 券投 资 基 金 基金 合 同 》
3. 《 长 城 消费 增 值 混合 型 证 券投 资 基 金 托管 协 议 》
4. 法 律 意 见书
5. 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 营业 执 照
6. 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 营业 执 照
7. 中 国 证 监会 规 定 的其 他 文 件
9.2 存 放 地 点
广 东 省 深 圳 市福 田 区 益田 路 6009 号 新 世 界商 务 中 心 41 层
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 在 办公 时 间 亲临 上 述 存放 地 点 免费 查 阅 ,如 有 疑 问, 可 向 本基 金 管 理人 长 城 基 金 管
理 有 限 公 司 咨询 。
咨询电话:0755-23982338
客 户 服 务 电 话:400-8868-666
网站:www.ccfund.com.cn