长 城 景 气 行 业 龙 头 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基金托管人： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期：2018 年 1 月 20 日 长 城 景气 行业 龙头 混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
本 基 金 管 理 人的 董 事 会及 董 事 保证 本 报 告所 载 资 料不 存 在 虚假 记 载、 误 导性 陈述 或 重 大 遗 漏，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
本 基 金 托 管 人中 国 建 设银 行 股 份有 限 公 司根 据 本 基金 合 同 规定 ， 于 2018 年 01 月 18 日复核了
本 报 告 中 的 财务 指 标 、净 值 表 现和 投 资 组合 报 告 等内 容 ， 保证 复 核 内容 不 存 在虚 假 记 载 、 误导 性
陈 述 或 者 重 大遗 漏 。
本 基 金 管 理 人承 诺 以 诚实 信 用 、勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证 基 金 一 定 盈
利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基金的招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 01 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长 城 景 气 行 业龙 头 混 合
基金主代码 200011
交易代码 200011
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2009 年 6 月 30 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 51,885,814.89 份
投资目标
在 合 理 的 资 产配 置 基 础上 ， 通 过 投资 于 景 气行 业 或 预
期 景 气 度 向 好的 行 业 中的 龙 头 上市 公 司 ， 实现 基 金 资
产 的 持 续 稳 定增 值 。
投资策略
本 基 金 采 用“ 自上 而 下 ”和“ 自下 而 上 ”相结 合 的 方
法 进 行 大 类 资产 配 置 。 由于 不 同 行业 在 不 同的 经 济 周
期 中 表 现 出 不同 的 运 行态 势 ， 本 基金 将 结 合宏 观 经 济
分 析 结 果 ， 运 用长 城 基 金景 气 行 业评 价 体 系对 相 关 经
济 指 标 进 行 定性 和 定 量分 析 ， 以 选择 在 不 同经 济 环 境
下 景 气 度 较 高的 行 业 作为 股 票 资产 配 置 的重 点 。
业绩比较基准
55%× 沪深300 指 数 收 益 率＋ 45%× 中 债 总 财富 指 数 收
益率
风险收益特征
本 基 金 为 混 合型 基 金 ， 长期 平 均 风险 和 预 期收 益 率 高
于 债 券 型 基 金、货 币 市场 基 金 ，低于 股 票 型基 金 ，为
中 高 风 险 、 中高 收 益 产品 。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报 告 期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1. 本 期 已 实 现收 益 3,504,188.22
2.本期利润 -829,963.70
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 -0.0157
4. 期 末 基 金 资产 净 值 64,895,743.52
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.251
注 ： ① 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 （不 含 公 允价 值 变 动 收 益） 扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ，本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益。
② 上 述 基 金 业绩 指 标 不包 括 持 有人 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计入 费 用 后实 际 收 益水 平 要 低 于 所列 数
字。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.34% 1.22% 2.40% 0.44% -3.74% 0.78%
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
注 ：本 基金 合 同 规定 本 基 金投 资 组 合 为：股票 投 资 占基 金 资 产的 比 例 范 围 为 30-80% ；债券 投 资 占
基 金 资 产 的 比例 范 围 为 0-70% ； 权证 投 资 占基 金 资 产净 值 的 比例 范 围 为 0-3% ；现 金 以 及 到 期日 在
1 年 以 内 的 政府 债 券 不低 于 基 金 资产 净 值 的 5% 。 本 基金 的 建 仓期 为 自 本基 金 基金 合 同 生 效 日起 6
个 月 ， 建 仓 期满 时 ， 各项 资 产 配置 比 例 符合 基 金 合同 约 定 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
赵波
长 城 景 气
行 业 龙 头
混 合 、 长
城 改 革 红
利 混 合 、
2014 年 4 月
24 日
- 9 年
男 ， 中 国 籍 ， 伦 敦 大
学 皇 家 霍 洛 威 学 院 学
士 、 伦 敦 城 市 大 学 卡
斯 商 学 院 硕 士 。 曾 就
职 于 中 银 国 际 证 券 有长 城 景气 行业 龙头 混合 2017 年第 4 季度报告
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长 城 转 型
成长混
合 、 长 城
创 新 动 力
混 合 和 长
城 双 动 力
基 金 的 基
金经理
限责任公司。2011 年
进 入 长 城 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 曾 任 行 业 研
究 员 、 基 金 经理 助 理 。
注 ： ① 上 述 任职 日 期 、离 任 日 期根 据 公 司做 出 决 定的 任 免 日期 填 写 。
② 证 券 从 业 年限 的 计 算方 式 遵 从证 券 业 协会 《 证 券业 从 业 人员 资 格 管理 办 法 》的 相 关 规 定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 了 《证 券 投 资基 金 法 》、 《 长 城景 气 行 业龙 头 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投资 基 金 基金 合 同 》和 其 他 有关 法 律 法规 的 规 定， 以 诚 实信 用 、 勤勉 尽 责 的 原 则管 理
和 运 用 基 金 资产 ， 在 控制 和 防 范风 险 的 前提 下 ， 为基 金 份 额持 有 人 谋求 最 大 的利 益 ， 未 出 现投 资
违 反 法 律 法 规、 基 金 合同 约 定 和相 关 规 定的 情 况 ，无 因 公 司未 勤 勉 尽责 或 操 作不 当 而 导 致 基金 财
产 损 失 的 情 况， 不 存 在损 害 基 金份 额 持 有人 利 益 的行 为 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报 告 期 内 ， 本 基金 管 理 人严 格 执 行 了 《证 券 投 资基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》 和 《 长
城 基 金 管 理 有限 公 司 公平 交 易 管理 制 度 》的 规 定 ，不 同 投 资者 的 利 益得 到 了 公平 对 待 。
本 基 金 管 理 人严 格 控 制不 同 投 资组 合 之 间的 同 日 反向 交 易， 对 同向 交 易 的价 差进 行 事 后 分 析，
定 期 出 具 公 平交 易 稽 核报 告 。 本报 告 期 报告 认 为 ，本 基 金 管理 人 旗 下投 资 组 合的 同 向 交 易 价差 均
在 合 理 范 围 内， 结 果 符合 相 关 政策 法 规 和公 司 制 度的 规 定 。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报 告 期 内 未 发现 本 基 金存 在 异 常交 易 行 为， 没 有 出现 基 金 参与 的 交 易所 公 开 竞价 同 日 反 向 交
易 成 交 较 少 的单 边 交 易量 超 过 该证 券 当 日成 交 量 的 5% 的现 象 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
四 季 度 初 之 前涨 幅 较 大的 白 马 蓝筹 调 整 较大 ， 但 年底 家 电 和白 酒 受 春节 因 素 强劲 反 弹 ， 说 明
市 场 风 格 切 换并 不 明 显， 资 金 仍然 偏 好 业绩 较 优 且确 定 性 强的 白 马 股。 长 城 景气 行业 龙头 混合 2017 年第 4 季度报告
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2018 年 一 季 度 市场 风 险 偏 好大 概 率 将维 持 四 季度 的 风 格， 白 酒 股受 春 节 和提 价因 素 影 响 仍 会
有 较 好 表 现 。 另 一 方 面 ， 地 产 股 仍然 处 于 估值 底 部 ， 且业 绩 确 定性 较 强 ， 在 一季 度 的 政 策 真空 期 ，
地 产 股 有 估 值修 复 的 动力 。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
本 报 告 期 本 基金 份 额 净值 增 长 率为 -1.34% ， 本 基 金业 绩 比 较基 准 收 益率 为 2.40% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 无需 要 说 明的 情 况 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 50,437,436.00 76.38
其中：股票
50,437,436.00 76.38
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
- -
其 中 ： 买 断 式回 购 的 买入 返 售
金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
14,443,546.81 21.87
8 其他资产
1,151,458.48 1.74
9 合计
66,032,441.29
100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比 例
(%)
A 农 、 林 、 牧 、渔 业 2,114,400.00 3.26
B 采 矿 业 671,600.00 1.03
C 制造业 37,980,726.00 58.53
D
电 力 、热 力、燃 气 及水 生 产 和供 应
业
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E 建筑业 - -
F 批发和零售业 478,700.00 0.74
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业 2,598,560.00 4.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信 息 传 输 、 软 件 和 信息 技 术 服务 业 99,900.00 0.15
J 金融业 - -
K
房地产业
3,549,550.00 5.47
L
租 赁 和 商 务 服务 业
2,393,600.00 3.69
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业 - -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业 550,400.00 0.85
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工作
- -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
- -
S 综合 - -
合计 50,437,436.00 77.72
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
1 000858 五 粮 液 47,000 3,754,360.00 5.79
2 600487 亨通光电 88,000 3,556,960.00 5.48
3 000568 泸州老窖 43,000 2,838,000.00 4.37
4 600176 中国巨石 167,000 2,720,430.00 4.19
5 600048 保利地产 185,000 2,617,750.00 4.03
6 600029 南方航空 218,000 2,598,560.00 4.00
7 002027 分众传媒 170,000 2,393,600.00 3.69
8 000418 小天鹅Ａ 35,000 2,374,750.00 3.66
9 002714 牧原股份 40,000 2,114,400.00 3.26
10 600183 生益科技 115,000 1,984,900.00 3.06
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 债券 。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 债券 。
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5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 资产 支 持 证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 贵金 属 。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 权证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 未进 行 股 指期 货 投 资， 期 末 未持 有 股 指期 货 。
5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策
本 基 金 尚 未 在基 金 合 同中 明 确 股指 期 货 的投 资 策 略、 比 例 限制 、 信 息披 露 方 式等 ， 暂 不 参 与
股 指 期 货 交 易。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
本 基 金 尚 未 在基 金 合 同中 明 确 国债 期 货 的投 资 策 略、 比 例 限制 、 信 息披 露 方 式等 ， 暂 不 参 与
国 债 期 货 交 易。
5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 未进 行 国 债期 货 投 资， 期 末 未持 有 国 债期 货 。
5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
本 基 金 本 报 告期 内 未 投资 国 债 期货 。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
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5.11.1
本报告期内基金投资的前 十名证券的发行主 体未被监管部门立 案调查， 或在报 告编制日前一
年内受到过公开谴责、处 罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票 中，未有投资于超 出基金合同规定备 选股票库之外股 票。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 37,985.57
2 应 收 证 券 清 算款 1,108,336.08
3 应收股利 -
4 应收利息 3,523.68
5 应收申购款 1,613.15
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,151,458.48
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 处于 转 股 期的 可 转 换债 券 。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末前 十 名 股票 中 不 存在 流 通 受限 的 情 况。
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由 于 四 舍 五 入的 原 因 ，分 项 之 和与 合 计 项之 间 可 能存 在 尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 55,198,445.31
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 1,592,361.41
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 4,904,991.83 长 城 景气 行业 龙头 混合 2017 年第 4 季度报告
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报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （ 份 额减 少 以"-"
填列）
-
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 51,885,814.89
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
注 ： 本 报 告 期基 金 管 理人 持 有 本基 金 的 份额 情 况 无变 动 ， 于本 报 告 期期 初 及 期末 均 未 持 有 本基 金
份额。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
注 ： 本 基 金 的基 金 管 理人 于 本 报告 期 未 运用 固 有 资金 投 资 于本 基 金 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
注 ： 本 报 告 期内 无 单 一投 资 者 持有 基 金 份额 比 例 达到 或 超 过 20% 的情 况 。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
注 ： 本 报 告 期内 无 影 响投 资 者 决策 的 其 他重 要 信 息。
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
1. 本 基 金 设立 批 准 的相 关 文 件
2. 《 长 城 景气 行 业 龙头 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基金 基 金 合同 》
3. 《 长 城 景气 行 业 龙头 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基金 托 管 协议 》
4. 法 律 意 见书
5. 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 营业 执 照
6. 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 营业 执 照
7. 中 国 证 监会 规 定 的其 他 文 件 长 城 景气 行业 龙头 混合 2017 年第 4 季度报告
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9.2 存 放 地 点
广 东 省 深 圳 市福 田 区 益田 路 6009 号 新 世 界商 务 中 心 41 层
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 在 办公 时 间 亲临 上 述 存放 地 点 免费 查 阅 ，如 有 疑 问， 可 向 本基 金 管 理人 长 城 基 金 管
理 有 限 公 司 咨询 。
咨询电话：0755-23982338
客 户 服 务 电 话：400-8868-666
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