长 城 安 心 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基金托管人： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期：2018 年 1 月 20 日 长 城 安心 回报 混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
本 基 金 管 理 人的 董 事 会及 董 事 保证 本 报 告所 载 资 料不 存 在 虚假 记 载、 误 导性 陈述 或 重 大 遗 漏，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
本 基 金 托 管 人中 国 农 业银 行 股 份有 限 公 司根 据 本 基金 合 同 规定 ， 于 2018 年 01 月 18 日复核了
本 报 告 中 的 财务 指 标 、净 值 表 现和 投 资 组合 报 告 等内 容 ， 保证 复 核 内容 不 存 在虚 假 记 载 、 误导 性
陈 述 或 者 重 大遗 漏 。
本 基 金 管 理 人承 诺 以 诚实 信 用 、勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证 基 金 一 定 盈
利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 01 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长 城 安 心 回 报混 合
基金主代码 200007
交易代码 200007
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2006 年 8 月 22 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 1,906,586,274.09 份
投资目标
以 获 取 高 于 银行 一 年 期定 期 存 款 （ 税 前）利 率 2 倍的
回 报 为 目 标 ， 通过 动 态 的资 产 配 置平 衡 当 期收 益 与 长
期资本增值，争取为投资人实现长期稳定的绝对回
报。
投资策略
分 析 上 市 公 司股 息 率、固 定收 益 品 种 当期 收 益 率、上
市 公 司 持 续 成长 潜 力 ， 动 态 配 置基 金 资 产 。 采 用“ 注
重 收 益 、关 注 成长 、精 选 个股 ”的 投 资 策略 ，通 过 把
握 上 市 公 司 股息 率 预 期、持续 成 长 潜 力，选择 具 有 持
续分红能力或持续成长潜力的企业作为主要投资对
象。
业绩比较基准 银 行 一 年 期 定期 存 款 （税 前 ） 利率 的 2 倍
风险收益特征
本 基 金 是 绝 对回 报 产 品 ， 其 预 期 收益 与 风 险低 于 股 票
基 金 ， 高 于 债券 基 金 与货 币 市 场基 金 。
基金管理人 长 城 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 中 国 农 业 银 行股 份 有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报 告 期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1. 本 期 已 实 现收 益 159,605,235.16
2.本期利润 159,536,133.02
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0772
4. 期 末 基 金 资产 净 值 2,123,921,429.40
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.1140
注 ： ① 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 （不 含 公 允价 值 变 动 收 益） 扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ，本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益。
② 上 述 基 金 业绩 指 标 不包 括 持 有人 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计入 费 用 后实 际 收 益水 平 要 低 于 所列 数
字。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 7.04% 1.06% 0.76% 0.01% 6.28% 1.05%
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
注 ：本 基金 合 同 规定 本 基 金投 资 组 合 为：股票 投 资 比例 为 基 金净 资 产 的 10% －85% ；权 证投 资 比 例
为 基 金 净 资 产的 0%-3% ；债 券 投 资比 例 为 基金 净 资 产 的 10% －85% ； 现 金 或者 到期 日 在 一 年 以内 的
政 府 债 券 为 基金 净 资 产 的 5% 以 上 。 本基 金 的 建仓 期 为 自本 基 金 基金 合 同 生效 日起 6 个 月 ， 建 仓 期
满 时 ， 各 项 资产 配 置 比例 符 合 基金 合 同 约定 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
何以广
长 城 中 小
盘 、 长 城
久 富 、 长
城 安 心 回
2017 年 3 月
16 日
- 6 年
男 ， 中 国 籍 ， 清 华 大
学 核 工 程 与 核 技 术 学
士 、 清 华 大 学 核 科 学
与 技 术 连 读 博 士 。长 城 安心 回报 混合 2017 年第 4 季度报告
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报 和 长 城
环 保 基 金
的 基 金 经
理
2011 年 进 入长 城 基 金
管 理 有 限 公 司 ， 曾 任
行业研究员、 “ 长城
消 费 增 值 混 合 型 证 券
投资基金 ” 基 金 经 理
助理、 “ 长 城 优 化 升
级 混 合 型 证 券 投 资 基
金 ” 基 金 经 理。
注 ： ① 上 述 任职 日 期 、离 任 日 期根 据 公 司做 出 决 定的 任 免 日期 填 写 。
② 证 券 从 业 年限 的 计 算方 式 遵 从证 券 业 协会 《 证 券业 从 业 人员 资 格 管理 办 法 》的 相 关 规 定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 了 《证 券 投 资基 金 法 》、 《 长 城安 心 回 报混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 合同 》 和 其他 有 关 法律 法 规 的规 定 ， 以诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运 用 基金 资
产 ， 在 控 制 和防 范 风 险的 前 提 下 ， 为 基 金 份额 持 有 人 谋求 最 大 的利 益 ， 未出 现投 资 违 反 法 律法 规 、
基 金 合 同 约 定和 相 关 规定 的 情 况， 无 因 公司 未 勤 勉尽 责 或 操作 不 当 而导 致 基 金财 产 损 失 的 情况 ，
不 存 在 损 害 基金 份 额 持有 人 利 益的 行 为 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报 告 期 内 ， 本 基金 管 理 人严 格 执 行 了 《证 券 投 资基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》 和 《 长
城基金管理有 限 公 司 公平 交 易 管理 制 度 》的 规 定 ，不 同 投 资者 的 利 益得 到 了 公平 对 待 。
本 基 金 管 理 人严 格 控 制不 同 投 资组 合 之 间的 同 日 反向 交 易， 对 同向 交 易 的价 差进 行 事 后 分 析，
定 期 出 具 公 平交 易 稽 核报 告 。 本报 告 期 报告 认 为 ，本 基 金 管理 人 旗 下投 资 组 合的 同 向 交 易 价差 均
在 合 理 范 围 内， 结 果 符合 相 关 政策 法 规 和公 司 制 度的 规 定 。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报 告 期 内 未 发现 本 基 金存 在 异 常交 易 行 为， 没 有 出现 基 金 参与 的 交 易所 公 开 竞价 同 日 反 向 交
易 成 交 较 少 的单 边 交 易量 超 过 该证 券 当 日成 交 量 的 5% 的现 象 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
在 社 会 发 展 过程 中 ， 部分 新 的 优秀 公 司 不断 涌 现 ，或 业 绩 反转 ， 或 新产 品 驱 动成 长 ， 或 竞 争
力提升等, 这些 因 素 都会 驱 动 公司 价 值 不 断增 长 。 从资 金 面 来看 ， 国 际 资金 开 始投 资 A 股 市 场 ， 这
对 市 场 风 格 有一 定 的 影响 。 针 对本 基 金 的投 资 目 标， 投 资 消费 升 级 、技 术 创 新成 为 了 本 基 金在 四
季 度 的 主 要 投资 方 向 。在 四 季 度实 际 运 行过 程 中 ，以 白 酒 为代 表 的 蓝筹 股 加 速上 涨 ， 符 合 我们 的长 城 安心 回报 混合 2017 年第 4 季度报告
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预期。
本基金在2017 年 第 一季 度 确 定了 以 净 值 稳定 上 涨 ， 控 制 回 撤的 投 资 目 标。 在 第四 季 度 ， 本 基
金延续了2017 年 以 来的 思 路 ，行 业 配 置 较为 均 衡 ，保 持 了 80%-90% 的仓位, 主要 配 置 了 消 费升 级
的 大 消 费 个 股和 部 分 新技 术 驱 动的 成 长 股， 包 括 食品 饮 料 、 医药 、PPP 、5G 、 化工 等 。 由 于 本基 金
配 置 与 市 场 风格 较 为 相符 ， 因 此 本基 金 在 第四 季 度 的业 绩 较 好 。 展 望 2018 年 第一 季 度 ， 我 们判 断
一 批 基 本 面 优秀 的 消 费升 级 及 科技 创 新 的公 司 将 会走 出 独 立行 情 。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
本 报 告 期 本 基金 净 值 增长 率 为 7.04% ， 本 基 金业 绩 比 较基 准 收 益 率 为 0.76% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 无需 要 说 明的 情 况 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 1,720,750,023.18 78.77
其中：股票
1,720,750,023.18 78.77
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
249,474,000.00 11.42
其中：债券
249,474,000.00 11.42
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
114,000,177.00 5.22
其 中 ： 买 断 式回 购 的 买入 返 售
金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
87,326,995.69 4.00
8 其他资产
12,926,728.68 0.59
9 合计
2,184,477,924.55
100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比 例
(%)
A 农 、 林 、 牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 39,984,000.00 1.88 长 城 安心 回报 混合 2017 年第 4 季度报告
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C 制造业 1,087,723,313.79 51.21
D
电 力 、热 力、燃 气 及水 生 产 和供 应
业
16,143.20 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 69,798,149.88 3.29
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业 57,983,846.13 2.73
H 住宿和餐饮业 - -
I 信 息 传 输 、 软 件 和 信息 技 术 服务 业 20,014,112.55 0.94
J 金融业 166,401,491.24 7.83
K
房地产业
124,617,754.95 5.87
L
租 赁 和 商 务 服务 业
- -
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业 - -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业 74,622,318.33 3.51
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工作
36,531,296.00 1.72
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
43,057,597.11 2.03
S 综合 - -
合计 1,720,750,023.18 81.02
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 152,480 106,353,275.20 5.01
2 000858 五 粮 液 1,149,456 91,818,545.28 4.32
3 000661 长春高新 358,875 65,674,125.00 3.09
4 002475 立讯精密 2,498,910 58,574,450.40 2.76
5 002304 洋河股份 504,910 58,064,650.00 2.73
6 600426 华鲁恒升 3,444,540 54,837,076.80 2.58
7 000039 中集集团 2,300,000 52,555,000.00 2.47
8 600466 蓝光发展 5,279,897 49,367,036.95 2.32
9 600690 青岛海尔 2,599,879 48,981,720.36 2.31
10 600036 招商银行 1,635,000 47,447,700.00 2.23
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （ ％ ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 249,474,000.00 11.75 长 城 安心 回报 混合 2017 年第 4 季度报告
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其 中 ： 政 策 性金 融 债 249,474,000.00 11.75
4 企业债券 - -
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （ 可 交换 债 ） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 249,474,000.00 11.75
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比
例（％）
1 170204 17 国开04 1,000,000 99,800,000.00 4.70
2 170410 17 农发10 800,000 79,576,000.00 3.75
3 130234 13 国开34 700,000 70,098,000.00 3.30
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 资产 支 持 证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 贵金 属 。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 权证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 未投 资 股 指期 货 ， 本期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策
本 基 金 尚 未 在基 金 合 同中 明 确 股指 期 货 的投 资 策 略、 比 例 限制 、 信 息披 露 方 式等 ， 暂 不 参 与
股 指 期 货 交 易。 长 城 安心 回报 混合 2017 年第 4 季度报告
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5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
本 基 金 尚 未 在基 金 合 同中 明 确 国债 期 货 的投 资 策 略、 比 例 限制 、 信 息披 露 方 式等 ， 暂 不 参 与
国 债 期 货 交 易。
5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 未进 行 国 债期 货 投 资， 本 期 末未 持 有 国债 期 货 。
5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
本 基 金 本 报 告期 内 未 投资 国 债 期货 。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1
本 报 告 期 内 基金 投 资 的前 十 名 证券 的 发 行主 体 未 被监 管 部 门立 案 调 查， 或 在 报告 编 制 日 前 一
年 内 受 到 过 公开 谴 责 、处 罚 。
5.11.2
基 金 投 资 的前 十 名 股票 中 ， 未有 投 资 于 超出 基 金 合同 规 定 备选 股 票 库之 外 股票 。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,017,162.98
2 应 收 证 券 清 算款 6,388,448.82
3 应收股利 -
4 应收利息 4,472,385.15
5 应收申购款 48,731.73
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,926,728.68
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5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 处于 转 股 期的 可 转 换债 券 。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末前 十 名 股票 中 不 存在 流 通 受限 的 情 况。
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由 于 四 舍 五 入的 原 因 ，分 项 之 和与 合 计 项之 间 可 能存 在 尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 2,227,276,505.33
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 3,204,527.44
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 323,894,758.68
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （ 份 额减 少 以"-"
填列）
-
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 1,906,586,274.09
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
注 ： 本 报 告 期基 金 管 理人 持 有 本基 金 的 份额 情 况 无变 动 ， 于本 报 告 期期 初 及 期末 均 未 持 有 本基 金
份额。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
注 ： 本 报 告 期本 基 金 管理 人 未 运用 固 有 资金 投 资 本基 金 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
注 ： 本 报 告 期内 无 单 一投 资 者 持有 基 金 份额 比 例 达到 或 超 过 20% 的情 况 。 长 城 安心 回报 混合 2017 年第 4 季度报告
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8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
本 报 告 期 内 无影 响 投 资者 决 策 的其 他 重 要信 息 。
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
1. 本 基 金 设立 批 准 的相 关 文 件
2. 《 长 城 安心 回 报 混合 型 证 券投 资 基 金 基金 合 同 》
3. 《 长 城 安心 回 报 混合 型 证 券投 资 基 金 托管 协 议 》
4. 法 律 意 见书
5. 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 营业 执 照
6. 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 营业 执 照
7. 中 国 证 监会 规 定 的其 他 文 件
9.2 存 放 地 点
广 东 省 深 圳 市福 田 区 益田 路 6009 号 新 世 界商 务 中 心 41 层
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 在 办公 时 间 亲临 上 述 存放 地 点 免费 查 阅 ，如 有 疑 问， 可 向 本基 金 管 理人 长 城 基 金 管
理 有 限 公 司 咨询 。
咨询电话：0755-23982338
客 户 服 务 电 话：400-8868-666
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