长 城 品 牌 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基金托管人： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期：2018 年 1 月 20 日 长 城 品牌 优选 混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
本 基 金 管 理 人的 董 事 会及 董 事 保证 本 报 告所 载 资 料不 存 在 虚假 记 载、 误 导性 陈述 或 重 大 遗 漏，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
本 基 金 托 管 人中 国 建 设银 行 股 份有 限 公 司根 据 本 基金 合 同 规定 ， 于 2018 年 01 月 18 日复核了
本 报 告 中 的 财务 指 标 、净 值 表 现和 投 资 组合 报 告 等内 容 ， 保证 复 核 内容 不 存 在虚 假 记 载 、 误导 性
陈 述 或 者 重 大遗 漏 。
本 基 金 管 理 人承 诺 以 诚实 信 用 、勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证 基 金 一 定 盈
利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 01 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长 城 品 牌 优 选混 合
基金主代码 200008
交易代码 200008
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2007 年 8 月 6 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 2,916,439,755.38 份
投资目标
充分挖掘具有品牌优势上市公司持续成长产生的投
资 机 会 ， 追 求基 金 资 产的 长 期 增值 。
投资策略
采 用“ 自 下 而 上 、 个 股 优 选 ”的投 资 策 略 ， 运 用 长 城
基金成长优势评估系统在具备品牌优势的上市公司
中 挑 选 拥 有 创造 超 额 利润 能 力 的公 司 ， 构 建并 动 态 优
化 投 资 组 合。运 用综 合 市 场占 有 率、超 过 行业 平 均 水
平的盈利能力及潜在并购价值等三项主要指标判断
品 牌 企 业 创 造超 额 利 润的 能 力 ， 采 用 PEG 等指 标 考 察
企 业 的 持 续 成长 价 值 ， 重点 选 择 各行 业 中 的优 势 品 牌
企 业 ，结合 企 业 的持 续 成 长预 期 ， 优 选 具 备估 值 潜 力
的 公 司 构 建 投资 组 合 。
业绩比较基准
75%× 标普中国 A 股 300 指 数 收 益率 +25%×同业存款
利率
风险收益特征
本 基 金 为 混 合型 基 金 ， 主要 投 资 于具 有 超 额盈 利 能 力
的 品 牌 优 势 上市 公 司 ， 风险 高 于 债券 基 金 和货 币 市 场
基 金 ，低于 股 票 型基 金 ， 属 于 较 高风 险 的 证券 投 资 基
金产品。 长 城 品牌 优选 混合 2017 年第 4 季度报告
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基金管理人 长 城 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 中 国 建 设 银 行股 份 有 限公 司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报 告 期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1. 本 期 已 实 现收 益 248,557,928.47
2.本期利润 322,248,394.05
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.1153
4. 期 末 基 金 资产 净 值 4,289,230,885.55
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.4707
注 ： ① 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 （不 含 公 允价 值 变 动 收 益） 扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ，本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益。
② 上 述 基 金 业绩 指 标 不包 括 持 有人 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计入 费 用 后实 际 收 益水 平 要 低 于 所列 数
字。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 8.39% 1.19% 4.57% 0.61% 3.82% 0.58%
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
注 ： 本 基 金 合同 规 定 本基 金 投 资组 合 的 资 产配 置 为 ： 股 票 资 产 60% －95% ， 权 证投 资 0% －3% ， 债 券
0% －35% ， 本 基 金 保持 不 低 于 基 金 资产 净 值 5% 的现 金 或 者 到 期日 在 一 年 以 内 的政 府 债 券 。 本 基 金
的 建 仓 期 为 自本 基 金 基金 合 同 生效 日 起 6 个 月， 建 仓 期满 时 ， 各项 资 产 配置 比例 符 合 基 金 合同 约
定。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
杨建华
公 司 副 总
经 理 、 投
资 总 监 、
基 金 管 理
2013 年 6 月
18 日
- 17 年
男 ， 中 国 籍 ， 北 京 大
学 力 学 系 理 学 学 士 ，
北 京 大 学 光 华 管 理 学
院 经 济 学 硕 士 ， 注 册长 城 品牌 优选 混合 2017 年第 4 季度报告
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部总经
理 、 研 究
部总经
理 、 长 城
久 泰 、 长
城 品 牌 、
长 城 久 兆
和 长 城 久
嘉 创 新 成
长 混 合 型
基 金 的 基
金经理
会 计 师 。 曾 就 职 于 华
为 技 术 有 限 公 司 财 务
部 、 长 城 证 券 股 份 有
限 公 司 投 资 银 行 部 ，
2001 年10 月进 入 长 城
基 金 管 理 公 司 ， 曾 任
基 金 经 理 助 理 、 “ 长
城 安 心 回 报 混 合 型 证
券投资基金 ” 和 “ 长
城 中 小 盘 成 长 混 合 型
证券投资基金 ” 基金
经理、 “ 长 城 久 富 核
心 成 长 混 合 型 证 券 投
资基金 ” 基 金 经 理 、
公 司 总 经 理 助理 。
注 ： ① 上 述 任职 日 期 、离 任 日 期根 据 公 司做 出 决 定的 任 免 日期 填 写 。
② 证 券 从 业 年限 的 计 算方 式 遵 从证 券 业 协会 《 证 券业 从 业 人员 资 格 管理 办 法 》的 相 关 规 定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 了 《证 券 投 资基 金 法 》、 《 长 城品 牌 优 选混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 合同 》 和 其他 有 关 法律 法 规 的规 定 ， 以诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运 用 基金 资
产 ， 在 控 制 和防 范 风 险的 前 提 下 ， 为 基 金 份额 持 有 人 谋求 最 大 的利 益 ， 未出 现投 资 违 反 法 律法 规 、
基 金 合 同 约 定和 相 关 规定 的 情 况， 无 因 公司 未 勤 勉尽 责 或 操作 不 当 而导 致 基 金财 产 损 失 的 情况 ，
不 存 在 损 害 基金 份 额 持有 人 利 益的 行 为 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报 告 期 内 ， 本 基金 管 理 人严 格 执 行 了 《证 券 投 资基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》 和 《 长
城 基 金 管 理 有限 公 司 公平 交 易 管理 制 度 》的 规 定 ，不 同 投 资者 的 利 益得 到 了 公平 对 待 。
本 基 金 管 理 人严 格 控 制不 同 投 资组 合 之 间的 同 日 反向 交 易， 对 同向 交 易 的价 差进 行 事 后 分 析，
定 期 出 具 公 平交 易 稽 核报 告 。 本报 告 期 报告 认 为 ，本 基 金 管理 人 旗 下投 资 组 合的 同 向 交 易 价差 均
在 合 理 范 围 内， 结 果 符合 相 关 政策 法 规 和公 司 制 度的 规 定 。
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4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报 告 期 内 未 发现 本 基 金存 在 异 常交 易 行 为， 没 有 出现 基 金 参与 的 交 易所 公 开 竞价 同 日 反 向 交
易 成 交 较 少 的单 边 交 易量 超 过 该证 券 当 日成 交 量 的 5% 的现 象 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
四 季 度 ， 全 球主 要 经 济体 复 苏 势头 强 劲 ，欧 元 区 12 月 PMI 数据攀升至1997 年的 新 高 ， 达 到
60.6，美国ISM 制造业PMI 也 持续 超 过 次贷 危 机 前的 水 平 ，美 联 储 在年 末 进 行了 预 期 内 的 年内 第
三 次 加 息 ， 美国 近 30 年 来 规 模 最大 的 税 改法 案 获 得通 过 ， 将 对全 球 经 济格 局 产生 深 远 影 响 。 美 元
走 弱 ， 人 民 币汇 率 稳 步回 升 。 良好 的 外 部环 境 提 供了 稳 定 的外 部 需 求。 国 内 宏观 经 济 运 行 平稳 ，
体 现 出 了 一 定的 韧 性 ，12 月中 国 PMI 为 51.6 ， 虽 有 所回 落 ， 仍继 续 处 于扩 张 状态 ， 全 年 均 值也 为
51.6 ， 达 到 2011 年 来 的最 高 值 。 党 的 “ 十 九大 ” 的 胜 利召 开 为 新时 代 中 国经 济发 展 指 明 了 新的 方
向 ， 海 内 外 投资 者 对 中国 经 济 长期 增 长 的信 心 在 增强 。 证 券市 场 运 行平 稳 ， 业绩 仍 是 驱 动 个股 表
现 的 核 心 驱 动因 素 。 得益 于 景 气提 升 的 基本 面 和 有吸 引 力 的估 值 水 平， 本 报 告期 内 食 品 饮 料和 家
电 行 业 龙 头 个股 表 现 良好 ， 这 两个 行 业 也成 为 本 报告 期 表 现最 好 的 两个 行 业 指数 。
品 牌 基 金 仍 然主 要 配 置景 气 度 向好 、 估 值有 吸 引 力的 品 牌 消费 品 个 股以 及 得 益于 产 业 集中度
提 升 、 行 业 竞争 格 局 向好 的 具 备消 费 属 性的 建 材 、电 子 等 成长 股 ， 并适 度 参 与了 受 益 于 供 给侧 改
革 的 周 期 股 的投 资 ， 得益 于 持 仓的 食 品 饮料 、 家 电、 医 药 等个 股 的 良好 表 现 ，净 值 表 现 好 于业 绩
比较基准。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
本 报 告 期 本 基金 净 值 增长 率 为 8.39 ％， 本 基 金业 绩 比 较基 准 收 益率 为 4.57 ％。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 无需 要 说 明的 情 况 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 3,511,347,114.91 80.94
其中：股票
3,511,347,114.91 80.94 长 城 品牌 优选 混合 2017 年第 4 季度报告
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资
219,886,000.00 5.07
其中：债券
219,886,000.00 5.07
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
513,265,249.91 11.83
其 中 ： 买 断 式回 购 的 买入 返 售
金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
84,570,819.93 1.95
8 其他资产
8,946,485.54 0.21
9 合计
4,338,015,670.29
100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比 例
(%)
A 农 、 林 、 牧 、渔 业 34,359,000.00 0.80
B 采 矿 业 77,304,946.90 1.80
C 制造业 2,686,110,849.16 62.62
D
电 力 、热 力、燃 气 及水 生 产 和供 应
业
16,143.20 0.00
E 建筑业 18,577,798.00 0.43
F 批发和零售业 323,881,532.12 7.55
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业 17,942.76 0.00
H 住宿和餐饮业 69,725,699.42 1.63
I 信 息 传 输 、 软 件 和 信息 技 术 服务 业 27,703,432.55 0.65
J 金融业 159,444,883.60 3.72
K
房地产业
18,700,000.00 0.44
L
租 赁 和 商 务 服务 业
95,472,564.00 2.23
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业 - -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业 32,323.20 0.00
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工作
- -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
- -
S 综合 - -
合计 3,511,347,114.91 81.86
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5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
1 000963 华东医药 5,634,649 303,594,888.12 7.08
2 000651 格力电器 6,229,531 272,230,504.70 6.35
3 000858 五 粮 液 3,336,948 266,555,406.24 6.21
4 000568 泸州老窖 3,666,560 241,992,960.00 5.64
5 002217 合力泰 17,555,593 175,555,930.00 4.09
6 600176 中国巨石 9,000,000 146,610,000.00 3.42
7 600196 复星医药 2,935,713 130,639,228.50 3.05
8 002271 东方雨虹 3,050,008 121,878,319.68 2.84
9 600487 亨通光电 3,000,000 121,260,000.00 2.83
10 600183 生益科技 6,880,159 118,751,544.34 2.77
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （ ％ ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 219,886,000.00 5.13
其 中 ： 政 策 性金 融 债 219,886,000.00 5.13
4 企业债券 - -
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （ 可 交换 债 ） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 219,886,000.00 5.13
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比
例（％）
1 170203 17 国开03 900,000 89,937,000.00 2.10
2 150201 15 国开01 500,000 49,995,000.00 1.17
3 170301 17 进出01 500,000 49,960,000.00 1.16
4 170401 17 农发01 300,000 29,994,000.00 0.70
5 - - - - -
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5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 资产 支 持 证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 贵金 属 。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 权证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 未进 行 股 指期 货 投 资， 期 末 未持 有 股 指期 货 。
5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策
本 基 金 尚 未 在基 金 合 同中 明 确 股指 期 货 的投 资 策 略、 比 例 限制 、 信 息披 露 方 式等 ， 暂 不 参 与
股 指 期 货 交 易。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
本 基 金 尚 未 在基 金 合 同中 明 确 国债 期 货 的投 资 策 略、 比 例 限制 、 信 息披 露 方 式等 ， 暂 不 参 与
国 债 期 货 交 易。
5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 未进 行 国 债期 货 投 资， 期 末 未持 有 国 债期 货 。
5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
本 基 金 本 报 告期 内 未 投资 国 债 期货 。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
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5.11.1
本报告期内基金投资的前 十名证券的发行主 体未被监管部门立 案调查， 或在报 告编制日前一
年内受到过公开谴责、处 罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票中 ，未有投资于超出 基金合同规定备选 股票库之外股票 。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,336,219.97
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,224,144.33
5 应收申购款 386,121.24
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,946,485.54
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 处于 转 股 期的 可 转 换债 券 。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末前 十 名 股票 中 不 存在 流 通 受限 的 情 况。
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由 于 四 舍 五 入的 原 因 ，分 项 之 和与 合 计 项之 间 可 能存 在 尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 2,869,177,613.76
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 330,696,620.67 长 城 品牌 优选 混合 2017 年第 4 季度报告
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减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 283,434,479.05
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （ 份 额减 少 以"-"
填列）
-
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 2,916,439,755.38
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
注 ： 本 报 告 期基 金 管 理人 持 有 本基 金 的 份额 情 况 无变 动 ， 于本 报 告 期期 初 及 期末 均 未 持 有 本基 金
份额。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
注 ： 本 基 金 的基 金 管 理人 于 本 报告 期 未 运用 固 有 资金 投 资 于本 基 金 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
注 ： 本 报 告 期内 无 单 一投 资 者 持有 基 金 份额 比 例 达到 或 超 过 20% 的情 况 。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
本 报 告 期 内 无影 响 投 资者 决 策 的其 他 重 要信 息 。
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
1. 中 国 证 监会 批 准 本基 金 设 立的 文 件
2. 《 长 城 品牌 优 选 混合 型 证 券投 资 基 金 基金 合 同 》
3. 《 长 城 品牌 优 选 混合 型 证 券投 资 基 金 托管 协 议 》
4. 法 律 意 见书
5. 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 营业 执 照
6. 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 营业 执 照 长 城 品牌 优选 混合 2017 年第 4 季度报告
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7. 中 国 证 监会 规 定 的其 他 文 件
9.2 存 放 地 点
广 东 省 深 圳 市福 田 区 益田 路 6009 号 新 世 界商 务 中 心 41 层
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 在 办公 时 间 亲临 上 述 存放 地 点 免费 查 阅 ，如 有 疑 问， 可 向 本基 金 管 理人 长 城 基 金 管
理 有 限 公 司 咨询 。
咨询电话：0755-23982338
客 户 服 务 电 话：400-8868-666
公司网址：http://www.ccfund.com.cn
